SELEC - Selçuk Ecza Deposu

[deniz güneş]

piyasa beklentisi ciddi bir analiz yapılmadan

önceki karlara göre diğer kurumlara bakarak

yazılan rakamlar

şirket hakkında bilgileri

bizlerin yanında

inanın çok zayıf

II Çeyrek 150 Milyon ortalama beklenti gelen kar 201 MİLYON TL

% 33 hata ....şaşkınca bir tahmin

oransal tahmin geçen seneye bak geçen çeyreğe bak

ve tahminini yaz.

bankalar için beklentileri ve analizleri daha tutarlı

neticede 62 MİLYON TL olan kar

bu dönemde 127 MİLYON TL

kasada 747 MİLYON TL nakit var

F/K 5.38 son dönemle birlikte F/K 4 leri görebilir

[lamuerte]

esas faaliyet karındaki çeyreklik düşüş dışında olumsuz bir durum göremedim..hafif bir satış yese de kısa dönemli olur, yılsonu bilançosuyla yola devam ederiz..efk daki düşüşün sebebini çözebilen bir arkadaş varsa yazsın lütfen..

yatırım tavsiyesi değildir.

[deniz güneş]

analiz yapmadan yorum yapmak

2018 de faaliyet karı 112 MİLYON TL

2019 da faaliyet karı 137 MİLYON TL

ticari alacak ve borçlar dengesi

28 MİLYON TL pozitif etkileniyor 2018 III çeyrek

(tahakkuk etmemiş fin.gel.-gid kalemi) (Esas Faaliyet Karında gözükür)

bu rakam 600 MİLYON TL (kısa vadeli yükümlülük 2018 III çeyrek)

borçlanarak oluşuyor

esas faaliyet karında gözüküyor

geçelim alt kalemlere

12 MİLYON TL fazla faiz geliri

ve bu dönem ödenmeyen 49 MİLYON TL finansman gideri sonuçta;

karını dönem bazında % 105 arttırıyor

Bist te gelen mali tablolara bakılınca

imrenilecek vede kıskanılacak değerler...

[lamuerte]

brüt kar ve efk ilk iki çeyreğe göre düşmüş ben ondan bahsediyorum..mevsimseldir belki neyse..

yatırım tavsiyesi değildir..

[yarımada]

Şirketin 3. ve 4. çeyrekte brüt kar, efk, net kar vs. düşeceğini hisseye yatırım yapan herkesin bilmesi gerekir. Bu çok normal bir durum.

İlaç zamları her yılın Şubat ayında yapıldığı için şirket elindeki stoklardan dolayı ilk iki çeyrekte daha yüksek kar elde eder.

[SecAnalyst]

Şeker Yatırım:
Selçuk Ecza Deposu'nun net kar rakamı 3Ç19'da yıllık bazda %105 artışla 127mn TL seviyesinde gerçekleşti. Şirket'in net kar rakamı beklentimiz olan 168 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 144 milyon TL net kar rakamının altında geldi. Operasyonel tarafta net satış gelirleri beklentilerin üzerinde gelirken FAVÖK rakamı beklentilerin altında kaldı. Net satış gelirleri 3Ç19'da artan ilaç fiyatları paralelinde yıllık bazda %33 artışla 4.450mn TL (Şeker: 4.320mn TL, Piyasa: 4.301mn TL) seviyesinde gelirken, FAVÖK rakamı ise 3Ç19'da yıllık bazda %81 artarak 129mn TL (Şeker: 195mn TL, Piyasa:164mn TL) seviyesinde gerçekleşti. Öte yandan, Şirketin yatırım faaliyetlerinden gelirlerinin (vadeli mevduat faiz gelirleri) 3Ç19'da 29mn TL seviyesine yükselmesi (3Ç18'de 16.5 mn TL seviyesinden) net kar rakamını pozitif etkilerken, 3Ç19'da 24mn TL seviyesine düşen (3Ç18: 51mn TL'den) net esas faaliyet gelirleri net kar rakamının yüksek gelmesini engelledi. Özellikle 3Ç19'da operasyonel sonuçların 3Ç18'e göre yüksek gelmesine karşın piyasa beklentilerinin altında kalması nedeniyle sonuçlara piyasanın tepkisinin negatif olabileceğini düşünüyoruz. 3Ç19 sonuçları sonrasında hedef pay fiyatımızı 5.90 TL seviyesine (5.80 TL'den) revize ediyoruz. Şirket payları 2019 başından beri %117 artarken, BİST'e göre relatif %92 getiri sağladı. Hhedef pay fiyatımızın cari pay fiyatına göre prim potansiyeli taşımaması nedeniyle Al olan öenerimizi TUT olarak revize ediyoruz. Net Satış gelirleri yıllık bazda %33 artış gösterdi- Selçuk Ecza Deposu'nun 9A19'de TL bazında pazar payı, %43,03 seviyesinde (9A18: %43,18 - YS18:%42.96) gerçekleşti. Hatırlanacağı üzere ilaç fiyatlarının hesaplanmasında kullanılan referans Euro kuru 14 Şubat 2019 tarihinden itibaren %26,4 artışla 3.4037 TL seviyesine (2.6934 TL'den) yükseltilmiştir. İlaç fiyatlarına yapılan fiyat artışı şirketin net satış gelirlerine pozitif yansımıştır. Şirketin net satış gelirleri 3Ç19'da geçen senenin aynı dönemine göre %33 artışla 4.450mn TL seviyesine yükselmiştir. Şirketin 3Ç18'de %4.8 olan giderleri/net satışları oranı 3Ç19'da %4.2 seviyesine geriledi. Şirket'in artan satış gelirleri yanıssıra düşen satış maliyetleri ve faaliyet giderleri FAVÖK rakamını ve marjları pozitif etkiledi. Şirket'in 3Ç18'de %6.6 ve %2.1 olan brüt ve FAVÖK marjı 3Ç19'da sırasıyla %6.8 ve %2.9 seviyesine yükseldi.

[lamuerte]

esas faaliyet karındaki çeyreklik düşüş dışında olumsuz bir durum göremedim..hafif bir satış yese de kısa dönemli olur, yılsonu bilançosuyla yola devam ederiz..efk daki düşüşün sebebini çözebilen bir arkadaş varsa yazsın lütfen..

yatırım tavsiyesi değildir.

beklediğim gibi satış yedik..ama enseyi karartmamak gerek buralarda bir süre dinlenip yola devam ederiz inşallah..

yatırım tavsiyesi değildir.

[deniz güneş]

mali tablonun açıklanacağı günler

gönderi paylaştım

bundan zarar gören varsa üzgünüm

öğrenci var tembel

öğretmeni sınavdan

zayıf alacağını düşünüyor

öğrenci orta alıyor

beklentinin üzerinde

hoca mutlu

diğer öğrenci çalışkan 9 alıyor

ama öğretmen 10 bekliyor yani beklentinin altında

çalışkan öğrenciyi vur yerden yere

işte karne



IV ÇEYREK 165- 190 MİLYON TL benim kar beklentim

2019 net karı 750 MİLYON TL yakınlarında bir rakam olur

bu günkü hisse kapanış fiyatı ile oluşan piyasa değeri

4.6 senede geri döner yani F/K 4.6

2020 Şubat ilaç zammı % 12 lerde gerçekleşme durumunda

(stok. 1.629 MİLYON TL Nakit 746 MİLYON TL ! )

hissede pozisyonu olan hemen hemen herkes

karda olduğu için bugünkü satışlar çok sert oluştu

sonda CREDİT ve BGC alımlarıyla hisse azda olsa toparlandı