Sayfa 350/1000 İlkİlk ... 250300340348349350351352360400450850 ... SonSon
Arama sonucu : 7998 madde; 2,793 - 2,800 arası.

Konu: YATIRIM FONLARI ( & Mevduat faizi karşılığı oranları)

  1.  Alıntı Originally Posted by hayrani Yazıyı Oku
    aslında portföyümün yüzde ellisiyle hesabımın da olduğu iş portföy kısa vadeli borçlanma araçları fonu almıştım. onun da işi bitmiş gibi. ppf'lerin de durumu ortada. şu an arayış içindeyim ve arkadaşların yazdıkları fonlara da bakıp uygun alternatifler bulmaya çalışıyorum. yapıkredi kira sertifikası fonu birkaç gündür güzelleşti gibi ama istikrar yok. ne yapacağı belli değil. sanırım biraz da gpg ekleyeceğim portföye. bir de kafamda şu sorunun cevabını bulamadım ve sanırım yaşanmadan da bulamayacğım bir soru bu: borsamız şöyle esaslı bir düşüş yapıp 90 bine doğru bir şelale yapmış olsa bizim tcd'nin hali nasıl olur? cüzzi bir düşüşle mi durumu kurtarır? yoksa hasar alır mı? bunu merak etmekteyim.
    Değişken fon olduğu için elindeki hisseleri satıp ons veya ne yükselişte ise alabilir fon yönetici ama işte bu hamleyi yapar mı ne eder borsa dibi görürse hepimiz göreceğiz.
    Zamanım olunca geçmiş aylarda borsa dip yaparken aylık dağılım ne yapmış fon yönetici bakayım bir.

  2. #2794
    Okt t+1 miydi?

  3. Hesaba ne zaman geçer 14–15 arası geçmesi gerekir diye düşünüyorum

    ALE-L21 cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

  4.  Alıntı Originally Posted by sevinen Yazıyı Oku
    Cesaret edip AES petrol fonuna girecek olan var mı? 13.30 a kadar karar vereceğim.
    üretim miktarını kısa vadede aynı seviyeye getirecekler zaten kaldı ki diğer OPEC ülkeleri bile kapasitelerinin altında üretim yapmak zorunda

  5. teb bankasından akbank fonu aes aft aldım fon gider kesintileri vs akbank hesabim üzerinden mi kesilecek teb den mi ?_

  6.  Alıntı Originally Posted by NewsTR Yazıyı Oku
    Değişken fon olduğu için elindeki hisseleri satıp ons veya ne yükselişte ise alabilir fon yönetici ama işte bu hamleyi yapar mı ne eder borsa dibi görürse hepimiz göreceğiz.
    Zamanım olunca geçmiş aylarda borsa dip yaparken aylık dağılım ne yapmış fon yönetici bakayım bir.
    bakma fırsatınız olursa çok güzel olur. telefonda sorduğumda değişken fon olduğumuzdan hisse seviyesini sıfıra kadar dahi çekme imkânı olduğunu söylüyorlar. tabi böyle söylemeleri, hisse oranını sıfırlayacakları anlamına muhtemelen gelmez ama riskli ortamlarda veya borsanın fazlasıyla şiştiği zamanlarda pozisyonları güzel bir şekilde ayarlasalar yükselişten kazandıklarından daha da fazlasını düşen piyasalarda da kazanabilirler ki borsa düştüğü yıllarda dahi kazandıran hisse fonları az da olsa var. buradaki en önemli durum, fonların yönetilmesinde gösterilecek başarıdaya dayanıyor.

  7.  Alıntı Originally Posted by Batman Yazıyı Oku
    üretim miktarını kısa vadede aynı seviyeye getirecekler zaten kaldı ki diğer OPEC ülkeleri bile kapasitelerinin altında üretim yapmak zorunda
    bulaşma kısa vade de 550 tl zararım var ilk fonum olduğu icin araştırmadan almiştim

