DEVA - Deva Holding

[yarımada]

İhracat rakamı SPK mevzuatına göre hazırlanan bilançoda düşük gelecektir çünkü gözüken rakam satış indirimleri hariç rakam. Mesela geçen sene vergi dairesi yurtdışı satışlar 291 milyon iken konsolide 265 milyon gelmişti. Bu nedenle 400 milyon olan rakam 350 milyona doğru inecektir.

Bunun dışında 2021 yılı hemen hemen bütün şirketler için kar ve ciro rekorları ile geçtiği için Deva geri planda kaldı. 2022 yılında bu durumun devamı mümkün olmadığı için Deva ön plana çıkacaktır.

[Cautionary]

İhracat rakamı SPK mevzuatına göre hazırlanan bilançoda düşük gelecektir çünkü gözüken rakam satış indirimleri hariç rakam. Mesela geçen sene vergi dairesi yurtdışı satışlar 291 milyon iken konsolide 265 milyon gelmişti. Bu nedenle 400 milyon olan rakam 350 milyona doğru inecektir.

Bunun dışında 2021 yılı hemen hemen bütün şirketler için kar ve ciro rekorları ile geçtiği için Deva geri planda kaldı. 2022 yılında bu durumun devamı mümkün olmadığı için Deva ön plana çıkacaktır.

Vergi ve bilanço olarak en uyumlu rakamlar satışlar...satışlarda %50 civarı bir büyüme var son çeyrek..tek başına bu veri bile çok olumlu. Bu büyüme temposu, %35 lik zamla birlikte 2023'te %50 üzerinde büyüme getirir yılın tümünde.

[yarımada]

Vergi ve bilanço olarak en uyumlu rakamlar satışlar...satışlarda %50 civarı bir büyüme var son çeyrek..tek başına bu veri bile çok olumlu. Bu büyüme temposu, %35 lik zamla birlikte 2023'te %50 üzerinde büyüme getirir yılın tümünde.

O konuda bir şüphe yok. Konu ihracat üzerinden gittiği için yorum yaptım. İhracat artışı yine de çok iyi ama 400 milyonu baz almak yanlış onu söylemeye çalıştım.

[kontraatak]

son çeyrek 37 milyon faiz gideri var bir önceki çeyrek 70 milyona yakındı kambiyo karıda sanki biraz düşük gibi geldi kasım ayında banka ticari kredi faizleri yıllık % 30 a çıktığında bir miktar döviz satışı ile birlikte kısa vadeli kredi kapatılmış olabilir artık önümüzdeki cuma bilanço gelince göreceğiz

[erdgass]

Geçmiş yıllar geçici vergi karı ile Ufrs bilançolarına bakılırsa net kar rakamı 1.2 milyarın biraz üzerinde gelebilir. Tabi bir de sabit kıymetlerin yeniden değerlemesi konusu var eğer bunu son çeyrek finansallarında yapmışlarsa o zaman ertelenmiş vergi geliri doğacaktır ve net kar rakamına ilave artıcı etkisi olur. Geçmiş yılların geçici vergi Ufrs bilançolarını kıyaslayınca kabaca son çeyrek 725-735 milyon civarı bir hasılat ve 440-450 milyon civarı brüt kar olabilir.

[pharmacIEn]

sevgili Cauti ortak, o yazıyı yazarken, orada belirttiğim rakamın dahi mütevazi olduğunun farkındaydım. hatta, hatırladığım kadarıyla 2-3 yıl önce yine burada yazdığım bir yazıda, firmanın 5 yıl içinde ihracatta cagr bazında %20 büyüyebilmesi lazım, demiştim. hatta daha da uzun süre bu güçlü büyüme devam eder. neden böyle düşünüyorum? mesleki tecrübem dolayısıyla, artık muhakeme edebiliyorum ki:

1-devanın hem zengin, hem fakir ülkelerin pazar ihtiyaçlarına uygun ve geniş portföyü var. özet bilgi..

2-USA ve Avrupa GMP sertifikaları var. bu sertifikalar her ülkede ruhsat almak için çok güçlü referanslardır.

3-800ü aşkın ruhsat ve 60 ülke çok büyük pazardır. bunların sayısı her yıl artıyor.. büyük adetler kanunu işler; rakamda tesadüfi sapma olmaz..

4-kendi şirketlerini kurduğu yerlerde henüz önemli hareket başlamadı bile..

