ISKUR - İş Bankası Kurucu

**FİBONACCİ** · 05-11-2019, 13:26

Originally Posted by turkson

Helal olsun sana. Boyle dolu paylasim yapqn abilerdensin . Baska bisey sorayim sana iskur ve isbtrnin tahmini imha surecindeki degeri ne olur. Bide hisse karsiligi isctr verirlirse isctr dusus yaşayacsk haliyle... Bundan zaraririz ne olur

En zor soru bu soeu..
Ben uzun bir çalışma yapıp burada paylaşmıştım.Kurucu değerlemesini değer üzerinden yaptım.Fakat Önder bey(derin hisse) kurucu temettü hissesi sadece temettü üzerinden değerleme yapılır dedi..
İşA ve işB imhası ise bizi aşıyor.Çok karışık hesaplamalar var..
Ben önceki hesabımı yinede tekrar ekleyetim.Doğru veya yanlış bir kenarda dursun...

Kurucu hissede imha beklentisi çok yüksek.Bunun sonucunda da fiyatlama sorusu çok oluyor.Bende alanımın matematik olması hasebiyle kendimce biraz karaladım..
Aşağıda ilk tabloda İş bankasının borsada işlem gören iştiraklerinin piyasa değerlemesi bulunuyor..
Toplamda 110 iştiraki olan İş bankasının borsada işlem gören 16 iştiraki bulunuyor(kendisiyle birlikte).Borsada işlem gören şirketlerin piyasa değerlerini az çok hesaplayabiliyoruz ancak geriye kalan 94 iştirakı hesaplayamıyoruz.Bu iştiraklerin değerleri 1 milyon lira olanda var 200 milyon lira olanda var.Büyük iştirakler borsadakiler.Tahmini olarak 94 şirketin her birine 60 milyon desek yaklaşık 6 milyar liralık bir değer çıkar..
Borsadaki fiyatlamayı PD/DD 1 olacak şekilde hesaplarsak ideal piyasa değeri çıkıyor.Örneğin İş bankasının borsa değeri 24 milyarken ideal olması gereken piyasa değeri 52 milyarları buluyor..

Aşağıdaki ikinci görselimiz ise bazı yöntemlere göre 1 lot kurucu hisseye düşen değerleme sonuçları yer alıyor...
1.hesaplama zayıf ihtimal sadece bankanın borsa değerinin %10 unun hisse sayısına bölünmesiyle oluştu..
2.hesaplama sadece bankanın ideal olması gereken piyasa değeri üzerinden çıktı.Bu hesaplama en olası senaryo gibi duruyor.
3.hesaplama borsa değerleriyle tüm iştiraklerin katılmasıyla oluştu.Yanlız İş bankasının tüm iştiraklerde %100 sahipliği yok.Ortalama %60-70 sahipliği olmasına rağmen ben %100 olacak şekilde hesapladım.
4.hesaplamada ise tüm iştiraklerin ideal piyasa değerleri üzerinden hesaplamayla çıktı.Yine burada %100 sahiplik varmış gibi hesapladım.Aslında %60-70 sahiplik üzerinden bile daha düşük değer çıkıyor..

SONUÇ...

Görüldüğü gibi hissenin imha değeri en az 1 milyon.Yani hissenin ölüsü 1 milyon lira..
Tüm iştiraklerle en fazla 4.5 milyon gibi değer çıkıyor.Bu bile %100 sahiplikle çıkan değer.Yani ortada dolaşan 1-2 milyon dolarlar BENCE uçuk fiyatlamalar..
Bana kalırsa imhada 2,5-3 milyon lira fiyat makul olandır.Devlet işi zorlarsa geçmiş temettüler devreye girerse fiyat değişir..
Yazdıklarım beni bağlar...
Karşı tezi olan varsa KEYFİ OLARAK ELEŞTİRMEYİP ELİNDEKİ DÖKÜMANLARLA seviyeli yazsın..
Bu hesap tutacak diye bir kural yoktur.Ancak 8-11 milyon liraların yazıldığı yerlerede itibar etmemek gerekir...
İnşaallah o günleri görürüzde bu yazıyı tekrar paylaşırım..
SAYGILAR...
YTD...YTD...YTD...

LG-H815 cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

**Black_broker** · 05-11-2019, 15:05

şahsen ben 4.582.994.000 lira ya hissemi vermem.. 14 trilyon lira bir kuruş aşağı vermiyorum kardeşim. gelin alın alabiliyorsanız...

**Ümitsiz** · 05-11-2019, 16:28

14 milyon nedir arkadasim, sana o parayı yedirirler mi bu adamlar, bana öyle geliyorki imtiyazlilara dokunmadan öylece piyasada yıllarca dolastiricaklar, fiyat yine pahalı kalır ama kimseye likit para yedirceklerini sanmıyorum ytd.

**turkson** · 05-11-2019, 17:24

Originally Posted by oflu61

Nokta.......

Originally Posted by Ümitsiz

14 milyon nedir arkadasim, sana o parayı yedirirler mi bu adamlar, bana öyle geliyorki imtiyazlilara dokunmadan öylece piyasada yıllarca dolastiricaklar, fiyat yine pahalı kalır ama kimseye likit para yedirceklerini sanmıyorum ytd.

Bu iş meclise gelmesini bekliyoruz ama oylede bitmiyorki. Daha chp yargiys gidecek yurutme durdurma cikacak. Yine bekleyecez oylede boylede . Ah işte meclis bi hsmle yapsaydida onumuzu goreydik . Bide imtiyazli hisselerin + si yokmu yaw. Hep kurucu hisse uzerinden hesaplar yapiliyor. Bizim grupta kimse yazmiyor diye bursya geldik kusura bskmsyin sizin bolumu mesgul ediyoruz ama...

**EsaretinBedeli** · 05-11-2019, 18:13

Adam 172.5 tan alıyordu adamın biri 169 dan sattı yoksa 172.5 a alıyordu.... olaylar olaylar

**FİBONACCİ** · 05-11-2019, 18:59

Marj değişmemiş yine %50..
Kademede 225 gözüküyor..
Güzel olan düştüğü yerden çok hızlı toparlanıyor.110-170 bin hareketlerinin sayısını unuttuk..
Önceden kapanışta tavana kadar çok fazla lot beklerdi.Bugün gün sonunda sadece 3 lot satış kalmış..
Malın kıymetini bilen potaya hiç girmiyor.Biliyor ki ilk şok dalgasında piyasada mal olmadığı için hisseyi sadece arkasından izler...
Fiyatına bakmadan beklemeye devam..

YTD..YTD...

LG-H815 cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi