Originally Posted by
Tengri Han
Bilançoyu değerlendireceğim ancak ortada (bana göre ) büyük bir bilinmezlik var...
Bu sorunun cevabını bilmeden yapacağım bilanço yorumu da biraz hava da kalacak...
Bunu baştan belirtmek isterim...
Benim için bilinmez/şaşırtıcı olan şu:
Fangut un yıllık kapasitesi 228 milyon kwh ama sadece bu çeyrek 139 milyon kwh üretim olmuş...
Bu üretim uçuk.....(bana göre !!!..)
Ben hedef olarak kapasitenin %75 ni alırım
Genelde de böyledir...
Doğa çoğu zaman %100 kapasite ile çalışmanıza izin vermez ...
228x0,75=171 milyon kwh Fangut için idealdi ancak daha ilk 3 ayda neredeyse benim hedefe ulaşılmış...
Gerçekten ilginç/bilinmezlik benim için...
Acaba diyorum;Bunlar geçen yazdan beri suyu biriktirmeye başladılar da böyle hormonlu bir üretim mi çıktı ortaya?
Bilmiyorum
Bir kereye mahsus /bu seneye özel bir üretim mi bu rakam?
Bilmiyorum...
Yada Arnavutluk ta gece gündüz yağmur yağmış olabilir mi?
Bilmiyorum...
Bu soruların cevaplarını bilmeden yapacağım bilanço analizinden çok tatmin olmasam da yapacağız artık..
saygılar/başarılar
Originally Posted by
Tengri Han
Yukarıda ki soruların cevaplarını bilmeden bilanço için iyi desem içime sinmeyecek...
Kötü desem % 100 emin olmadan kötü demek de istemiyorum...
Yapacak birşey yok...
Söyleyeceğiz artık birşey...
Bana göre Fangut un üretimi hormonlu bu yüzden,kısa da güzel -Orta /uzun vadeli bakınca bence kötü bilanço...
Çok önemli Not:Doğru bilgilendirmede hemen görüşlerimi geri alabilirim/değiştirebilirim..Çünkü Fangut un 139x4=556 milyon kwh veya buna yakın bir yıllık üretim yapması mümkünse görüşlerim olumlu yönde değişir.Ama öyle olsa baraj künyesinde öyle yazmazlarmıydı?
Asla yatırım tavsiyesi değildir...
saygılar/başarılar
Originally Posted by
Tengri Han
Fangut un ne kadar üretim yapacağı Faaliyet Karını etkilediği,hemde çok etkilediği için yıl geneli için bir öngörüde bulunmakda zorlanıyorum...
Faaliyet Karını doğru tahmin edemeyince borçlarını çevirip çeviremiyeceği hakkında bir görüş veremiyorum...
Çünkü Faaliyet Karı da nakit akış tablosunu(potansiyelini) etkiliyor
Yani hepsi birbiri ile zincirlemeli bağlı
Ne yapalım?
Görüşlerimi olgunlaştırabilirsem paylaşırım yoksa 1-2 çeyrek bilanço analizi yapmasam iyi olacak...
Taaa ki Fangut ne yapıp yapamayacağını net anlayana kadar...
Benden bu kadar...
saygılar/başarılar
Originally Posted by
Tengri Han
Bilançoda dikkatimi çeken bir kaç hususa değineğim
1)"TL" borçların faizleri %16,77
Dolar borçların faizleri %7,92 (çok yüksek;dolar %15 yükselse 15+7,92=%22,92 kümülatifte)
Euro borçların faizleri %4,41 olmuş...
2)Dolayısıyla faiz giderleri uçmuş...
Bu çeyrek 31 milyon tl civarı olmuş..
Bu yıllık da 120 milyon tl e gelir ki akıllara zarar...
Tahmin edemediğimiz yıllık faaliyet karını yutmaya/yok etmeye namzet..
2017/1.ç de bu rakam 10 civarı idi
Müthiş bir artış
3)Kasa da (Aksu nun satışından gelen+vs vs) 254 milyon tl civarı nakit para vardı...
31 milyon tl kalmış...
Bu para Aydıner İnşaate olan borcun kapanmasında kullanılmış...
Patron neden böyle yapmış ki?
254 ile finansal borçları özellikle dolar borçları kapamakta neden kullanmamış ki?
Patron da paraya sıkıştı demek ki...(kalbimi bozsam patron şirketin içini mi boşaltıyor diyeceğim)
4)Finansal borçların anaparası orjinal para birimi bakımından uzun zamandır artmıyor...
Bu iyi...
Ama azalmıyorda...
Buda kötü...
Kurlar arttığı için "TL" bazında artıyor...
5)Yanlış hatırlamıyorsam (bakmam lazım) 4 yılı geri ödemesiz 8 yıl vadeli kredinin geri ödemesi bu sene başlıyor..
Benim hesaplamalarıma göre Faaliyet Karını yıllık da 120 milyon tl nin üzerine çıkaramazsa işi zor Ayen in...
Zaten zordu daha da zorlaşacak...
Herşey FANGUT un yapacağı katkıya bağlı
Ayen için bu yıl tamam yada devam yılı olabilir...
Ben "TAMAM" cıyım ama onun konumuzla bir ilgisi yok....
Eğer yıllık faaliyet karını tahmin edebilseydim ve oda kötü bir tahmin olsaydı,bu bilanço tabanlık bilanço olurdu....
ASLA YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR....
saygılar/başarılar
2018/1.ç den sonra bilançoyu böyle yorumlamıştım...
Şimdi 2018/2.ç yorumlayalım...
saygılar/başarılar
"Canı kaymak isteyen cebinde manda taşır "
Yer İmleri