5-tüm dünya pazarının %40 ilaç tüketimini yapan ABDde neredeyse yokuz ve şirketin orda iştiraki var ve Depores'i ilk jenerik yapmak için o ülkede nasıl bir hukuk mücadelesi verdiğini bir ortakla beraber açık kaynaklardan izledik (ilk jenerik sanırım Viatris/Mylan oldu ama biz de yakında pazara girmeliyiz.. pahalı onkoloji ürünlerimiz henüz ABDde ruhsatlanmadı dahi)

6-ilaç işi için dünya pazarının önü deva gibi firmalara çok açık.. doygunluk seviyesine ulaşmamız 10 yıllar alır.. 1.4 trilyon USDlik pazar var ve jenerikte Çin'e aşırı bağımlı olan ülkeler bu bağımlılıktan kaçınmak için TR gibi ülkelerde deva gibi şirketler arıyorlar.

7-ilaç ihracat işi spot ticaret değildir. yani, şans eseri bulunan anlık taleplere mal satışı ile yürüyen bir iş değildir. uzun dönemli (3-5 yıllık) sözleşmeler yapılır ve ruhsatlar bu sözleşmelere göre distiribütörlere atanır.. yani ruhat yoksa zaten spot satış olmaz. ruhsat varsa da pazarda bir kez yer edindikten sonra geri dönüş kolay kolay olmaz.. o nedenle, yapılan her efor ihracat rakamında öncekinin üzerine eklenti olur. rakamın geri gitmesi çok zordur.

8-315 kişilik ar-ge dpt (ki bence buyıl daha da büyüyecek.. bkz kariyer.net ilanlarında aranan ar-geciler) TR için kurulmadı. asıl amaç, uluslararası pazarlar. TR için 60-70 kişilik bir kadro yeterlidir (bkz Koçak ve Abdi ibrahim ar-ge dpt büyüklükleri). TRdeki tüm ilaç argecilerinin 1/5ini (%20) deva istihdam ediyor. oysa, pazar payımız %3... pazar payı, %3 olan firmanın, ar-gecilerin %20sini toplaması aşırı bir harcama olur ve zaten 315in büyük bir rakam olduğunu emsal şirketlerin rakamlarına bakarak görmek mümkün (yurtdışı dahil inceledim).

firma, dilediği kadar ketum olsun.. açık kaynaklarda yeteri kadar bilgi var..

özetle, ihracattaki büyüme devam edecek.

bizim için bir diğer fırsat penceresi biyoteknolojidir. başladığında ve molekül isimleri belli olduğunda onları da yazarız.

hocam 8. maddeye istinaden yazıyorum
%3.7 gibi pazar payı var türkiye’de ama küçümsemeyin bu rakamı bu oranla ya 3. ya da 4. oluyor. abdi pazarda açık ara birinci ama onların büyüme atağına geçmesi 20 yıllık bir serüven, zaten cironun %50 den fazlasını oluşturan kalemler çok eski ilaçlar , yüzlerce yeni ürün sürüldü piyasaya son 5 yılda belki ama pazardan sadece 4-5 tanesi pay aldı. yeni çıkan ilaçların pazardan pay alması çok kolay değil gerçekten . Fırsat doğdukça oluyor. rivelime- depores- candexil- nov**ua nın hikayesi çok ayrı…
Nov**ua mesela piyasada 4-5 yıldır refresh sıkıntısı var . atacand mesela candexile göre 50 tl fazla fiyat farkı çıkarıyor 4 kutuda.. bu arada bizim türk firmaları genelde türki cumhuriyetler afrika ya ilaç satıyor deva nın avrupa ya satışı olması oldukça pozitif.


(eski nick ielab)

[Sayilar10]

Sayın Maslak, 3. Çeyrekte brüt kar marjı %60,97 olarak görünüyor benim notlarımda. Eğer doğruysa akut ürünlerin geri döndüğü bir dönemde brüt kar marjı düşmemekle kalmayıp az bir miktar yükselmiş bile.

[Maslak1]

İhracat rakamı SPK mevzuatına göre hazırlanan bilançoda düşük gelecektir çünkü gözüken rakam satış indirimleri hariç rakam. Mesela geçen sene vergi dairesi yurtdışı satışlar 291 milyon iken konsolide 265 milyon gelmişti. Bu nedenle 400 milyon olan rakam 350 milyona doğru inecektir.

Bunun dışında 2021 yılı hemen hemen bütün şirketler için kar ve ciro rekorları ile geçtiği için Deva geri planda kaldı. 2022 yılında bu durumun devamı mümkün olmadığı için Deva ön plana çıkacaktır.

bilgi için çok teşekkürler. faaliyet raporunda tam rakamları usd bazlı görürüz.. belirttiğiniz fark -nadiren de olsa- iskonto da olabilir, konsolidasyon vs solo tablo farkı da olabilir. ihracatın az olduğu oranda, iç piyasa yüksek olmuş olur.