  8. Haberlere de düştüğüne göre suyunun çıkması yakındır




    Not:format için kusura bakmayın, bana böyle geldi

    DEĞİŞKEN FONLAR YATIRIMCININ YENİ ADRESİ
    âtırımcının yeni adresi Mevduat faizlerinin yüzde 159lere indiği bu günlerde değişken fonlar yüzde 20-30 arasındaki getirileriyle göz kamaştırıyor. Değişken fonların mevduata göre yüzde 5 vergi avantajı da var. Bu hafta yatırımcının yeni gözdesi fonları inceledik... ESİN ÇETİNEL [email protected] ARTIK ne yurtiçi, ne yurtdışı para piyasalarında büyük getiriler elde etmek o kadar kolay değil. Dünya genelinde yaşanan ekonomik kırılganlıklar, olumsuz gelişmeler, jeopolitik riskler, faiz indirimleri ve diğer belirsizlikler yatırım cephesine büyük zarar veriyor. Bu tür ortamlarda doğal olarak getiriler düşerken, riskler de bir o kadar artmış oluyor. Bu konjonktür tartışmasız Türkiye'yi ve Türk yatırımcısını da olumsuz etkiliyor. Artık yüzde 30 faizli mevduatlarda para kazanma devri bitti. Yüksek faizli bonolar, yükselen kurlar devri yerini daha düşük faiz ortamı, riski yükselen borsalar ve daha stabil kurlara bıraktı. Merkez Bankası 25 Temmuz ve geçen hafta gerçekleştirdiği Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında haftalık repo faizlerinde toplam 7.5 puan indirim kararı aldı. Bu indirimlerin etkisiyle TL enstrümanların getirileri hızla aşağı inmeye başladı. Bu riske girmeyip, belli bir getiriyi hedefleyenler için hayal oldu. Çok değil yılbaşında yüzde 30'larda seyreden mevduat faizleri Merkez Bankası'nın kararı ile son bir ayda yüzde 20'li seviyelerden 15'lere indi. Hatta küçük tasarruflara uygulanan faiz oranları bu seviyenin de altına geriledi. HERKES ADRES ARIYOR öncelikle hemen belirtelim ki kısa vadede TL getirilerde artış beklenmiyor. Döviz kurlarının ise dar bantta kalacağına kesin gözüyle bakılıyor. Uzun vadeli dü14 PARA HAFTALIK EKONOMİ DERGİSİ 15-21 EYLÜL 2019Nasıl alıp satabilirsiniz? I J Hangi fon türü ne kazandırdı? Yatırım fonu almak veya satmak isteyenler Türkiye'deki tüm fonlara Takasbank nezdindeki Türkiye Elektrik Fon Dağıtım Platformu'ndan (TEFAS) ulaşabiliyor. Bunun dışında yatırım fonunu satın aldıkları aracı kurumların kendi internet sitelerinden ve bu siteler üzerinden yine TEFAS'a ulaşarak işlem yapabiliyorlar. Banka kökenli aracı kuruluşlar ise bankalarının internet sitesi, cep şubeleri ve ATM'leri kanalıyla müşterilerine fon alım satım hizmeti sunuyor. Ancak hemen belirtelim, TEFAS sadece bir fon alım satım platformu değil. Bu platform üzerinden satın almak istediğiniz yatırım fonlarına ilişkin detaylı bilgilere rahatlıkla ulaşabiliyorsunuz. Örneğin, en çok kazandıran yatırım fonlarının dökümü, ilgilendiğiniz yatırım fonunun performansı, portföy yapısı, temel özelliklerinin tamamı TEFAS'ta mevcut. Bu sayede en çok kazandıran fonları tespit edip çalıştığınız kurum üzerinden başka bir kurumun yönettiği fon veya fonlara rahatlıkla ulaşabiliyorsunuz. Tabii aracı kuruluşlar kendi web sitelerinden ve Kamuoyunu Aydınlatma Platformu (KAP) üzerinden de kendi yönettikleri yatırım fonlarına ilişkin bilgileri yatırımcılanyla paylaşıyorlar. şünmeyenler ve risk almak istemeyenler içinse Borsa İstanbul şimdilik iyi bir tercih gibi görünmüyor. Tabii biz bu tahminleri paylaşıyoruz ama burada iki önemli risk olduğunu da göz ardı etmemek gerek. Birincisi enflasyonda beklenmedik bir yükseliş yaşanması ya da Türkiye'nin örneğin ABD ile jeopolitik gerginliğinin tırmanması. Beklenmedik bu gelişmeler yukarda yazdığımız tahminleri bir anda tam tersine çevirebilir. Şimdi herkesin kafasında benzer bir soru var: Mevduat gibi fazla risk almadan yüksek getiriyi nasıl yakalarım? Ufak tasarruflarıma nasıl yeni ve getirişi daha yüksek bir adres bulurum? Mevduatın üzerinde nasıl getiri elde edebilirim? Bugün bu soruların tek yanıtı var; o da 'değişken fonlar'. Bugüne kadar mevduatın yüksek getirişinin gölgesinde kalan değişken fonlar, o cephede düşen faizler nedeniyle deyim yerindeyse adeta küllerinden yeniden doğdu. Aktif portföy yönetimi yapılan değişken fonların içerisinde yurtiçi ve yurtdışı tüm yatırım enstrümanları bulunabiliyor. Yani fonun içinde yerli yabancı hisse senedi, eurobond, DTH, bono, döviz, altın ve gümüş olabiliyor. Tabii fonun kuruluşu sırasında bu enstrümanların neler olacağı baştan belirtiliyor. Fon yöneticileri Türkiye'de ve dünyada değişen şartlara göre bu fondaki yatırım enstrümanlarının oranlarını değiştirerek