TKNSA - Teknosa İç ve Dış Ticaret A.Ş.

[ALKO7FET1]

Önceki sayfada arkadaşlardan biri aynen şöyle demiş.... Sabancı 2004 den 2012 ye
kadar bu şirket büyüme evrensindeyken "neden arz etmedi de; şimdi arz ediyor."

Artık rekabet çok yoğun... Piyasa doydu... Şirket büyüyeceği kadar büyüdü belki de...
Mağaza sayısı artmasına rağmen son yıllarda personel azaltılmış. Bu şu demek KIT KAYNAKLARI
OPTİMAL KULLANMAYA ÇALIŞIYOR DEMEK... HIZLI BÜYÜYEN VE MALINI CAYIR CAYIR KARLI
SATAN BİR ŞİRKET İŞÇİNİN SAYISINI O KADAR ÖNEMSEMEZ... PERSONELİNİN MUTLULUĞU
yada fazlalığı MÜŞTERİ İLE TEMAS YÜZEYİ-İLETİŞİMİ önemli olan bir şirket için çok hayatidir.

Demek ki; artık teknosa borsaya kote olarak para kazandıracak birilerine... Yeni halka arzlar
dikkatimi özel olarak çekiyor ama bu hiç çekmiyor be arkadaş.

Bir takım hesaplamalar yaparken... 2009 ve 2010 bilanço verilerini dikkate almakta fayda var
Çünkü daha istikrarlı duruyor 2009 ve 2010 yılları verileri...


Yatırım Tavsiyesi Değildir.

[baddog]

büyük ihtimalle yüksek fiyattan halka IRZ etmek için 2011 blançosunu alladılar pulladılar.zaten sabancı firmaları hep uyuz olmuştur.prim yapmakta cimridir.yoğun rekabetten dolayı istikrarlı blanço açıklayacağına inanmıyorum.

Harikasın dostum çok güldüm çoooook

İnan halka IRZ derken bu sözünle yeni bir çığır açtın....

Halka IRZ !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

[sabah yildizi]

Selamlar

Bir pazarlıkta satan bir fiyat verir, alıcı genelde o fiyatı çok bulur ve kendi önerisini getirir ve orta yol bulunur. Burada pazarlık 7-8,25 bandında olacak. Muhtemelen de 8,25 e yakın bir fiyattan açılır. Bence pahalı.. Başlıca sebeplerim.

- Mağaza sayısında aşırı bir artış olmamasına rağmen karın bir anda 50.000.000 seviyesine gelmesini tuhaf karşıladım. Yükselen kur bildiğim kadarı ile ithalatçı firmaların işine gelmez. Ona rağmen kar patlaması olmuş. Halka arz öncesi cilalamışlar gibi geldi.
- Satış gelirleri ve kar artışına rağmen borç kalemlerinde de ciddi bir artış söz konusu.
- Mağaza sayısındaki artış ivmelenmesinde azalma söz konusu. Sürdürülebilir karlılık, satışların artmasına ve kar marjlarının yükselmesine bağlı gibi.
- Teknoloji temel tüketim ürünü olmadığı için krizleri fazlaca hissetirebilir.

Sadece 2011 yılı kar oranlarına bakarak iyimser bir tahminle bana göre 6-6,50 TL aralığı daha kabul edilebilir. Şahsen ben en az geçmiş 3 yıla bakmayı tercih ederim. Bilançodaki 2009, 2010 ve 2011 yılı karlılığın ortalamasını alınıp fiyat/hisse başı kar oranı kullanıldığında 2,75-3,25 TL aralığı ortaya çıkıyor.

Tabii ki borsada fiyatlar arz talep üzerinen belli olur. Bu da fiyatları uçuk seviyelere çıkarabilir, kimse bilemez. Ancak ben talebin arkasındaki nedenleri somut olarak görmediğim sürece o kağıda girmem isterse fiyat uzaya gitsin.

Syg.

[sabonis]

Cidden güzel analizler yapılmış,
Bimeks örneğine bakmak en makulu.
Ama burada aktör SA olduğu için, çevrilecek film "Konulu Porno"
Fiyat tespit izahnamesine baktım, tek kelimeyle:KEPAZELİK!

[M.C.]

Bilanço hoşuma gitmedi , muhtemelen ilk günü ekside kapatır.

[shadowcem]

Anasının yanına kızı kucaklanır mı ?

Ben almam böyle duli...

[sabah yildizi]

Merhaba

Kıyaslama olsun diye Bimeks'in bilançosuna göz attım. 2011 faaliyet karı 26 milyon TL, derken 10 milyon TL finansal gelirler etti mi 36 milyon TL, ve 32 milyon finansal gider ile 2011 karı 4 milyon TL'ye düşmüş. Finansal giderler Dipnot 23 te kambiyo zararı 17 milyon TL, sonra faiz gideri, ve kredi kartı reeskont gideri olarak görünüyor. Hadi 2011 de dolar/TL yükseldi kambiyo zararı ondan oldu. 2010 yılında TL değerlenirken 10 milyon kambiyo zararı nereden oldu?

Bimeks'in dışa bağımlı diğer şirketler gibi bu kadar yüksek finansal gider yazdığı bir cari yılda Teknosa gibi bir firma nasıl 50.000.000 TL kar yazarak patlama yapmış? Acaba yanlış bir açıdan mı bakıyorum?

Sabancı grubu gibi deve ait bir şirketin adil davranacağını elbet umuyorum ve yatırımcısına bol kazançlar diliyorum. YTD.

Syg.

[ALAPLI]

Yine KY yı öpecekler.PD/DD cok yuksek.son zamanlarda yüksekten satıs yapıldığı için tüm yeni arzlar geri geldi.Teknosada yanı olacak.Yatırımcılar aman dikkat.Dusmeyin boylesi tuzaklara...zaten piyasada nakit darlığı var.endeks bir turlu yukselmiyor.Yeni arzlarla endeks iyice hantallaşacak.
Halka arzda bilancoyu makyajlamak için karı yuksek göstermişlerdir.Nede olsa inceleme vs simdilik yok.Yuksek karı kaldırac etkisiyle kullanıp kat kat halka arzdan para kaldırcaklar.