AKBNK - Akbank T.A.Ş.

[cefaks]

[cefaks]

[MedwiG]

İş Yatırım; Akbank hedef fiyatını 7,25 TL'den 8,63 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu

[cefaks]

[guerra]

Akbank'ın ikinci çeyrek net karı 1.28 milyar lira olurken, ilk altı aydaki toplam net karı ise 2.69 milyar lira olarak açıklandı
Akbank (AKBNK) yılın ikinci mali dönemine ilişkin bilançosunu açıkladı. Konsolide olmayan verilere göre, ikinci çeyrekte 1.278.122‬.000 TL net kar eden bankanın yılın ilk altı ayındaki toplam net karı ise 2.690.654.000 TL'ye ulaştı.

Akbank, konsolide olmayan verilere göre geçtiğimiz yılın ikinci çeyreğinde 1.602.395.000 TL net kar elde etmiş, yılın ilk altı ayındaki toplam net karı ise 3.311.609.000 TL olarak açıklanmıştı.

[adestim]

* * Akbank (AKBNK) 2Ç19 solo finansal sonuçlarında 1,278 milyon TL net* kar açıkladı. (Çeyreksel bazda:- %9,5). Açıklanan net kar rakamı bizim 1,144 milyon TL olan tahminimizin ve 1,186 milyon TL olan piyasa* beklentisinin %12 ve %8 üzerinde gerçekleşmiş oldu. Bankanın 6 aylık* karı 2,691 milyon TL olup geçen yıla göre %18,8 azalarak %11,4* oranında ortalama öz kaynak getirisine işaret etmektedir. Beklentilerden yüksek gelen net faiz gelirleri ve ticari zarar,* beklentileri aşan diğer karşılıklar sebebiyle bankanın net kar rakamı* beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmiştir.*

* * Kredi mevduat makasındaki toparlanma, yıllık bazda güçlü artış* gösteren ücret ve komisyon gelirleri, takipteki krediler rasyosunda* beklentilerimiz dahilinde artış (+56 bp), TL kredi büyümesinde* yavaşlama ve güçlü sermaye yeterliliği çeyreğin ana unsurları olarak* öne çıkmaktadır. 2Ç19 finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından* hisse üzerinde pozitif bir etki bekliyoruz. Hisse için 25,5% sermaye* maliyeti ve 4% uzun vadeli büyüme oranlarını kullanarak hesapladığımız* ve 6,92 TL olan hedef fiyatımızı net kar tahminlerimizde yaptığımız* yukarı yönlü revizyonlar sonrası 8,55 TL’ye yükseltiyoruz. Yeni hedef* fiyatımızın %14 artış potansiyeli bulunmaktadır. Hisse için “AL”* tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2019T 7,1x F/K (Benzerlerine göre %24* iskontolu) ve 0,79x F/DD) çarpanlarıyla ve 2019T için %11,9 ortalama* öz kaynak getirisiyle işlem görmektedir (Pozitif).

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Akbank için 8,60 TL olan hedef fiyatı ve 'Al' tavsiyesini korudu

* * Vakıf Yatırım, Akbank için 8,60 TL olan hedef fiyatı ve 'Al'* tavsiyesini korudu.

* * Vakıf Yatırım'ın (
http://www.vakifyatirim.com.tr
) konu ile* ilgili raporu şu şekilde:

* * "Akbank (AKBNK) 2Ç19 Finansal Sonuçları: Net faiz marjında* iyileşme (=)

* * Akbank 2Ç19 için beklentimizin %5, Research Turkey konsensüs* tahminlerinin ise %8 üzerinde 1,28 mlr TL net kar açıkladı. Bir önceki* çeyreğe göre %9,5 gerileme gösteren net kar, yıllık bazda ise %20,2* düşüşe işaret etti. 1Ç19’da 294 mn TL olarak gerçekleşen net ticari* karın, 2Ç19’da artan swap giderlerinin de etkisi ile 273 mn TL zarara* dönmesi ve daha zayıf gerçekleşen tahsilatlara bağlı olarak diğer* faaliyet gelirlerinin gerilemesi, net karı olumsuz etkiledi. Yükselen* mevduat maliyetlerinin kredi-mevduat makasını baskılaması yanı sıra* enflasyondaki aşağı yönlü revizyona karşın, bankanın 2Ç19’da net faiz* marjında iyileşme görülmüştür. Akbank’ın toplam kredi büyümesi 2Ç19’da* sektöre paralel yatay bir seyir izlerken, aynı dönemde YP mevduat* hacmi %2,7 daralma göstermiştir. Piyasa beklentilerine yakın gelen 2Ç19 sonuçlarının hisse üzerine etkisini nötr olarak* değerlendiriyoruz. Akbank için 8,60 TL olan hedef fiyatımızı korurken, kısa vadeli “Endeks Üzeri Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerimizi* sürdürüyoruz."

[adestim]

* * Akbank* *

* * Kapanış (TL) : 7.5 - Hedef Fiyat (TL) : 8.63 - Piyasa Deg.(TL) : 39000 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 55.81* * ?

* * AKBNK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 15.07 Analist:* [email protected]

* * Akbank 2019'un ikinci çeyreğinde TL 1,278 mn solo net kar* açıkladı* *

* * Akbank 2019'un ikinci çeyreğinde TL 1,278 mn solo net kar* açıkladı. Açıklanan kar rakamı piyasa beklentisi olan TL 1,186mn ve İş Yatırım tahmini olan 1,109mn' un üzerinde gerçekleşti. Akbank ikinci* çeyrekte %10.5 yıllıklandırılmış öz kaynak karlılığına ulaştı. Her ne* kadar bu seviye hedeflenen %12'nin üzerinde kalma hedefinin altındaysa* da, ikinci çeyreğin bankalar açısından en zor çeyrek olduğunu* belirtmemiz gerekiyor. Bankanın tahminlerin üzerinde kar açıklamasının* ana nedeni beklentilerden daha iyi gerçekleşen net faiz gelirleri* olarak gösterilebilir. Net faiz gelirinin beklentilerden daha iyi* gelmesinin sebebi TL tarafta artan fonlama maliyetlerine rağmen döviz* spredlerinin DTH maliyetlerinin aşağıya gelmesi ile kuvvetli yükselişi* ve artan menkul kıymet portföyünün daha fazla katkısı olarak* gösterilebilir. Swap maliyetlerinin artışı ve TÜFEX portföyünden bir* önceki çeyreğe göre TL150mn daha az gelir yazılması bile swaplara göre* düzeltilmiş net faiz marjının 12 baz puan artmasını engelleyemedi. Ücret ve komisyon gelirlerinin güçlü seyri ve faaliyet giderlerinde* hedeflenen enflasyon oranında artış doğrultusundaki gelişim karlılığı* destekleyen diğer faktörler. Bunun yanında aktif kalite seyrinin de* beklenenden daha iyi olması karın daha güçlü gelmesinin önemli* nedenlerinden biri.* *