OYAKC - OYAK Çimento Fabrikaları A.Ş.

[mberk]

Taban yaptı bile..

[tutik]

Taban yaptı bile..

yarın da tavan yapar

[kxsr]

yarın da tavan yapar

neden?

bu arada oyakc bilanço ne zaman açıklanacaktı bulamadım ben

[Blackk]

9 Aylık Finansal rapor için 09/11/2020 son gün.

[kxsr]

9 Aylık Finansal rapor için 09/11/2020 son gün.

teşk ler hocam

[refaba]

Afyon kadar gücü yok,50-60 arasına sıkıştı kaldı

[tutik]

Afyon kadar gücü yok,50-60 arasına sıkıştı kaldı

Güzel bir bilanço 9.xx şu değerlere taşıyacak gibi 😁

[El_Rey]

iş yatırım 04.09.2020 tarihinde böyle bir rapor yazmış. yuzde 50 düşüş ve 3.41 hedef fiyat. çimsa ve akçnsa ya göre çok primli demişler... yorumu olan var mı?

Ezgi Akalan
Yatırım Teması


Birleşme sonrasında ilk kez konsolide finansal tablolarını paylaşan Oyak Çimento yılın ilk yarısında yıllık bazda %8.5 artış ile 1094 milyon TL ciro ve %40 artış ile 99 milyon TL FAVÖK açıkladı. 2Y20’de yurtiçi talepte meydana gelmesi beklenen toparlanma ve ihracat gelirlerindeki artış ile birlikte Şirket’in 2020 yılında 2493 mn TL ciro ve 291 mn TL FAVÖK kaydedeceğini öngörüyoruz. Hatırlatmak gerekirse, birleşme ile grubun stratejik planları ve çimento sektöründeki hedefleri doğrultusunda sinerji oluşturulması hedeflenmişti. Oyak Çimento’nun hammadde tedariki gibi bazı faaliyetlerini hâlihazırda tek çatı altında yürütmesinden dolayı şirketlerin arasında bazı sinerjiler zaten mevcut durumda. Fakat şirketlerin tek bir idari merkez ve tüzel kişilik altında birleştirilmesi sonucunda hukuki ve yönetim yapısının sadeleştirilmesi ile uzun vadede ek sinerjilerin mümkün olduğunu düşünüyoruz. Diğer yandan hissenin yıl başından bu yana gösterdiği endeks üzeri performans göz önüne alındığında potansiyel sinerjilerin fazlasıyla fiyatlandığını düşünüyoruz.


Değerleme


Hisse için 12 aylık 3.41 TL hedef fiyat hesaplıyoruz. Hedef fiyatımız düşüş potansiyeline işaret ettiğinden hisse için SAT tavsiyesi veriyoruz. OYAKC 2020 tahminlerimize göre yüksek FD/FAVÖK ve F/K çarpanları ile yurt içi benzerleri AKCNS ve CIMSA’ya göre oldukça primli işlem görüyor.


Riskler


İç talep koşullarında beklenilenden hızlı bir toparlanma, döviz bazlı enerji maliyetlerinde anlamlı bir düşüş meydana gelmesi hedef fiyatımız üzerindeki ana risk unsurlarıdır.