TSKB - T. Sınai Kalkınma Bankası

[aykut70]

Alışları devam ediyor ❓🎖️🎖️🎖️🎖️

[adestim]

*deniz yatırım, tskb için tavsiesini 'al', hedef fiyatını 2,0 tl olarak sürdürdü

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, TSKB için 1,66 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

* * Vakıf Yatırım, TSKB için 1,66 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini* korudu.

* * Değerlendirmenin ayrıntıları şu şekide:

* * "Bankanın 2020 yılı için paylaştığı beklentiler, bizim* öngörülerimizle uyumlu olup, beklentilere paralel gerçekleşen 4Ç* finansal sonuçları ve bankanın açıkladığı 2020 yılı beklentilerinin* hisse performansı üzerindeki etkisinin nötr olacağını* değerlendiriyoruz. TSKB için 1,66 TL olan hedef fiyatımızı korurken,* kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerimizi* sürdürüyoruz. "

* * Tamamı için:
http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/...1580795944.pdf

[aykut70]

Bugün şeker bayramı..今天是糖的日子

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, TSKB için 1,50 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

* * Ak Yatırım, TSKB için 1,50 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.

* * Değerlendirmede şöyle denildi:

* * "TSKB’nin 4Ç19 net kârı bizim tahminimiz ve piyasa beklentisi ile hemen hemen aynı düzeyde 171 milyon TL olarak geldi. Bankanın2019 net kârı böylece yıllık %6 artarak 702 milyon TL oldu. Öz kaynak kârlılık oranı ise %13,8 oldu (2018’de %16,9). TSKB’nin karşılık giderleri önceki çeyreğe göre %63 artarak 111 milyon TL oldu ve bizim beklentimizin bir hayli üzerinde kaldı. Buna karşılık net faiz gelirlerindeki artış (TL swap maliyetindeki düşüş ve tahvil getirisindeki güçlü performans sayesinde) beklentimizin üzerindeydi. TSKB 2020 yılında kredilerde kur etkisinden arındırılmış %3-5 artış ve net faiz marjında hafif gerileme bekliyor.Banka maddi özkaynak kârlılığının %16’nın üzerinde olacağını hesaplıyor (2019 için %16 düzeyinde). TSKB için kâr tahminlerimiz sırasıyla 2020 için 800 milyon TL ve 2021 için 900 milyon TL düzeyindedir ve öz kaynak kârlılık beklentimiz %16,5 - %17,0 aralığındadır. Hisse için 12 aylık fiyat hedefimiz 1,50 TL düzeyinde bulunuyor. ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ görüşümüzü koruyoruz."

[aykut70]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, TSKB için 1,50 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

* * Ak Yatırım, TSKB için 1,50 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.

* * Değerlendirmede şöyle denildi:

* * "TSKB’nin 4Ç19 net kârı bizim tahminimiz ve piyasa beklentisi ile hemen hemen aynı düzeyde 171 milyon TL olarak geldi. Bankanın2019 net kârı böylece yıllık %6 artarak 702 milyon TL oldu. Öz kaynak kârlılık oranı ise %13,8 oldu (2018’de %16,9). TSKB’nin karşılık giderleri önceki çeyreğe göre %63 artarak 111 milyon TL oldu ve bizim beklentimizin bir hayli üzerinde kaldı. Buna karşılık net faiz gelirlerindeki artış (TL swap maliyetindeki düşüş ve tahvil getirisindeki güçlü performans sayesinde) beklentimizin üzerindeydi. TSKB 2020 yılında kredilerde kur etkisinden arındırılmış %3-5 artış ve net faiz marjında hafif gerileme bekliyor.Banka maddi özkaynak kârlılığının %16’nın üzerinde olacağını hesaplıyor (2019 için %16 düzeyinde). TSKB için kâr tahminlerimiz sırasıyla 2020 için 800 milyon TL ve 2021 için 900 milyon TL düzeyindedir ve öz kaynak kârlılık beklentimiz %16,5 - %17,0 aralığındadır. Hisse için 12 aylık fiyat hedefimiz 1,50 TL düzeyinde bulunuyor. ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ görüşümüzü koruyoruz."

Bugun 🥇 günü var

[aykut70]

Başka bahara.. Bay bay abam olmaz.. Sizlere sabır sabır sabır versin...

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, TSKB için 1,50 TL hedef fiyatını ve 'AL' tavsiyesini korudu

* * Şeker Yatırım, TSKB için 1,50 TL hedef fiyatını ve 'AL'* tavsiyesini korudu.

