Şirketin çok açıklama yapmamasına takılmıyorum ben. Hisse fiyatı çok düştü diye, normalde yapması beklenmiyen açıklamaları yapmaz bu şirket. Beklenen çoğu şeye mahrem bilgi gözüyle bakıyor. Onun haricinde bilanço, yatırımcı sunumu ve faaliyet raporlarından yapmaya çalıştıklarını kabaca anlayabiliriz anca.
Sasayı hiç bilmiyorum. Ereğli'den başka bi şirketle ilgilenmiyorum ama. Denk geldiğim bilgilere göre 20 milyar dolar yatırım yapacakmış 10 yılda. Ben de özsermayesine baktım. 500 milyon dolar falan. O yatırımı nasıl yapacak. O kadar borçlanma için ne teminat gösterecek. Tabii ki hepsini birden borçlanmayacak ama yıllık 2 milyar dolar yatırım yapması lazım. Rakamlar söylenenlerle uyuşmuyor.
Bir de piyasa değeri koç holdingin piyasa değerini geçmiş. Altı dolu bi değer mi bu bilmiyorum. Yani gerçekten koç holdşngden değerli olacağı garanti mi ki şimdiden fiyatlanıyor?Dediğim gibi yatırımı normalde kazandığı ile yapması lazım ama 500 milyon dolar özsermaye ile ne kadar borçlanabilinir. Bi de yatırım yaptığınızda oluşacak büyüme için pazar var mı? Pazar da kim hakim? Kimle rekabet edeceksiniz? 500 milyon dolar özsermaye ile yapılabilecek borçlanmayı kar ederek ödeyebilecek mi?
Daha önce bi yazı yazmıştım. Bazen şirketlere büyümese bişey olmayacak ve karlılığı devam edecek iken agresif büyüme sebebiyle şirket kar edememe durumlarına geliyor. Çok üretip, karlı pazar bulamamak ve yüksek borçluluk ve finans giderleri yani faizi bile çıkaramamak yüzünden.
Yer İmleri