Yeni Üye
|
|
|
Dinamik Isı “mali” sonuçları itibariyle gelişme çağında sayılır. Gelişme çağından kastım 2023 ve 2024 yılında cirosunda ve karında önemli gelişmeler bekliyor olmam, yoksa şirket 30 yıllık tecrübeye sahip, 20 yıldır da üretim yapıyor.
İlgilenenler İçin 10 Başlıkta Dinamik Isı görüşlerimi paylaşmak isterim.
Alanındaki Tecrübesi: Şirket alanında 30 yılı aşkın tecrübeye sahip, pazar, ürün, proses, malzeme ve müşteri bilgisi üst düzeyde. Şirket tecrübesi çerçevesinde üretim proseslerini revize ederek kendi makinelerini/tasarımlarını devreye alıyor. İşlerini sürekli geliştirerek bugünlere getirmişler. Şirketin kurucu ve yöneticileri mühendis, işyerinde çalışmaya başlayan yeni nesil de mühendis, dolayısı ile işlerini gelecekte de yüksek tecrübe ile devam ettirecekler. Şirketin gelecekte de varlığını güçlü şekilde devam ettirebilmesi kritik önemde.
Çok Sayıda Sektöre Ürün Üretme İmkanı: Şirketin ürünleri çok farklı sektörlere hitap ediyor, kuruluşta sadece yapı ve ısı yalıtım sektörüne dayalı üretim yapan şirket artık ambalaj, otomotiv, mobilya gibi çok farklı alanlara girdi sağlıyor. Bu durum herhangi bir sektördeki daralmanın diğer alanlara yönelerek bertaraf edilmesi olanağı sağlıyor.
Sürdürülebilirlik & Enerji Verimliliği, Karbon Nötr, Yalıtım: Bu başlıkların her birisi gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin Milyarlarca Euro/dolar destek paketleri ile peşinden koştuğu hedefler. Sürdürülebilirlik başlığında enerji verimliği şirketin alanına giriyor, doğalgaz ve elektrik fiyatlarının tarihi yüksek seviyelere yükselmesi çerçevesinde bu konular daha kritik hal aldı, enerji tasarrufu ve yalıtım hiç olmadığı kadar değerli oldu. Türkiye’de de yalıtım kredisi adı hane başına 50.000 TL’lik uzun vadeli kaynak sağlanıyor.
En Büyük Yatırım Devreye Girdi: Şirket mayıs ayında hayatının en büyük yatırımını devreye aldı. Bu yatırım şirketin en önemli kilometre taşı olacak. 20.000 m2 kapalı alana sahip iken 20.000 m2 daha kapalı alana sahip yatırımını tamamladı ve kapalı alanı 2 katına çıkarttı.
Her Çeyrek Büyüme Temposu: Şirket mevcut durumda çeyrekte 3 Milyon Dolar civarında ciro yapıyor, yeni yatırımın da katkısı ile 2023 yılında çeyreklik cironun 6-7 Milyon dolar aralığına oturacağını, 2024 yılında ise mevcut yatırımların her çeyrekte en az 10 Milyon dolar ciro yaratacağını düşünüyorum. Büyüme yanında ölçek ekonomisinin ve yeni yatırımın sayesinde karlılığın da artacağını düşünüyorum.
İhracat Potansiyeli: Şirket ihracat yapıyor ama halen cironun %10-15’i civarında. Oysa ürettiği ürünlerin talebi her geçen gün büyüyecek ve eğer iyi bir ihracat departmanı oluşturabilirlerse ihracatın cirodaki payı belki %40-50’lere ulaşabilir. Yeni nesil ihracat hamlesi için önemli olacak. İhracat konusunda şirketin en önemli avantajlarından birisi de Avrupa’nın durumu. Avrupa pandemi öncesinde düşük maliyetli üretim yapma kabiliyetinden uzaktaydı, savaş sonrası ise enerji maliyetleri sebebiyle üretim çok büyük zora girdi, hergün yeni bir fabrikanın üretim durdurduğunu duyuyoruz. Dolayısı ile Dinamik ısı da diğer birçok Türk şirketi gibi en yakın pazarından en yüksek payı alacaktır.
