GARAN - Garanti Bankası

[thinktt]

Sn.thinktt ,Ben 2 yıldır Akbnk,deyim sürekli ekrandayım ve hiç al sat yapmadan beklemekteyim,rakamsal olarak zararda olmazamda 221 aydır enflasyon ve dolar bazında,bildiğiniz gibi zararda gözüküyorum..Dikkatimi çeken,Amatörce ekranımdan yaptığım teknik grafik incelemelerimde,Garan ile Akbnk arasındaki farkın neredeyse 1 Garan 2 Akbnk yapıyor,Oysa son 15 yıla baktığımda aradakifark %20 civarı olmalı..Bu konuda yorumunuzu bekler,selamlarımı sunarım.Bol kazançlar.

Bunun 2 nedeni var

Gecmiste ozellikle sabanci holdingden ayrilip esas holding orneginde oldugu gibi kendi islerini kuran aile bireylerinin toplu miktarda akbank hisselerini satmalari ve covid doneminde garantinin akbnk'dan daha iyi buyume saglamasi etkili oldu. Ama son 2 ceyrekte akbnk'in gerek karlilikta gerekse buyumede arayi kapattigi gozukuyor. Nitekim cagri 15 e yukselene kadar Akbnk daha iyi performans gostermisti. Esasinda bu buyuklukteki bankalarin mali performasi uzun donemde birbirine ulje ekonomisi paralelinde yakin gerceklesir. Ama cagri ve cagri fiyati sonrasi garan hisselerinin sayisinin azalmasi bu iki banka aradindaki paritenin daha da Garan lehine olmasini sagladi mayis ayinda. Bundan sonra farklilasan halka aciklik oranlari nedeniyle garan ve akbnk arasinda eskisi gibi bir iliski kurmak zor olacak. Garan Akbnk a gore daha yuksek volatilite ile islem gorecek

[cinali]

Biliyorsunuz, gerek Garanti Bankası gerekse diğer banka hisseleri; salt Türkiye Cumhuriyeti'nin ülke riskinin yüksek olmasından dolayı; olması gereken piyasa değerlerinin çok altındaki fiyatlarla BİST'te işlem görüyorlar.

Bu durum, mali tablolarını Garanti Bankası ile konsolide ederek açıklayan BBVA'nın canını çok sıkmış olabilir. O yüzden, sakın BBVA, GARAN'ın düşük değerle işlem görmesindense hiç görmemesini tercih etmiş ve hatta GARAN'ı borsa (BİST) kotundan çıkararak Madrid borsasına kote ettirmeyi kafaya koymuş olmasın Nitekim BBVA tarafından yapılan gönüllü pay alım teklifi, halka açık kısmın tamamına yönelikti.

İlgili link: https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1014758 (BBVA'nın Pay Geri Alım İzahnamesi: adamlar halka açık tüm hisseleri alabiliriz buyrun satın demişler NOT: muhakkak KAP haberinin ekindeki mühürlü form. PDF adlı izahname dosyasını okuyunuz )

Yani eğer herkes bu teklife olumlu bir karşılık verip hisselerini BBVA'ya devretmiş olsaydı (tabii BBVA'nın bu hisseleri borsada tekrar perakende olarak satmayacağı varsayımına dayalı olarak söylüyorum) ya BIST yönetimi GARAN hissesinin kottan çıkarılma sürecini başlatmak zorunda kalacak ya da bizzat BBVA bunu talep etmek durumunda kalacaktı.Yani bütün bu hisse geri alımı gönüllü bir kottan çıkma hikâyesi gibi görünüyor.

Nitekim eğer benim bu kottan gönüllü çıkış ön görüm doğru ise; BBVA'nın kalan tüm hisseleri (eğer hissenin bir süre daha işlem görmesini istiyorsa % 5'in altına düşmeyecek şekilde ) toplamaya devam etmesi ve bu arada hisse fiyatının yükseliyor olmasını çok da önemsememesi beklenir çünkü zaten Garantinin gerçek rayiç değerini bulması bizatihi BBVA'nın da arzuladığı bir şeydir ve konsolide öz varlık değerini yükseltecektir.

