Petun şu anda risksize yakın dolgun temettü hissesi konumunda. F/K çok düşük, PD/DD çok düşük, FD/NS çok düşük. Zaten diğer yüksek temettü ödeyen hisselere de bakarsanız genellikle çarpan analizine göre çok uygun olduklarını görürsünüz.
Pnsut ise büyümeye odaklanmış bir durumda. 2013-15 arasında Urfa yatırımına 100mn TL yatırım yapıldı. Sonrasında ise -benim tahminim- üretim hatlarının genişletilmesi, farklı ürünleri üretecek duruma getirilmesi için sürekli olarak yatırımları devam ediyor. Bu yüzden finansal borçları ve giderleri oldukça artmış durumda. Bu karı düşük gösteriyor ancak piyasa geleceği satın alır. Pahalı görünen bu çarpanlar ileride çok uygun da kalabilir. Mesela aynı durum benzer yatırım döneminde olan Brisa'da da var.
Pnsut bilançosu büyüyor, varlıkları artıyor, borçlanıyor, gider yapıyor ama geleceğe yönelik adımlar atılıyor. Petun tek fabrika ile devam ediyor ve muhafazakar bir şirket.
Salt çarpan analizine göre yatırım yapılsa Matematikçiler zengin olurdu herhalde.
Piyasa önünde sonunda hisseyi ''gerçek değer''e ulaştırır, siz inandığınız pozisyona devam edin yeter ki...
Syg.
Yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir.
Yer İmleri