OYAKC - OYAK Çimento Fabrikaları A.Ş.

[tutik]

Saçmalamış

iş yatırım 04.09.2020 tarihinde böyle bir rapor yazmış. yuzde 50 düşüş ve 3.41 hedef fiyat. çimsa ve akçnsa ya göre çok primli demişler... yorumu olan var mı?

Ezgi Akalan
Yatırım Teması


Birleşme sonrasında ilk kez konsolide finansal tablolarını paylaşan Oyak Çimento yılın ilk yarısında yıllık bazda %8.5 artış ile 1094 milyon TL ciro ve %40 artış ile 99 milyon TL FAVÖK açıkladı. 2Y20’de yurtiçi talepte meydana gelmesi beklenen toparlanma ve ihracat gelirlerindeki artış ile birlikte Şirket’in 2020 yılında 2493 mn TL ciro ve 291 mn TL FAVÖK kaydedeceğini öngörüyoruz. Hatırlatmak gerekirse, birleşme ile grubun stratejik planları ve çimento sektöründeki hedefleri doğrultusunda sinerji oluşturulması hedeflenmişti. Oyak Çimento’nun hammadde tedariki gibi bazı faaliyetlerini hâlihazırda tek çatı altında yürütmesinden dolayı şirketlerin arasında bazı sinerjiler zaten mevcut durumda. Fakat şirketlerin tek bir idari merkez ve tüzel kişilik altında birleştirilmesi sonucunda hukuki ve yönetim yapısının sadeleştirilmesi ile uzun vadede ek sinerjilerin mümkün olduğunu düşünüyoruz. Diğer yandan hissenin yıl başından bu yana gösterdiği endeks üzeri performans göz önüne alındığında potansiyel sinerjilerin fazlasıyla fiyatlandığını düşünüyoruz.


Değerleme


Hisse için 12 aylık 3.41 TL hedef fiyat hesaplıyoruz. Hedef fiyatımız düşüş potansiyeline işaret ettiğinden hisse için SAT tavsiyesi veriyoruz. OYAKC 2020 tahminlerimize göre yüksek FD/FAVÖK ve F/K çarpanları ile yurt içi benzerleri AKCNS ve CIMSA’ya göre oldukça primli işlem görüyor.


Riskler


İç talep koşullarında beklenilenden hızlı bir toparlanma, döviz bazlı enerji maliyetlerinde anlamlı bir düşüş meydana gelmesi hedef fiyatımız üzerindeki ana risk unsurlarıdır.

[UMA]

Saçmalamış

Ben de onyillarin cimento hissecisiyim ama cok da sacma diyemeyiz.

Ne kadar ekmek o kadar kofte,
ne kadar kar o kadar temettu,
ne kadar temettu o kadar hisse fiyati...

İlk 6 ayda milyar sermayeye 1 milyon kar var...

Su anki fiyati yillik 800 milyon kar gerektirir..

Kar gelirse hisse fiyati tutunur.



ASUS_Z012D cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[El_Rey]

Ben de onyillarin cimento hissecisiyim ama cok da sacma diyemeyiz.

Ne kadar ekmek o kadar kofte,
ne kadar kar o kadar temettu,
ne kadar temettu o kadar hisse fiyati...

İlk 6 ayda milyar sermayeye 1 milyon kar var...

Su anki fiyati yillik 800 milyon kar gerektirir..

Kar gelirse hisse fiyati tutunur.



ASUS_Z012D cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

yani dayanak noktaları diğer çimentoculara göre pahalı olması.. belki de onlar ucuzdur. bunu onların fiyatına göre ayarlamışlar.

ama şu konuda hak veriyorum, örneğin çimsa %20 brüt kar marjı ile çalışmış, çok iyi bir mali tablo yolladı.. şimdi bu dönem oyak yine yuzde 10 larda marjla bir gelir tablosu açıklarsa o zaman nerede bu sinerji diye sorulur tabii ki..

[paracantası]

Kar beklentisi var mı napar bu kocabebek

[El_Rey]

ben bu oyak çimentoda ileriki günlerde pis işler olacağını düşünüyorum, oyak yatırım dan iş yatırıma 50 milyon lot virman yapılmış, iş yatırımda takasta toplam 85 m lot hisse duruyor. Kimin mülkiyetinde bilmek zor. şimdi de iş yatırımdan yuzde 50 düşük fiyat hedefli rapor yayımlanıyor..

[El_Rey]

ben bu oyak çimentoda ileriki günlerde pis işler olacağını düşünüyorum, oyak yatırım dan iş yatırıma 50 milyon lot virman yapılmış, iş yatırımda takasta toplam 85 m lot hisse duruyor. Kimin mülkiyetinde bilmek zor. şimdi de iş yatırımdan yuzde 50 düşük fiyat hedefli rapor yayımlanıyor..

http://share.matriksdata.com/share.a...11051238211502

bu da saat 12.40 itibariyle alan satan..
ayrıca vadeli ile spottaki iskontoya da bakın derim.

[El_Rey]

spottan 7.55 e almak yerine 12.20 tarihli vadelide 7.40 a alabiliyorsunuz, paranız da faiz kazanıyor.

[El_Rey]

spottan 7.55 e almak yerine 12.20 tarihli vadelide 7.40 a alabiliyorsunuz, paranız da faiz kazanıyor.

oyakc bildiğim kadarıyla yıl sonuna kadar temettü de ödemeyecek, vadeli ve spottaki bu ayrışmayı açıklayabilen açıklasın lütfen. bir bana garip gelmiş olamaz