AKSEN - Aksa Enerji Üretim A.Ş.

[metallurgist]

Bu manyağın bu tahtada tek kademeye 21 milyon lot koymuşluğuda var. Hemde O zamanlar dolaşımdaki lot sayısı 126 milyondu...

evet siz soyleyince hatirladim 21 milyon lot olayini. birilerine mesaj midir, yoksa bir seyin habercisi midir bilmiyorum. bekleyip gorecegiz.

[lamuerte]

evet siz soyleyince hatirladim 21 milyon lot olayini. birilerine mesaj midir, yoksa bir seyin habercisi midir bilmiyorum. bekleyip gorecegiz.

bence birilerine mesajdı bende hatırlıyorum. bulaşmayın yamulturum anlamı da çıkar

şirkete gelince 3 gün doğalgaz yok diye satıldı edildi ama göynük telafisini yaptı zaten. 2. çeyrek bilançosunda özbekistan tam dahil olana kadar tahtayı sallamaya devam edecektir. çürük elmalar düşer.
yeni haberler içinde beklemedeyiz. bir kulağımız ukrayna bir kulağımız gana da.

yatırım tavsiyesi değildir.

[metallurgist]

bence birilerine mesajdı bende hatırlıyorum. bulaşmayın yamulturum anlamı da çıkar

şirkete gelince 3 gün doğalgaz yok diye satıldı edildi ama göynük telafisini yaptı zaten. 2. çeyrek bilançosunda özbekistan tam dahil olana kadar tahtayı sallamaya devam edecektir. çürük elmalar düşer.
yeni haberler içinde beklemedeyiz. bir kulağımız ukrayna bir kulağımız gana da.

yatırım tavsiyesi değildir.

Ben bu mevcut gerilimle Ukrayna'ya yatirimin su an icin pek mumkun oldugunu dusunmuyorum. Gana'da da gozlemim, sirketin elini agirdan aldigi yonunde. Cunku Ganadaki yeni sozlesme veya uzatiminda suan ki karlilik elde edilemeyebilir.

Hatirladigim kadariyla Asya'da Ozbekistana komsu ulkelerle de gorusmeler var demisti sirket. Oralardan birseyler gelmesi bence daha olasi.

Her halukarda yeni is anlasmalarini, Kazancinin koymus oldugu her sene 1000 MW hedefin tutturulmasini bekliyoruz.

[lamuerte]

Ben bu mevcut gerilimle Ukrayna'ya yatirimin su an icin pek mumkun oldugunu dusunmuyorum. Gana'da da gozlemim, sirketin elini agirdan aldigi yonunde. Cunku Ganadaki yeni sozlesme veya uzatiminda suan ki karlilik elde edilemeyebilir.

Hatirladigim kadariyla Asya'da Ozbekistana komsu ulkelerle de gorusmeler var demisti sirket. Oralardan birseyler gelmesi bence daha olasi.

Her halukarda yeni is anlasmalarini, Kazancinin koymus oldugu her sene 1000 MW hedefin tutturulmasini bekliyoruz.

ağırdan alan taraf gana da olabilir hocam. fiyat kırmaya çalışıyorlar belkide dediğiniz gibi.
ukraynaya gelince aksenin özelliği herkesin yatırım yapmaya korktuğu yerlere korkulan zamanlarda gidip santrali kurması. bal porsuğu gibi şirket. ben ukrayna işinden umutluyum.
asyadan özbekler dışında iş alırsak bu zaten harika olur. birde angola beklentisi var. onuda unutmayalım.

yatırım tavsiyesi değildir.

