OTKAR - Otokar

https://s3.eu-central-1.wasabisys.com/iresim/0pQZ2.png

Cevap için teşekkürler syn otokar. Pd si 6,5 milyara düşmüş bir dünyaca saygın zırhlı araç üreticisi;ciddi know-how u ve marka değeri olan bir şirket. 460 lar köpük fiyattı bana göre. 250 civarı an itibari ile uygundur. Yıl sonu kar rakamı 900-1000 mio arası olup bakiye sipariş artarsa mükemmel olur.

Herkese bol kazançlar saygılar.

Alıntı:

---

Originally Posted by Otokar

Sn gueno benim de bildiğim bi halt yok temel veya teknik anlamda. Varsa üçkuruşluk bi bilgimiz saklamadan sakınmadan kimseyi yanıltmaya çalışmadan paylaşmaya çalışıyorum .

Otokarın 70 lira fiyatlarından bu yana forumda yazarım. Satma niyetimin olmadığını o günlerde de yazıyordum bugünlerde de düşüncem de herhangi bir değişiklik yok. Bu fiyattan bağımsız bir durum benim için. Satmıyorum ama her yıl ek alım yaptığım dönemler oluyor. Böyle yüzdesel olarak büyük düşüşlere saklıyorum ek alım zamanlarını. En dipten alayım gibi bi kaygım yok. Ben aldıktan sonra hiç düşmesin diye bir derdim de yok. Belli orandaki düşüşler bana daha güvenli alım aralıkları sunuyor. Zirveye giderken herhangi bir fiyattan alsam herkesin yakın dönemde karda olduğu yerde alım yapmış olurum ve satış başladığında kısa zamanda sert düşüşlere yakalanma ihtimalim artar. Elimdeki nakti doğru kullanmamış olurum. Belli bir düşüşten sonraysa düşüşlerdeki keskinlik azalır. Portfoydeki eski lotlar düşüşten yeterince nasibini alsa da maliyetleri düşük olduğu için o kısmı sorun etmiyorum yeni alacaklarımı da bu yöntemle alarak olabildiğince düşük maliyetli kalmaya çalışıyorum.

Şimdi hisse yüzde 40 düşmüş zirveden diye hisse almak da çok doğru değil. Bu konuyla ilgili peter linch kitabında çok düştü daha da düşmez demenin ve çok çıktı daha çıkmaz demenin en büyük yanılgılardan biri olduğunu söylüyor ve polaroid hisselerinin hazin sonundan örnek veriyor. Polaroid hissesi 140 dolardan 0,2 cente kadar düşmüş ve şirket iflas etmiştir. Her ne kadar iflas etmiş bir şirketi örnek vermek doğru olmasada bir şirketin çok düşmüş olması daha fazla düşmeyeceği anlamı taşımıyor.

Ben daha önceki paylaşımlarda belirttiğim siparişler anlaşmalardan dolayı karlılığının artmaya devam edeceğini düşünüyorum. Tabiki ara dönem bilançolarında dalgalanmalar düşüşler olabilir ama yıllık toplam karda sonuçlar otokarın lehine olacaktır düşüncesindeyim. Bugün kur artıyor ve faizler yüksek seyrediyor sadece iç piyasaya satış yapan döviz bazlı geliri olmayan bir otobüs pazarı lideri şirket olsa düşüncelerim tam tersi olabilir mevcut koşullarda. Sadece iç piyasaya satış yapmıyoruz. Sadece otobüs satmıyoruz. Şirketin cirosunda ihracatın payı yüzde 80 e yakın. İç piyasadaki ve bulunduğu sektörlerdeki olası daralmalara karşı yeterince güçlü bir bakiye sipariş ve anlaşma ağı mevcut. Doların artışına vatandaş olarak üzülsemde şirket doların artışından pozitif etkileniyor. Kur ataklarına karşı cirodaki ihracatın payının yüksek oluşu doğal koruma sağlıyor. Benim sorun olarak gördüğüm bi durum yok kısaca.

