Originally Posted by
abcd
Sevgili arkadaşlar,
Öncelikle sağlıklı ve huzurlu bayramlar diliyorum.
Bilanço sonrası yazılan yorumlara göz attım biraz önce.
Selec hissemizi son 6 ay içinde 3 ayrı kere aldım Ve belli bir fiyat seviyesine geldiğinde satmak amacıyla, o seviyeye gelmezse de uzun vadeli bekleme niyetiyle. Her defasında doğru alım ve satım zamanlarını şansında desteğiyle güzel seviyelerden yakaladım hep.
Şirketi çok başarılı bulmamın yanında ben de çok olumlu bir etkisi var, çünkü hak ediyor.
Şu an hissede değilim, en son 3. Tavan olduğunda geçen hafta 9,5 tan satmıştım ve merakla bilançoyu beklemeye başladım.
Nihayet cuma akşamı gelen faaliyet sonuçlarını ve performansını beklentilere yakın buldum.
Önceki sayfalarda yer alan bazı sorulara bildiğim kadarıyla cevap vermek ve satır başlarıyla bazı kayda değer hususları sıralamaya çalışmak isterim, katkı olsun diye.
Bu arada, hisseyi tekrar alabilmek için bir kaç gün gözleyeceğim sonra oluşan fiyat seviyesine göre karar vereceğim.
-keşke hissemizin büyük ölçekli bir speği olsaydı, inanın çeşitli 3-5 kurumda küçük ve orta büyüklükte bu hissede sürekli bir şeyler yapmaya çalışan ama gücü sınırlı olan oyuncu veya takipçiler var. Yani bir eczacı ilaçta olan büyük spek maalesef yok, olması için yabancı payının hayli inmesi lazım, bu da hayırlı olur mu bilemiyorum
-bilançoda yeni oluşan 800 mln tl lik krediye çok takan arkadaşları anlamıyorum, hem faiz oranı çok düşük, hem de mali tablolara etkisi çok az. Diğer yandan, ocak ayında da yazmıştım, ben şirketin yerinde olsam tüm parama ve stoklarımda boş yer varsa gerekirse kredi alarak, şubat ayının ilk yarısında mümkün olan en yüksek ilaç stokunu yapardım. Ek stoktan gelen kar %12, o ek stoğu satmak için gereken süre muhtemelen 3 ay civarı, 3 ayın banka kredisi faizine tekabül eden kısmı da % 2,2. Yani, kredibiliteniz ve lojistik ve depo alt yapınız var, bu sektörün işleme şeklini çok iyi biliyorsunuz ve önünüzde ilave faiz sonra net % 10 Civarı karı nasıl görmezden gelirsiniz. Karlı ilaç stokları bitmemiş demekki mart sonu itibariyle.
-bugünlerde hisse fiyatlamaları, geçmiş ilk çeyrek sonuçlarına göre değil, 2. Çeyrek sonuçlarına görebyapılacak, iyi ile kötü aslında önümüzdeki 2 ay içinde ayrışacak, siz zarar etmeye devam eden ve borcunu ödeme sorunu yaşayan dramatik şirkete mi yatırım yaparsınız, yoksa bu çok kötü 2. Çeyrekte faaliyetine devam edebilen ve rasyoları ve mali yapısı hatta ortaklık algısı yüksek olan şirketleri mi radarınıza alırsınız? Özetle, 2. Çeyrek sonuçları geldiğinde tüm borsa da hangi sektör ve şirketlerin göreceli olarak önde olacağını düşünün. Şahsen ben 6 aylıkta bile geçen yılın biraz altında gelen selec i çok başarılı ve güvenilir bulurum.
- bu kadar iyi ve güçlü olan bir firmanın fiyatlamasının düşük olması hususuna gelince, bazen bir takım olaylar şirketlerin algısı ve fiyatlama seviyelerini değiştirir. bence virüs olayı selec için dikkat çekmeyi başardı ve fiyatlama seviyesinin , eşiğinin değişmesine vesile oldu. Ben şöyle bakıyorum, Bir şirket satın alıyorsunuz bunu için yatırdığınız paranızı, 6-7 yılda geri alıyorsunuz, sonra şirket sonsuza kadar sizin. Selec yıllık 110 mln dolar üzeri kar ediyor ve şirket değeri bu yükselişle ancak 800 mln civarında. Bankalar dışında Kaç firma sayabilirsiniz böyle .
-mesela bimaş, bir çok açıdan bzim faaliyetimizle aynı( bimaş marketleri aracılığıyla tüketiciyle buluşuyor biz eczaneler aracılığıyla) bimaş şu an borsamızın en değerli (6 mlyr dolara yaklaşıyor) şirketi olmak üzere, koç holdingi geçmek üzere. Aynı sektörde migros, şok, carrefoursa dan pozitif ayrışmış, f k 27 ye gelmiş, derinliği dolayısıyla yabancılarda çok yatırım yapmış, ama bugüne gelene yani keşfedilene kadar hayli zaman geçmiş. Özelliği ise, sürdürülebilir bir sektör, güçlü mali yapı, tecrübeli sermayedar ve karlı operasyon. Yani selec e çok benzer.
Niye bu örneği veriyorum, selec te ileride iyi bir fiyat ivmelenmesine girecek bence, virüs farkedilmesine yardımcı oluyor bu günlerde.
- sektörün çalışma ilkelerini biliyor buradaki arkadaşlar, euro kurunun bu yıl nasıl seviyelerde gezdiğini görüyoruz, yıllık ortalama % 20 olsa , aralık ayında hepimiz gelecek yıl stok karı ilave 400 mln gelecek demez miyiz???? Çok hikaye aramaya gerek yok, sağlık sektörü zorunlu ihtiyaç anlamında iyi günde kötü günde hep çalışır ve öndedir, biraz azalır biraz artar satışlar ama hep vardır=Sürdürülebilirlik. Bundandaha iyi bir güvence olabilir mi yatırımcı açısından...
....
Yazacak şey çok ama kesiyorum bu noktada.
Hissede pozisyonum şu an olmamasına rağmen bu tür sebeplerle tekrar alabilmek için Yakından takip ediyorum.
6 aylık karına veya yıllık hedef ya da stok karlarına takılmadan, hissenin büyük gruplar tarafından girilmeye değer bulunmasını ve bunun olmasını bekleyelim. Eninde sonunda bir bimaş trendi ve daha yukarıda fiyatlama rasyoları oluşturacaktır.
Önemli olan yatırımlarınızdan para kazanmak değilmi? Faaliyet dalı sürdürülebilir ise kazanç en önemli kriter haline geliyor. Bu açıdan bir başka örnek ismen. Bir aracı kurumun değeri 250 mln dolar olur mu hiç diyenler için;
kazandırıyorsa ve krizde dahi işini sürdürüyorsa mali yapısı ve ortaklığı güçlü ise niye olmasın ki... Yine benzer örnek yani...
Özetle Selec bu kriterlerle bakıldığında ilgiyi kesinlikle hak eden bir şirket. Kar % 10 yukarı veya aşağı oluşsa hangi rasyolar çok keskin değişecek ki, yani gelen kar tutarına takılmamak lazım. Elbette biraz düşebilir ama bu bile fırsat olacaktır birileri için.
Alıntı yaparak yanıtlabaska sorum yok ...
Gümüş Üye
43
Gönderi Kuralları
Yer İmleri