AKGRT - Aksigorta A.Ş.

[cefaks]

[cefaks]

aylık takas

[adestim]

*bnp paribas, aksigorta için hedef fiyatını 5,90 tl'den 7,42 tl'ye yükseltti, tavsiyesini 'al'dan 'tut'a indirdi

[Ademclub1]

Deniz Yatırım AKGRT; 4Ç19 Finansalları Değerlendirmesi- % 13 Temettü Beklentisi

Aksigorta 4Ç19 finansal sonuçlarını dün akşam açıkladı. Şirketin net kar rakamı yıllık
%71.8 artışla 107.4 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken dönemsel özsermaye
karlılığı %50.9 seviyesinde gerçekleşti.
 Piyasanın ortalama net kar beklentisi 94 milyon TL, Deniz Yatırım olarak bizim
tahminimiz ise 97 milyon TL seviyesinde idi.
 2019 yılı net kârı, brüt prim üretimindeki yıllık %30.9 artış ve geçen yıl yüksek faiz
oranlı ortamdan beslenen finansal gelirdeki önemli genişleme sayesinde yıllık bazda
%61 artışla 366 milyon TL'ye ulaştı.
 2019 yılının aksine düşük faiz oranı ortamı nedeniyle 2020'de finansal gelirde bir
miktar düşüş bekliyoruz.
 Bunun yanısıra ekonomik faaliyetin kademeli olarak toparlanmasını beklediğimizden
hasar frekansındaki olası artış 2020 yılında hasar/prim oranının yükselmesine neden
olabilir.
 Dolayısıyla, düşük faiz oranları ve hasar frekansındaki artış nedeniyle karlılık ve hisse
fiyatı üzerinde bir miktar baskı olabileceğini düşünüyoruz.
 Şirket dün bir telekonferans düzenledi. Aksigorta yönetimi, 2020 net kar rakamının
en fazla %10 kadar artabileceğini öngörüyor. Bu doğrultuda özsermaye karlılığını da
%30’un üzerinde bekliyor. Bu muhafazakar yönlendirme Aksigorta hisselerinde bir
miktar kâr realiasyonu anlamına gelebilir. Ancak 2019 karından cömert temettü
ödeme beklentisi, ~% 13 temettü getirisi, yakın vadede biraz destekleyici olabilir.

[Ademclub1]

İş Yatırım Aksigorta Bilanço Değerlendirmesi - % 14 temettü Beklentisi Bulunmakta

AKGRT: Oldukça pozitif 4Ç19 sonuçları Aksigorta yılın son çeyreğinde TL 107mn net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı bizim beklentimiz olan TL92mn ve piyasa ortalama beklentisi olan TL94mn’un oldukça üzerinde. Şirket yıllık olarak karını TL 366mn’a taşırken, bu rakam yıllık olarak %61 artışa karşılık geliyor. 2019 öz kaynak karlılığı geçen sene seviyesi olan %36’nın çok üzerinde %48 olarak gerçeklşti. Bu olumlu tablonun sebebi ise şirketin sigortacılık marjlarını yüksek seviyede korumaya devam etmesi ve 2019 yılındaki yüksek faiz ortamından yararlanması olarak özetlenebilir. Biz, Aksigorta’nın son çeyrek sonuçlarına piyasa tepkisinin son derece olumlu olacağını düşünüyoruz.

[Ademclub1]

Ziraat Yatırım Aksigorta Bilanço Beklentisi

Aksigorta (AKGRT, Pozitif): Aksigorta'nın 4Ç2019'daki net
dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %72 oranında artarak
107,4mn TL'ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi Şirket'in bu çeyrekte
94mn TL kar elde edebileceği yönündeydi. Diğer yandan, Şirket'in genel
teknik bölüm dengesi ise 4Ç2019'da 158,6 mn TL gerçekleşerek yıllık
%67 oranında artış göstermiştir. Dördüncü çeyrek karı sonrasında
Şirket'in 2019 yılındaki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine
göre %61 oranında artarak 366,4mn TL olmuştur.
Şirket ayrıca geleceğe yönelik değerlendirmeler kapsamında
beklentilerini açıklamıştır. Buna göre Aksigorta'nın bir önceki yıla
göre 2020 yılında Prim Üretimi büyüme beklentisinin 15-25% aralığında,
Net Kar büyüme beklentisinin 0-10% aralığında belirlenmesine karar
verilmiştir. Ancak Şirket geçmiş yıllarda net kar büyüme beklentilerinin çok üzerinde net kar
açıklamıştır. Şirketin büyüme ve net kar beklentileri açıklanan rakamlara göre çok muhafazakar kalmaktadır.

[Ademclub1]

Temettüye kadar ne kadae baskılayacaklar, göreceğiz

[Ademclub1]

Şirket son 5 yılda kar payı dağıtım açıklamasını 8 Şubat - 16 Şubat tarihleri arasında yapmış. Adım adım temettü açıklamasına doğru gidiyoruz.