mutlak getiri hedefiyle mevduat üzerinde getiri elde etmeyi amaçlıyor. Benzer mantıkla yönetilen bir diğer fon cinsi ise 'karma fonlar'. Türkiye'de sadece dört tane karma fon var. Bu fonların getirilen de yine değişken fonlar gibi yüksek seviyelerde seyrediyor. VERGİ AVANTAJI DA VAR Değişken fonların en büyük avantajı bir yatırımcının takip edemeyeceği geniş yatırım dünyasını takip edip anlık fırsatları değerlendirebilmesi. Çünkü bireysel bir yatırımcının ABD borsasındaki bir fırsatı yakalaması, eurobond'ların faizlerindeki dalgayı öğrenebilmesi, kurlardaki günlük oynamaları izleyebilmesi, mevduat faizlerindeki iniş ve çıkışları takip edebilmesi, altındaki çıkışı anlayıp pozisyon alabilmesi veya hisse senedi seçebilmesi şayet işi değilse neredeyse imkansız. işte, değişken fonlar yatırımcılara böyle bir avantaj sunuyor, örneğin altındaki bir fırsatı gören fon yöneticisi portföyün9.73 5.31 Not Rakamlar Tefas'tan alınmıştır Tablo fon türlerinin son bir yıllık getirilen ile hazırlanmıştır HAFTALIK EKONOMİ DERGİSİ 15-21 EYLÜL 2019 PARA 15 ParaDeğişken BorçlanmaKatılımHisseSerbestKarmaKıymetliFonPiyasa sıŞemsiye AraçlarıŞemsiyeSenediŞemsiyeŞemsiyeMadenlerSepetiŞ emsiyeFonu ŞemsiyeFonuŞemsiyeFonuFonuŞemsiyeŞemsiyeFonuFonuFo nuFonuFonuKAPAK Dort GEDİKfORTFOY KARMA FONU DA VAR deki altın oranını bir anda yüzde 5'den, yüzde 20'ye yükseltirken, borsada düşüş beklentisi varsa hisse oranını yüzde 40'dan, yüzde 5'e indirebiliyor. Hem fırsatları yakalama, hem de riskleri satma konusunda uzman ekipler değişken fonların portföylerini düzenli olarak değiştiriyorlar. Tabii bu aktif portföy yönetimi değişken fonların getirilerine de birebir yansıyor. Yılbaşından bu yana ilk sekiz ayda işlem gören 60 değişken ve karma fonun sekiz aylık ortalama getirişi bu yüzden yüzde 16'ları aşmış durumda. Fon bazında bakıldığında ise yılbaşından bu yana geçen sekiz aylık süreçle getirişi yüzde 30'lara ulaşan değişken fonlar da var. Gelinlerde ağırlık ise yüzde 20-25 bandında yoğunlaşıyor. Tabii burada getirilcrc fonların stopaj avantajı da destek oluyor. Mevduat cephesini yakından takip edenler bilirler. Bir yıldan kısa vadeli mevduat hesaplarından yüzde 15 stopaj kesiliyor. Fon tarafında ise bu oran yüzde 10 seviyesinde. Bu nedenle yatırımcı fon ve mevduatta benzer geliriyi yakalasa da yüzde 5"lik stopaj avantajı yüzünden fondan elde ettiği net getiri daha yüksek oluyor. YILSONU GETİRİ HEDEFİ, YÜZDE 20 İsterseniz bunu bir örnekle anlatalım... Satın aldığınız bir fon sekiz aylık süreçte yüzde 17 getiri elde etti. Bunun mevduat eşdeğeri getirişi yüzde 27'lerin üzerinde oluyor. Yani mevduattan yüzde 27 kazanmanız durumunda yüzde 17 getiri elde ettiğiniz fon kadar net gelir elde etmiş olabiliyorsunuz. Gelinlerin düştüğü yatırım dünyasında sekiz ay gibi bir süreçte ortalama yüzde 16'nın üzerinde kazanç sağlayan değişken fonlar için portföy yönetim şirketlerinin ana hedefi bu yılı yüzde 20'nin üzerinde net getiri ile tamamlaması yönünde. Biz de getirileriyle göz kamaştıran değişken fonları yöneten portföy yönetim şirketleriyle konuştuk. Fonlarının portföy yapısı, yatırım stratejileri, 2018 yılı getirilen, 2019 ilk sekiz aylık getirilen ve hedeflerini sorduk. İşte yanıtları... Portföy mevduat ve benzer sabit getirili ürünlerin üzerinde getiri sağlamak isteyen yatırımcılara karma ve değişken fon öneriyor. Bugün piyasada sadece dört adet karma fon kaldığını, değişken fonlarla benzer stratejileri yüzünden gelinlerinin dikkat çekici olduğunu hatırlatan Gedik Portföy Genel Müdürü Halim Çun, iki fon arasındaki farkı şöyle özetliyor: "Değişken fonumuz (GPG) , herhangi bir yatırım aracına ağırlık vermeden izahnamesindeki limitler çerçevesinde tüm finansal seçenekleri değerlendirebiliyor. Hangi enstrümanın ne oranda ağırlık kazanacağını makro analizler, teknik ve temel göstergelere bakılarak karar veriliyor. Burada amaç, belli bir trade disiplini ile piyasadaki farklı fırsatları değerlendirmeye çalışırken, piyasadaki aşırı dalgalanmalara karşı 'pair trade' yaklaşımı ile genel olarak 'market neutraF bir strateji izleniyor. Karma fonumuz (GAK) ise, Değişken için söylediğimiz farklı enstrümanlara belli bir disiplin içinde yatırım yaparken, dönemsel olarak 'event driven' yaklaşımı ile belli piyasalara ve araçlara ağırlık vererek aktif bir trade disiplini ile yönetiliyor. Çoklu varlık yönetimi ile hisse senedi, döviz ve emtia piyasalarındaki fırsatlar