Originally Posted by
sogul67
biraz daha dikkatli incelemenizi tavsiye ederim.... Hissenin özsermayesi 175 milyon TL görnüyor 2010 yılının 9 aylık finansallarında yalnız bu rakamın 98 milyon TL'si bilanço öncesi halka arz için yapılan yeniden değerleme farkı. Yani sabit kıymetler yeniden değerlenmiş ve aradaki fark 527 kodlu yeniden değerleme hesabına atılarak özsermaye kuvvetlendirilmeye çalışılmış. burası önemli. Şirket'in yaklaşık 22 milyon TL finansal borçu bulunmakta. Halka arzın 2,2 milyon lotu sermaye arttırımı yoluyla oalcakki buda 8,5 milyon TL şirkete nakit girişi olacak geri kalan 1.050 bin lot ise ortak saışı burdan şirkete herhangi bir nakit girişi gerçekleşmeyecek....
Şirket'in karlılık rasyoları tarihsel olarak incelendiğinde trend sürekli aşağıya yönlü... 2010/9 aylık finansallarına göre şirketin 2,6 milyon TL favök rakamı 1,2 m ilyon TL ise net kar rakamı var. halka arz sonrası şirketin toplam ödenmiş sermayesi 21 milyon TL olacak halka arz fiyatı ise 3,86 bu durumda şirket için bulunan piyasa değeri 80,8 milyon TL.... firma değeri ise 100,9 milyon TL..... Bu nakit akımı ile 2,5 milyon TL favök ile 1,2 milyon TL net kar ile bu bedel bana yüksek geliyor. Bakıldığında aracı kurum sene sonu için 4 milyon Tl favök tahmin etmiş ve demişki ben bu hisseyi 25 fd/favök çarpanı ile satarım.... Belki derim bende....
peki napmış aracı kurum geleceği fiyatlamış nasıl fiyatlamış 2020 yılında cirosunu 3 katına çıkararak marjlarını iyileştirerek 10 sene sonra olacak herşeyin bedelini bana şimdiden öde demiş..... açıkcası beklentim şudur halka arz sırasında herzamanyaptığı gibi galata tahtayı tutabilir ama uzun vadede bu hisse bu bedeli etmez.. kişisel görüşümdür ve yatırım tavsiyesi değildir..
bol kazançlar