Nitekim yine eğer benim bu kottan gönüllü çıkış ön görüm doğru ise; artık hissenin ne MSCI endeksinden çıkarılacak olması ne de işlem hacminin azalacak olmasının bir kıymeti harbiyesi kalmayacaktır

Tabii bu arada, bir başka alıcıya devretmek üzere tüm hisselerin satın alınıyor olması da ihtimaller dahilindedir. Eğer bu gönüllü pay alımı, bankanın % 100'ünün bir başka alıcıya devredilmesi için yapılmışsa, BBVA yine kalan hisseleri toplamak için elinden geleni yapacaktır. Bu seçenekte de hisse fiyatının yükselmesi (kalan hisseleri toplama maliyetini artıracak olsa da) aynı zamanda BBVA'nın x alıcıya devredeceği tüm hisselerin değerini artıracağı için bu yükselişten yine en fazla BBVA fayda görecektir.

Yatırım tavsiyesi değildir. Borsa ve hisse senetleri ile ilgili olarak yapılan tüm tahminlerde yanılmanın asli, tutturmanınsa son derece istisna bir durum olduğu asla unutulmamalı ve herkes yatırım kararlarını tamamen kendi akıl ve muhakeme yeteneğine dayalı olarak vermelidir.

Sn.burutay
1.gonullu çağrı da zorunlu çağrı olmadığı için bu yolu seçmiştir.
2.bankanin satış meselesine gelince su anda hakim ortak olduğu için halka açık kısmının çok bir önemi yoktur.
3.egerki amaç kottan çıkmak ise ilk planda yüzde 95 i bulması gerek bunu kolaysa sağlar.
4.yuzde 95 bulursa kalan yüzde 5 için ödenecek rakamin çok bir anlamı olmaz.
5.kottan çıkmaya niyeti varsa hisse fiyatı ucuzken bunu rahatlıkla yapabilir izleyeceğiz bakalım.
Yt.tv.degildir.
Sagliklar

[kingboy]

Bunun 2 nedeni var

Gecmiste ozellikle sabanci holdingden ayrilip esas holding orneginde oldugu gibi kendi islerini kuran aile bireylerinin toplu miktarda akbank hisselerini satmalari ve covid doneminde garantinin akbnk'dan daha iyi buyume saglamasi etkili oldu. Ama son 2 ceyrekte akbnk'in gerek karlilikta gerekse buyumede arayi kapattigi gozukuyor. Nitekim cagri 15 e yukselene kadar Akbnk daha iyi performans gostermisti. Esasinda bu buyuklukteki bankalarin mali performasi uzun donemde birbirine ulje ekonomisi paralelinde yakin gerceklesir. Ama cagri ve cagri fiyati sonrasi garan hisselerinin sayisinin azalmasi bu iki banka aradindaki paritenin daha da Garan lehine olmasini sagladi mayis ayinda. Bundan sonra farklilasan halka aciklik oranlari nedeniyle garan ve akbnk arasinda eskisi gibi bir iliski kurmak zor olacak. Garan Akbnk a gore daha yuksek volatilite ile islem gorecek

Kıymetli,yorum ve katkılarınız için teşekkür eder,Akbnk topiğindede paylaşımlarınızı bekleriz.Selam ve saygılar..

[nikrece]

Koddan çıkacaklarını sanmasam da oran %98 oldu diye biliyorum .Gözden kaçmış.

[Burutay]

Sn.burutay
1.gonullu çağrı da zorunlu çağrı olmadığı için bu yolu seçmiştir.
2.bankanin satış meselesine gelince su anda hakim ortak olduğu için halka açık kısmının çok bir önemi yoktur.
3.egerki amaç kottan çıkmak ise ilk planda yüzde 95 i bulması gerek bunu kolaysa sağlar.
4.yuzde 95 bulursa kalan yüzde 5 için ödenecek rakamin çok bir anlamı olmaz.
5.kottan çıkmaya niyeti varsa hisse fiyatı ucuzken bunu rahatlıkla yapabilir izleyeceğiz bakalım.
Yt.tv.degildir.
Sagliklar