değerlendiriliyor. Amacı, aktif risk yönetimi ve belli bir hedge disiplini ile kısa-orta vadede sabit getirili enstrümanların üzerinde getiri sağlamak." Gedik Portföy olarak yatırımcılara bu fonları önerirken riskgetiri ilişkisi ve vade yaklaşımını açık şekilde anlatarak yatırım süreci konusunda bilgi verdiklerini de ifade eden Halim Çun, söz konusu fonlara ilişkin şu bilgiyi veriyor: "Pay değerlerinde büyük dalgalanmalar görmek istemeyen ve ölçülü bir risk alarak mevduat üzerinde getiri hedefleyen yatırımcılar için oldukça uygun olduğunu düşünüyoruz. Son dönemde bu fonlarımızın gördüğü yüksek ilgi de doğru yolda olduğumuzu gösteriyor. Bu fonlar, aktif yönetim ile hisse senedi, tahvil-bono gibi geleneksel yatırım araçlarının yanı sıra, yatırım ya da koruma amaçlı vadeli işlemler pozisyonu alabildikleri gibi, altın ve gümüş gibi değerli metallere, farklı para birimlerine yatırım yaparak, 'her ortamda' getiri sağlamayı hedefliyor. Örneğin, 2018 yılı sonuna doğru kurduğumuz Değişken fonumuz, tüm yatırım araçlarından bağımsız istikrarlı bir getiri â–* • sağlamayı hedefliyor . Fon mayıs ayındaki Çj \f sıfır getirişi dışında diğer yedi ayda yüzde 2 •* ile 4.3 arasında aylık getiri sağladı. Ayrıca yatırımcılarımızın risk-getiri optimizasyonunu daha da iyileştirmek için, 'Mevduat Fon Sepeti' adı altında bir ürün geliştirerek bu alandaki en yüksek performanslı fonlarımızı bir paket halinde yatırımcılarımıza sunuyoruz. Bu ürün ile de ilk sekiz ayda yüzde 21 (mevduat eşleniği yüzde 33 ) getiri sağladık, üstelik hiçbir ay negatif getiriye düşmedik." 16 PARA HAFTALIK EKONOMİ DERGİSİ 15-21 EYLÜL 2019QNB FINANSPORTFOY ^QNB Hangi yatırım araçları var? 5fv FINANSPORTFOY Gedik Portföy tarafından yönetilen bu fonların tamamına yatırımcılar TEFAS sistemi üzerinden ulaşabiliyorlar. Ayrıca yine bu platform aracılığıyla fonlara ilişkin detaylı performans bilgilerine diğer temel özelliklerine ilişkin bilgi de edinebiliyorlar. Bunun dışında Gedik Portföy web sitesinden ve Kamu Aydınlatma platformu (KAP) üzerinden de fonlara ilişkin tüm merak ettikleri bilgilere ulaşabildiklerini söyleyen Çun, yatırımcıların işlem yapmak istediklerinde tüm banka ve aracı kurumların internet şubelerinden fon alım satım bölümleri ile işlem yapabildiklerini söylüyor. Gedik Portföy'ün yönettiği fonlarda alım satım için alt ve üst limit ise bulunmuyor.\ HEDEF ORTA VE UZUN VADE QNB Finansportföy'ün yönettiği değişken fon yüzde 20 hisse senedi, yüzde 26 özel sektör tahvili, yüzde 6 kısa vadeli bono, yüzde 10 dolar borsa yatırım fonu, yüzde 5 altın ve gümüş borsa yatırım fonu, yüzde 33 ise repodan oluşuyor. Konsolide etmek gerekirse, fonun yüzde 65'i sabit getirili enstrümanlarda yüzde 15'i yabancı varlıklarda, yüzde 20'si ise hisse senedinde değerlendiriliyor. Küresel resesyon ihtimalinin arttığı ve yatırımcı iştahının azaldığı mevcut konjonktürde muhafazakar ve fırsatçı bir duruş sergilemeyi uygun bulduklarını söyleyen QNB Finansportföy Genel Müdürü Egemen Erden, "Fon, çoklu varlık dağılımına dayalı esnek yatırım stratejisi ile yönetiliyor. Bu sayede yatırımcılara finansal piyasalarda oluşacak getiri fırsatlarını yakalama şansı tanıyor. Fonun karşılaştırma ölçütü ise yüzde 25 BIST-100 Endeksi, yüzde 10 BIST-KYD Repo Brüt, yüzde 40 BIST-KYD DIBS 547 gün, yüzde 20 BIST-KYD ÖSBA Değişken, yüzde 5 BIST-KYD ÖSBA Sabit'tir. Orta ve uzun vadede TL mevduat endeksi ile kıyaslanabilecek getiri hedefleniyor" diyor. Erden, bu fonları özellikle yatırım vadeleri orta ve uzun vade olan yatırımcıların tercih etmesi gerektiğini vurguluyor. Erden fonun yatırım stratejisi ve yönetim esasları hakkında ise şu bilgileri veriyor: "Yatırımları portföy yönetimi esaslarına uygun olarak çeşitlendirilir ve piyasalardaki olası fırsatları yakalamaları hedeflenir. Fonun sabit getirili enstrümanlara yatırım yapan kısmı genel olarak bireysel yatırımcıların ulaşabileceğinden daha yüksek bir iç verime sahiptir. Döviz ve kıymetli maden pozisyonları piyasa koşulları yakından takip edilerek azaltılıp arttırılabiliyor. Hisse senedi yatırımlarında, yapılan şirket ziyaretleri, farklı aracı kurumlardan sağlanan araştırma hizmeti kendi analizlerimize baz teşkil ederek doğru tercihler yapmamızda önemli rol oynuyor." QNB Finansportföy'ün yönettiği fonlara da TEFAS platformu üzerinden ulaşılabiliyor. Bu platformu kullanan yatırımcılar tüm bankalar üzerinden fonların alım satımını gerçekleştirebiliyor. Kurum