Alıntı yaparak yanıtla
Tahsislide fiyat hesabı çalışması yapmıştım daha önce. 25.04.2020 tarihli mesajlarım aşağıda. Akıllara takılan soru olursa faydası olur sanırım.
Originally Posted by SERCAYOLKAN
Tahsisli sermaye artırımı için BİST Prosedürü’ne göre:
“7. İŞLEM FİYATI
İşlem fiyatı, başvuru tarihi itibariyle aşağıdaki esaslar kapsamında belirlenir.
Toptan alış satış işlemlerinin bu Prosedür’de belirtilen marjlar dışında kalan bir fiyattan satılabilmesi, ancak fiyatın SPK ve ÖİB veya yargı mercilerince belirlenmesi ya da onaylanması ve fiyatın tespiti ile ilgili bilgilerin Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda (KAP) yayımlanması şartıyla Borsa Genel Müdürlüğünün onayı ile mümkündür.
7.1. Borsa’da İşlem Gören Ortaklıkların Payları İçin:
Payları Borsa’da işlem gören ortaklıkların paylarının; şirket yönetiminin el değiştirmesi sonucunu verecek miktarda ve anılan ortaklığın dahil olduğu grup dışındaki önceden belirlenmiş alıcı kişilere işbu Prosedür kapsamında satışında fiyat serbest bir şekilde belirlenir.
Payları Borsa’da işlem gören ortaklıkların dahil oldukları aynı grup içerisinde ve grup içi ortaklar arasında yapılacak pay alış veya satışlarına ilişkin işlemler ile şirket yönetiminin el değiştirmesine yol açmayacak işlemlerde; işleme baz alınacak fiyat;
başvuru tarihi itibariyle bir önceki haftanın son iş gününden geriye doğru veya
başvuru tarihinden önceki iş gününden başlamak üzere geçmiş 10 iş günü boyunca oluşmuş ağırlıklı ortalama fiyatların ortalaması alınıp en yakın fiyat adımına yuvarlanması suretiyle tespit edilir. İşlem fiyatı, baz fiyata +/- % 20 uygulanarak bulunan fiyat aralığında serbestçe belirlenir.
Başvuru tarihinden itibaren 10 iş günü içerisinde ortaklık tarafından işlem gerçekleştirilmediği için yeniden başvuru yapılması halinde, işlem fiyatı yeni başvuru tarihi esas alınarak yeniden hesaplanır. Bu marjlar dahilinde taraflarca serbestçe belirlenen fiyattan işlemin işbu Prosedür kapsamında gerçekleşmesinin Borsa Genel Müdürlüğünce uygun görülmesi, işlem fiyatının Borsaca tekeffül edildiği anlamına gelmez.
Ancak, aşağıda belirtilen hallerde toptan alış satış işlemlerinde işlem fiyatı, fiyat marjları dışında belirlenebilir:
i) Borsa’da işlem gören ortaklıkların paylarının ikincil halka arz yoluyla satışının, zorunlu olmamakla birlikte Borsada toptan alış satış işlemleri kapsamında yapılması mümkündür. Bu durumda, işbu Prosedür’de geçerli fiyat marjlarının uygulanması esas olmakla birlikte, sözkonusu satışlarda, yatırımcı talebini teşvik etmek amacıyla, farklı
yatırımcı gruplarına veya farklı ödeme koşullarına bağlı olarak yapılacak ilave prim veya ilave iskonto uygulaması sonucunda oluşacak fiyatlar, Borsa tarafından uygun görülmesi halinde, fiyat marjları dışında kalabilir.
ii) Daha önce gerçekleşen toptan alış satış işlemlerinde belirli bir süre ile sınırlı olmak üzere, alıcılara anlaşma fiyatından ilave pay alım hakkı verilmesi durumunda, konuya ilişkin bilgilerin önceden gerçekleşen satış işleminde kamuya açıklanması ve işlemin talep edildiği tarihten asgari 2 iş günü önce başvurulması kaydıyla, ilave satış işlemi anlaşma fiyatından gerçekleştirilebilir. Ek satış hakkı SPK’nın konu ile ilgili düzenlemelerine uygun olarak gerçekleştirilebilir.”
Yukarıdaki prosedüre göre ilk maddeye göre fiyat belirlenirse(Ki bence bu madde ile belirlenecek.): Olası tahsisli fiyatı 2,04 çıkıyor.
İkinci maddeye göre ise olası tahsisli fiyatı( %10 +/- fiyat adımı uygulandığı için): Ağırlıklı ortalama fiyat 2,20 ve 1,98 – 2,42 arası oluyor.Tahsislide fiyat oluşumunu yukarıdaki bilgiler ışığında hesaplamaya çalıştım:
1. İlk maddeye göre 2,04 fiyattan olursa 27.418.634 tl; eğer SPK ky'yı korumak için(Bkz. SENKRON) % 20 artırım isterse 32.902.360 tl
2. İkinci maddeye göre 2,20 fiyattan 29.569.115 tl ya da % 20 artırımlı 35.482.938 tl olacaktır
Bakalım SPK kimi koruyacak.
Saygılar...
Pala'dan yediğim kazıkların haddi hesabı yok.
Körle yatan şaşı kalkarmış.
Aşağıda alıntıladığım mesajda fiyatın belirlenmesinde ilk başvuru tarihi olarak yazmıştım. Mevzuatta yazanı da gördünüz. Ama yanlış yorumladığımı anladım. SNKRN'un KAP yazılarını ve fiyat grafiğini önüme alınca resim netleşti.
Yer İmleri