ISYAT İş Yatırım Ortaklığı

[alicavush]

sayın forumdaşlar, ben bu gün itibaren isyat hisselerimi sattım, ISYAT ta olan forumdaşlara bol kazançlar dilerim...

saygılarımla...


hisse.net kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

Hayırlısı olur inşallah sizin için

[atmega48pa]

Mayista portfoy degeri 1.35 iken hisse gederi 0.8lerdeydi.

Cuma portfoy 1.39u gordu, bugun 1.38 yani portfoy eski araligini dahi gecti ama 0.74ten surekli satis geliyor..

Bu fiyata zararina satan neden satiyor anlamiyorum. Ben 73-74-75 ten alim yaptim. Faiz artisi sonrasi piyasa sakinlesti, bu isyat portfoyune olumlu yansiyacak dusuncesindeyim cunku paranin %30dan fazlasi repo, para piyasasi yani vadesi dolan para direk faiz artisindan olumlu etkilenecek. Ozel sektor kagitlarinda da degisken faizli olanlar da ayni sekilde tabi.

[HAKEM]

Mayista portfoy degeri 1.35 iken hisse gederi 0.8lerdeydi.

Cuma portfoy 1.39u gordu, bugun 1.38 yani portfoy eski araligini dahi gecti ama 0.74ten surekli satis geliyor..

Bu fiyata zararina satan neden satiyor anlamiyorum. Ben 73-74-75 ten alim yaptim. Faiz artisi sonrasi piyasa sakinlesti, bu isyat portfoyune olumlu yansiyacak dusuncesindeyim cunku paranin %30dan fazlasi repo, para piyasasi yani vadesi dolan para direk faiz artisindan olumlu etkilenecek. Ozel sektor kagitlarinda da degisken faizli olanlar da ayni sekilde tabi.

Millet yönetimden korkuyor.Dolara karşı pozisyon alan,tüpraşı en olmayacak yerde alıp en olmayacak yerde satan kazmalardan ben de korkuyorum.Doğruya doğru.Hiç dokunmasalar potföy iyi de cambazlık yapalım derken bizi içeri atıyor hıyarlar.

[atmega48pa]

Kendi acimdan ek alim, agirlik arttirma sebeplerim soyle.

1- Kotu yonetimin sonuclari goruldu, Tupras gibi bir hisseyi zararina satti, (Ben hala tupras'i tutuyorum) dolar karsi pozisyon zarari max noktayi gordu. Yani en kotu geride kaldi.

2- Eurobondlar asiri satildi ve dipten dondu, bu fiyattan alan yillik %20 uzeri faizle eurobond almis oluyor. TR bankalarinin batmayacagini dusundugumden bu fiyatlari firsat olarak gorurum. Alttaki XS1571399754 kodlu YKB nin eurobond grafigi https://resmim.net/f/zO6Zaw.jpeg



3- Faizlerin yuksek artisi sayesinde TL nin guclenmesini bekliyorum. Portfoy yuksek oranda likit oldugu icin yilin geri kalaninda buradan faiz katkisinin guclenmesini bekliyorum.

4- Fiyat/NAD yani pddd orani son bes yillik ortalamasi olan 0.6nin altinda 0.537ye gelmis.

Bu oran en son 2016da 0.5e degmis ve oradan 0.6ya %20 lik bir yukselis yasanmis. 2018de temettu oncesi 0.7lere yaklasmisti bu oran. Portfoyun artisi disinda buradan da bir prim yakalanmasi mumkun.

5- Tasfiye niteliginde yuksek temettu ya da gercek tasfiye: Nakit gittikce degerleniyor. Bankalar likitlerini guclendirmek icin MB'de tuttuklari altin rezervlerini dolara ceviriyor.

Olmaz olmaz, zamaninda Ykbyo, Arfyo ve Akbyo gibi hisselerin tasfiyesini yasadim. Burada da %0.001 de olsa o ihtimal vardir. O olmazsa gecmis yil karini ekleyerek yuksek temettu ihtimali var. Yuksek temettu de kismi tasfiye sayilir bu hisse icin.