Fakat son iki aylık satış adetleri ilk çeyrekteki aylık satış adetlerinden zayıf gibi sanki. Bu konuda şirketin üretim yapısını bilmek gerektiğini düşünüyorum. Bu konuda çok bilgim yok. Yani şirket bir zırhlıyı, bir büyük otobüsü kaç günde üretebiliyor ve aynı anda kaç zırhlının üretimi başlıyor. Örneğin bir zırhlıyı 45 günde üretiyorsa kimi aylarda hiç üretim olmaması ve dolayısıyla da hiç satış olmaması gayet doğal. Mesela mayısta 1 zırhlı satışı var oysa şirketin 110 milyon dolar afrika ve bae arma sipaişleri var. Üretim yoksa teslimatta yok satışta yok görünüyor kısaca. Zaten cirodaki çeyreklik dalgalanmalar olabilir deme sebebim bu. Zırhlı üretimi teslimatı yüksekse ciro yüksek düşükse düşük.


Bugün forumları, sosyal medyayı veya farklı platformları incelesek pişmanlıklar dolu. Oysa ne güzel paylaşımlar vardı hergün tavan çekerken 400 üstü fiyatlarda her mecrada. Herkesin keyfi yerindeydi, herkes uzun vadeciydi. Herkes iveco üretimini, herkes siparişleri, tulparı konuşuyordu, herkes karlılığı konuşuyordu. şubatta yılsonu kar açıklandığında twitterda gündem bile olmuştu otokar. Varmı bugün bunları konuşan. Ben açıkçası göremiyorum. Sövenden sayandan geçilmiyor ortalık. Yani yanıltır insanları bu mecralar, yanıltır yorumlar. 2018 mayıs ayına gidip bakın en düşük fiyat seviyesinde sövenden sayandan geçilmiyor forumda o günlerde farklı değildi.

Bu açıdan herkesin kendi analiziyle yatırım yapması hiçbir bilgisi yoksa da yatırım yapmaması en sağlıklı olanı

Bizlere zirvede fiyat hareketleriyle sarhoş mutluluğu yaşatanlarla, gene fiyat hareketleriyle düşüş ve diplerde karamsarlığı yaşatanlar aynı simsarlar, aynı kan emiciler yani spekülatörler.

Yazdıklarımı yatırım tavsiyesi olarak almayın arkadaşlar. Selametle kalın...

---

Sizi tebrik ederim, gerçekten çok kaliteli bir yatırımcısınız. Şuanda otokar yatırımcısı olmamama rağmen başlığı keyifle takip ediyorum. Forumun en kaliteli başlıklarından biri.

İnsanlar çok kısa vadelerde çok yüksek beklentiler içerisine giriyor ve şirketin işlerinden ziyade fiyata odaklanıyor. Fiyat düşüyorsa, yönetimi suçluyorlar. Akıl tutulması gerçekten :) Öncelikle şirketin ürettiği kara bakmak gerek. Geçen yıl hissem vardı şirkette ama hızlı yükselişte sonraki bilançodaki kar artışlarını öngöremediğim için fiyatın şiştiğini düşünüp satıp kar almıştım. Sonra harika 2 bilanço geldi ve fiyat yükselmeye devam etti. Şimdi neredeyse yine o eski fiyatlarına geldi. Borsada çok fazla ucuz şirket var ama ucuz ve ortalama bir şirket yerine makul bir fiyatta iyi bir şirket almanın çok daha iyi bir seçenek olduğunu düşündüğüm için otkar ile yeniden ilgilenmeye başladım şimdi.

1. çeyrekte pek kar üretmeyen bir şirket olmasına rağmen bu yıl 1. çeyrek iyi kar getirmiş. Geçen yılın son çeyreği muazzam bir kar artışı yaşamış. Benim için önemli olan bunun ne derecede devam edeceği ve kardaki artışın ne olacağı. Yukarıda arkadaşın belirttiği gibi 900-1m civarı bir kar gelecekse hisse başına kabaca 40tl kar üreten bir şirket olacak. Prospektif FK 6,8 eder. Böyle bir şirket için gayet makul. Arkadaşın dediği tahmin de çok uçuk ve hayalci bir tahmin de değil üstelik. Ancak ben tahmin etmekte zorlanıyorum. 1-2 hafta önce size de sormuştum hatta :) Şirketin beklentisi var mı diye faaliyet raporuna da göz attım bir şey bulamadım. Bazı şirketlerde bunu hesaplamak çok kolay oluyor yada zaten şirket en muhafazakar şekliyle bir tahmin paylaşıyor. Otokar için kar tahmini yapmak belki başkaları için kolay olabilir ama benim kalitem ona yetmiyor :)

