AKFGY - Akfen Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.

[Serenler]

http://www.kap.gov.tr/yay/Sirket/sirketListe.aspx

[Küçük Yatırımcı]

Akfen Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin 1.000.000.000 TL'lik kayıtlı sermaye tavanı içerisinde çıkarılmış sermayesinin 138.000.000 TL’den 184.000.000 TL’ye artırılması nedeniyle ihraç edilecek 46.000.000 TL’ye tekabül eden 46.000.000 adet payın tamamı Kurul kaydına alındı. Ayrıca, 8.117.625 TL nominal değerli mevcut paylar ortak satışından karşılanmak üzere ek satış yapılabilecek.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin liderliğindeki konsorsiyum ile satılacak hisseler 2.05 ila 2.50 lira aralığında halka arz edilecek.

[mergen]

Ne zaman halka arz ediliyor? Bilen var mı arkadaşlar?

[liono]

2.05 ila 2.50 bu aralık değil uçurum .

[erdemirci]

Şirketin bilanço ve gelir tablosuna bakmak lazım. Halka arz edilen hisse sayısı az. Herhalde şirketin karlılığı iyi olsaydı fiyat daha yukarılarda olurdu. Talep olur fakat prim yapar mı bilemem.

[donju]

kap taki bilgileri inceleyince gözüme çarpan bazı olumsuzlukları belirtmek istiyorum.

fiyat 2.05 ve 2,50 arası çok açık uçlu bir rakam.fakat yurtiçi bireysellere yani bize tavan fiyattan kilitleyecekken yabancı yatırımcılara ve yurtiçi kurumsal yatırımcılara istedikleri fiyattan talep imkanı sunuyor.yani biz 2,50 den alıcaz diğerleri 2,05 ten sonra ilk seans yağmur gibi tepeye mal inecek.

2.si durum %35-45 arası iskontoluyum diyor ama çoğu firma zaten bu seviyelerde iskontolu dduruyor.

3.sü ve asıl canımı sıkan a,d,c grubu 3 imtiyazlı hisse var ve bunlar 2 şer adet yönetim kurulu üyesi sokuyor yönetimi.yani imtiyazlı hisse var.ben şahsen artık imtiyazlı hisselere rağbet olaz düşüncesindeyim.

kısaca bu sebeplerden ben girmeme kararı aldım.
saygılar...

[Küçük Yatırımcı]

Halka Arz Bilgileri
Talep Toplama Tarihleri : 5-6 Mayıs 2011 Perşembe - Cuma
Halka Arz Yöntemi : Fiyat Aralığı ile Talep Toplama
Aracılık Türü : En İyi Gayret Aracılığı
Halka Arz Şekli : Sermaye Artırımı ve Ortak satışı
Halka Arz Fiyatı : 2,05 - 2,50 TL (Talep 2,50 TL’dan toplanacak*)
Halka Arz Öncesi Sermaye : 138.000.000 TL
Halka Arz Sonrası Sermaye : 184.000.000 TL
Halka Arz Edilen Hisse Adedi : 54.117.500 TL/Lot (46.000.000 TL Sermaye Artırımı, 8.117.500 TL Ortak satışı)
Tahsis Grupları : 21.105.825 TL nominal değerdeki (%39) kısmı Yurt İçi Bireysel Yatırımcılara
541.175 TL nominal değerdeki (%1) kısmı Grup Çalışanlarına
5.411.750 TL nominal değerdeki (%10) kısmı Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılara
27.058.750 TL nominal değerdeki (%50) kısmı Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcılara tahsis edilmiştir.
Satmama Taahhüdü : 180 gün.
Ek Satış : 8.117.625 TL/Lot
Fiyat İstikrarı İşlemleri : Planlanmaktadır, 30 Gün

[Küçük Yatırımcı]

Akfen Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (Akfen GYO), Aksel Turizm Yatırımları ve İşletmecilik A.Ş. (“Aksel”)’nin ünvan değişikliğine gitmesi ve gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüştürülüp yeniden yapılandırılması sonucu oluşan Aksel, ilk olarak 25 Haziran 1997 tarihinde Hamdi Akın ve Yüksel İnşaat A.Ş. ortaklığında yurt içi turizm sektöründe yatırım yapmak amacı ile kurulmuş ve ardından Yüksel İnşaat A.Ş.’ nin hisseleri Akfen Holding tarafından 2006 yılında satın alınmış ve şirket, AkfenHolding’in bağlı ortaklığı haline gelmiş.

