TCELL - Türkcell

[EREGLTUPRS]

12 Aralık Çarşamba 09:51 TURKCELL: FİNTUR PAYLARININ TAMAMININ SONERA'YA DEVREDİLMESİ İÇİN SÖZLEŞME İMZALANDI

[adestim]

(+) Turkcell (TCELL): Şirket, sermayesinin %41,45'ine sahip olduğu iştiraki Fintur’un, sermayesinin %51'ine sahip olduğu Kazakistan'da kurulu bağlı ortaklığı Kcell paylarının tamamını Kazakistan'da kurulu sabit hat operatörü Kazakhtelecom'a devretmek üzere bağlayıcı sözleşme imzaladığını bildirdi. Satış işleminin %100 hisse için 771 mn $ Firma Değeri üzerinden 5,0x FD/FAVÖK çarpanı olarak öngörüldüğü belirtildi (9A18 itibarı ile son 12 aylık FAVÖK’e göre). Ayrıca Şirket, Fintur'un paylarının tamamını diğer hissedar olan Sonera Holding B.V'ye devretmek üzere bağlayıcı sözleşme imzaladığını, satış işleminin Fintur'un 30.11.2018 tarihli finansalları üzerinden hesaplandığında yaklaşık 350 mn ¬ olmasının öngörüldüğünü bildirdi. Yorum: Söz konusu satış işlemini Şirkete sağlayacağı nakit girişi nedeniyle olumlu bulurken, haberin etkisiyle dün Turkcell hisselerinin BIST100 endeksine göre %6,1 oranında pozitif ayrıştığını belirtmek isteriz."

[adestim]

Turkcell (TCELL, Pozitif): Şirket, sermayesinin %41,45'ine sahip olduğu Fintur Holdings B.V.'nin paylarının tamamının, Fintur'un diğer hissedarı olan Sonera Holding B.V'ye devredilmesi için 12.12.2018 tarihinde bağlayıcı sözleşme imzalandığını ve hisse devrinin, Fintur'un bağlı ortaklığı Kcell JSC'yi Kazakhtelecom'a devri ve diğer yasal izinlerin alınmasının ardından tamamlanması ve nihai işlem bedelinin ilgili düzeltmeler sonrasında netleşmesinin beklendiği belirtildi. Söz konusu satış işleminin bedelinin, Fintur'un 30 Kasım 2018 tarihli finansalları üzerinden hesaplandığında yaklaşık 350 milyon Euro olması öngörüldüğü açıklandı. Turkcell Genel Müdürü Kaan Terzioğlu ise, Ocak 2019'da tamamlanması öngörülen bu işlem neticesinde, beklenen nakit girişi ile net borç/FAVÖK oranının 1,5x seviyesinin altına inmesini ve sınırlı döviz açık pozisyonlarının fazlaya dönüşmesini öngördüklerini ifade ederken, kapanış günü kurları ve taşınan değerlere bağlı olmak üzere, şirket karlılığına yaklaşık 850 milyon TL katkıda bulunmasının beklendiğini söyledi.

[adestim]

Turkcell

Kapanış (TL) : 12.64 - Hedef Fiyat (TL) : 15.89 - Piyasa Deg.(TL) : 27808 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 19.53

TCELL Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 25.7 Analist: [email protected]

Turkcell Fintur'daki paylarınının tamamıni devretmek için bağlayıcı sözleşme imzaladı

Turkcell sermayesinin %51'ine sahip olduğu Kazakistan'da kurulu bağlı ortaklığı Kcell JSC'nin ("Kcell")'in paylarının tamamının, Kazakistan'da kurulu ve Ulusal Varlık Fonu Samruk-Kazyna aracılığı ile Kazakistan Cumhuriyeti devleti tarafından kontrol edilen sabit hat operatörü Kazakhtelecom JSC ("Kazakhtelecom")'ye devredilmesi için bağlayıcı sözleşme imzalamıştır. Satış işlemi %100 hisse için 771 milyon dolar Firma Değeri üzerinden öngörülmüştür ve FD/FAVÖK çarpanı olarak, Eylül 2018 itibarı ile son 12 aylık FAVÖK tutarına kıyasla 5,0x çarpan değerine karşılık gelmektedir. Devir işlemine dair düzenleyici kuruluş onayları tamamlanmış olup, kapanış işlemlerini takiben nihai satış fiyatı belirlenecek ve kapanış işlemi gerçekleşecektir.

Buna ek olarak, Turkcell sermayesinin %41,45'ine sahip olduğu Fintur Holdings B.V. ("Fintur")'un paylarının tamamının, Fintur'un diğer hissedarı olan Sonera Holding B.V'ye devredilmesi için bağlayıcı sözleşme imzaladığını duyurdu. Hisse devrinin Fintur'un bağlı ortaklığı Kcell JSC'yi Kazakhtelecom'a devri ve diğer yasal izinlerin alınmasının ardından tamamlanması ve nihai işlem bedelinin ilgili düzeltmeler sonrasında netleşmesi beklenmektedir. Söz konusu satış işleminin bedelinin, Fintur'un 30 Kasım 2018 tarihli finansalları üzerinden hesaplandığında yaklaşık 350 milyon Euro olması öngörülmektedir. Turkcell'ın CEO'su işlemlerin Ocak 2019'da tamamlanmasını ve bu işlem neticesinde beklenen nakit girişi ile Net Borç/FAVÖK oranının 1,5x seviyesinin altına inmesini ve sınırlı döviz açık pozisyonunun fazlaya dönüşmesini öngördüklerini belirtti. Kapanış günü kurları ve taşınan değerlere bağlı olmak üzere, bu işlemde Turkcell bir defaya mahsus yaklaşık 850 milyon TL kar kaydedebilir. Haberin etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181213092515170_1.pdf