Ben şahsen karlılığın devamlılığına ve artışına odaklanıyorum. Fiyat iner çıkar. Kar düzenli yükseliyorsa fiyat da dönemsel olarak inip çıksa bile yukarı trendini orta ve uzun vadede korur. Sosyal medyada fiyat düştü diye şirkete dair ileri geri konuşanlar zaten bu dönemde muhtemelen borsayı terk edecektir. Bu arkadaşlar en ufak bir kayıpta başkalarını suçlamak yerine durup kendilerini sorgularsa (belki çok fahiş fiyat ödediler, belki hiç şirkete bakmadılar, belki de herhangi bir sorun yok), şirketi tekrardan inceleme ihtiyacı duyup haberlere bakarsa, raporlar okursa (belki şirketin işleri bozuluyor, belki belli riskler belirdi, belki de işlerde hiçbir sorun yok) vs. borsada kalıcı olabilirler. Umarım bu tarz insanların sayısı çok az olmaz.

https://s3.eu-central-1.wasabisys.com/iresim/02qIh.png

https://s3.eu-central-1.wasabisys.com/iresim/26D9m.png

https://s3.eu-central-1.wasabisys.com/iresim/2QOrZ.png

Alıntı:

---

Originally Posted by cgknypc

Sizi tebrik ederim, gerçekten çok kaliteli bir yatırımcısınız. Şuanda otokar yatırımcısı olmamama rağmen başlığı keyifle takip ediyorum. Forumun en kaliteli başlıklarından biri.

İnsanlar çok kısa vadelerde çok yüksek beklentiler içerisine giriyor ve şirketin işlerinden ziyade fiyata odaklanıyor. Fiyat düşüyorsa, yönetimi suçluyorlar. Akıl tutulması gerçekten :) Öncelikle şirketin ürettiği kara bakmak gerek. Geçen yıl hissem vardı şirkette ama hızlı yükselişte sonraki bilançodaki kar artışlarını öngöremediğim için fiyatın şiştiğini düşünüp satıp kar almıştım. Sonra harika 2 bilanço geldi ve fiyat yükselmeye devam etti. Şimdi neredeyse yine o eski fiyatlarına geldi. Borsada çok fazla ucuz şirket var ama ucuz ve ortalama bir şirket yerine makul bir fiyatta iyi bir şirket almanın çok daha iyi bir seçenek olduğunu düşündüğüm için otkar ile yeniden ilgilenmeye başladım şimdi.

1. çeyrekte pek kar üretmeyen bir şirket olmasına rağmen bu yıl 1. çeyrek iyi kar getirmiş. Geçen yılın son çeyreği muazzam bir kar artışı yaşamış. Benim için önemli olan bunun ne derecede devam edeceği ve kardaki artışın ne olacağı. Yukarıda arkadaşın belirttiği gibi 900-1m civarı bir kar gelecekse hisse başına kabaca 40tl kar üreten bir şirket olacak. Prospektif FK 6,8 eder. Böyle bir şirket için gayet makul. Arkadaşın dediği tahmin de çok uçuk ve hayalci bir tahmin de değil üstelik. Ancak ben tahmin etmekte zorlanıyorum. 1-2 hafta önce size de sormuştum hatta :) Şirketin beklentisi var mı diye faaliyet raporuna da göz attım bir şey bulamadım. Bazı şirketlerde bunu hesaplamak çok kolay oluyor yada zaten şirket en muhafazakar şekliyle bir tahmin paylaşıyor. Otokar için kar tahmini yapmak belki başkaları için kolay olabilir ama benim kalitem ona yetmiyor :)

Ben şahsen karlılığın devamlılığına ve artışına odaklanıyorum. Fiyat iner çıkar. Kar düzenli yükseliyorsa fiyat da dönemsel olarak inip çıksa bile yukarı trendini orta ve uzun vadede korur. Sosyal medyada fiyat düştü diye şirkete dair ileri geri konuşanlar zaten bu dönemde muhtemelen borsayı terk edecektir. Bu arkadaşlar en ufak bir kayıpta başkalarını suçlamak yerine durup kendilerini sorgularsa (belki çok fahiş fiyat ödediler, belki hiç şirkete bakmadılar, belki de herhangi bir sorun yok), şirketi tekrardan inceleme ihtiyacı duyup haberlere bakarsa, raporlar okursa (belki şirketin işleri bozuluyor, belki belli riskler belirdi, belki de işlerde hiçbir sorun yok) vs. borsada kalıcı olabilirler. Umarım bu tarz insanların sayısı çok az olmaz.

