EREGL Eregli Demir Ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş.

[accx]

Erdemir Grubu'nun 2016 yılı ham çelik üretimi %2,9 artışla 9 milyon 185 bin ton oldu

Erdemir Grubu'nun 2016 yılı ham çelik üretimi bir önceki yıla göre
%2,9 artışla 9 milyon 185 bin ton olarak gerçekleşti. Şirketin 2015
yılı üretimi 8,9 milyon ton seviyesindeydi.
Erdemir'den KAP'a yapılan açıklamaya göre, 2016 yılında Ereğli
tesislerinde ham çelik üretimi 3 milyon 601 bin tonla %4,7 düşüş
gösterdi. İskenderun tesislerinde ise ham çelik üretimi %8,4 artışla
5 milyon 584 bin ton oldu.
Erdemir Grubu'nun 2016 yılında toplam yassı ürün satışları 7,2
milyon ton seviyesine ulaştı. Yurtiçi yassı ürün satışı 6,3 milyon ton
ile bir önceki yılın satışlarına göre %0,4 düşüş yaşadı. Uzun ürün
satışları %0,2 artarak 1,6 milyon ton, yurt içi uzun ürün satışı ise
bir önceki yıla göre değişmeyerek 1,4 milyon ton oldu.
Grup 889 bin ton yassı ürün ve 197 bin ton uzun ürün olmak üzere
toplamda 1 milyon 86 bin ton nihai mamul ihraç etti. Bu miktar toplam
satışların %12’sini oluşturdu. Yassı ürünlerde 39, uzun ürünlerde ise
14 ülkeye ihracat yapıldı.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/585351

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://www.metalsmarket.net
http://twitter.com/ForeksTurkey


(08/02/2017 - 06:33:02)

[adestim]

ANALİZ-Şirket Haberleri/Erdemir(Deniz Yatırım)

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Göz alıcı operasyonel karlılık
Ereğli Demir Çelik 4Ç16’da 539mlnTL net kar rakamı açıkladı. Bu
rakam 522mlnTL’lik piyasa beklentilerin biraz üstünde fakat bizim
610mlnTL’lik beklentimizin altında. Operasyonel karlılıkta şirketin
beklenenden çok daha üstün bir performans ortaya koymasına rağmen,
vergi giderlerindeki sürpriz artış daha iyi bir net kar performansını
engellemiş.
Şirket’in sıcak hadde talebindeki güçlü seyir sayesinde
gerçekleştirdiği 2.41mln tonluk satış bizim beklentilerimizin %8
üzerinde. Satış:üretim rasyosunun %112 olması, 3.çeyrekte ertelenen
talep nedeniyle oluşan stokun bu çeyrekte eritildiğini gösteriyor.
Artan ürün ve hammede fiyatları ortamında, görece düşük maliyetli
stoklardan yapılan satışlar şirketin 1.02 milyar TL FAVÖK üreterek,
beklentileri %22 oranında aşmasına neden oldu. Yüksek kapasite
kullanım oranının devamı, güçlü doların TL bazlı faaliyet ve diğer
üretim giderlerini beklentilerin altında bırakması operasyonel
karlılığı olumlu yönde etkileyen diğer faktörler.
Şirketin yükselen hammede fiyatları ve satış vade sürelerinin
uzamasına bağlı olarak artan işletme sermayesine rağmen güçlü
karlılığı sayesinde net naktini 53mln$’dan 190mln$’a da çıkardığını
görüyoruz.
Şirket bugün saat 2’de yeni yönetim kurulu başkanının da 2017
hedeflerinden bahsetmesini umduğumuz bir toplantı gerçekleştirecek.
Güçlü sonuçlar, geçen dönemde lira karşısında sert yükselen doların
operasyonlara olumlu seyrini de hesaba kattığımızda, şimdilik 5.04TL
hedef fiyatımıza yönelik yukarı yönde bir potansiyel teşkil ediyor.
Sonuçların hisse üzerinde kısmen olumlu etki yaratabileceğini
söyleyebiliriz. "

[adestim]

*ak yatırım, erdemir hedef fiyatını 5,18 tl'den 5,84 tl'ye yükseltti, tavsiye 'endekse paralel getiri'

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pd...48ae65b44d.pdf

[adestim]

