https://twitter.com/Dragonomi/status...47559841542153
Varan 1, en erken Eylül'e ertelendi ilk indirim. İndirim bekleyenlere son havadis. Hadi iyi bayramlar.
https://twitter.com/Dragonomi/status...47559841542153
Varan 1, en erken Eylül'e ertelendi ilk indirim. İndirim bekleyenlere son havadis. Hadi iyi bayramlar.
Bu aynı zamanda şu da demek; bundan sonraki süreçte gelişmekte olan ülkelerdeki ekonomiler daha da önem kazanacak. Bizi de o klasmanda sayıyorlar.
Hint ekonomisindeki büyüme enflasyonun geri çekilmesini baskılıyor. Çin yeteri kadar sorunla boğuşurken, hintliler atağa kalktı. Tata uzun bir aradan sonra ilk defa kar açıkladı geçen hafta. Otomotiv pazarı sanıldığı gibi daralmıyor, aksine hint ve çin etkisiyle büyümeye devam ediyor. Bu durumda amerikanın faiz indirimi ötelendikçe öteleniyor.
Global ekonomiyi anlamadan, sırf ekonomistlerin görünen rakamları copy paste raporlarına bel bağlayarak beklenti içine girenler yanılmaya devam ediyor. Enflasyonda gerileme bekleyenler daha çok bekleyecek maalesef.
2025 öncesinde abd faiz indirimine gidemeyecek. Bana göre 2025 son çeyreğe kadar çok zor. En iyi ihtimal, o da sadece 0.25 baz puan indirim en erken Haziran 25 te gelebilir.
Biraz spekülatif bir öngörüde bulunmuşsunuz, bence kısa vadede gerçekleşebilecek faiz indirimleri hakkında, tek bir basit olguya dayanarak bu derece keskin öngörülerde bulunmanız hatalı. Uzun vadeli sonuçlar beklentilerinizle örtüşse dahi...
Enflasyonun kaynağı nedir bilemiyorum ancak faiz-enflasyon ilişkisinde ana aktör Çin, Hindistan ya da gelişmekte olan ülkelerden kaynaklanan talep değil. Düşündüğünüz her şeyi yutacak büyüklükte, 37 Trilyon$'lara ilerleyen devasa bir kara delik ana aktör. Hindistan ekonomisi bunun yanında bakkal gibi kalır. Söz ettiğim şeyi anlamışsınızdır; ABD federal yönetiminin toplam borç büyüklüğü. Rahatsız edici büyüklükteki bu borca rağmen yeni borçlanmalar hız kesmediğine göre ABD'nin enflasyonla mücadele görüntüsü samimi değildir çünkü borç, onlarca trilyon dolar olmasına ve faiz artırımlarıyla ekonomi soğutulmaya çalışılmasına rağmen borçlanma artışı hız kaybetmiyorsa politika yapıcılar UZUN VADEDE görece yüksek enflasyona razılar demektir ki; bu sizin ön görünüzle örtüşmekte hatta sizin 2025 tarihini 2030'lara uzatmanıza neden olabilecektir.
Öte yandan kağıt para, tahvil ve hisse senedine dayalı bu sistemde kısa vadeli olaylar için bu derece keskin öngörüde bulunamazsınız. FED 2024'te 2 faiz indirim yapabilir, ardından 2025'de pas geçtim diyebilir yada beklenmedik bir olayı bahane edip 2026'da faizleri %'6ya çıkarabilir. Takip eden 10 yıl boyunca faizler %6-12 aralığında seyredebilir ancak bu yıl gibi kısa bir zaman ufkunda, FED faiz indirimi yapmaz diye kesin bir öngörnün dayanakları yeterli değildir.
Bayramınız mübarek olsun.
Burdaki tüm yorumlarım yatırım tavsiyesi değildir.
Yer İmleri