---

Ben de geçen sene eylülden beri Otokar ortağıyım. Şirketin kapasite kullanım oranının düşük olması ve yeni hikayeler barındırması sebebiyle almıştım. Dediğiniz gibi kâr tahmin etmek bence imkansıza yakın otokarda. En büyük sebebi de sipariş bazlı çalışıyor olması.
Beni motive eden noktalar;
- Her an sipariş gelebilme potansiyeli.
- Pandemi döneminde mobilitenin azalması kaynaklı otobüs satışlarının azalması, pandemi sonrasında satış artış beklemem.
- Klasik Iveco hikayesi
- Savunma tarafındaki sıçrayışlar
Bakalım fiyatı daha da düşebilir mi düşebilir ama o durumda üzülmek yerine daha fazla lota sahip olabilmek cazip gelmeli.
Bol kazançlar :)

Sn cgknypc bir karlılık tahmininde bulunmak rakam olarak yatırımcıyı yanıltabilir. Çünkü zaten karlılığı satın alıyoruz. Şirketler dinamik varlıklar pekçok durumdan hızlı etkilenebiliyor durumları. Örneğin geçen gün fabrikanın bir bölümünde küçük bir yangın çıktığyla ilgili haberler yapıldı. O durum üretimi etkileyebilecek seviyede de olabilirdi ve çok fazla etkilenebilirdi bundan şirket. Olası aksaklıklar ve olumsuz durumlarda karlılıkta düşüşte yaşanabilir her ne kadar karlılığın artacağına dair izlenimler fazla olsada. Bundan dolayı en güzeli aylık satış verilerini teslimatları ve siparişlerin durumunu takip etmek.

Fiyat ve değeriyle ilgili şunları diyebilirim. Hisse fiyatı ve değeri farklı kavramlar ve bu iki değerleme arasında kimi zaman uçurum olabiliyor.

Şimdi bu şirket ne kadar iyi bir şirket olursa olsun fiyatı düşüyorsa pekçok yatırımcı için kötüdür. Oysa en güzel getiriler iyi şirketlere düşüş dönemlerinde yapılan yatırımlardan elde ediliyor. Mesela ben 80 liradan 40 liraya düştü diye ttrak aldım. Ama aldıktan kısa süre sonra 25 liraya düştü ve yüzde 40 zararda göründü portfoy. Sonra 25 liradan yükseliş bir başladı 250 liraya çıktı hisse ve 15 lirada temettü verdi. 40 liradan 25 liraya düştüğünde portfoyde bi süre zarar görünmesinin bi önemi varmı bugün peki. Ya da o günlerde ederi 25 lira olduğu içinmi oraya düştü bu şirket. Değeri 25 lira olsa aradan 1 sene geçtikten sonra 15 lira temettü verecek gücü olmazdı şirketin. O gün 40 liralardayken iyi şirkettir dedik ama yüzde 40 düşüş yiyen yatırımcı hani iyi şirketti bu şirket diye düşünmedimi veya iyi şirkettir diyenlere karşı farklı düşünceler beslememişmidir sanki. Kottan çıktığı gün tavan yapan 3 şirket var yıl içinde. Yatırımcı hissenin tavan yaptığı günün akşamında parasını sıfırladı. Aslında hiçbir değeri yok şirketin ama fiyat tavan çekiyor.

Bir başka örnek tüpraş. Tüpraşın sadece rup yatırımı 2.5 milyar dolar. Şirketin tesisinin inşası, arazilerin değeri, opet ortaklığı, yaptığı diğer yatırımları hiç saymıyorum. Bugün piyasa değeri 2.7 milyar. Şirketi bugün yeniden inşa etmeye kalksan 10 milyar dolara anca inşa edersin ama piyasa 2.7 milyar dolar fiyat biçiyor ve uzun zamandır da bu aralıklarda fiyatlanıyor. Tüpraş önemsiz bir şirketmi peki. Tüpraş yarın dükkanı kapattım üretim yok dese hayat durur ülkede. Kimse arabasını çalıştırıp işe gidemez. Ucuzmu ucuz fakat piyasa pandemi bahanesine zarar ediyor bahanesine fiyatlamıyor şirketi. Bi süre sonra fiyatllayıp fiyatlamayacağını da bilmiyoruz.