Ek olarak 9 yatirim ortakligi icinde, Isyat pddd olarak en ucuz ucuncu, karlilik bakimindan ise en ucuz y.o durumuna dustu. En ucuz y.o Euyo ancak karliligi isyatin gerisinde, digeri Mtryo bu da metroya gectikten sonra portfoyu eriyen bir y.o oldu.


haziranda ilk aldigimda finansal tablolara bakip almistim. O tablolara gore dolar %10 deger kazaninca isyat 1.2 milyon kar ediyor idi. (hedgingten sonra, hedging olmasa 11 milyon kar ediyor.)

E peki madem dolar yukselince kar ediyorduk bizim portfoy neden goctu diye bakinca gorulecek tek sey eurobondlarin deger kaybetmesi. Eurobondlarin dibi gordugune inanan icin firsat, dusecegini dusunenler icin bekleme zamani.


Olumlu seyleri yazdim ama tabi olumsuz yonlerini de ekleyelim, onceki sayfalarda basarisiz portfoy yonetimine bolca degindik. Zamaninda elindeki hisseleri tutamayip borsada rallileri kacirdigini 9 liralardan aselsan falan sattigini yazdik. Bunu en son ornegini tuprasta yapti. 140 TL hedef verilen hisseyi 107den alip stoplossla zararina kaptirdi, su an hisse 134 TL. Ayrica yonetim ucretleri de boylesi bir sirket icin cok yuksek duzeyde.

Alti aylikta:
Personel ücret ve giderleri
660.886

Yönetim kurulu aylıkları
357.000

Kira giderleri
119.831

6 aylikta Toplam genel yonetim gideri 1.449.537


Bu genel yonetim giderleri IS grubu sirketlerinde boyledir, yapacak birsey yok. Yatirim tavsiyesi degildir.

[atmega48pa]

Faizlerden neden olumlu etkilenecegini yazmamisim, son bilancoya gore de faizlerde %lik artis Ozkaynaklarda 3.14 milyon tl artis sagliyor.

[Serkan74]

Mayista portfoy degeri 1.35 iken hisse gederi 0.8lerdeydi.

Cuma portfoy 1.39u gordu, bugun 1.38 yani portfoy eski araligini dahi gecti ama 0.74ten surekli satis geliyor..

Bu fiyata zararina satan neden satiyor anlamiyorum. Ben 73-74-75 ten alim yaptim. Faiz artisi sonrasi piyasa sakinlesti, bu isyat portfoyune olumlu yansiyacak dusuncesindeyim cunku paranin %30dan fazlasi repo, para piyasasi yani vadesi dolan para direk faiz artisindan olumlu etkilenecek. Ozel sektor kagitlarinda da degisken faizli olanlar da ayni sekilde tabi.

paranın %30 'u için evet geliri artacaktır ama paranın kalanı için faiz artışı kısa vadede olumsuz, orta vadede olumlu olur.

[Serkan74]

Kendi acimdan ek alim, agirlik arttirma sebeplerim soyle.

1- Kotu yonetimin sonuclari goruldu, Tupras gibi bir hisseyi zararina satti, (Ben hala tupras'i tutuyorum) dolar karsi pozisyon zarari max noktayi gordu. Yani en kotu geride kaldi.

2- Eurobondlar asiri satildi ve dipten dondu, bu fiyattan alan yillik %20 uzeri faizle eurobond almis oluyor. TR bankalarinin batmayacagini dusundugumden bu fiyatlari firsat olarak gorurum. Alttaki XS1571399754 kodlu YKB nin eurobond grafigi https://resmim.net/f/zO6Zaw.jpeg



3- Faizlerin yuksek artisi sayesinde TL nin guclenmesini bekliyorum. Portfoy yuksek oranda likit oldugu icin yilin geri kalaninda buradan faiz katkisinin guclenmesini bekliyorum.