Ziraat Yatırım

Ereğli Demir Çelik (EREGL, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2016 yılı 4.
çeyrek ana ortaklık net dönem karı 538,7mn TL ile 522mn TL olan piyasa
beklentisinin biraz üzerinde gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın son
çeyreğinde şirketin ana ortaklık karı 37,8mn TL idi. Ereğli Demir
Çelik'in karının bir önceki yılın aynı dönemine göre artmasındaki ana
etken çelik fiyatlarındaki artışa bağlı olarak satış gelirlerindeki
artış olmuştur. Şirketin satış gelirleri 4Ç2016'da bir önceki yılın
aynı dönemine göre %23 oranında artarak 3.690mn TL olmuştur. Ayrıca,
satışların maliyeti sadece %2,8 artmış ve buna bağlı olarak brüt kar
bir çnceki yılın aynı çeyreğine göre %188,1 artarak 941,6mn TL'ye
yükselmiş ve olumlu bir görüntü çizmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar
marjı 14,6 puan artışla ile %25,5 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel
giderlerin 2015'in son çeyreğiyle aynı seviyede kalması ve diğer
faaliyet giderlerindeki gerileme faaliyet karı artışı destekleyen
diğer faktörler olmuştur. Faaliyet karı bir önceki yılın aynı
dönemindeki 54,1mn TL'den 2016 son çeyrekte 788,2mn TL'ye sıçramıştır.
Faaliyet kar marjı da 19,6 puan artışla %21,4'ü göstermiştir.
Finansallarını USD cinsinden tutan Ereğli Demir Çelik son çeyrekte
218mn TL finansman geliri yazmıştır. 2015 son çeyrekte şirket 374mn TL
finansman geliri yazmıştı. Bu gelişmeler neticesinde şirketin son
çeyrek ana ortaklık net dönem karı geçen seneki 37,8mn TL'den 538,7mn
TL'ye yükselmiştir. Ana ortaklık karı üstünden hesaplanan kar marjı
geçen seneye göre 13,3 puan artmış ve %14,6'ya yükselmiştir. 4. çeyrek
rakamlarıyla birlikte Erdemir'in 12 aylık ana ortaklık net dönem karı
1.516mn TL olmuş ve bir önceki yıla göre %34,7 oranında artış
kaydetmiştir. Erdemir Grubu 2016 yılında İskenderun tesislerindeki ham
çelik üretimindeki artışa bağlı olarak toplam 9,2mn ton ham çelik
üretmiştir. Bu rakam geçen senenin %2,9 yukarısındadır.

[adestim]

Vakıf Yatırım

Erdemir (EREGL) 4Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentilerimizin üzerinde
FAVÖK (+)
*Erdemir 4Ç16 döneminde 522 mn TL olan Research Turkey
beklentilerine paralel 539 mn TL net dönem karı açıklarken, sonuçlar
613 mn TL seviyelerindeki beklentilerimizin oldukça altında kaldı.
4Ç16’da açıklanan net kar ile tahminlerimiz arasında oluşan sapmada,
operasyonel performansın tahminlerimizin üzerinde oluşmasının yanısıra
şirketin efektif vergi oranın beklentilerimizin üzerine çıkması etkili
oldu.
*3Ç16 sonuçlarıyla birlikte 2016 yılı satış tahminini 9,0 mn
tondan 8,8 mn ton düzeyine indiren (4Ç16: 2,45 mn ton’a işaret
etmekteydi) Erdemir’in 4Ç16 satış hacmi 2,4 mn ton ile beklentilere
paralel oluştu. Şirketin ağırlıklı ortalama satış fiyatı (466 $/ton)
geçen çeyreğin %1,5 altında olmasına rağmen satış gelirleri, hacmin ve
kurların desteğiyle %37 artışla 3,7 mlr TL olarak gerçekleşirken, 3,8
mlr TL olan tahminlerimizin sadece %3 altında oluştu.
*4Ç16 döneminde FAVÖK, satış maliyetleri ve operasyonel giderlerin
tahminlerimizin altında gerçekleşmesiyle bizim ve piyasanın yaklaşık
%22 üzerinde 1,02 mlr TL düzeyinde oluşurken, FAVÖK marjı ise %27,5
ile %21,9 seviyelerindeki beklentilerimizin oldukça üzerinde
gerçekleşti. Hatırlanacağı gibi şirket 2016 yılında FAVÖK marjının
%19-21 aralığın gerçekleşmesini öngörüyordu. 2016 yılı gerçekleşmeleri
şirket tahminlerinin de üzerinde %23,1 FAVÖK marjına işaret
etmektedir. Diğer taraftan şirket için ton başına FAVÖK beklentimiz
4Ç16’da 104 $ iken, 131 $ (3Ç16: 144 $) ile geçen yılın aynı
çeyreğindeki 52 $’ın oldukça üzerinde gerçekleşti.
*Şirket 4Ç16’da 224,5 mn TL düzeyinde oluşan ertelenmiş vergi
matrahından kaynaklanan kur farkı giderinin etkisiyle 448 mn TL olarak
vergi gideri kaydetti. Yorum: Şirketin 4Ç16’da gerçekleşen
maliyetlerinin bizim ve piyasanın altında oluşmasıyla FAVÖK’ü
tahminleri oldukça aştı. Beklentilerin üzerinde oluşan operasyonel
performansın hisse performansına olumlu etki edebileceğini
düşünüyoruz. Ancak bununla birlikte hammadde maliyetlerindeki
yükselişi gözleyeceğimiz 1Ç17 sonuçlarında, marjların gerileyeceği
beklentisi bu etkiyi sınırlandırabilir. Şirket bugün saat 14.00’te
analist toplantısı düzenleyecek. Toplantıda 2017 beklentilerine
yönelik verilecek mesajlarla birlikte detayları paylaşacağız…