[adestim]

TURKCELL / TCELL 12.12.2018 09:48:04 (1) Şirketin sermayesinin %41.45'ine sahip olduğu Fintur Holdings B.V.' nin paylarının tamamının 350 milyon euro bedelle Fintur'un diğer hissedarı Sonera Holding'e devri için bağlayıcı sözleşme imzalamıştır. İşlemin Ocak 2019'da tamamlanması öngörülmekte olup, nakit girişi ile Net Borç/FAVÖK'in 1.5 seviyesinin altına gerilemesi ve döviz açık pozisyonun fazlaya dönmesi beklenmektedir. Bu işlemin karlılığa 850 milyon TL katkı vermesi öngörülmektedir. (2) Fintur sermayesinin %51'ine sahip olduğu Kazakistan'da kurulu bağlı ortaklığı Kcell'in paylarının tamamının, Kazakhtelecom'ye devredilmesi için bağlayıcı sözleşme imzalamıştır. Satış işlemi %100 hisse için 771 milyon USD firma değeri üzerinden öngörülmüştür. (SINIRLI POZİTİF)"

Analizin tamamı için:

[adestim]

Turkcell (TCELL), sermayesinin %41,45'ine sahip olduğu Fintur Holdings’deki paylarının tamamının, Fintur'un diğer hissedarı olan Sonera Holding’e devredilmesi için 12.12.2018 tarihinde bağlayıcı bir sözleşme imzalamıştır. Hisse devrinin, Fintur'un bağlı ortaklığı Kcell’in Kazakhtelecom'a devri ve diğer yasal izinlerin alınmasının ardından tamamlanması ve nihai işlem bedelinin ilgili düzeltmeler sonrasında netleşmesi beklenmektedir. Satış işleminin bedelinin, Fintur'un 30 Kasım 2018 tarihli finansalları üzerinden hesaplandığında yaklaşık ¬350mn olması öngörülmektedir. Bununla birlikte, Fintur, sermayesinin %51'ine sahip olduğu Kazakistan'da kurulu bağlı ortaklığı Kcell’in paylarının tamamının, Kazakistan'da kurulu ve Ulusal Varlık Fonu Samruk-Kazyna aracılığı ile Kazakistan Cumhuriyeti devleti tarafından kontrol edilen sabit hat operatörü Kazakhtelecom'a devredilmesi için bağlayıcı sözleşme imzalamıştır. Satış işlemi Şirket’in %100 hisseleri için US$ 771mn Firma Değeri üzerinden öngörülmüştür ve Eylül 2018 itibarı ile son 12 aylık 5.0x FD/FAVÖK çarpan değerine karşılık gelmektedir. Bu devir işlemine dair düzenleyici kuruluş onayları tamamlanmış olup, kapanış işlemlerini takiben nihai satış fiyatı belirlenecek ve kapanış işlemi gerçekleşecektir. Bunu takiben Ocak 2019’da tamamlanması öngörülen Fintur payları satış işlemi, Turkcell’in dijital servislere odaklanma ve güçlü bilanço stratejileri doğrultusundadır. İşlem sonuçlandığında Turkcell’in 9A18 sonunda 1.7x olan Net Borç/FAVÖK oranının 1.5x seviyesinin altına inmesi ve sınırlı miktardaki döviz açık pozisyonunun fazlaya dönüşmesi öngörülmektedir. Kapanış günü kurları ve taşınan değerlere bağlı olmak üzere, bu işlemin Turkcell’in karlılığına yaklaşık 850 mn TL katkıda bulunması beklenmektedir. "

[adestim]

Turkcell (TCELL, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif): Turkcell, %41,45 hissedar olduğu Fintur'daki paylarının tamamını diğer hissedar Telia'ya yaklaşık 350mn EUR'ya devretmek için anlaşma imzaladı. Turkcell'in ve Telia'nın ortak yaptığı bu açıklama Fintur'un da hissedarları arasında yer aldığı Kcell'in Kazakhtelecom'a satışını izledi. Turkcell'in KAP'a yaptığı açıklamaya göre Ocak ayında tamamlanması beklenen işlemin ardından şirketin net borç/FAVÖK çarpanının 1,5'in altına inmesi, döviz açık pozisyonunun fazlaya dönmesi, işlemin kârlılığı 850mn TL artırması bekleniyor. Telia'nın yaptığı açıklamaya göre satış bedeli, Fintur'un elindeki nakit doğrultusunda belirledi. Buna göre Fintur'un elinde bulunan 6.1 milyar İsveç kronu şirketlerin hissedarlığı oranında bölüşülecek ve Telia, Turkcell'in payına düşen nakdin %95'i tutarında Turkcell'e ödeme yapacak. Bu işlem sonucunda Turkcell'in Moldova'daki telekom operatörü Moldcell'in üzerindeki dolaylı hissedarlığı da sona erecek. (Kaynak: Reuters) Haber sonrası Turkcell hisseleri dün günü %4,2 oranında yükselişle kapadı.

[BMD]

Günaydın 1000 lota ne kadar temettü verecek?