yatırım fonları için herhangi bir üst limit uygulamazken alt limit ise bir adet fonun fiyatı ve katları ile sınırlanıyor. GLOBAL MD PORTFÖY YÖNETİMİ AĞIRLIK HİSSE SENEDİNDE Global MD Portföy Yönetimi, yönettiği değişken fonlarında hisse senedi piyasasında göreceli olarak düşük risk alarak mevduat üzerinde getiriyi hedefliyor. Değişken fonların bir miktar riski göze alarak mevduat üstü getiri isteyen müşteriler için en uygun ürün olduğuna dikkat çeken Global MD Portföy Yönetimi Genel Müdürü Barış Subasar, "Örneğin ECA fonumuzun Ağustos sonu itibariyle Mevduat Eşik Getirişi yüzde 27.33, EBD fonumuzun ise yüzde 23.70 seviyelerine ulaştı" diyor. Halihazırda Global Portföy'ün yönettiği fonlarda alt ve üst limit uygulaması bulunmadığını da hatırlatan Subasar, fon alım satımlarının ise TEFAS sistemi üzerinden gerçekleştirilebildiğini söylüyor. Global Menkul Değerler Portföy'ün iki adet değişken fonu bulunuyor. Kurumun birinci değişken Değişken fonlar gerek yurtiçi, gerekse yurtdışındaki tüm enstrümanlara yatırım yapıyor. Örneğin ABD borsalarından Apple hissesi de alıyor, Avrupa'dan Deutsche Bank hissesi de. Aynı portföy içinde tabii ki Türk hisse senetleri de bulunuyor. Bu arada değişken fonların en çok tercih ettiği enstrümanlar arasında özel sektör tahvili [ÖVST), Hazine bonosu, devlet tahvili, yurtdışında ihraç edilen banka ve Hazine'nin borçlanma kağıtları olan eurobond'lar da yer alıyor. Değişken fonlar metallere de sıkça yatırım yapıyor. Altın bu fonların vazgeçilmezi olurken, gümüş, paladyum, platin de zaman zaman fonların içine dahi oluyor. Mevduat, yatırım fonları, döviz tevdiat hesaplan (DTH], repo, VİOP, gelişmekte olan ülke bonoları ve hisse senetleri de kullanılan yatırım enstrümanları arasında yer alıyor. HAFTALIK EKONOMİ DERGİSİ 15-21 EYLÜL 2019 PARA 17KAPAK fonunun (ECA) fon toplam değerinin asgari yüzde 35'i azami ise yüzde 65'i hisse senetlerinden oluşuyor. Fon BIST'te işlem gören 20 büyük holding/grup ve onların iştiraklerine yatırım yapıyor. Fonun portföy dağılımı ise yüzde 47 hisse, yüzde 32 özel sektör tahvili (ÖST), yüzde 14 yatırım fonu. yüzde 7'si VİOP'tan r\ArR\ oluşuyor. Fonun karşıılKmudy laştırma ölçütüne göreyse, yüzde 50 BIST-100 Endeksi + yüzde 20 BIST-KYD 547 Gün TL Bono Endeksi + yüzde 30 BIST-KYD 547 O/N Brüt repo endeksi. Global Menkul Değerler Portföy İkinci Değişken Fonu'nun (EBD) yatırım stratejisine göreyse, fonun toplam değerinin azami yüzde 45*1 hisse senetlerine yatırılıyor. Fonun ana yatırım stratejisi, orta ve uzun vadede kurumsallaşmanın firma değerini artıracağı prensibine dayanıyor. Buna göre kurumsallaşma ve sürdürülebilir büyüme anlamında belirli kriterleri sağlayan şirket paylarına yatırım yapılıyor. Fonun portföy dağılımı ise, yüzde 28 hisse senedi, yüzde 40 ÖST, yüzde 18 yatırım fonu yüzde 14 VİOP'tan oluşuyor. Fonun karşılaştırma ölçütü ise BIST-KYD O/N brüt repo endeksi olarak açıklanıyor. KARE PORTFÖY YÖNETİMİ ULUSLARARASI YATIRIM FIRSATI Kare Portföy'ün Değişken Şemsiye Fonu adı altında iki adet değişken fonu var. İlki olan Kare Portföy Değişken Döviz Fonu'nun yatırım stratejisi, yurtiçi ve yurtdışı piyasalarda işlem gören döviz cinsi ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları ile bunlara dayalı türev ürünler kullanılarak ABD Doları bazında azami getiriyi hedefliyor. Fon bu amaçla, ağırlıklı olarak son dönemde Türk ihraççıların eurobondlarına, gelişmekte olan ülke bonolarına ve belirli sınırlamalar dahilinde yüksek temettülü yurtdışında işlem gören hisse senetlerine yatırım yapıyor. Kurumun diğer değişken fonu olan Kare Portföy Birinci Değişken Fonu ise yurtiçi ve yurtdışı piyasalarda işlem gören sermaye piyasası araçları ile bunlara dayalı türev ürünler kullanılarak TL bazında azami getiriyi hedefliyor. Bu fonda ise son dönemde yurt içinde TL bazlı ihraçlara, dolar hedge yapılarak Türk ihraççıların dolar bazlı ihraçlarına yatırım yapıyor. İki fonun da farklı strateji ve müşteriyi hedeflediğini söyleyen Kare Portföy Yönetimi Genel Müdürü Ümit Kumcuoğlu, fonlar hakkında şu bilgiyi veriyor: "Kare Portföy Değişken (Döviz) fonumuz dolar bazlı kredi ürünlerine, gelişmekte olan ülke bonolarına ve yüksek temettülü hisse senetlerine yatırım yapmak isteyen yatırımcılara hitap ediyor. Söz konusu ürünlerin yatırımı esnasında yatırımcılar vergi ve bilgi yönetimi konusunda zorluklarla karşılaşıyor. Fon yönetimi kadromuz, değişken döviz fonumuzda