PNSUT - Pınar Süt

[Rektör Yardımcısı]

Neyse kısa bir toparlama yapalım...
Benim hesaplarıma göre brüt maliyetler 2017/3.çeyrekde "year to year" %12,64 arttı...
Parekende süt fiyatları %7,47 arttı (y-y)
Çıkar ikisini birbirinden
12,64-7,47=5,17 (Yani maliyetler çok daha hızlı arttı ve/veya aynı oranda zam yapılamadı...)
Şimdi geçen sene 3,çeyrek brüt kar marjından bu sene 3.çeyrek brüt kar marjını çıkaralım
15,44-12,30=3,14 daralmış brüt kar marjı
Ben kaç bulmuştum?
5,17
Yaklaşmışım....

Peki son çeyrekde durum ne?
Geçen son çeyrekden bu sene son çeyreğe benim hesaplamalarıma göre brüt maliyetler %18,19 arttı
Peki parekende süt fiyatları?
%17,41
Fark =18,19-17,41=0,78

Yani geçen sene 4.çeyrek brüt kar marjından 0,78 daha az olması beklenebilir ama benim hata payımla sıfırlanır bu fark....

Geçen sene 4.çeyrekde brüt kar marjı neydi?
%17,20
Buna yakın gelmesini beklerim...

Esen Kalın...

[Rektör Yardımcısı]

Peki Şubatta 1,53 krş olacak olan çiğ süt fiyatından sonra geçen senenin 1.çeyreğine göre bu sene 1,ç de brüt maliyetler ne kadar artmış olacak?(+asgari ücret artışı)
%21 civarlarında (kabaca)
Peki parekende süt fiyatları Aralık sonu itibarıyla ne kadar arttı?
%14,12

Fark?
21-14,12=6,88

Yani Mart a kadar en az %6,88 parekende süt fiyatlarına zam beklerim...

Esen Kalın...

[Rektör Yardımcısı]

Bu sene 3.çeyrekde görülen %12,30 brüt kar marjı tarihi düşük seviyelerdi..
%26 brüt kar marjlarında buralara düştük....
En büyük nedeni Selim in boşboğazlığı...vs vs...
Pınar 2017 yılının tamamına yakının da en uygun (ucuz) fiyatlı üründü..yada ikincisi...
Market markalarını saymazsak...
Pahalı ama kalite olan Pnsüt,hem ucuz,hem kaliteli idi 2017 de...
Bu kadar ucuz olunca brüt kar marjında %12,30 lara düşüveriyor...(bir arkadaşımız sn Borsanier e ucuzluk çokda övünülecek birşey değildir diye takılırdı hatırladınız mı?)
En kötü geride mi kaldı?
Bence evet...

Esen Kalın...

[Rektör Yardımcısı]

Süt fiyatları (hem çiğ,hemde parekende) yıllık manşet enflasyonun çok gerisinde kalmıştı
Bunun güncellenmesi gerektiğini ısrarla dile bir arkadaşımız vardı...
Hatırladınız mı?
Şimdi hem çiğ,hemde parakende süt fiyatları enflasyon oranlarını yakalamış oldu...

Yani 70 lirada %10 brüt kar marjı ile çalışmakla
100 lirada %10 brüt kar marjı ile çalışmak aynı şeyler değildir...

Esen Kalın...

[yalcindag20]

Bu anlatılanlara göre bu yılki temettü tahmininiz nedir?

[device_name] cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[adestim]

Ziraat Yatırım

Pınar Süt (PNSUT, Sınırlı Pozitif): T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü'nden modernizasyon cinsi yatırımlarda kullanılmak üzere, 22.11.2017 - 22.11.2020 tarihleri arasında ve toplam 169mn TL'lik sabit yatırım tutarı, 31,2mn USD ithal makine, teçhizat tutarı ve 50 kişilik istihdam kapsamına sahip Yatırım Teşvik Belgesi alınmıştır. Yatırım Teşvik Belgesi'nde öngörülen destek unsurları "KDV istisnası", "Gümrük Vergisi Muafiyeti", "Vergi İndirimi %50, YKO %15" ve "Sigorta Primi İşveren Hissesi Desteği 2 Yıl" şeklindedir.

[adestim]

Ata Yatırım

Çiğ süt fiyatlarına %9 oranında zam yapıldı.

Yorum: Pinar Süt’ün maliyetlerinin yaklaşık %80’i çiğ süt olduğu için, bu zammın Pınar Süt’ün marjlarına etkisinin negatif olmasını bekliyoruz."

[adestim]

Deniz Yatırım

Ulusal Süt Konseyi çiğ süt fiyatlarını arttırdı

Ulusal Süt Konseyi çiğ süt fiyatlarını litre başına 1,40 TL’den 1,53 TL’ye yükseltti. Bu yaklaşık %9’luk bir artışa tekabül ediyor.

Bu oran bizim bütün yıl için öngördüğümüz artışa paralel. Dolayısıyla yıl içerisinde başka fiyat artışı olursa beklentimiz aşılmış olacak. Gelişmeyi Tat Gıda ve Pınar Süt hisseleri için maliyet baskısı yaratabilme olasılığı nedeniyle hafif olumsuz olarak değerlendiriyoruz.