NATEN - Naturel Yenilenebilir Enerji Ticaret A.Ş.

[cevdet _060]

Burda Grup tamam sabırla bekletiyorlar. Dökülenler dökülsün istiyorlar. Henüz 34.80-38.16 bandında yız. Burada Bekleme odası. Piyasa ile hiç ilgisi olmayan hisse. 6 ve 9 aylık Bilancolarıda parlak gelecek gibi ki Operasyon basarılı olsun. Bekleyelim görelim . Ytd

Doctors Finance Hocam, sn. TRENDHOUND hocam bazı verileri de ekleyerek naten hakkındaki yorumunu kendisinden özür dileyerek izni olmadan burada paylaşıyorum fikir alışverişi olsun diye siz bu konuda ne diyeceksiniz?


%36'sı halka arz edilmiş olan NATEN'in toplam 33 milyon lot olan hisse sayısının 12 milyon lotu şu anda borsada işlem görüyor (mevcut sermaye 25M tlden 33M tl ye çıkartılarak 8 milyon lot yeni hisse artı mevcut ortakların 4M lotu eşittir toplam 12M lot halka arz edilmiş). F/K rasyosu 3 ün altında, defter değerinin 1.16 katından işlem görüyor. Şu anki piyasa değeri 1.2 milyar tl. Son 6 aylık ve 12 aylık net kârlar süper gözüküyor, sırasıyla 376M ve 442M tl olmuş. Bilançolara ve şirketlerin açıkladıkları net kârlara pek güven olmaz. Bir çeyrek müthiş kâr açıklayan bir şirket bir sonraki çeyrekte zarar yazabiliyor. Öncelikle bu NATEN'de açıklanan net kârların bir sefere mahsus olup olmadığını araştırmak lazım. 2 sene kadar önce yuvarlak 6 tl den halka arz edilen NATEN 49 tl ye kadar çıkmış yani halka arz fiyatının 8 katına. Bir strateji olarak halka arzlar yatırımın nakde dönüştüğü süreçlerdir yani bir exit (yatırımdan çıkış) stratejisidir. Halka arz fiyatları genellikle ederin üstünde fiyatlanır ve bunun örneğini son aylarda çok gördük. Şu soruyu soralım: Madem bu şirket müthiş kârlı bir şirket; 2019'daki halka arzda neden mevcut yatırımcılar 4 milyon lot satış yaptılar hem de bu satanların hepsi insider iken yani şirketin içini dışını her şeyini bilen insanlar iken. Mevcut kârlılığın devam etmesi bana göre çok zor, ayrıca defter değerinin üstünden işlem görüyor. Sana temkinli yaklaşmayı tavsiye ederim.

[hoca59]

yukardaki değerlendirmeyi okuyunca kafam karıştı...arz edilmeden hemen önceki 2019 6 aylık bilançodan rakamlar şöyle:dönen varlıklar:53.372.943 duran varlıklar:248.864.501 kısa-uzun vadeli borçlar 157milyon özkaynaklar 111 milyon ödenmiş:25 milyon 6aylık dönem karı:2.680.382 bu değerlerle arz edimiş...günümüz rakamlarına bakalım şimdi de..değerleme rakamını baz almadan gerçek rakamlarla bugüne, nereye gelinmiş...2021 6 aylık rakamlar:ödenmıs sermaye:33mmilyon...dönen varlıklar:166.945.863 DURAN VARLIKLAR:2.457.709.911 kısa-uzun vadeli fın.borçlar169u kısa vadeli)858milyon ÖZKAYNAKLAR:1.036.960.244... 2021 6aylık net dönem karı:46.924.957 değerleme rakamı olmadan faaliyet karı...2020 12 aylık karı:63.731.742..bu 2020 yıllık karını yıl sonu itibarıyla 56mw kurulu güçle yapmış...evet borçlar yaptığı satın alımlar sonunda epey artmış, ancak kurulu güç de devletten yarışmalarla alınan 109 mw yeni yapılacak tesisler ve yaptığı satın almalarla 276 mwa çıkacak..(https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/945553).276 mwa ulaştığında kar ne olur...ürettiğini satamama gibi biir derdi de olmadığına göre..bu rakamlarla bugün halka arz edilseydi kaç liradan arz edlirdi acaba..?..elbette herkes kendi risk iştahına göre,kendi araştırmasını yapacak o ya da bu yönde kendi kararını verecektir....YTD

[R-E-X]

Doctors Finance Hocam merhabalar, hocam uzun vade 4-5 yıl tutsak nereleri görür acaba bir fikriniz var mı?

ntgaz bak istersen..