bu hizmeti vererek yatırımcılarımıza bahsi geçen geniş ürün yelpazesinden yararlanma fırsatı sunuyor. Kare Portföy Birinci Değişken Fonumuz ise fon portföyüne yatırım ortamına uygun olarak kamu ve özel sektör tahvilleri, ortaklık paylan, döviz, kıymetli madenler, faiz ve diğer sermaye piyasası araçları ile bu araçlara ve finansal göstergelere dayalı yurtiçi veya yurtdışı borsalarda işlem gören türev araçlara yatırım yaparak yatırımcısına risk/getiri profiline uygun hareket etme imkanı sunuyor. KARF PORTFÖY Fon yönetimi kadromuz, yatırımcılarımız için yoğun veri akışına bağlı hızla değişen piyasa koşullarına uygun yatırım çözümleri sunuyor.'" Kumcuoğlu'nun verdiği bilgiye göre, TEFAS üzerinden ulaşılabilen her iki fonda da yatırım miktarına ilişkin bir sınırlama bulunmuyor. /~\ .. ATAPOflTFOY (ALT VE ÜSJt LİMİT YOK Ata Portföy bir adet değişken fon yönetiyor. Değişken Şemsiye Fonu adı altında yer alan fonların diğer yatırım fonları çeşitlerine uygulanan sınırlamalara tabi olmadığını hatırlatan Ata Portföy Fon Yönetim Müdürü Stına Tanrıverdi Fidan, "Bu nedenle çoklu varlık taşımak için en uygun yatırım fonudur. Çoklu varlık7 18 PARA HAFTALIK EKONOMİ DERGİSİ 15-21 EYLÜL 2019EB PORTFÖY ^ Ata Portföy \minimum bir pay alabilirsiniz Değişken Fonumuzda hisse senedi, faiz ve döviz cinsinden yatırım araçlarından portföy oluşturup, varlık sınıfı ağırlıklarını kurala dayalı olarak ayarlıyoruz" diyor. Çeşitli yatırım araçlarını aynı anda dengeli bir şekilde değerlendirmek isteyen yatırımcıların bu fonu tercih ettiklerini de vurgulayan Fidan, sözlerini şöyle sürdürüyor: "Değişken Şemsiye Fonlar, özellikle bireysel yatırımcılar için çok uygun bir fon. Hem döviz, hem hisse senedi, aynı zamanda sabit getirili menkul kıymetlerden oluşan bu fon, hisse ve döviz riskini kendi içinde dengeleyerek mevduat ile yarışan, sürdürebilir getiri sağlayacak şekilde yönetilir." Ata Portföy'ün değişken fonunu satın almak isteyen yatırımcılar bu fona TEF AS dışında fonlarının dağıtımına aracılık eden Ata Yatırım'dan doğrudan hesap açtırarak da ulaşabiliyorlar. Fidan'ın verdiği bilgiye göre, söz konusu bu fonun alımlarında alt ve üst limit uygulaması bulunmuyor. Portföy Yönetimi'nin Mutlak Getiri Hedefli Değişken Fonu yılbaşından 23 Ağustos tarihine kadar yönetim ücreti sonrası yatırımcısına net yüzde 16.60 oranında getiri sağladı. Bu getirinin yıllıklandırılmış mevduat karşılığının yüzde 27.3 olduğunu söyleyen TEB Portföy Genel Müdür Yardımcısı Sevda Akbaş Girginer, söz konusu bu fonların aktif yönetim felsefesi ile yönetildiğini hatırlatıyor. Portföy yönetimi sektöründe değişken fon türlerinin pek çok farklı çeşidi bulunduğunu hatırlatan Girginer, fon stratejileri hakkında şu bilgiyi veriyor: "Yatırım yapılan varlıklara bakıldığında bu fonlar, sadece yurtiçi tahvil, bono, hisse senedi veya altın gibi varlıklar ile sınırlı kalmayıp, portföye dahil edilen yatırım fonları ve borsa yatırım fonları (ETF) vasıtasıyla daha geniş bir yatırım evrenine sahip. Fonlarımızın stratejisi Sharpe rasyosunu maksimize etmek üzerine kurulu. Bu amaçla her fonun dağılımı, her fonun yatırım evreni içindeki varİğ TEB PORTFÖY YÖNETİMİ l,k sınıfları ile ilgili CT1 I BNP PARIBAS ORTAKLIĞI ... .11 . • â–*â–*â„¢ getiri beklentimiz ve bu varlık sınıflarının tarihsel kovaryansları (iki değişkenin birbiriyle olan ilişkisi) kullanılarak belirlenmekte ve türev ürünler kullanılarak desteklenmekte. TEB Portföy Yönetimi olarak yönettiğimiz değişken fonların farklı getiri hedefleri ve yatırım kısıtları olmasından dolayı fon dağılımı ile ilgili olarak tek bir model paylaşmak mümkün değil." TEB Port- föy enstrümanların ağırlıklarını belirlerken öncelikle karar mekanizmasını oluşturan çeşitli komiteler vasıtasıyla makro ve piyasa görüşlerini oluşturuyor. Sonrasında kendi model portföylerini, beklenen getiri vektörüne sınırlandırılmış Black-Litterman modelini uygulayarak tespit ediyor. Bu fonların özellikle volatil piyasa koşullarında hızlı portföy değişikliği yapabildiğini hatırlatan Girginer, "öncelikle aktif yönetim felsefesi ile yönetilen bir değişken fon olması sebebi ile volatil piyasa koşullarına karşı hızlıca portföy değişikliği yapabilecek esnekliğe sahip. İçerisinde bulunan varlık çeşitliliği ile de piyasa koşullarında oluşabilecek negatif etkilere karşı kendi içerisinde bir koruma (hedging) mekanizması da bulunduruyor. Mutlak getiri hedefini yakalamaya çalışırken