4- Fiyat/NAD yani pddd orani son bes yillik ortalamasi olan 0.6nin altinda 0.537ye gelmis.

Bu oran en son 2016da 0.5e degmis ve oradan 0.6ya %20 lik bir yukselis yasanmis. 2018de temettu oncesi 0.7lere yaklasmisti bu oran. Portfoyun artisi disinda buradan da bir prim yakalanmasi mumkun.

5- Tasfiye niteliginde yuksek temettu ya da gercek tasfiye: Nakit gittikce degerleniyor. Bankalar likitlerini guclendirmek icin MB'de tuttuklari altin rezervlerini dolara ceviriyor.

Olmaz olmaz, zamaninda Ykbyo, Arfyo ve Akbyo gibi hisselerin tasfiyesini yasadim. Burada da %0.001 de olsa o ihtimal vardir. O olmazsa gecmis yil karini ekleyerek yuksek temettu ihtimali var. Yuksek temettu de kismi tasfiye sayilir bu hisse icin.

Ek olarak 9 yatirim ortakligi icinde, Isyat pddd olarak en ucuz ucuncu, karlilik bakimindan ise en ucuz y.o durumuna dustu. En ucuz y.o Euyo ancak karliligi isyatin gerisinde, digeri Mtryo bu da metroya gectikten sonra portfoyu eriyen bir y.o oldu.


haziranda ilk aldigimda finansal tablolara bakip almistim. O tablolara gore dolar %10 deger kazaninca isyat 1.2 milyon kar ediyor idi. (hedgingten sonra, hedging olmasa 11 milyon kar ediyor.)

E peki madem dolar yukselince kar ediyorduk bizim portfoy neden goctu diye bakinca gorulecek tek sey eurobondlarin deger kaybetmesi. Eurobondlarin dibi gordugune inanan icin firsat, dusecegini dusunenler icin bekleme zamani.


Olumlu seyleri yazdim ama tabi olumsuz yonlerini de ekleyelim, onceki sayfalarda basarisiz portfoy yonetimine bolca degindik. Zamaninda elindeki hisseleri tutamayip borsada rallileri kacirdigini 9 liralardan aselsan falan sattigini yazdik. Bunu en son ornegini tuprasta yapti. 140 TL hedef verilen hisseyi 107den alip stoplossla zararina kaptirdi, su an hisse 134 TL. Ayrica yonetim ucretleri de boylesi bir sirket icin cok yuksek duzeyde.

Alti aylikta:
Personel ücret ve giderleri
660.886

Yönetim kurulu aylıkları
357.000

Kira giderleri
119.831

6 aylikta Toplam genel yonetim gideri 1.449.537


Bu genel yonetim giderleri IS grubu sirketlerinde boyledir, yapacak birsey yok. Yatirim tavsiyesi degildir.

Güzel çalışmışsınız elinize sağlık. ben de fikirlerimi sizin yazınızdaki sıra ile beyan etmek isterim.
1- en kötü geride kalmamış olabilir temkinli olmak lazım.
2 - Evet EUROBOND fiyatları çok düştü ama bunun sebepleri var. Bu düşüşün sebepleri ortadan kalkmadan tekrar yükselmeyecektir. Daha da düşüş olabilir. Ama şu da bir gerçek işyat portföyündeki eurobond ortalama vadesi 2 -3 yıl gibi. bu vade orta altı hatta kısa kabul edilebilir. Sonuçta bankalarımız batmazsa fiyat değerini er ya da geç bulacaktır.
3 - Faiz kısa vadede TL değerlenmesi sağlayabilir ama OVP daha önemli. Söylemler çok önemli. risk ortadan kalkmış değil.
4 - PD/DD değeri ortalamanın altında ama bu durum sadece isyat için geçerli değil. Genel piyasa bu şekilde olduğundan avantaj sağlamıyor, olması gerektiği gibi.
5- Bu konuda hem fikirim. Tasfiye beklemiyorum ama olursa piyango vurmuş olur. Yüksek temettü alışkanlığı bu yıl da devam eder diye düşünüyorum.