Çatı GES: Şirket çok yerinde bir karar ile tesislerin çatısına güneş enerjisi santralleri kurmaya karar verdi. Yaklaşık 4 yılda kendini amorti eden bu yatırımlar şirketin enerji giderlerini sıfırlayacak, 2022 yılı sonuna kadar devreye gireceğini düşünürsek 2023 yılında şirketin kar marjları önemli ölçüde iyileşme gösterecek. Yatırım sonrası enerji giderleri kalıcı olarak sıfırlanacağı için şirketin rekabet gücü benzersiz şekilde güçlenecek ve bu durum ihracat potansiyeline de ciddi katkı sağlayacak.
İşletme Sermayesi ve Alacak Yönetimi: Şirket büyümeye rağmen alacak tahsil sürelerini, stok sürelerini aşağıya çekmeye devam ediyor, ticari borçlarını ödeme süresini de düşürüyor, yani peşin alım yapıyor. Bu durum gelecekte büyümeye alan açıyor, ticari borçlanmayı büyüterek kredi kullanmadan ciroyu artırma imkanı olacak. Şüpheli alacağı da bulunmuyor, para batırmıyor.
Yatırımlara Rağmen Borçsuz Büyüme Politikası: Şirket yatırımlarını büyük borç yüküne girmeden tamamlama hedefinde, 2020 yılı sonundaki halka arzdan ve ek satıştan 60 milyon TL kaynak sağladı, bu kaynak ile en büyük yatırımını tamamladı. 2022/06 itibariyle 17 Milyon TL net nakit pozisyonunda. Şuna inanıyorum; mevcut yatırımların yaratacağı nakit akışı ile 6-12 ay içinde yeni bir yatırım açıklanacaktır.
Stratejik Yabancı Yatırımcı İlgisi: Hatırlarsınız borsada geçmişte İzocam işlem görürdü, sonra yabancılar satın aldı. Bir bakmışsınız bir gün masaya biri alıcı olarak oturmuş. Çünkü şirketin ürün gamı, üretim kapasite ve kabiliyetleri yabancı ve stratejik yatırımcıları için uygun.
Tabi şirketin iyi olması yetmez, bunun değere hızlı yansıması için de şirketin yapması gereken çok şey var. Öncelikle yasal ihtiyaçlar ötesinde iyi bir yatırımcı ilişkileri servisi verilmesi, şirketin gelecek beklentilerini de içeren ajandasının paylaşılması ve ajanda başlıkları konusunda yatırımıcının sürekli olarak güncellenmesi. Her çeyrek kapanışında ve önemli her gelişmede yatırımcı sunumları hazırlanarak paylaşılması. Bu konular bu ölçekte bir şirket için kolay değil biliyorum ama buna ilişkin atılacak her adım karşılığını bulacaktır.
Şirket şu anda hisse 5,95 TL ve 475 Milyon TL piyasa değerine sahip, halihazırda geleceğin bir kısmını fiyatlamış gibi görünüyor, ama her yeni çeyrek rakamlar geldikçe yeni zirvelerin görüleceğini ve 2022/12 bilançoları ile 1 Milyar TL piyasa değerinin geçileceğini düşünüyorum.
Yatırım Tavsiyesi Değildir.
Bronz Üye
Bugüne saydığım kriterlere uygun görüp bu başlık altında yazdıklarım\ O Günkü ve bugünkü fiyatları, Sermaye artırımları ile)
AKSEN - 8.00 - 29,74
DOKTA - 26.50 - 41.00 (29.40 yüzde 40 bedelli)
TUCLK - 15.00 - 16.25
EGSER - 14,50 - 37.24 ( 35.24 + 2 TL temettü)
SAYAS - 24.00 - 47.40 (15.80 yüzde 200 bedelsiz)
BNTAS - 3.50 - 4.29
FRİGO - 3.10 - 5.14
KNFRT - 4.70 - 12.89
TUKAS - 9.80 - 23.92 ( 13.29 yüzde 80 bedelsiz)
TEZOL - 8.60 - 12.38
En Son MNDRS 5.36- 5.76
Bronz Üye
Listemizde bulunup uzun süredir prim yapmayan TUCLK tekrar öne alıyorum.