* * Şeker Yatırım'ın (
http://www.sekeryatirim.com.tr
) konu ile* ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

* * "Beklentilere paralel sonuçlar

* * Sevgi Onur / Analist

* * TSKB 4Ç19 solo finansal sonuçlarında beklentilere paralel 171* milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel bazda %14,0 artış). Bankanın 12* aylık karı 702 milyon TL’dir ve geçen yıla göre %6,2 artarak %13,5* oranında ortalama öz kaynak karlılığına işaret etmektedir.* Beklentilerden iyi gelen ücret ve komisyon gelirleri ile ticari zarar,* beklentilerden kötü gelen net faiz gelirleri, kredi karşılıkları ve* faaliyet giderlerini dengelemiştir. 2020 beklentileri: Kur etkisinden* arındırılmış kredi büyümesi: 35%, Kredi/Aktifler: 75%, Ücret ve Komisyon Gelirleri: >50%, Faaliyet Giderleri: <20%, Net Faiz Marjı (Düzeltilmiş): ~4.0%, Maddi Özkaynak Getirisi: >16%, Aktif Getirisi: 1,7%-1,9%, Gider/Gelir Rasyosu: <15%, Sermaye Yeterlilik Rasyosu: >18%, Çekirdek Sermaye Yeterlilik Rasyosu: >12,5%, İkinci Grup Krediler: Sabit, TGA Rasyou: <3,5%, Kredi Risk Maliyeti (net) <100 baz* puan. Marjlarda sınırlı toparlanma, önemli ölçüde azalan swap fonlama* maliyeti, YP kredi büyümesinde toparlanma, güçlü ücret ve komisyon* gelirleri artışı, TGA rasyosunda sınırlı artış (+30 baz puan), üçüncü* aşama kredi karşılıklarında artış ve yeniden yapılandırılan kredilerin* ağırlığındaki yüksek artış çeyreğin ana unsurları olarak öne* çıkmaktadır.* 4Ç19 finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından hisse* üzerinde önemli bir etki beklemiyoruz. Hisse için 21% sermaye maliyeti* ve 5% uzun vadeli büyüme oranlarını kullanarak hesapladığımız ve 1,50 TL olan hedef fiyatımızın %11 artış potansiyeli bulunmaktadır. Hisse* için “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2020T 4,2x F/K (Benzerlerine* göre %10 iskontolu) ve 0,58x F/DD çarpanlarıyla ve %14,8 ortalama öz* kaynak getirisiyle işlem görmektedir.* Marjlarda sınırlı toparlanma. Swap maliyetleri ve Tüfe endeksli tahvil gelirlerine göre düzeltilmiş* çekirdek net faiz marjı çeyreksel sadece 16 baz puan (GARAN: 112bp)* artarak %3,9 seviyesinde gerçekleşmiştir. Tüfe endeksli tahvil* gelirlerindeki hafif artış (+%5) marjları pozitif etkilerken swap* fonlama maliyeti önemli ölçüde %82 azalmıştır. Kredi ve menkul kıymet* portföyü getirileri çeyreksel bazda 10 baz puan ve 88 baz puan* azalmıştır.* Net ücret ve komisyon gelirlerinde güçlü artış. Ücret ve* komisyon gelirlerindeki çeyreksel ve 12 aylık artış oranı %46,7 ve %57* olup banka bütçesi olan %35 seviyesinin bir hayli üzerindedir. TGA* rasyosu aktiften silme ve satış olmamasına rağmen çeyreksel bazda* sınırlı 30 baz puan artarak %3,5 seviyesinde gerçekleşmiştir. (Bütçe: <%5). İkinci aşama kredilerin oranı ise 120 bp artarak %10,6* seviyesine ulaşmıştır. Üçüncü aşama kredi karşılıkları 170 bp artarak* %32 seviyesine yükselmiştir. Yeniden yapılandırılan kredilerin ikinci* aşama kredilere oranı ise %75,9 seviyesine yükselmiştir. Toplam kredi* riski maliyeti (net) ise 126 baz puan seviyesinde gerçekleşmiştir (Bütçe: <130 baz puan).* Güçlü sermaye tabanı. Bankanın ana sermaye* yeterlilik rasyosu %17,8 seviyesinde çeyreksel bazda sabit kalırken* çekirdek sermaye yeterlilik rasyosu 10 baz puan iyileşerek %12,5* seviyesinde seyretmiştir."

* * * * * * * * * * * * * *******