Tüm bunlara rağmen fiyat neden düşük? sebebi çok açık getiri potansiyeli düşük olduğu için. .75 fiyat buradan iyi temettü verse 1 TL olur. vadeliye koysan %28 faiz veriyor stopaj %5 olmuş 6 ayda .85 kr. olur. banka alsan işler yolunda gittiğinde garanti akbank çok kısa sürede 10 TL olur. hal böyle iken alternatiflerin getirisi yüksek olduğu için işyat rağbet görmüyor.
yani işyat portföyünün dostu olan yüksek faiz, piyasa değerinin düşmesine sebep oluyor.

[atmega48pa]

Güzel çalışmışsınız elinize sağlık. ben de fikirlerimi sizin yazınızdaki sıra ile beyan etmek isterim.
1- en kötü geride kalmamış olabilir temkinli olmak lazım.
2 - Evet EUROBOND fiyatları çok düştü ama bunun sebepleri var. Bu düşüşün sebepleri ortadan kalkmadan tekrar yükselmeyecektir. Daha da düşüş olabilir. Ama şu da bir gerçek işyat portföyündeki eurobond ortalama vadesi 2 -3 yıl gibi. bu vade orta altı hatta kısa kabul edilebilir. Sonuçta bankalarımız batmazsa fiyat değerini er ya da geç bulacaktır.
3 - Faiz kısa vadede TL değerlenmesi sağlayabilir ama OVP daha önemli. Söylemler çok önemli. risk ortadan kalkmış değil.
4 - PD/DD değeri ortalamanın altında ama bu durum sadece isyat için geçerli değil. Genel piyasa bu şekilde olduğundan avantaj sağlamıyor, olması gerektiği gibi.
5- Bu konuda hem fikirim. Tasfiye beklemiyorum ama olursa piyango vurmuş olur. Yüksek temettü alışkanlığı bu yıl da devam eder diye düşünüyorum.

Tüm bunlara rağmen fiyat neden düşük? sebebi çok açık getiri potansiyeli düşük olduğu için. .75 fiyat buradan iyi temettü verse 1 TL olur. vadeliye koysan %28 faiz veriyor stopaj %5 olmuş 6 ayda .85 kr. olur. banka alsan işler yolunda gittiğinde garanti akbank çok kısa sürede 10 TL olur. hal böyle iken alternatiflerin getirisi yüksek olduğu için işyat rağbet görmüyor.
yani işyat portföyünün dostu olan yüksek faiz, piyasa değerinin düşmesine sebep oluyor.

Sn Serkan CDSlere siz dikkat cekmistiniz .

Bizim portfoyun goctugu 9 Agustosta CDSler 400lerden 540lara sert bir yukselis yasamisti. Agustosta 600e kadar yaklasinca bizim portfoy 1.3lere kadar geldi. CDS seviyesi halen normale donmus degil ama 440a gevsemesi bile portfoyu 10 kurus arttirdi. Simdi bu risk algisi duserken bizim hissenin fiyatinin artmamasi, 74-73ten satis gelmesi bana firsat olarak geliyor.

kendi acimdan Marta kadar 1.45-1.6 arasi portfoy degeri 0.9-1.1 tl arasi hisse fiyatiyla, 0.74ten girildigini dusunerek 5 ayda %22-%40 arasi getiri firsati goruyorum.

Gecen yil kasimda yapilan alimlar temettuye kadar bundan fazlasini sagladi. Kasimda alan 5 ayda %35-40 arasi getiri yakaladi.

Yani mevduat ya da diger hisseler cazip olabilir ama buradaki risk oranina gore getirinin cazip hale geldigini dusunuyorum.