Şimdi otokarın değeri nedir ne değildir. Gördüğü zirve köpüktür bundan dolayı düştü düşüyor demek mevcut fiyat seviyesinde ve düşüş sürecinde rahatlık sunar insana. Biri çıkıp deseki gördüğü fiyat hakkıydı hatta değeri daha yukarılardı; mevcut durumda ve mevcut yatırımcı kitlesiyle kendisini rahatsız edebilecek bir söylemde bulunmuş olur. Çünkü hisse fiyatındaki düşüş dönemlerinde olumlu yorum yapan insanlara da farklı niyetle bakıyor özellikle son dönem piyasayla yeni tanışmış insanlar. Bu yüzden aslında hiç yorum yapmamak aslında en sağlıklı olanı.

Bir şirketin fiyatının hızlı yükselmesi bile yeter kimi zaman hızla tekrar belli bir miktar düşmesi için. Çünkü herkes hızlıca katlamıştır parasını ve parasını kısa sürede katlamış olmak yeterlidir insanların satış yapması için ederine değerine bakmadan.

Otokarın değerini anlamak için geriye doğru bakmak yeterli. Kriz yılını baz alıp 2008-2009 yıllarındaki fiyatlarla karşılaştırma yanılgısı da yaratmadan. 2011 yılında bu aylarda düzeltilmemiş yani temettü düşülmemiş fiyatı 10-15 lira aralığında. Düşmüş haliyle 20-25 kat değer kazanmış. Her yıl temettü dağıtmış. Bahsettiğim yıllarda dolar yaklaşık 1.8-2 aralığında. Endeks 2013 yılından sonra dolar bazlı değer kaybederken otkar her türlü değer kazanmış. Elbette çok düştüğü yıllar veya hiç kazandırmadığı kaybettirdiği yıllarda olmuş. Şunu diyenlerde olabilir şirket zaten yeterince değerlenmiş 10 yıl içinde bundan sonra değer kazanması zor. Tabi herkesin düşüncesine saygı duyarım. Belki haklılık payları da olabilir. Fakat şirketin anlaşmalarına bakınca sürdürelebilir büyüme adımlarına bakınca 10 yılda düşe kalka benzer bir performans neden sergilemesin ki diyorum kendi kendime. Tabiki 10 yıllık sürede ne düşüşler ne çıkışlar ne krizler ne olaylar olacak. Bunlara sabredebilmek bile bambaşka mesele. Pekçok kişide sabredemeyecek zaten. Zaman ne gösterecek zamanla göreceğiz. Yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir.

Selametle...

Alıntı:

---

Originally Posted by cgknypc

sizi tebrik ederim, gerçekten çok kaliteli bir yatırımcısınız. şuanda otokar yatırımcısı olmamama rağmen başlığı keyifle takip ediyorum. Forumun en kaliteli başlıklarından biri.

Insanlar çok kısa vadelerde çok yüksek beklentiler içerisine giriyor ve şirketin işlerinden ziyade fiyata odaklanıyor. Fiyat düşüyorsa, yönetimi suçluyorlar. Akıl tutulması gerçekten :) öncelikle şirketin ürettiği kara bakmak gerek. Geçen yıl hissem vardı şirkette ama hızlı yükselişte sonraki bilançodaki kar artışlarını öngöremediğim için fiyatın şiştiğini düşünüp satıp kar almıştım. Sonra harika 2 bilanço geldi ve fiyat yükselmeye devam etti. şimdi neredeyse yine o eski fiyatlarına geldi. Borsada çok fazla ucuz şirket var ama ucuz ve ortalama bir şirket yerine makul bir fiyatta iyi bir şirket almanın çok daha iyi bir seçenek olduğunu düşündüğüm için otkar ile yeniden ilgilenmeye başladım şimdi.

