ECILC - Eczacıbaşı İlaç

[guerra]

[guerra]

Eczacı İlaç 3Ç20 Finansal Sonuçları

Eczacıbaşı İlaç 3Ç20 finansallarında geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 1 milyon TL net kara karşılık 141 milyon TL net kar açıkladı. Diğer gelirler altında kaydedilen kur farkı geliri net karın artmasında önemli rol oynadı. Şirket’in 3Ç20’de gelirleri yıllık bazda
%11 oranında arttı ve 233 milyon TL olarak gerçekleşti. Satışların maliyetinin gelirlere göre daha sınırlı artması ve faaliyet giderlerinin yıllık bazda %9 oranında gerilemesi neticesinde Şirket’in
VAFÖK’ü yıllık bazda %42 artarak 57 milyon TL’ye ulaştı. Aynı dönemde
VAFÖK marjı da 5.2 baz puan arttı. Şirket’in net nakit pozisyonu 2019 yılsonunda 576 milyon TL iken Eylül sonunda 795 milyon TL’ye yükseldi.
Piyasanın sonuçlara olumlu tepki vermesini bekliyoruz."

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing...15e1219efc.pdf

[guerra]

Eczacibasi Ilac
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY7.11
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 19%
Piyasa değeri TRY4,872 mln
ECILC Güçlü sonuçlar açıkladı / olumlu

Eczacıbaşı İlaç, 3Ç20’de 233 milyon TL gelir, 57 milyon TL FAVÖK ve 141 milyon TL net kar açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi bulunmamaktadır. Sağlık segmenti gelirlerinde önceki çeyreğe göre iyileşme görülürken, marjlardaki iyileşme ve kur gelirleri net karda güçlü artış sağladı. Sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etkiye neden olabileceğini tahmin ediyoruz.
? Haziran ayında normalleşme sürecine geçiş ve tıbbi tanıtım elemanlarının kısmen de olsa sahaya dönmesinin etkisiyle sağlık segmentinde bir miktar toparlanma gözlemlenmektedir. Eczacıbaşı İlaç
Pazarlama’nın içinde olduğu pazarlar, 2Ç20’de görülen yıllık %13 daralmanın ardından 3Ç20’de yıllık bazda %4,4 büyümüştür. ? Kanyon’da mağaza doluluk oranı %97,1 (m2’ye göre), ofislerde doluluk oranı ise
%83,3’dür. Şirket’in Kanyon ofis ve alışveriş merkezinden elde ettiği toplam kira geliri 3Ç20’de pandemi etkisiyle yıllık bazda %15 oranında azalırken, Ormanada Projesi’nde gerçekleşen satışlar gayrimenkul segmentinde gelirin artmasını sağladı. ? Sonuç olarak sağlik segmenti satış gelirleri 179,9 milyon TL ile önceki yıla yakın bir seviyede gerçekleşirken, gayrimenkul segmenti gelirleri yıllık %79 artışla 54 milyon TL’ye yükseldi. Konsolide satış gelirleri 3Ç20’de önceki yılın aynı dönemine kıyasla %11 oranında arttı. ? Operasyonel kar marjlarında önceki yıla kıyasla iyileşme görüldü, buna bağlı olarak
FAVÖK yıllık 2 oranında artışla 57 milyon TL düzeyinde oluştu. ?
Şirket 3Ç19’daki 27,8 milyon TL net finansal gidere karşılık bu çeyrekte 14,4 milyon TL net finansal gelir kaydetti. ? Şirket’in Eylül sonu itibariyle 777 milyon TL düzeyinde döviz fazla pozisyonu bulunmaktadır. Dolar ve Euro cinsi finansal varlıkları dolayısıyla
TL’deki değer kaybından olumlu etkilenmektedir. 3. Çeyrekte diğer faaliyet gelirlerinin altında kaydedilen yüklü kur farkı geliri (net
95,4 mln TL) de yıllık bazda net kar artışını destekledi
https://www.denizyatirim.com/sites/1...28.10.2020.PDF

[Arif Turgay]

Olumlu tepki yerine huysuz atlar gibi tepti yatırımcısını...Antin kuntin ler 20/30 aralığında bu döviz içinde yüzüyor gözü aşağıda.

[bezginbekir]

Bu bilanço rakamlarını göğsünde yumuşattı. İki günde aşağı çekti. Bir zamanlar AB dönem başkanının Türkiy'nin üyeliği için söylediği gibi "Önce uyutalım sonra unutalım". Değil bu kar rakamları bu şirketin bilançosunun ağzına kadar dolu olması bile uyutulup unutuldu. Gerçek bir fiyatlama ile holdingteki payı ile rahat 20 rakamını bu piyasa koşullarında bile görebilecek hisse yıllardır olduğu gibi kafasına basılıyor. Bu kağıttaki spek bile ki çok güçlü adamlar bunlar; onlar bile patrondan korkar. Çünkü o da cezalandırılmaktan korkar. Eczacıbaşı bu, kafası atarsa yatırımın elinde bloke duran ilaç hisselerinden bile SPK ya başvurup satış yapmaktan çekinmez.

Eczacıbaşı grubunun tek bir master planı vardır. Kottan çıkmak Önce % 95 sahipliğe ulaşmak. Ama bunu bu düşük maliyetlerle yapmak.

Umarım spek galip gelir hak ettiği fiyatlara gelir.
,

[guerra]

[hako1903]

taban yapacak hiç bir düşüşü kacırmaz
kutlamak lazım gercekten

[dumlupınar]

Hiçbir iyi olayı cezasız bırakmaz bunlar••