Bilançoda kısa vadeli borçlar geçen seneye göre epey artmış. Bunu uzun vadeliye çevirmeleri gerekiyor Ocak'tan itibaren. Yoksa bedelli kaçınılmaz olacaktır.
|
|
|
Bilançoda bir şey daha dikkat çekici.
Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar geçen seneye göre 2.5 kat artmış. Bunun da KAP'a bildirilmesi lazım. Bu kadar artışın sebebi nedir? Enflasyondan biraz fazla olması lazım normalde.
Bilançoda kısa vadeli borçlar geçen seneye göre epey artmış. Bunu uzun vadeliye çevirmeleri gerekiyor Ocak'tan itibaren. Yoksa bedelli kaçınılmaz olacaktır.
3-12 aylık borçlar yani Ocak 2012'den sonraki kısa vadeli borçlar hoşuma gitmedi bilançoda.
Kısa vadeli borçların uzun vadeye çevrilmesi gerekiyor mecburen. Ya da Hamdi TAV'daki hissesinin tamamını satıyor, açığı onunla finanse edecek muhtemelen.
Kira gelirlerindeki artış muhteşem. 2012'yi başarılı bir şekilde atlatırsa, hedef en az 4 lira olur hissede. Borçlarını iyi çeviremezse kötü olur 2012 yılı.
http://www.kap.gov.tr/yay/Download/B...m/Ek/60439.pdf
Originally Posted by akfenci
Keşke de karını bu kadar artırmasaydı.Hisse ne güzel istikrarlı bir şekilde çıkıyordu.Bilanço geldi kağıda gem vurdular.
Sayın Akfenci
AKFGY ile iyimser görüşlerinizi epeydir takip ediyordum. İlk kez iyimser olmayan yorumlar yapıyorsunuz. Halka arzdan giren birisi olarak iyide olsa kötü de olsa bekleyeceğim. Görünen borçlara rağmen şahsen o kadar da kötümser değilim.
2012 yılında temettü konusunda bir öngörünüz var mı?
Saygılar
Şirketin ciro artışı gerçekten iyi. 2012'de 60 milyon TL ciro yapmasını bekliyorum. 2011'i de 30 milyon TL ciro ile kapatmasını öngörüyorum.
Tek negatif gördüğüm yer; Kısa vadeli borçlarını uzun vadeliye çevirmesi lazım. Aslında bunun içinde B planı yapmışlar. TSKB'den hazır kullanacakları 28 milyon Euroluk kredi sözleşmesi var.
Ancak şirkette anlamadığım değerlemeleri çok fazla arttırdıkları için gereğinden fazla vergi ödüyorlar. Kredibiliteyi yüksek tutmak için yapıyorlar sanırım. Haklı bir sebebi vardır.
Bilanço okumayı pek beceremem ne yalan söyleyeyim. Kabaca bazı değerlere bakabilirim. sadece.
Bugun bigpara sitesinde yayınlanan Eti Yatırım analizine gore AKFGY F/K si 1,2 PD/DD si 0,43. Neredeyse IMKB deki en dusuk degerler. Sektör lideri olması açısında örnek veriyorum, EKGYO F/K 16,1 PD/DD 1,64. EKGYO nun karlılığı dönemsel olarak yarıya düşerken AKFGY dört katına çıkmış. Tabi bunlar tek başına belirleyici olmaz ama fikir verir. Teknik olarak bakarsak, şirket halka yeni arz edildiği için istatistiksel olarak anlamlı veriler alabileceğimizi düşünmüyorum. Yanlızca hacimli dirençleri görebiliyorum.
GYO hisse payımı artırmayı düşünsem seçimim AKFGY olurdu. 2012 de yatırımcısını yüzünü güldürecek bir açıklama (misal temettü) hisseyi güzel yerlere getirebilir.
Saygılar.
Gönderi Kuralları