YKSLN - Yükselen Çelik A.Ş.

[asuGaGuGa]

Sirket guzel bir ozet paylasmis:

https://invest.yukselen.com/app/uplo...sln-fsb-11.pdf

En cok onem verdigim kesit:

"Bu bağlamda;
2024 yılının 2023 yılına nazaran satış miktarları, satış tutarları, toplam satış geliri ve net kârlılık
açısından artışla tamamlanması kuvvetle muhtemeldir."

"Şirketimiz 2024 yılı ticari faaliyetleri için pozitif net kârlılık durumunun oluşması ve 2022 yılında
ortaya çıkan başarılı tablonun üzerinde seyretmesini arzu etmektedir. "

2022 yilinda 57.698 ton satis gerceklestirdik. Ton basina 291.9$ FAVOK urettik. Benim 2024 yili senaryomda kullandigim rakamalr 60.000 ton satis ve 310$ FAVOK.

Bekleyip gorecegiz.

[asuGaGuGa]

Operasyonel anlamda olumsuz yonleri de yazalim:

- Sirketin ortalama nakit donusumu 2023 yilinda 239 gun. Sattigi malin parasini 132 gunde aliyor, mallar stokta ortalama 163 gun kaliyor ve sirket ticari odemelerini ortalama 56 gun vade ile yapiyor.

132+163-56 =239 gun

Bu sebepledir ki sirket operasyonlarini durdurebilmek icin finansmana ihtiyac duyuyor. Burada ortalama tahsilat suresinin (132 gun) dusurulmesi onem arz etmekte. Ayrica tedarikcielre odemelerin de bir miktar daha uzun vadeye yayilmasi(>56) avantaj saglayacaktir. Sirket bu konunun farkinda ve asagidaki sekilde ifade etmis:

"Ortalama tahsilat süresinin 10 gün ve üzerinde kısalması
Ortalama borç ödeme süresinin 10 gün ve üzerinde uzaması"

Son ceyrekte bu rakamalr daha iyi. Iyilesme var diye yorumluyorum.

- Borclar: Enflasyon muhasebesi oncesi veriye gore borc FAVOK'un 3.77 kati. Enflasyon muhasebesi ile bu rakam 3 un altinda 2.97.
Yukarida yazdigim sebeplerden dolayi sirket finansmana ihtiyac duymakta. Ayrica gecen yil, satislarin azalmasina ragmen stoklari artirdi. Bu anlamda kullanilan kredinin satacak olacagimiz celik'e yatirilmasini cok fazla kafaya takmiyorum ama dikkat etmek gerekli. Borc buyumemeli.

Bu konuda sirket sunu belirtmis:

"Toplam banka yükümlülüklerinin asgari %15 azalması"