*hsbc, türk traktör için hedef fiyatını 87,00 tl'den 93,00 tl'ye yükseltti, tavsiye 'al'
|
|
Bugün çoğu aracı kurumların değerlendirmeleri vardı.Bunlardan bir tanesi GARANTİ YATIRIMIN yorumu
Türk Traktör (EP)
Beklentilerin üzerinde net kar
Türk Traktör 4Ç16 sonunda hem piyasa beklentisi hem de bizim beklentimizin üstünde 94mn TL net kar açıklamıştır. Operasyonel tarafta da Türk Traktör piyasa beklentileri ile uyumludur. Kaydedilen yüksek diğer gelir ve düşük vergi oranı net kar tarafında beklentilerle gerçekleşen rakam arasındaki farkı açıklamaktadır.
İyileşen karlılık
Yurtiçi satışlar bu dönemde yıllık %21 artarak 8,768 adet olurken yurtiçi satış gelirleri yalnızca %43 yükselerek 799mn TL olmuştur. İhracat satışları ise bu dönemde %15 daralmış, ihracat gelirleri ise zayıf TL nedeniyle %3 artmıştır.
Toplam satışlar bu çeyrekte %8 artmış olmasına rağmen şirketin karlılığı özellikle iç pazardaki hem iyi fiyatlamadan hem de ürün miksinden olumlu etkilenmiştir. Toplam satış geliri büyümesi %24'tür.
Şirket bu dönemde 213mn TL brüt kar ve 22.6% brüt kar marjı kaydetmiştir. Bu da 138mn TL'lik bir FVAÖK ve 14.7% FVAÖK (yıllık 0.8 puan artış) marjına işaret etmektedir.
Sonuçların hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz
Net karın beklentilerden iyi gelmesi sebebiyle finansalların piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
Hisse için EP tavsiyemizi koruyoruz.
Şirket'in net borcu çeyrek esnasında 124 mn TL azalarak 720mn TL oldu. Bu rakam 1.4x net borç/FVAÖK oranına işaret etmektedir. EÜ tavsiyemizi, 83.28 TL hedef fiyatla sürdürüyoruz. Potansiyel temettü ödemesi dışında (%7 verim) hisse için başka bir katalizör görmemekteyiz. 2017 yılının kötüleşen makroekonomik şartlar nedeniyle zor bir yıl olacağı kanısındayız. Sonuçlar operasyonel anlamda beklentilerimizle uyumludur. Bu yüzden tahminlerimizi koruyoruz. Şirket bugün saat 11:00'de bir analist toplantısı düzenleyecektir.
*hsbc, türk traktör için hedef fiyatını 87,00 tl'den 93,00 tl'ye yükseltti, tavsiye 'al'
....herkese merhaba...umarım hayırlısı olur
Geçen yıl ithal traktördeki%30 artış sonrası hükümetin ithal traktöre getirdiği vergi talebi yerliye kaydıracaktır. Hurda teşviğinin hala cepte olduğunu unutmayalım , şimdilerde fokusumuz temettüde olacak . Ancak her geçen gün traktörde sermaye artırımı nezaman sorusunu daha fazla gündeme gelmesini sağlayacaktır . Tabiki bunun haberciside kayıtlı sermaye tavanının artırılması olacaktır.
Velhasıl sonuçların hayırlı olmasını dileyerek Allahtan hepinize iyi tatiller..