Zaten 1 haftadır tahtada içten içe bir şeyler oluyor kıpırdanıyordu.
Nitekim dün uzun süredir geçemediği yatay trendin üst direnci olan 17.20 yi rahatlıkla geçti.
Buralarda bir süre oyalanır mı bilmem ama zaten ucuz kaldığı için tekrar portföy ağırlığını artırdım.
Fiyat kazanç olarak ve beklentileri göz önüne alınca neden daha da yükselmesin?
Tek handikap patron tarafından geri çekilen bedelli sermaye artırım kararı ilerde yine gündeme gelir mi?
Bilançoda bunun işaretlerini görebiliriz. Toplam borç verilerindeki iyileşme veya bozulmaya bakarak.
Neyse özetle ben almaya devam da edebiliriim, bu kadar aldığım yeter de diyebilirim. Şimdilik yakın izlemeye devam
Bronz Üye
Burayı takip eden arkadaşlar umarım yazdıklarımı takip edip faydalanmışlardır.
Tuğçelik uzun süredir takibimizde olup yakın zamanda tekrar öne çıkarıp dikkat çekmişti.
Yeni Üye
mükemmel bir başlık. çalışmalarınızı bizimle paylaştığınız için teşekkür ederim.
Bronz Üye
Şu an itibariyle hisselerimizden TEZOL kısa vadede bence hala potansiyel taşıyor.
Henüz kapasiteyi yüzde 50 artıracak fabrika bile devreye girmedi. 2 Ay içerisinde açılması bekleniyor.
Sonuçta kapasite artması demek ciro da en az yüzde 50 artacak demek. Hatta daha da fazla.
Şöyle ki yeni fabrika yeni makina yeni teknoloji demek.
Bunun doğal sonucu da artan üretim, yüksek kalite, yüksek kar marjı demek.
Tuvalet kağıdı fiyatları ortada. Avrupa ya ihracat da var.
Patron galiba ihracatın payı yıl sonu itibariyle yüzde 50 olacak diye açıklama yapmıştı.
Neyse
Bronz Üye
En son öne çıkardığım Tezol da beklentilerimizi boşa çıkarmadı.Originally Posted by playmaker
2022/9 446 milyon kâr geldi.
Son çeyrekte daha da iyi performans bekliyorum. 2023 ilk çeyrekte faaliyete geçecek yeni fabrika ile
2023/3 ve 6 finansallar ile hisse fiyatı zirve yapacaktır.
Beklemeye devam edeceğim
Bronz Üye
|
|
|
|
11.11. 2022 TARİHİ İTİBARİYLE LİSTEMİZ SON DURUM BU ŞEKİLDE
AKSEN - 8.00 - 29,74 - 46.00
DOKTA - 26.50 - 41.00 (29.40 yüzde 40 bedelli) - 72,50
TUCLK - 15.00 - 16.25 - 33,06
EGSER - 14,50 - 37.24 ( 35.24 + 2 TL temettü) 32,70
SAYAS - 24.00 - 47.40 (15.80 yüzde 200 bedelsiz) - 81,60
BNTAS - 3.50 - 4.29 - 6,12
FRİGO - 3.10 - 5.14 - 6,28
KNFRT - 4.70 - 12.89 - 13,40
TUKAS - 9.80 - 23.92 ( 13.29 yüzde 80 bedelsiz) - 37,36
TEZOL - 8.60 - 12.38 - 24,80
En Son MNDRS 5.36- 5.76 - 10,56
Gönderi Kuralları
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri