CCOLA - Coca Cola İçecek

[adestim]

*bnp paribas, coca-cola içecek için tavsiyesini 42,00 tl hedef fiyatla 'al' olarak devam ettirdi

28.02.2019, 11:03:49

[rustemum]

*bnp paribas, coca-cola içecek için tavsiyesini 42,00 tl hedef fiyatla 'al' olarak devam ettirdi

28.02.2019, 11:03:49

Hikaye bu hefef fiyatlar
36 dan satmadık citi oyunla 32 ye çaktı
32 den satmasak yine citi oyunla 29 mi çakacak. Y. T. D.

[FİLOZOF16-]

dun gelmişler bloomberg denen sermaye uşağı tv.ye..
analistin birini çıkarmışlar..satılmışın önde gideni tabii..
hint-paki gerginliği en çok ccola.yı etkilermiş..de..falan filan..
bu ters indikatör kanal iyi oluyo ama..hedeflere daha sıkı bağlanıyor insan..
sonuç:
İslamabad.a nukleer dusse bu fiyatlardan satılacak mal yok..

[adestim]

*ıcbc türkiye, coca-cola içecek için hedef fiyatını 37,0 tl'den 39,0 tl'ye yükseltti, tavsiyesini 'tut' olarak korudu

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Coca Cola İçecek hedef fiyatını 41,11 TL'den 41,88 TL'ye revize etti

Şeker Yatırım, Coca Cola İçecek hedef fiyatını 41,11 TL'den 41,88 TL'ye revize etti.

Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda, Coca Cola İçecek için 'AL' tavsiyesini koruduklarını belirtti.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

"Beklentilerden düşük operasyonel performans…

Atasav Can TUĞLU / Analist

Coca Cola İçecek 4Ç18’de konsolide 148 mn TL net kar açıklamıştır (4Ç17: 149mn TL net zarar). Piyasa beklentisi ise Şirket’in 97 mn TL net kar kaydetmesi yönündeydi (Şeker Y.: 72 mn TL net kar). 4Ç18’de TL’nin değer kazancıyla birlikte Şirket 138,8mn TL net finansman geliri kaydetmiş, bu gelişme de Şirket’in karlılığına olumlu yönde katkı sağlamıştır (4Ç17: 201,6mn TL). Şirket’in borç ödemeleri ile birlikte net döviz pozisyonunun azalması ve döviz kuru riskine karşı alınan önlemler net kar üzerindeki kur baskısını hem 4Ç18’de hem de 2018 yılı genelinde telafi edebilmiştir. Şirket’in operasyonel tarafta ise 4Ç18’de net satış gelirleri beklentilerin hafif altında FAVÖK rakamı ise beklentilerden daha kötü gerçekleşmiştir. Konsolide net satış gelirleri 4Ç18’de yıllık bazda %22,9 artışla 2.001mn TL seviyesinde gelirken (Piyasa: 2.034mn TL Şeker Y.: 2.026mn TL), konsolide FAVÖK rakamı ise 4Ç18’de yıllık bazda %23.7 daralarak 126mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir (Piyasa: 191mn TL Şeker Y.: 173mn TL). Şirket’in konsolide borcu ise 2017 yıl sonu ile kıyaslandığında %41 düşüş kaydederek 939mn USD olmuştur. Şirket’in satışlarının maliyetinde meydana gelen artış brüt karlılığı 4Ç17’deki %31,8’lik seviyesinden 4Ç18’deki %28,6 seviyesine getirmiş faaliyet giderlerinde de meydana gelen artışlar dolayısıyla FAVÖK rakamını baskı altında bırakmıştır. 4Ç18 sonuçları sonrasında CCİ için 12-aylık hedef pay fiyatımızı güncelleyerek 41.88 TL olarak revize ediyor AL önerimizi de sürdürüyoruz. Cari pay fiyatı 32.86 TL olan CCİ, hedef pay fiyatımıza göre %27,5 prim potansiyeli taşımaktadır. Şirket, 2019T 13.55x F/K çarpanı ve 4.73x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir. CCİ, 4Ç18’de konsolide satış hacmi büyümesini sürdürdü - Şirket, 4Ç18’de 229mn ünite kasa satış hacmine ulaşarak 4Ç17’ye göre yıllık bazda %0,6’lık sınırlı satış hacmi büyümesi elde etmiştir. CCİ’ın Türkiye operasyonları, alkolsüz içecekler sektöründeki daralma ve olumsuz makroekonomik koşulların da etkisiyle 4Ç18’de 120mn ünite kasa satış hacmine ulaşmıştır (yıllık -%0,2). Yurtdışında ise Şirket, 4Ç18’de 108mn ünite kasa satış hacmi elde ederek yıllık bazda %1,5’lik satış hacmi büyümesine ulaşmıştır (Orta Asya operasyonları kaynaklı büyüme (yıllık +%7,2) & Pakistan operasyonlarının %1,4’lük katkısı). Orta Doğu operasyonlarında ise 4Ç18’de satış hacmi Irak’taki politik zorluklar ve Ürdün’deki zayıf makroekonomik koşullarla 4Ç17’ye göre yıllık bazda %5,3 daralmıştır.

Net satış gelirlerindeki büyüme, 4Ç18’de Türkiye ve yurtdışı operasyonlardan elde edilen kur çevrim farklarının olumlu etkisiyle %22,9 artarak 2.001mn TL olarak gerçekleşmiştir. Yurtiçi operasyonlarda satış hacmi içerisinde küçük paketli ürünlerin ağırlığının artması ve fiyatlandırma politikalarının olumlu etkisiyle Şirket, %12,9’luk satış geliri büyümesi elde etmiştir. Uluslararası operasyonlarda ise Pakistan ve Orta Asya’daki satış hacmi büyümesinin etkisi ile 4Ç18’de yıllık bazda %32,3’lük satış geliri büyümesi elde edilmiştir.

Konsolide FAVÖK rakamı beklentilerin altında gerçekleşmiştir – Satışlarının maliyetinde meydana gelen artış brüt karlılığı 4Ç17’deki %31,8’lik seviyesinden 4Ç18’deki %28,6 seviyesine getirmiş faaliyet giderlerinde de meydana gelen artışlar dolayısıyla FAVÖK rakamı baskı altında kalmıştır. Türkiye operasyonlarındaki daralma ile birlikte ambalaj maliyetlerinde gözlemlenen artışlar ve uluslararası operasyonlardaki PET fiyatlarında artış sonucu konsolide brüt kar marjı olumsuz etkilenmiştir. CCİ’in 4Ç18’de konsolide bazda FAVÖK rakamı %23.7 daralarak 126mn TL seviyesine gerilemiştir. FAVÖK marjı ise 4Ç18’de yıllık bazda geçen seneni aynı dönemindeki %10,2 seviyesinden %6,3 seviyesine gerilemiştir.

2019 beklentileri - CCİ, açıkladığı 2019 yılı öngörülerinde Türkiye’deki satış hacminin yatay, uluslararası operasyonların %6 - %8, konsolide satış hacminin ise %3 - %5 aralığında büyümesini tahmin etmektedir. Şirket, 2019 yılında net satış gelirlerindeki artışın (kur etkisinden arındırılmış) konsolide olarak %16 - %18 aralığında büyümesini öngörmektedir. FAVÖK marjının ise konsolide bazda hafif artış göstermesini beklemektedir. Şirket ayrıca Net Borç / FAVÖK oranının 1.5x’in altında, yatırım harcamalarının satışlara oranının ise %7 - %8 civarında olmasını hedeflemektedir.

CCİ ayrıca 2018 yılı faaliyetleri neticesinde 31 Mart 2019 ve 29 Ağustos 2019 tarihlerinde 2 taksitle ortaklarına pay başına brüt 1,18 TL nakit kar payı dağıtılması yönünde karar aldığını duyurdu. Genel Kurul’a sunulacak olan nakit kar payı tutarı CCİ’nin 27 Şubat 2019 tarihli kapanış fiyatına göre %3,59 temettü verimliliğine işaret etmektedir."

[Black Diamond]

1.5 milyon lot borsaya geliyormuş..
ytd

[cefaks]

[cefaks]