[Bambu]

ntgaz bak istersen..

Ntgaz a katılmakla beraber 3-4 ay odaş 1-2 sene naten de benden gelsin o zaman

[hoca59]

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/964188

[anyoranza]

İyi iş... Naturel Enerji'nin %100 ortaklığı Esenboğa Elektrikten sonra Esenboğa Elektriğin %100 ortaklığı Margün...

Yarın sırada ne var?

MArgün Enerjinin %100 ortaklığı Argün????

[anyoranza]

yukardaki değerlendirmeyi okuyunca kafam karıştı...arz edilmeden hemen önceki 2019 6 aylık bilançodan rakamlar şöyle:dönen varlıklar:53.372.943 duran varlıklar:248.864.501 kısa-uzun vadeli borçlar 157milyon özkaynaklar 111 milyon ödenmiş:25 milyon 6aylık dönem karı:2.680.382 bu değerlerle arz edimiş...günümüz rakamlarına bakalım şimdi de..değerleme rakamını baz almadan gerçek rakamlarla bugüne, nereye gelinmiş...2021 6 aylık rakamlar:ödenmıs sermaye:33mmilyon...dönen varlıklar:166.945.863 DURAN VARLIKLAR:2.457.709.911 kısa-uzun vadeli fın.borçlar169u kısa vadeli)858milyon ÖZKAYNAKLAR:1.036.960.244... 2021 6aylık net dönem karı:46.924.957 değerleme rakamı olmadan faaliyet karı...2020 12 aylık karı:63.731.742..bu 2020 yıllık karını yıl sonu itibarıyla 56mw kurulu güçle yapmış...evet borçlar yaptığı satın alımlar sonunda epey artmış, ancak kurulu güç de devletten yarışmalarla alınan 109 mw yeni yapılacak tesisler ve yaptığı satın almalarla 276 mwa çıkacak..(https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/945553).276 mwa ulaştığında kar ne olur...ürettiğini satamama gibi biir derdi de olmadığına göre..bu rakamlarla bugün halka arz edilseydi kaç liradan arz edlirdi acaba..?..elbette herkes kendi risk iştahına göre, kendi araştırmasını yapacak o ya da bu yönde kendi kararını verecektir....YTD

276 MW için değerlendirme yapmak uygun olmaz. Doğmamış çocuğa bez dikmek gibi birşey olur bu!.
Mevcutta 118 MW işletmede projesi var. Bunu değerlemişler ve 2.457.709.911 TL bulmuşlar.. MW başı 20.828.050TL. Yani 8,5 dolar kurundan 2.450.358 DOLAR/MW....

1 MW güneş santrali hiçbir zaman bu değere ulaşmadı. En pahalı zamanlarında 1,5 milyon USD falandı. Sanki değerleme biraz aşırı pozitif olmuş gibi...

Yeni aldığı ihaleleri ise 20 kuruş/Kwh (~2,5 cent) civarında bir bedelle aldı. Yani mevcutta MW başı 13,3 centten yıllık 200000 USD gelir elde eden şirket (10 yıl için-çoğu tesis 3. 4. 5. senesinde) , yeni ihaleden aldığı projelerde MW başı 2,5 centten 38500 USD gelir elde edecek.. Yani yeni santrallerin MW başı geliri ve dolayısı ile MW başı birim değeri aynı olmayacak... Kaldı ki inşa etmek için önce para harcayacak.

[yarasa]

Margün halka arzında büyük ihtimalle hisseler satılacak ve 800 mn civarında dev bir kaynak şirket hesaplarına geçecektir.

Şirket izahnamede yazmış ama hiç yazmasa da bu paranın yurt içi ve/ veya yurt dışında hazır santral alımı ve/veya santral yapımına gideceği daha önceki arzlardan anlaşılabilmektedir.

Şirket zaten kendisi ve müşterileri adına özellikle İtalyada bu yönde araştırmalar yaptığını söylemektedir.

Yatırımcılar arasında ,natenin aynı santrallere sahip şirketleri halka açtığına dair haklı eleştirileri vardır.
Şirket yönetiminin piyasadaki bu gibi söylemleri önlemek için ,her şirketin diğerindeki yüzdeleri var olmakla birlikte ,şirketlere özel ihale ve diğer santral yatırımlarınada artık başlaması gerekmektedir.

Bu yatırımcıları açısından daha adil bir yönetim olacaktır.

Naten yönetiminin de bu yönde çalışmaları olduğunu ümid ediyor ve sanıyorum.