Silverfleet Capital, the European private equity firm with a buy-to-build strategy, is pleased to announce that Fund II portfolio company Coventya has made two add-on acquisitions, both in Turkey.
Coventya, headquartered in Villeneuve-la-Garenne near Paris, is a global, leading specialty chemicals group focused on surface treatment to the automotive, construction, luxury and consumer goods, data storage, and oil & gas industries.
In the larger of the two deals Coventya has acquired an 80.6% interest in Borsa Istanbul-listed Politeknik Metal Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Politeknikâ€), a leading manufacturer of aluminium surface treatment (“ASTâ€) chemicals and engineering services for the corresponding application equipment with revenues of over €9 million. Coventya will also launch a mandatory tender offer (“MTOâ€) for the remaining 19.4% of the company’s shares in compliance with the principles and procedure of the Capital Markets Board of Turkey. Politeknik, which has a world class manufacturing facility in Tuzla, Istanbul, also has an affiliated company in the USA, based in Atlanta, and currently exports 20% of its chemical sales. Coventya plans to use its worldwide distribution network to help further penetrate the AST chemicals market in the USA and Europe. The lightweight properties of aluminium are driving growth in its usage in the automotive, construction and several other sectors.
The company’s second transaction is the acquisition of Telbis. With revenues of c.€3 million, Telbis is Coventya’s exclusive distributor of chemicals to the general metal finishing (“GMFâ€) market in Turkey. Telbis, which will be renamed Coventya Kimya, will be able to draw on the resources of the group to gain market share in the region.
The aggregate deal size will be c.€18 million, with Silverfleet funds investing slightly over €4 million of additional equity depending on the outcome of the MTO process which will commence shortly.
http://www.coventya.com/coventya-gro...nsion-in-asia/
Genel kurul tutanagindan:
"Şirketin hakim ortağı haline geldiğimizden beri Politeknik'in teknolojik durumu ve piyasa
stratejileri üzerine derin çalışmalar gerçekleştirdik ve aşağıdaki sonuçlara vardık:
Her ne kadar Politeknik Alüminyum Yüzey Kaplama ve Mühendislik Hizmetleri gibi ana
faaliyet alanlarında yerel ve kısmen bölgesel bir liderlik kazanmış olsa da, Coventya
Grubu'nun temelodak noktası olan daha küresel stratejilerin uygulanabilmesinin önünde bazı
teknolojik engeller bulunmaktadır. Avrupa ve Asya piyasaları Politeknik ürünlerinin uyum
sağlamasını gerektiren farklı uygulama ve düzenleme gerekliliklerini öne çıkarmıştır. Bunun
sonucu olarak, Ar-Ge çalışmalarının artması zorunludur. Bu da, daha sofistike ekipmanlara
yatırım yapılması ve laboratuvardaki insan sayısının artırılması anlamına gelmektedir.
Piyasa, temelde yatan mekanizmaların fevkalade kelimesinin basit tanımının da ötesine
geçebilecek kadar engin bir şekilde anlaşılmasını gerektirmektedir.
Genel mahiyette yüzey kaplama piyasalarının müşterilere kısa sürelerde teslimat yapılması
üzerindeki fonksiyonu, tüm mal portfolyosunu kapsamaktadır. Mutlak ihracata dayalı bir
strateji, Türkiye'den uzak bölgelerde kurulmuş olan rakiplere karşı kabul edilebilir pazar
payının elde edilmesine izin vermeyecektir. Bu sebeple Alüminyum Yüzey Kaplama işindeki
ileri gelişmeler, Coventya'nın tüm dünyada iyi bilinen küresel imalat ve lojistik üsleri
üzerinden gerçekleştirilecektir. Bu, bizim, pazara hakim olan mevcut oyuncular ile daha
efektif bir biçimde rekabet edebilmemizi sağlayacaktır. Teknoloji, piyasada geçerli olan telif
oranları kullanılarak Politeknik tarafından Teknoloji Transfer Sözleşmeleri tahtında
sağlanacaktır. Başlangıçtaki piyasaya açılma (roll-out) planı bölgesel girişimleri
destekleyebilmek için daha yüksek stok seviyelerini gerektirecektir. Depolama kapasitelerinin
ayarlanması gerekmektedir.
Artan envanter seviyeleri, alacakların tahsilinde yaşanan zorluklar (Günlük Satışlar
Bakiyesindeki artış) artan net döner sermaye ihtiyacını doğurmuştur.
Yukarıda izah edilen stratejik analize istinaden, şirketin hakim ortağı Yönetim Kurulu'nun
4.591.940,58 TL tutarındaki kar payı dağıtımına ilişkin teklifini yerine getiremeyecektir.
Şirket'in gelecekteki yatırımlarının gerçekleştirilebilmesi için muhtemel sermaye ihtiyacı ve
net döner sermaye için finansman sağlama gerekliliği Şirketin bilançosundaki net
kazancından daha fazlasının muhafaza edilmesini gerektirmektedir. Bu yüzden kar
dağıtımını 01.07.2017 tarihinde ödenmek üzere 450.000,00-TL ile sınırlamayı ve hazır fonu
gelecek kalkınma projeleri için muhafaza etmeyi öneriyoruz" dedi
Syg,
Yer İmleri