Salı günü etkili olan realizasyon amaçlı satışların sonrasında İMKB`de, dün alıcılı bir seyir yaşandı. ABD ve Avrupa tarafında iyi gelen verilerin, yurtdışı borsalardaki yükselişlerin İMKB`yi olumlu etkilediği takip edildi. FED toplantısı sonrası, risk algılamasının artmasına paralel, gelişmekte olan piyasalara geçen hafta ortasından itibaren yaşanan para girişinin de İMKB tarafında olumlu etkilerinin sürdüğü görüldü. Çin'in Ocak ayı imalat sektörü PMI verilerinin bir önceki aya göre 0.2 puan artarak 50.50 seviyesine yükselmesinin de dün endeksler üzerinde olumlu etkileri oldu. Salı gününü 57171 seviyesinde kapatan, dün etkili olan alışlarla 58000 seviyesindeki ana direnç noktasının üzerine çıkarak, gün içinde 59334 seviyesine kadar yükselen İMKB-100 endeksi günü, 58000 seviyesinin üzerinde, 59215 seviyesinde, bir önceki güne göre, %3.58 oranında değer artışı ile tamamladı.
Global tarafta bugün piyasalar üzerinde ağırlıklı olarak Euro bölgesine ilişkin haber akışı, özellikle Yunanistan'la ilgili gelişmeler, borç yapılandırma çalışmaları etkili olacak gözükmektedir. ABD'de yarın açıklanacak Ocak ayı istihdam raporu öncesi, bugün açıklanacak haftalık işsizlik başvuruları verileri de yakından takip edilecektir. ABD'de Ocak ayında tarımdışı istihdamın 135 bin dolayında artış göstereceği, işsizlik oranının %8.50 dolayında gerçekleşeceği tahmin edilmektedir.
Yunanistan'da borç yapılandırma çalışmalarında bu hafta bir sonuca ulaşılması beklenmektedir. Bu yöndeki gelişmelerin piyasaları olumlu etkilediği, Yunanistan konusunda son dönemde yeniden artmaya başlayan tedirginlikleri bir miktar azalttığı görülebilir. Borç yapılandırma çalışmalarında yakın zamanda bir uzlaşmaya varılamaması halinde ise, Yunanistan’la ilgili temerrüt beklentilerinin artacağı, Avrupa bankalarında yaşanan sorunların, özellikle Yunanistan’la ilgili risklerin gündemde yeniden ön plana çıkacağı, piyasaları olumsuz etkilemeye başlayacağı düşünülmektedir.
Avrupa (ECB) ve İngiltere (BOE) Merkez Bankaları'nın 9 Şubat tarihindeki toplantısına ilişkin beklentilerin de piyasalarda etkilerinin olması beklenmektedir. BOE'nin gelen haftaki toplantısında gösterge faizlerde bir değişikliğe gidilmesi beklenmemektedir. ECB'nin ise %1.00 seviyesinde olan gösterge faizleri 25 baz puan indirebileceğine ilişkin beklentilerin son dönemde güçlendiği görülmektedir.
FED'in geçen haftaki toplantısı sonrası yapılan açıklamaların yansımalarının da sürmesi, FED'in düşük faiz politikasının daha uzun süreye yayılmaya başlamasının, gerektiği takdirde üçüncü bir niceliksel gevşemeye gidilebileceğine ilişkin verilen sinyallerin borsalarda geçen hafta ortasından beri gözlenen olumlu etkilerinin devam etmesi beklenmektedir. Özellikle üçüncü niceliksel gevşemeye yönelik beklentilerin güçlenmesinin, piyasalarda risk algılamasının daha da artmasını sağlayacağı, gelişmekte olan piyasalara geçen hafta ortasından beri yaşanan para girişinin kısa vade için sürmesini sağlayacağı söylenebilir. FED'in Şubat ayı ortasında açıklanacak geçen haftaki toplantısının tutanaklarında daha belirgin ortaya çıkacak olan FED üyelerinin üçüncü niceliksel gevşemeye yönelik yaklaşımlarının, zamanlama konusunda verilecek mesajların piyasalarda iyimserliği artı ya da eksi yönde önümüzdeki süreçte önemli ölçüde etkilemesi beklenmektedir.
Yurtiçi tarafta ise bugün Garanti Bankası ile açıklanmaya başlanacak olan 2011 yılının dördüncü çeyreğine ilişkin banka bilançoları ile Cuma günü açıklanacak Ocak ayı enflasyon verileri önemli bulunmaktadır. Ocak ayında TÜFE'nin %0.46 dolayında, ÜFE'nin %0.71 dolayında artış göstereceği tahmin edilmektedir. Dışarıdaki gelişmelerle birlikte, alternatif piyasalarda kurlarda ve faizlerdeki hareketlerin de İMKB üzerinde etkilerinin sürmesi, kurlarda ve faizlerdeki düşüş eğiliminin olumlu etkilerinin devam etmesi, satışları sınırlaması beklenmektedir.
Teknik açıdan bakıldığında Ocak ayının ilk yarısında 49263 seviyesine kadar yaşanan geri çekilmenin sonrasında başlayan yükselen hareket içinde bulunan İMKB'de, bugün açılışta önemli direnç noktaları 59600 ve 60000 seviyelerindedir. 60000 seviyesi aynı zamanda ana direnç noktası olarak önemini korumaktadır. Kısa-orta vadeli göstergelerin olumlu sinyallerinin yanında, geçen hafta yaşanan yukarı hareket ile endeksin orta vadeli alçalan trend baskısından kurtulmuş olması, dünkü yükselişle de 58000 seviyelerinin üzerine çıkılmış olması dikkate alındığında, İMKB'de yaklaşık bir aydır etkili olan yükselen hareketin kısa süreli düzeltmelerle teknik olarak süreceği, 60000 seviyelerinin test edileceği söylenebilir. Daha orta vade sırasıyla 61700 seviyeleri ile 64500 seviyeleri beklenebilir.
Endeksin bugünkü önemli destek noktaları ise 58500 ve 58000 seviyelerindedir. Özellikle 58000 seviyesinin güçlü bir destek noktası haline geldiği görülmekte, 60000 seviyesinin altında etkili olacak satışların da, ilk etapta 58500-58000 bandında durulacağını düşünmekteyiz. Geri çekilmelerde 58000 seviyesindeki desteğin bozulması halinde ise, yükseliş hareketinin ivme kaybedeceği, piyasa üzerinde realizasyon baskısının yeniden artmaya başlayacağı söylenebilir. Bu durumda, diğer önemli denge bölgeleri olarak 55500 ve 54100 seviyeleri izlenebilir.
Olası geri çekilmelerde özellikle 54100 seviyesinin altına inilmediği sürece, düşüşlerin 49263 seviyesinden başlayan yükselen hareket içinde oluşan ara düzeltme hareketleri olarak kalması, kısa vade için yükseliş eğiliminin sürmesi beklenmelidir. Endekste yaklaşık bir aydır takip ettiğimiz yükselen hareket teknik olarak 54100 seviyesinin altına inilmesi ile bozulmuş olacaktır. Dolayısıyla, geri çekilmelerde 58000 ve 55500 seviyeleri kısa vadeli, 54100 seviyesi ana stop loss noktası olarak da kullanılabilir.