[balıkadam]

Aksa Enerji şirket ziyaret notu (İnfo Yatırım)



Aksa Enerji'nin etkileyici yurtdışı büyüme performansı. Türkiye ve KKTC'de 2003 yılından
beri faaliyet gösteren Şirket, yıllar içerisinde yaptığı yatırımlarla 1,470MW kurulu güce
ulaşmıştır. 2015 yılından itibaren yurtdışı yatırımlara yönelen Aksa Enerji, Afrika kıtasında Gana
(370MW), Madagaskar (90MW) ve Mali (60MW)'deki yatırımlarla toplam 520MW kapasite
kurduktan sonra imzaladığı anlaşmalarla Özbekistan'da bu yılın ilk çeyreğinde 740MW
kapasiteyi devreye almayı planlamaktadır.
Yurtdışı yatırımlardan karlılığa önemli katkı. Aksa Enerji 2021 ilk dokuz ay sonuçlarında
FAVÖK kırılımına bakıldığında yurt dışı 995 milyon TL ile %57 ağırlığa ulaşmıştır. Bu dağılım
vergi öncesi kar bazında ise %64 yurt dışı, %36 yurt içi olarak gerçekleşmiştir. Aksa Enerji
Türkiye pazarında üretim tarafında oldukça tecrübeli bir firma olarak, sözleşmeli satışlarının
yanı sıra, spot piyasadaki fiyat hareketlerinden faydalanacak şekilde esnek üretim
teknolojisine sahip olsa da (Bolu - 270MW), doğalgaz ve kömür fiyatları, üretim maliyetleri ve
elektrik tarife koşulları yüzünden ülkemizde karlılığı FAVÖK marji bazında %10
seviyelerindedir.
Özbekistan'daki kapasitenin devreye girmesiyle 2022'de yüksek büyüme. Ocak ayında
faaliyete geçen Taşkent A (240MW) ve Buhara (270MW) santrallerinin ardından Taşkent B
santralinin de devreye girmesiyle, Şirket'in 2022'de Özbekistan'da yaklaşık 80 milyon Avro
FAVÖK yaratarak %25 civarında inorganik büyüme kaydedeceğini hesaplıyoruz. Bloomberg
konsensüs tahminlerine göre 2022 yılı FAVÖK beklentisi yıllık %75 artışla 4.2 milyar TL'dir. 2022
net kar tahmini %90 yıllık artışa karşılık gelen 1,9 milyar TL'dir.
Düşük borç seviyesi & inorganik büyüme potansiyeli kısa vadeli riskleri dengeliyor. 9 Aylık
finansallar itibariyle Net Finansal Borç'ların FAVÖK'e oranı 1,53x, Özkaynak'lara oranı ise 0.56x
ile oldukça düşük seviyelerdedir. Bu oranlar 2022'deki kapasite büyümesi ve gelir artışı dikkate
alındığında daha da gerileyecektir. Şirket Yönetimi'nin büyüme stratejisi doğrultusunda
önümüzdeki dönemde Afrika & Asya ülkelerinde yatırım fırsatlarının değerlendirilerek
kapasite artışının, ağırlıklı olarak doğalgaz çevirim santralleri bazında sürmesini beliyoruz. Bu
yatırımların devam etmesi, Türkiye'deki karlılık baskısı, doğalgaz fiyatları, kur etkisi ve faaliyet
gösterilen ülkelerdeki muhtemel regülasyon değişiklikleri gibi riskleri dengeleyecektir.
Benzer şirket çarpanlarına göre yüksek iskonto. Aksa Enerji'nin sektöründe bulunan
gelişmekte olan ülkelerdeki benzer şirketlerin çarpanları 2022T 11.42x F/K ve 8.76x FD/FAVÖK
ile işlem görmektedir. Bloomberg konsensus tahminlerine göre ise şirket 2022T 7.11x F/K ve
3.98x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Şirket F/K çarpanına göre ise %38, FD/FAVÖK
çarpanına göre %55 iskontolu işlem görmektedir. Benzer şirket çarpanları detaylarını 2.
sayfada bulabilirsiniz.
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

[kerkenez]

Çok defansif davranıyorlar... Bakalım gelecek nasıl olacak.

