Hafta ortasında %1.92 oranında değer kaybı gördüğümüz, günü 51553 seviyesinde kapatan İMKB`de, dün de güne satıcılı bir başlangıç yaşandı. Euro bölgesine ilişkin daha da artan kaygıların, Avrupa bankalarının ECB`de gecelik olarak tuttukları mevduatın rekor seviyelere ulaşmasının, Euro/USD paritesinde 1.30 seviyesinin altına inilmesiyle ivme kazanan geri çekilmenin yurtdışı borsalarda neden olduğu düşüşlerin İMKB üzerinde olumsuz etkilerinin sürdüğünü takip ettik. İçeride kurlarda ve faizlerdeki yükseliş eğiliminin de İMKB üzerinde olumsuz etkileri devam etti. İşlem hacminin hafta başından beri olduğu gibi yine düşük kaldığı görüldü. Ancak ABD`de beklentilerden iyi gelen Kasım ayı bekleyen konut satışları verileri sonrası yurtdışı borsalarda başlayan toparlanmalara paralel, gün sonuna doğru gelen alışlar İMKB`nin de günü toparlayarak kapamasını sağladı. Gün içinde dün 51116 seviyesine kadar gerileyen İMKB-100 endeksi, bu seviyeden gelen tepki alışları ile günü, 52053 seviyesinde, dolar bazında 27153 seviyesinde, bir önceki güne göre, %0.97 oranında değer artışı ile tamamladı.
İMKB'de yılın son işlem gününde bugün de yine dışarıya odaklı hareketlerin süreceği, ABD ve Avrupa tarafında yaşanan borç krizinin ortaya çıkardığı sorunların olumsuz etkilerinin devam edeceği söylenebilir. Fakat yıl sonu nedeniyle pozisyonlarda önemli bir değişikliğe gidilmeyeceğini düşünmekteyiz.
Yeni yılla birlikte piyasalarda stresin yeniden artmaya başlaması, ABD ve Avrupa tarafında yaşanan borç sorununun, Euro bölgesinde ilişkin kaygıların olumsuz etkilerinin yeni yıla başlarken de sürmesi beklenmektedir. Ocak ayı içinde uluslararası reyting şirketlerinin Euro bölgesine ilişkin değerlendirmelerini tamamlayacağı belirtilmektedir. Geçtiğimiz haftalarda Fransa`nın kredi notu görünümünü `negatif`e çeviren, ayrıca Euro bölgesindeki İspanya, İtalya, Belçika, Slovenya, Güney Kıbrıs Rum kesimi ve İrlanda`yı da notlarında indirim yapabileceği konusunda uyaran Fitch`in, Ocak ayı içinde bazı Euro bölgesi ülkelerinin kredi notunda indirime hazırlandığı ifade edilmektedir. S&P ve Moody's in de Ocak ayı içinde Fransa'nın "3A" olan kredi notunu indirebileceği düşünülmektedir. İngiltere için de Ocak ayı içinde not indirimi beklentilerinin güçlendiği takip edilmektedir.
İçeride ise bugün açıklanacak Kasım ayı dış ticaret dengesi verileri takip edilecektir. Kasım ayında dış ticaret dengesinin 8 milyar dolar açık vereceği tahmin edilmektedir. Gelen hafta açıklanacak Aralık ayı enflasyon verileri de önemli olacaktır. Aralık ayında TÜFE'nin %0.38 dolayında, ÜFE'nin %0.69 dolayında artış göstermesi beklenmektedir.
Teknik açıdan bakıldığında endeksin bugün açılışta ilk önemli destek noktası 51500 seviyesindedir. Diğer önemli destek noktaları 51100, 50600 ve 50300 seviyelerindedir. Ana destek noktası olarak ise 50000 seviyesi önemini korumaktadır. Endekste yukarı hareketlerin zayıf kalması, İMKB üzerinde orta vadeli alçalan hareket içinde satış baskısının yeniden artmaya başlaması halinde, teknik olarak kısa vade için satışların 50000 seviyesine yaklaştıkça durulması beklenebilir. Kısa vadeli göstergelerin aşırı satım bölgesinde bulunması bu olasılığı güçlendirmektedir.
Endekste alçalan hareket içinde diğer önemli bir denge bölgesi olarak yılın en düşük seviyesi olan 48600 seviyesi izlenebilir. 50000 seviyesindeki desteğinin bozulması, endeksin yeniden 48600 seviyelerine doğru yönelmesine neden olacağından, 50000 seviyesi aynı zamanda önemli bir stop loss noktası olarak da kullanılabilir.
Endeksin bugün açılışta önemli direnç noktası ise 52600 seviyesindedir. Diğer önemli direnç noktaları 53100, 53400 ve 53800 seviyelerindedir. Ana direnç noktası olarak ise 55000 seviyesi ön plana çıkmakta, endekste 50000 seviyesinin üzerindeki yukarı hareketlerde de, önümüzdeki süreçte ilk etapta 55000 seviyelerine doğru hareketlenme yaşacağını düşünmekteyiz. Bu seviyenin aşılması, endeksin teknik olarak diğer bir ana direnç noktası olan orta vadeli alçalan trend çizgisine denk gelen 56500 seviyelerine doğru yönelmesini sağlayacaktır.
Endeksin orta vadeli alçalan trend baskısından kurtulabilmesi, daha uzun süreli bir yükseliş hareketinin oluşabilmesi için ise 56500 seviyelerinin aşılması önemli görülmekte, bu bölgenin aşılmasını sağlayacak güç oluşmadığı sürece de, yukarı hareketlerin kısa vadeli olarak kalmaya devam edeceğini, endeks üzerinde orta vadeli alçalan trend baskısının süreceğini düşünmekteyiz. Bu nedenle, endekste yukarı hareketlerlerde 55000 ve 56500 seviyeleri kısa vade için önemli realizasyon bölgeleri olarak da takip edilebilir.