Sayın cinali

1. Benim tespitim; pay geri alım çağrısının gönüllü ya da zorunlu olması konusunda değil, çağrının BBVA'nın kendi elinde olmayan tüm hisselere yönelik olarak yapılmış olması noktasında. Evet, doğru, pratik olarak bu çağrıya herkesin tamam deyip hisselerini BBVA'ya devretmesi pek mümkün değil ama teorik olarak mümkün. Dolayısıyla, eğer tüm hissedarlar tamam kardeşim biz hisselerimizi devrediyoruz dediğinde koskoca BBVA'nın pardon deyip bir kısmını almaktan vazgeçmesi mümkün olmadığına göre; pay geri alımının hisselerinin % 100'ünü satın alacak şekilde yapılmış olmasının bir anlamı olmalı. Bana göre bunun 2 mantıklı açıklaması veya gerekçesi olabilir:

a- Hisselerin tamamını ya da % 95'ini alıp borsa kotundan çıkmak,

b- Biz ancak bu bankayı %100 hissesi bize geçecek şekilde devir alırız diyen bir alıcının arzusunu yerine getirmek.

2. Bankayı yöneten hakim ortak olmak iyi güzel de bankayı temettü verimliliği için alacak olanlar için banka hisselerinin daha büyük bir yüzdesini hatta tamamını talep etmek daha mantıklıdır.

3., 4. ve 5.Eğer asıl niyetin bankanın borsa kotundan çıkarılması olduğu resmi olarak deşifre edilir veya net bir şekilde anlaşılırsa, herkes elindeki hisseyi ucuza kaptırmamak için satmayacak ve geçmişte Denizbank ve QNB Finansbank vakalarında olduğu gibi hisse bu gün tahayyül edilemeyen rakamlara çıkabilecektir. BBVA'nın yıllar önce bu bankanın çok daha küçük porsiyonları için ödediği Euro cinsinden bedeller hatırlanacak olursa ne demek istediğim anlaşılacaktır.

Bu sefer kısa tutayım Zinhar yatırım tavsiyesi değildir.

[Mk6passat]

Biliyorsunuz, gerek Garanti Bankası gerekse diğer banka hisseleri; salt Türkiye Cumhuriyeti'nin ülke riskinin yüksek olmasından dolayı; olması gereken piyasa değerlerinin çok altındaki fiyatlarla BİST'te işlem görüyorlar.

Bu durum, mali tablolarını Garanti Bankası ile konsolide ederek açıklayan BBVA'nın canını çok sıkmış olabilir. O yüzden, sakın BBVA, GARAN'ın düşük değerle işlem görmesindense hiç görmemesini tercih etmiş ve hatta GARAN'ı borsa (BİST) kotundan çıkararak Madrid borsasına kote ettirmeyi kafaya koymuş olmasın Nitekim BBVA tarafından yapılan gönüllü pay alım teklifi, halka açık kısmın tamamına yönelikti.

İlgili link: https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1014758 (BBVA'nın Pay Geri Alım İzahnamesi: adamlar halka açık tüm hisseleri alabiliriz buyrun satın demişler NOT: muhakkak KAP haberinin ekindeki mühürlü form. PDF adlı izahname dosyasını okuyunuz )

Yani eğer herkes bu teklife olumlu bir karşılık verip hisselerini BBVA'ya devretmiş olsaydı (tabii BBVA'nın bu hisseleri borsada tekrar perakende olarak satmayacağı varsayımına dayalı olarak söylüyorum) ya BIST yönetimi GARAN hissesinin kottan çıkarılma sürecini başlatmak zorunda kalacak ya da bizzat BBVA bunu talep etmek durumunda kalacaktı.Yani bütün bu hisse geri alımı gönüllü bir kottan çıkma hikâyesi gibi görünüyor.

Nitekim eğer benim bu kottan gönüllü çıkış ön görüm doğru ise; BBVA'nın kalan tüm hisseleri (eğer hissenin bir süre daha işlem görmesini istiyorsa % 5'in altına düşmeyecek şekilde ) toplamaya devam etmesi ve bu arada hisse fiyatının yükseliyor olmasını çok da önemsememesi beklenir çünkü zaten Garantinin gerçek rayiç değerini bulması bizatihi BBVA'nın da arzuladığı bir şeydir ve konsolide öz varlık değerini yükseltecektir.