Akfen Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. yurt dışı yatırımlarını Akfen Gayrimenkul Ticareti ve İnşaat A.Ş. vasıtasıyla gerçekleştirmekte ve her iki şirketin de ana faaliyet konusu gayrimenkule dayalı yatırım yapmak,gayrimenkul portföyü oluşturmak ve geliştirmek olarak benimsenmiş.Akfen GYO iştiraki Akfen Gayrimenkul Ticareti ve İnşaat A.Ş nin tümüne sahip.

Ülkemizde ve çevre ülkelerde uluslararası standartlarda ve uluslararası otel operatörleri tarafından işletilecek otel projeleri gerçekleştiren bir lider otel yatırımcısı olmayı hedefleyen şirket,gayrimenkul sektöründe karlılık sağlayan projeler ile istikrarlı büyüme gerçekleştirirken hissedarlarına kar payı ve sermaye kazancında yüksek getiri sağlamayı hedefliyor.

Otel yatırımcısı olma yolundaki en önemli avantajı;ana ortağı Akfen Holding’in uluslararası zincir işletmecilerinden biri olan Accor ile 18.04.2005 tarihinde imzaladığı mutabakat zaptı ile elde eden şirket mutabakat zaptına göre ağırlıklı olarak Novotel ve Ibis markalı otel projeleri geliştirecek ve Accor’a kiralayacak.

Kayıtlı sermaye sistemine tabi olan şirket;1.000.000.000 TL’lik sermaye tavanına ve 138.000.000 TL’lik ödenmiş sermayeye sahip.(Halka arz sonrası 184.000.000 TL olacak.)

Halka arzdan elde edeceği kazancı;planlanan projelerin finansmanında ve olağan faaliyetler için kullanmayı düşünüyor.

2010 yılında 120.334.075 TL dönem karı elde eden şirket 28.03.2011 tarihli genel kurul toplantısında 2009 yılında görülen zarardan kaynaklı temettü dağıtmama kararı almış.(2009 dönem karı: 18.206.539)

2009 dar boğaza giren şirket dönem karı tutarından da anlaşılacağı gibi ciddi bir toparlanma sürecine giren şirketin yapmış olduğu yatırımların boyutu da bunun göstergesi.Rusya,KKTC,İstanbul,Eskişehir,Trabzon,G aziantep,Bursa,Adana,Kayseri,Ankara,Samsun ve İzmir’de planlanan ve tamamlanan(2012 yılında işletmeye geçeceği planlanan ve yapılmakta olan) yatırımları mevcut.

Yatırımlara yapılan harcamalar 2010 yılı gelir tablosunda faaliyet karının 135.755.870 TL tutarında gelmesiyle geri dönmüş ve 2009 yılında faaliyet karının 31.751.359 TL olduğunu da göz önüne alırsak şirketin toparlanma sürecinde başarılı olduğunu söyleyebiliriz.

2010 yılında baktığımızda finansal borçlar kaleminde 2009 yılına göre artış görüyoruz.(2010:212.191.987-2009:195.276.710).Ancak yapılan yatırım harcamalarını göz önüne aldığımızda borçlardaki artışın miktarı için tehlikeli değil diyebiliriz.Üstelik şirketin finansmanının uzun vadeli banka kredileriyle sağladığı düşünüldüğünde 2009 da yaşanan dar boğaza rağmen uzun vadeli banka kredileri 2010 da 3.426.235 TL lik artan şirket finansmanı sağlamada gayet başarılı.

Bunun diğer bir göstergesi de ticari borçlarını büyük miktarda azaltmayı başaran şirketin nakit ve nakit benzeleri kaleminde görülen artışla gösterdiği gibi de şirket likidite sıkıntısı yaşamamakta ve finansmanı sağlamada gayet başarılı.

Mevcut durum itibariyle Borsamızın Kurumsal Ürünler Pazarı’nda 20 gayrimenkul yatırım ortaklığı işlem görmekte olup,Şirket 31.12.2010 tarihi itibariyle 592.5 milyon TL net aktif değeri ile borsamızda işlem gören 6. büyük gayrimenkul yatırım ortaklığı olacak.

Yatırım amaçlı gayrimenkullerini ve bunların değer artışlarında görülen faaliyet gelirlerinin de artmasıyla;Türkiye ve Rusya otel pazarına yabancı otel zincirlerinin gösterdiği yoğun ilgi ve üst üste bu gruplardan açıklanan yatırım planlarının gerçekleşmesi ile sektörde karlılık üzerinde bir baskı yaratmasını bekliyoruz.


Piramit Menkul Değerler'in çalışmasıdır....