indirgenmiş nakit akımı analizi sonucu şirketin ederi 41 milyon tl bulunmuş.. yerseniz afiyet olsun...
bu, diğer değerleme yöntemleriyle harmanlanarak 25.8 milyon tl'lik bir rakama ulaşılmış.. hem de %5.6 ıskontolu
halkı çok seviyolarmış bu yüzden gaydırıvermek isdiyolamış...
bi kere ödenmiş sermayesi özkaynaklarından fazla ise şirket batmaya doğru yol almakta demektir...
varsayımlarla hareket edilince rakamların nasıl aldatıcı olduğunu galatanın adamı bariz biçimde göstermiş..
indirgenmiş nakit akımından çok daha basit bir yöntemle kendimiz bulalım... faaliyet karı ile imkb fiyat / kazanç ortalamasını çarpalım.. bu da üç olsun.
197.930 (2012 ilk 9 aydaki faaliyet karı) bunu yıl sonu için 300 bin tl kabul edelim.
13.7 X 0.3 = 4.1 milyon tl.. bu da hisse başına 0.66 eder.. tl cinsinden..
tabii ki yatırım tavsiyesi değil. ama illa bi tavsiyeye ihtiyaç varsa, yukarıdaki değerleme Galata Yatırım A.Ş. Araştırma Müdürü Polat Yaman tarafından hazırlanan 15 Ekim 2012 tarihli Değerleme Raporu'ndan çok daha makul ve gerçekçidir.