riski de gözettiğimiz için geniş bir yatırımcı kitlesine hitap ediyor" diyor. Yatırımcılar TEB Portföy'ün fonlarının alım satımını CEPTETEB, TEB ŞUBE, ATM'lerden gerçekleştirebiliyor. Girginer, yatırımcıların söz konusu fonlarda alım satım için minimum bir pay ve payların katları üzerinden işlem yapabileceğini söylüyor. DENIZPORTFOY HEDEF YÜZDE 20 GETİRİ Deniz Portföy'ün üç farklı içerikte değişken fonu var. Yatırımcıların fonlara TEFAS üzerinden ulaşabildikleri gibi Denizbank şubelerinden de ulaşabildiğini söyleyen Deniz Portföy Fon Yöneticisi Erkan Öğeç, kurum olarak fon alım satımında bir limit uygulamadıkları bilgisini veriyor. Değişken fonlar HAFTALIK EKONOMİ DERGİSİ 15-21 EYLÜL 2019 PARA 19. KAPAK DenîzPortföy özelinde yılı yüzde 20'lere varan getiri ile kapatmayı hedeflediklerini i söyleyen Öğeç, konuşmasını şöyle sürdürüyor: "Yönetimini yaptığımız değişken fonlar içeriklerine göre birbirinden farklılıklar gösteriyor. İçinde yaşadığımız dünyada çeşitli finansal enstrümanlar farklı zamanlarda ve farklı miktarlarda getiri sağladıkları için yatırımcılar değişken fonlara haklı bir ilgi gösteriyor. Bizim yönetimini yaptığımız üç adet değişken fonumuz bulunuyor. Bu fonlar yatırım stratejileri gereği farklı ağırlıklarda enstrümanlara yatırım yapıyor. Örneğin Birinci Değişken fonumuz yüzde 42.90 Özel Sektör Tahvili (ÖST), yüzde 23.89 repo, yüzde 9.54 kamu dış borçlanma araçlarına yatırım yaparken Üçüncü Değişken fonumuz yüzde 37 hisse senedi, yüzde 42 ÖST'ye yatırım yapıyor. Dördüncü Değişken fonumuzda ise yüzde 63.75 hisse senedi, yüzde 26.66 devlet tahvili ağırlıklı olarak yatırım portföyünü oluşturuyor. Bu fonlardaki hedefimizi içerdikleri baz enstrümanlardaki getirilerin tamamını fonlara yansıtmak şeklinde özetleyebiliriz." ÜNLÜ PORTFÖY "BÜYÜK ÇALKANTI OLUYOR" Ünlü Portföy üç adet değişken fon yönetiyor. Bu fonların 2018 yılında yatırımcılarına ortalama yüzde 25 gibi bir getiri sağladığını söyleyen Ünlü Portföy Genel Müdürü Altuğ Dayıoğlu, "Bu ÜNLÜ Portföy fonlarımızın geçen yıl mevduat eşit getirişi yüzde 26.5'ler düzeyinde oldu. Bu sene de baktığımızda sene başından bu yana yıllıklandırdığımız mevduat eşit getirimiz yüzde 25-26 seviyelerinde gidiyor. Bu bazen bir miktar aşağı ( " ' ', gidebilir veya bir miktar yukarı çıkabilir. Ama piyasa çok kötü olduğunda yüzde 22-23'lere inebilir. Ama hiçbir zaman mevduat kadar aşığı inmez. Sön dönemde mevduat faizleri oldukça hızlı aşağı indi" diyor. Değişken fonlarda genel anlamda 4-5 tane varlık sınıfı bulunduğu bilgisini de veren Dayıoğlu, sözlerini şöyle sürdürüyor: "Hisse ve döviz bazlı varlıklarda yüzde 20-25 ağırlık bulunurken, sabit getirili enstrümanlarda yüzde 50-75 arası pozisyonlanmamız var. Bu fonlar genel anlamda büyüklüklerinin önemli bir kısmını farklı varlıklara dağıttığı için piyasalardaki dalgalanmalardan daha az etkilenerek yatırımcılarına daha istikrarlı bir getiri sunuyor." Ünlü Portföy'ün SUA kodlu birinci değişken fonu 2018 yılında yatırımcısına yüzde 25 getiri sağladı. Aynı fonun yılbaşından Ağustos ayı sonuna kadar getirişi ise yüzde 17 civarında gerçekleşti. Kurum olarak amaçlarının yılı minimum yüzde 25'lik bir getiri ile kapatmak olduğunu söyleyen Altuğ Dayıoğlu, bu fonların yönetim stratejisi hakkında ise şunları söylüyor: "Değişken fonlarımıza baktığımızda bugün büyük 3-4 bankanın mevduat faizlerinin üzerinde getiri sağladığını görüyoruz. Çünkü uyguladığımız model bunu destekler bir model. Ama biz bunu tek bir ürünle başaramazdık. O yüzden bu fon sepeti dediğimiz veya mutlak getiri odaklı dediğimiz ürünler çıktı. Portföyü bir yatırım sepeti olarak görüp çeşitlendirmek önemli. Burada amaç dövizli, hisseli, sabit getirili kompartmanlardan oluşan bir yapı oluşturmak. Bu kompartmanlar sayesinde varlık sepetleri büyük düşüşleri bertaraf ederek düzenli olarak artı değer yaratıyor. Zaten bu ürünlerin grafiklerine baktığınız zaman da büyük çalkantılar göremeyeceksiniz. Genellikle daha az çalkalanan ve içerisinde varlıkların dağılımını daha doğru yaparak yukarı doğru giden bir grafik göreceksiniz. Biz de fonlarımızda bir tek altın fonu açmak yerine altını önemli bir varlık sınıfı yatırım aracı olarak değişken fonlar içinde kullanıyoruz. Veya ABD hissesi alacağımız zaman bir tane ABD hisse fonu açmaktansa bunu aktif biçimde fonun içerisinde kullanmayı tercih ediyoruz. Değişken fonlarımızda bunlardan fazlasıyla faydalanıyoruz. Yoksa 20 PARA HAFTALIK EKONOMİ DERGİSİ 15-21 EYLÜL 2019Fonlar ne kazandırdı!