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-BNP Paribas, Erdemir için 6,0 TL hedef fiyat ile 'TUT' tavsiyesini korudu

BNP Paribas, Erdemir için 6,0 TL hedef fiyat ile 'TUT'
tavsiyesini korudu.
BNP Paribas'ın ( http://www.bnpparibas.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Erdemir
Temel öneri : TUT
12 aylık hedef fiyat : 6,00 TL
Net kar konsensus beklentisi dahilindeyken bizim tahminimizden
yüksek
Erdemir, 4.çeyrekte 539 milyon TL net kar elde ederken konsensus
rakamı 522 milyon TL ile paralel ve bizim beklentimiz olan 471 milyon
TL'den yüksektir. Maliyetlerin tahminlerden düşük gelmesi VAFÖK
rakamının beklentilerin üstünde gerçekleşmesine neden oldu. Buna
ragmen bir kereye mahsus giderler net karın konsensus beklentisi ile
paralel gelmesine sebep oldu.
Birim maliyetlerdeki düşüş VAFÖK'te pozitif sürprize neden oldu
Erdemir'in 4.çeyrek VAFÖK rakamı yıllık bazda %73 artarak 1.016
milyon olarak gerçekleşti. Bu rakam beklentimiz olan 769 milyon TL ve
piyasa beklentisi olan 843 milyon TL'nin oldukça üstündedir.
Erdemir'in 4.çeyrekte kullandığı kömürün büyük kısmını, 3.çeyrekte (bu
çeyrekte kömürde büyük fiyat artışı yaşanmıştı) spot piyasadan değil
de kontrat bazlı belirli bir fiyattan aldığını düşünüyoruz.
TUT tavsiyemizi korurken, gerileyen yassı çelik fiyatları hisse
için risk oluşturuyor
Çeyreksel sonuçlar beklentilerimizin üstünde, özellikle VAFÖK
tarafı, gerçekleşti. Yakın zamandaki yassı çelik fiyatlarındaki %10
düşüş ve hissenin son dönemdeki kuvvetli performansını göz önünde
bulundurduğumuzda hisse fiyatının yukarı potansiyeli yüksek
görmüyoruz. Şirket, bugün saat 14:00'te bir analist toplantısı
düzenleyecek."

Analizin tamamı için:

https://eqresearch.bnpparibas.com/re...9261ff1011.pdf

[adestim]

Buyuk Tiyatro IV. MURAT Tarih:21.02.2017*BGC İSTANBUL, ERDEMİR İÇİN TAVSİYESİNİ 'TUT' OLARAK SÜRDÜRDÜ, HEDEF FİYAT 5,50 TL

[KIZILDAG]

ereğli neyi aldı, neyi sattın ben bilmem, 2 aydır isdemirdeyim. isdemir karı daha fazla arttı. ereğli 5,74-5,75-5,76 çok çok önemli bir rakam, üzerinde kaldığı sürece 6,30-6,50 arasını hedefler. taki temettü dağıtılacağı günün akşamına kadar. o akşam salmaya başlar, temettü verilir, salmaya devam eder, temettüden 1-2 ay sonra 2017 yi satın almaya başlar. gelen kar ile defter değeri 0,30 puan geriledi, bunu doldurması gerekir.