1. çeyrekte pek kar üretmeyen bir şirket olmasına rağmen bu yıl 1. çeyrek iyi kar getirmiş. Geçen yılın son çeyreği muazzam bir kar artışı yaşamış. Benim için önemli olan bunun ne derecede devam edeceği ve kardaki artışın ne olacağı. Yukarıda arkadaşın belirttiği gibi 900-1m civarı bir kar gelecekse hisse başına kabaca 40tl kar üreten bir şirket olacak. Prospektif fk 6,8 eder. Böyle bir şirket için gayet makul. Arkadaşın dediği tahmin de çok uçuk ve hayalci bir tahmin de değil üstelik. Ancak ben tahmin etmekte zorlanıyorum. 1-2 hafta önce size de sormuştum hatta :) şirketin beklentisi var mı diye faaliyet raporuna da göz attım bir şey bulamadım. Bazı şirketlerde bunu hesaplamak çok kolay oluyor yada zaten şirket en muhafazakar şekliyle bir tahmin paylaşıyor. Otokar için kar tahmini yapmak belki başkaları için kolay olabilir ama benim kalitem ona yetmiyor :)

ben şahsen karlılığın devamlılığına ve artışına odaklanıyorum. Fiyat iner çıkar. Kar düzenli yükseliyorsa fiyat da dönemsel olarak inip çıksa bile yukarı trendini orta ve uzun vadede korur. Sosyal medyada fiyat düştü diye şirkete dair ileri geri konuşanlar zaten bu dönemde muhtemelen borsayı terk edecektir. Bu arkadaşlar en ufak bir kayıpta başkalarını suçlamak yerine durup kendilerini sorgularsa (belki çok fahiş fiyat ödediler, belki hiç şirkete bakmadılar, belki de herhangi bir sorun yok), şirketi tekrardan inceleme ihtiyacı duyup haberlere bakarsa, raporlar okursa (belki şirketin işleri bozuluyor, belki belli riskler belirdi, belki de işlerde hiçbir sorun yok) vs. Borsada kalıcı olabilirler. Umarım bu tarz insanların sayısı çok az olmaz.

---

1 hafta önce yatırımcı ilişkilerini aradığımda 110 milyonluk siparişi yetiştirmeye calıştıklarını ayrıca her siparişi belirli bir miktar üzerinde olmaz ise kap atamadığını soyledi. Fabrikanın yoğun şekilde calıstıgını ve fiyat düşüşü konusunda yabancı yatırımcının cıktığını ve kendilerininde mudahale edemeğini söylemişti.

https://s3.eu-central-1.wasabisys.com/iresim/2Np61.png

Alıntı:

---

Originally Posted by muhip57

1 hafta önce yatırımcı ilişkilerini aradığımda 110 milyonluk siparişi yetiştirmeye calıştıklarını ayrıca her siparişi belirli bir miktar üzerinde olmaz ise kap atamadığını soyledi. Fabrikanın yoğun şekilde calıstıgını ve fiyat düşüşü konusunda yabancı yatırımcının cıktığını ve kendilerininde mudahale edemeğini söylemişti.

---

Hangi sipariş bu? Usd bazlı mı tl bazlı mı hocam?

Arçelik ve Koc Holdingde geri Alim karari alinmış
Umarim Otokarada yansir bu

https://s3.eu-central-1.wasabisys.com/iresim/2V9yJ.png
https://defense.otokar.com.tr/haberler
27 / 10 2020 tarihinde alınan sipariş 110 milyon dolar

Son bir yıldır 3 büyük şehrimiz izmir, ankara ve istanbul hatrı sayılır ölçekte otobüs alım ihalesi düzenledi. İzmir ihalesini geçtiğimiz yıl otokar aldı. Ankara ihalesinde de teklif verdiği kısmı gene otokar aldı. İstanbul ihalesi 7 temmuzda yapılacak. İstanbul otokarın en fazla otobüs filosunun bulunduğu şehir sonrasında izmir, bükreş ve malta geliyor sırasıyla. Otobüs alım ihalelerinin son bir yıldır artma sebebi otomotiv pazarının döngüselliğinden kaynaklanıyor. Benzer durum avrupadada söz konusu ki iveconun otokarla yaptığı anlaşmanın nedenlerinden biri de kendi pazarının bulunduğu coğrafyalarda otobüs pazarında biriken talep düşüncesindeyim. Binek otomobil ve hafif ticari araç pazarındaki döngüsellik biraz daha kısa sürüyor 3-4 yıl gibi. Çünkü hemen hemen herkesin evinin önünde bir arabası var ve yenileme ihtiyacı biraz daha kişisel fakat otobüs talebi biraz daha kurumlar tarafından( belediyeler büyük fabrika ve şirketler, toplu taşımadan kazanç sağlayan kişiler) geldiği için bu döngüsellik 7-8 yılı bulabiliyor. Otokarın centro isminde minibüs üretme ihtiyacı duymasında da benzer bir döngüsellik durumunu öngördüğünü düşünüyorum.