• QNB FINANSPORTFOY Fon 2018 yılında yüzde 7.21 getiri sağladı. 2019 yılbaşından itibaren de fonun getirişi yüzde 15.50 seviyesine ulaştı. Bu haliyle fon mevduat endeksi üzerinde bir getiri elde etmiş oldu. Kurum yılı yine mevduat endeksinin üzerinde bir getiri ile tamamlamayı hedefliyor. Fonun yılbaşından itibaren olan getirişi ile hesaplandığında mevduat eşit getirişi ise yaklaşık yüzde 25.50 seviyesinde. GEDİK PORTFÖY 2019 yılı ilk sekiz ayında 60 adet Değişken ve Karma fonun ortalama getirişi yüzde 16.35 olurken bu kategorideki fonlardan Gedik Portföy Birinci Değişken Fon'un yüzde 23.69 ve Gedik Portföy Karma Fon'un ise yüzde 28.35 oldu. Yılın ilk sekiz ayında BIST-KYD bir aylık mevduat endeksinin yüzde 14.38 olduğu dikkate alınırsa bu fonların söz konusu dönemde görevlerini fazlasıyla yerine getirdiği ve sektördeki fonların yüzde 70'inin mevduat getirişini geçmesi nedeniyle başarılı bir performans sergilediği görülüyor. GLOBAL PORTFÖY Global Portföy'ün iki değişken fonu bulunuyor. Bu fonlardan ilki Global Menkul Değerler Portföy Birinci Değişken Fonu (ECA) 2018 yılında yatırımcısına yüzde 2.56 kazandırdı. Kurumun ikinci fonu olan Global Menkul Değerler Portföy İkinci Değişken Fonu (EBD) ise yüzde 6.30 getiri sağladı. Aynı fonlar 2019 Ağustos ayına kadar geçen sekiz aylık süreçte ise yatırımcısına sırasıyla yüzde 17.21 ve yüzde 14.92 kazandırdı. Söz konusu fonların 2019 yılında yatırımcılarına mevduat eşdeğeri getirişi ise sırasıyla yüzde 27.33 ve yüzde 23.70 düzeyinde gerçekleşti. KARE PORTFÖY Kare Portföy Değişken Döviz Fonu yılbaşından itibaren dolar bazında yüzde 8.2 getiri elde etti. Oysa ki aynı dönemde bir aylık BIST-KYD Dolar mevduat endeksinin getirişi yüzde 1.8 düzeyinde gerçekleşti. Buna göre yalnız hisse odaklı veya bono odaklı olsaydı bu getirilen sağlayamazdık." Ünlü Portföy'ün yönettiği fonların tamamına TEFAS üzerinden ulaşılabiliyor. TEFAS'ın zaten tüm banka ve aracı kurumlar tarafından kullanılan merkezi bir platform olduğunu hatırlatan yatırımcı dolar bazında ortalamanın çok üzerinde bir getiri elde etmiş oldu. Kare Portföy Birinci Değişken Fonu ise yılbaşından itibaren TL bazında yüzde 17.4 getiri sağladı. Yine aynı dönemde bir aylık BIST-KYD TL mevduat endeksinin getirişi yüzde 14.0 düzeyinde gerçekleşmiş oldu. Buna göre fon yatırımcısına mevduatın üzerinde getiri sağladı. ATA PORTFÖY Ata Portföy Çoklu Varlıklı Değişken Fon (AAK) 2018 yılında yüzde 16.5 getiri sağladı. Fonun 2019 yılbaşından bu yana (23 Ağustos itibariyle) getirişi ise yüzde 15.2 düzeyinde gerçekleşti. Bu getirinin mevduat eşit karşılığı ise yaklaşık yüzde 25 oldu. Ata Portföy yılsonu için fon getirişinin yüzde 20 düzeyinde olmasını hedefliyor. TEB PORTFÖY TEB Portföy "TEB Portföy Yönetimi Mutlak Getiri Hedefli Değişken Fon"unu (TE3), TL mevduat getirişi üzerinde bir getiri sağlama hedefiyle yönetiyor. Bu hedefe göre yönetilen TE3 fonunun yılbaşından 23 Ağustos 2019 tarihine kadar ki net getirişi (yönetim ücreti sonrası) yüzde 16.6 düzeyinde gerçekleşti. Bu getirinin yıllıklandırılmış mevduat karşılığı ise yüzde 27.3 oldu. DENİZ PORTFÖY Deniz Portföy'ün üç farklı değişken fonu var. Bu fonlardan Deniz Portföy Birinci Değişken fonu 2018 yılında yüzde 13.97 getiri sağlarken, Üçüncü Değişken Fonu yüzde 1.59 kazandırdı, Buna karşın Dördüncü Değişken fonu yüzde 13.49 oranında kaybettirdi. Bu yılın ilk sekiz ayında ise fonların sırasıyla getirişi yüzde 14.58, yüzde 16.35 ve yüzde 12.68 düzeyinde gerçekleşti. Kurum son çeyrekte bir miktar daha getiri sağlanarak yılı sırasıyla yüzde 18, yüzde 20 ve yüzde 15 düzeyinde bir getiri ile tamamlamayı planlıyor. Fonların ilk sekiz aylık getirilen mevduatla karşılaştırıldığında ise mevduat eşleniği yüzde 17, yüzde 18.90, yüzde 14.16'ya ulaşıyor. Dayıoğlu, "Bu bağlamda fon alım satımını tüm yatırımcılar kendi çalıştıkları banka ve aracı kurum üzerinden yapabilirler. Internet bankacılığı içerisinden de yatırım fonlarını alıp satabilirler. Herhangi bir alt üst limit kuralımız ise yok. Dileyen dilediği tutarda fon alabilir" diyor. HAFTALIK EKONOMİ DERGİSİ 15-21 EYLÜL 2019 PARA 21

Sayfa 350/1000 İlkİlk ... 250300340348349350351352360400450850 ... SonSon

Yer İmleri

Yer İmleri

Gönderi Kuralları

  • Yeni konu açamazsınız
  • Konulara cevap yazamazsınız
  • Yazılara ek gönderemezsiniz
  • Yazılarınızı değiştiremezsiniz
  •