Nitekim yine eğer benim bu kottan gönüllü çıkış ön görüm doğru ise; artık hissenin ne MSCI endeksinden çıkarılacak olması ne de işlem hacminin azalacak olmasının bir kıymeti harbiyesi kalmayacaktır

Tabii bu arada, bir başka alıcıya devretmek üzere tüm hisselerin satın alınıyor olması da ihtimaller dahilindedir. Eğer bu gönüllü pay alımı, bankanın % 100'ünün bir başka alıcıya devredilmesi için yapılmışsa, BBVA yine kalan hisseleri toplamak için elinden geleni yapacaktır. Bu seçenekte de hisse fiyatının yükselmesi (kalan hisseleri toplama maliyetini artıracak olsa da) aynı zamanda BBVA'nın x alıcıya devredeceği tüm hisselerin değerini artıracağı için bu yükselişten yine en fazla BBVA fayda görecektir.

Yatırım tavsiyesi değildir. Borsa ve hisse senetleri ile ilgili olarak yapılan tüm tahminlerde yanılmanın asli, tutturmanınsa son derece istisna bir durum olduğu asla unutulmamalı ve herkes yatırım kararlarını tamamen kendi akıl ve muhakeme yeteneğine dayalı olarak vermelidir.

Garanin bbva daki büyüklüğü bilinmeden yukarıdaki yorum açıkta kalır. Önemli bir yer teşkil ediyorsa yukardaki yorumu cidden onemserim.

[thinktt]

Garanti'nin %50 nin ustune cikma isteginin ana nedeni Garanti'nin sonuclarini kendi bilancosunda konsolide etmek istegi. Azinliktaki iken piyasa degerinden degerleniyordu. %51 fazlasi istirak oldugundan bilancosna defter degerinden yansitabilme sansi oluyor. Bu teklif yapildiginda islem defterdegerinin %40 altinda islem goruyordu.

Muhtemelen TL deki yuksek oranli deger kaybi BBVA icin maliyet dusrme olarakda goruldu. Ancak bu niyet aciklandiginda BBVA hisseleri ilk olarak olumsuz tepki ile karsilasti. Yatirimcilara linkteki sunumla neden bu isi yapmak istediklerini anlattilar

https://www.bbva.com/wp-content/uplo...tation_ENG.pdf

Ote yandan geri kalanin hepsi icin cagri yapiyorum demesi bir illuzyon. Cunkun%50 yi gectigi anda butun herkese cagri yapma yukumlulugu doguyor. Bir onceki seferde 49.95 ini almalarinin sebebi cagri yapma zorunlulugundan kacinmakti. SPK duzenlemelerine gore

"Daha önceki Tebliğ'de çağrıda bulunma yükümlülüğünü doğuran, Şirket sermayesinin ve oy haklarının %25'ine sahip olunmasına ilişkin eşik, yeni Tebliğ ile %50'ye yükseltilmiştir. Yönetim hâkimiyetini sağlayan imtiyazlı payların bulunmadığı halka açık bir anonim ortaklıkta, şirket sermayesinin ve oy haklarının %50'si iktisap edilmediği sürece çağrı yükümlülüğü doğmayacaktır. Bu düzenleme ile halka açık şirketlere büyük miktarda sermaye girişi sağlayacak şekilde yüksek oranda, fakat %50'den az oranda ortak olan yatırımcılara çağrıda bulunma yükümlülüğü getirilmemiştir. Bu yeni düzenlemenin, şirketlerin stratejik ortak bulmalarını kolaylaştıracağı düşünülmektedir."

https://www.spk.gov.tr/Duyuru/Goster/200992/0

[thinktt]

Garan hissesini ucuzdan alma firsati. Pasif fonlar 24 Mayis'a kadar bu satışı gerçekleştirmek durumda. Bu zorunlu satis ne kadar dusukten olursa bu hisseye girmek isteyenler için o kadar ucuz maliyetle hisse toplam firsati

https://twitter.com/altanaydin10/sta...NMusItrvMwoYTw