Aksa Enerji şirket ziyaret notu (İnfo Yatırım)



Aksa Enerji'nin etkileyici yurtdışı büyüme performansı. Türkiye ve KKTC'de 2003 yılından
beri faaliyet gösteren Şirket, yıllar içerisinde yaptığı yatırımlarla 1,470MW kurulu güce
ulaşmıştır. 2015 yılından itibaren yurtdışı yatırımlara yönelen Aksa Enerji, Afrika kıtasında Gana
(370MW), Madagaskar (90MW) ve Mali (60MW)'deki yatırımlarla toplam 520MW kapasite
kurduktan sonra imzaladığı anlaşmalarla Özbekistan'da bu yılın ilk çeyreğinde 740MW
kapasiteyi devreye almayı planlamaktadır.
Yurtdışı yatırımlardan karlılığa önemli katkı. Aksa Enerji 2021 ilk dokuz ay sonuçlarında
FAVÖK kırılımına bakıldığında yurt dışı 995 milyon TL ile %57 ağırlığa ulaşmıştır. Bu dağılım
vergi öncesi kar bazında ise %64 yurt dışı, %36 yurt içi olarak gerçekleşmiştir. Aksa Enerji
Türkiye pazarında üretim tarafında oldukça tecrübeli bir firma olarak, sözleşmeli satışlarının
yanı sıra, spot piyasadaki fiyat hareketlerinden faydalanacak şekilde esnek üretim
teknolojisine sahip olsa da (Bolu - 270MW), doğalgaz ve kömür fiyatları, üretim maliyetleri ve
elektrik tarife koşulları yüzünden ülkemizde karlılığı FAVÖK marji bazında %10
seviyelerindedir.
Özbekistan'daki kapasitenin devreye girmesiyle 2022'de yüksek büyüme. Ocak ayında
faaliyete geçen Taşkent A (240MW) ve Buhara (270MW) santrallerinin ardından Taşkent B
santralinin de devreye girmesiyle, Şirket'in 2022'de Özbekistan'da yaklaşık 80 milyon Avro
FAVÖK yaratarak %25 civarında inorganik büyüme kaydedeceğini hesaplıyoruz. Bloomberg
konsensüs tahminlerine göre 2022 yılı FAVÖK beklentisi yıllık %75 artışla 4.2 milyar TL'dir. 2022
net kar tahmini %90 yıllık artışa karşılık gelen 1,9 milyar TL'dir.
Düşük borç seviyesi & inorganik büyüme potansiyeli kısa vadeli riskleri dengeliyor. 9 Aylık
finansallar itibariyle Net Finansal Borç'ların FAVÖK'e oranı 1,53x, Özkaynak'lara oranı ise 0.56x
ile oldukça düşük seviyelerdedir. Bu oranlar 2022'deki kapasite büyümesi ve gelir artışı dikkate
alındığında daha da gerileyecektir. Şirket Yönetimi'nin büyüme stratejisi doğrultusunda
önümüzdeki dönemde Afrika & Asya ülkelerinde yatırım fırsatlarının değerlendirilerek
kapasite artışının, ağırlıklı olarak doğalgaz çevirim santralleri bazında sürmesini beliyoruz. Bu
yatırımların devam etmesi, Türkiye'deki karlılık baskısı, doğalgaz fiyatları, kur etkisi ve faaliyet
gösterilen ülkelerdeki muhtemel regülasyon değişiklikleri gibi riskleri dengeleyecektir.
Benzer şirket çarpanlarına göre yüksek iskonto. Aksa Enerji'nin sektöründe bulunan
gelişmekte olan ülkelerdeki benzer şirketlerin çarpanları 2022T 11.42x F/K ve 8.76x FD/FAVÖK
ile işlem görmektedir. Bloomberg konsensus tahminlerine göre ise şirket 2022T 7.11x F/K ve
3.98x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Şirket F/K çarpanına göre ise %38, FD/FAVÖK
çarpanına göre %55 iskontolu işlem görmektedir. Benzer şirket çarpanları detaylarını 2.
sayfada bulabilirsiniz.
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

[balıkadam]

Çok defansif davranıyorlar... Bakalım gelecek nasıl olacak.

Katılıyorum.
Ayrıca gecen yila benzer gelebilecek yeni yatırım haberlerle daha heyecan verici gelişmelere sahne olabilir 2022 yıli.



SM-M515F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[kerkenez]

Bakalım yeni cfo ile nasıl gelişmeler yaşayacağız ileride.

Katılıyorum.
Ayrıca gecen yila benzer gelebilecek yeni yatırım haberlerle daha heyecan verici gelişmelere sahne olabilir 2022 yıli.



SM-M515F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.