AKCNS - Akçansa Çimento Sanayi Ve Ticaret A.Ş.

**akhunabey** · 23-02-2018, 10:46

spek, 10.50 _10.70 ler de tutup mal toplayamazsın. yukarı çek...

**emin** · 23-02-2018, 10:48

Okuması yazması var mı acaba, burayı okur mu ki â˜º

**akhunabey** · 24-02-2018, 10:01

tekniğe göre hissemiz 2 hafta içinde güç toplayıp yukarı atak yapacak gibi duruyor. ytd.

**adestim** · 26-02-2018, 14:36

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Akçansa için 13,20 TL hedef fiyat ile 'AL' önerisini korudu

Şeker Yatırım, Akçansa için 13,20 TL hedef fiyat ile 'AL' önerisini korudu.

Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Yüksek maliyetler marjları baskılıyorâ€¦

Analist / Engin Değirmenci

Akçansa son çeyrekte 45,8mn TL net kar elde ettiğini duyurdu (4Ç16: 53,1mn TL net kar).

Açıklanan net kar rakamı bizim tahminimiz olan 60mn TLâ€™nin gerisinde kalırken piyasadaki ortalama net kar beklentisi olan 58mn TLâ€™ye paralel geldi. Artan enerji maliyetleri ve TLâ€™deki değer kaybı Akçansa için karlılığı olmsuz etkiledi.

Açıklanan net kar rakamı ile tahminimiz arasındaki fark brüt esas faaliyet karının beklentilerimizden düşük gerçekleşmesinden kaynaklanmaktadır. Bu çeyreğe ilişkin sonuçların da eklenmesiyle şirketin 12A17â€™de kümüle net kar rakamı 148,7mn TL seviyesine ulaşmış oldu (12A16: 286,4mn TL net kar).

4Ç17â€™de satış gelirleri yıllık bazda %14,8 oranında, çeyreklik bazda ise %6,6 oranında artarak 427,9mn TL olarak gerçekleşti (4Ç16: 372,9mn TL). Bizim bu çeyreğe ilişkin satış gelirleri tahminimiz 442mn TL seviyesindeyken, piyasadaki ortalama beklenti satış gelirlerinin 424mn TL olabileceği yönündeydi. Böylelikle şirketin 12A17â€™de kümüle satış gelirleri rakamı yıllık bazda %48,1 oranında gerileyerek 1,52mlr TL olarak gerçekleşti (12A16: 1,46mlr TL).

Olumlu seyreden hava koşulları nedeniyle güçlü gelen talebin de etkisiyle 4Ç17â€™de yurt içi satış gelirleri yıllık bazda %16,4 oranında artarak 400,8mn TL seviyesine çıkmıştır. Dördüncü çeyrek yurt dışı satış gelirleri de %16,3 oranında azalarak 36,2mn TL seviyesine gerilemiştir.

FAVÖK 94,6mn TL olarak gerçekleşirken (4Ç16: 90,5mn TL), FAVÖK marjı ise yıllık bazda 2,2 puan daralarak %22,1 olarak gerçekleşti. Bizim 4Ç17 FAVÖK tahminimiz 106mn TL iken, piyasanın ortalama FAVÖK beklentisi 91mn TL seviyesindeydi.

2018 yılında hava koşullarının olumlu ve talebin güçlü olabileceği düşüncesiyle Akcansa için pay başına hedef fiyatımızı 13,20 TL olarak koruyoruz. 23 Şubat 2018 kapanışına göre hedef fiyatımızın %23,5 kazandırma potansiyeli taşıması nedeniyle de â€˜ALâ€™ önerimizi sürdürüyoruz. Akçansaâ€™nın 2018 yıl sonunda 1,61mlr TL satış geliri ve 309mn TL de FAVÖK elde etmiş olacağını tahmin ediyoruz. Şirket 2018T F/K 10,44x ve 2018T FD/FAVÖK 7,27x çarpanlarıyla işlem görmektedir."