Bono/ tahvil basligi - bilgilerimizi paylasalim..

[servetbey]

Kupon degeri kadar, kupon odeme donemi geliriniz olur, onun disindaki miktar kadar da tahvil in degeri artmis olur.

100 lira degeri olsun kupon da 4 lira olsun
degeri 106 ise
kupon odeme de 106 liralik olan tahvil, odeme gunu 102 lira olur
saygilar

Bir de kuponlu olanlar var. Faiz oranları %4 ila 6 arası görünüyor. Bunların faiz oranı kupon faiziymiş vade sonu ulaşacağı fiyata bu faiz ilave ediliyormuş. Bunların getirisini nasıl hesaplayıp diğerlerine göre avantajlı mı dezavantajlı mı görebiliriz.

[puntoyel]

@servetbey yanıt için teşekkürler. Tam olarak anlayamadım ama şunu mu demek istediniz.

6 Ay önce kuponlu bonoyu 90 TL' ye aldık diyelim. Bu bononun vadesi 1 yıl olsun ve biz vadesinden önce satmak istiyoruz. Şu an 100 TL vadesinden önce bozduğumuz için 4 TL kupon değeri düşüyor ve 96 TL bono getirisi oluyor değil mi? Eğer vadesi gelmiş olsaydı 4 TL düşmeden 100 TL alacaktık değil mi?

[british]

vade---------tahvil ve kupon-----faiz-kupon ----bugünkü değer

15.01.2020- 121t2a150120 -- --- .... --- ---- 77.933 anapara (vadesinde 100.000)
17.01.2018- 121t2k16150120 --- 5.25 --- ---- 5.060 kupon
18.07.2018- 121t2k17150120 --- 5.25 --- ---- 4.790 kupon
16.01.2019- 121t2k18150120-- - 5.25 --- ---- 4.538 kupon
17.07.2019- 121t2k19150120 --- 5.25 --- ---- 4.306 kupon
15.01.2020- 121t2k20150120-- - 5.25 -------- 4.091 kupon
-------------------------------------------------------------------
15.01.2020-- 121t2 ---- --- ------ 5.25 --------- 100.718 anapara+kuponların bugünkü değerinin toplamı

[puntoyel]

vade---------tahvil ve kupon-----faiz-kupon ----bugünkü değer

15.01.2020- 121t2a150120 -- --- 5.25 --- ---- 77.933 anapara (vadesinde 100.000)
17.01.2018- 121t2k16150120 --- 5.25 --- ---- 5.060 kupon
18.07.2018- 121t2k17150120 --- 5.25 --- ---- 4.790 kupon
16.01.2019- 121t2k18150120-- - 5.25 --- ---- 4.538 kupon
17.07.2019- 121t2k19150120 --- 5.25 --- ---- 4.306 kupon
15.01.2020- 121t2k20150120-- - 5.25 -------- 4.091 kupon
-------------------------------------------------------------------
15.01.2020-- 121t2 ---- --- ------ 5.25 --------- 100.718 anapara+kuponların bugünkü değerinin toplamı

Yani 15.01.2020 tarihine vadeli tahvili bugün 77,99 TL' den alıyoruz. Vade günü yani 15.01.2020' de 100,718 TL + kuponların o günkü değerine geri satıyoruz değil mi? Hesap yapılırsa bugünden 15.01.2020' ye kadar 848 gün var. Yani 848 gün beklesek ve 15.01.2020' de satsak tahvili kaç TL birim fiyat ile satacağız. Hesap yaparak gönderebilirmisiniz. 100,718 TL yi nerden buldunuz. Kuponların değerini nasıl hesaplıyacağız.

[british]

kuponlu tahvil, anapara (vadesinde 100.000 tl) ve üzerindeki kuponlardan oluşur.

yukardaki örnekte kuponlar 5,25

bunlar ayrı ayrı da satılabilir (2.ci elde) ancak pek işlem olmaz.

kuponlu tahvil alırsanız , anapara + üzerindeki kuponları da satın alırsınız.

[british]

77.933 sadece anaparanın bugünkü değeridir.

[british]

yukardaki tahvilin üzerinde 5 adet kupon kalmıştır

[british]

tahvilin bugünkü değeri 100.718.- ( bugünkü piyasa faizi ile iskonto edildiğinde)

satmaz isek vadesinde,

100.000 + 5,25 + 5,25 + 5,25 + 5,25 + 5,25 = 126.250 tl tahsil edecez.