İveco cnh grubunun iştiraki olan köklü bir şirket. Cnh grubu aynı zamanda koç grubu şirketlerinden türk traktörün ortağı olan new hollandı da bünyesinde barıdıran bi şirket. Böyle köklü şirketler geçmiş tecrübelerinden dolayı sektörün geleceğini daha iyi görebilen ve buna göre aksiyon alan şirketler. Otobüs pazarındaki biriken talebi gördükleri için otokarla anlaşma yapıldığı düşüncesindeyim. Bu açıdan otokar hem ivecoyla yapılan anlaşma gereği, hem yeni ürettiği centroya olabilecek talep, hem de otobüs pazarındaki biriken talep kaynaklı yeni siparişler alabilme ihtimalinden dolayı otobüs pazarında iyi bir büyüme potansiyeline sahip. Bu aralar atlas kamyonlarından satışları gayet iyi.

Şirketin zırhlı tarafında zaten 1 yıl içinde kesinleşmiş bir afrika ülkesi ve bae arma teslimatları var bunun dışında da bu alanda farklı ülkelerin şirketin ürünlerini test ettiği ve ilgi duyduğuyla ilgili pekçok haber var( Birkaç hafta önce Litvanya savunma bakanının fabrika ziyareti, kazakistanın armayı uzun süredir test etmesi, kenya vb). Bu açıdan bakıldığında da savunma sanayi ürünleri de potansiyel bir büyüme hikayesi barındırıyor.

Hiç satmadığımız fakat idexte safa olarak sergilenen bir hafif tank hikayesi tulpar var. Olası bir anlaşmada şirketin cirosuna çok ciddi katkı sağlayabilecek bir ürün.

Pİyasadaki fiyatlamaya bakınca. Piyasanın genelini etkleyen bir durum olumsuz haber akışı olunca her şirket bundan az veya çok nasibini alıyor. Otokar da lot sayısı az olduğu için iki tarafa giderkende daha fazla ve daha hızlı gidebiliyor. Bu yüzden çıkışlarda endekse göre pozitif getiri düşüşlerde de endeks altı getiri sağlama ihtimali yükseliyor.

Piyasadaki geneli etkileyen olumsuz haber akışı kaynaklı sert düşüş dönemlerini insanların hasta olduğu sağlıklı düşünemediği dönemlere benzetiyorum. Nasıl ki hasta olunduğunda biraz dinlenmek ateşimiz çıktıysa ağrı kesici ateş düşürücü ilaç veya antibiyotik almak iyi geliyorsa piyasanın ateşinin çıktığı dönemlerde de yatırımcının varsa nakitini tıpkı bir ağrı kesici gibi kullanıp yoksa ekrandan uzak kalarak biraz dinlenmesi daha sağlıklı düşünmesini sağlayabilir ve böyle dönemleri her açıdan daha hasarsız atlatmasına yardımcı olur.

Şirketin büyümemesi karının artmaması için hiçbir sebep yok. Bu kadar potansiyel büyüme hikayesi barındıran bir şirket gün gelir zirve de satanı bile sattığına pişman edebilir. Fakat hersey tabiki anlaşmaların yapılıp imzaların atılmasına alınan işlerin bilançoya kar olarak yansımasına bağlı. İmzalar atılmadıktan sonra hersey koca bir hayalden ibaret kalıyor. Aljasoor rabdan satışlarından kaynaklı karlılıktaki artışı gördük son 4 yıldır, buna iveco anlaşmasından gelen karlılık eklenecek. Ne zaman tulpar satarız bilmiyorum 1 ay sonramı 1 yıl sonramı 5 yıl sonramı sabırla bu tür bir anlaşmanın açıklandığını görmeyi umuyorum Tabi hisselerimi satmak için değil temettüsünü almak için böyle bir siparişin. Aynı şekilde 2 yıl önce kazakistanda kurulan bir şirket var. 3-5 otobüs veya zırhlı satsa açıklama yapılırdı şirket tarafından kazakistandaki şirket ilk teslimatını yaptı diye. Sanki 3-5 araç satışı için değil de bae de kurulan şirket gibi bir anlaşma için gidilmiş düşüncesi oluşuyor bende. Umarın burdan da iyi haberler alırız.

Piyasalarda cuma satışı klasiği oluştu. Pek çok kişi eve mal götürmek istemiyor hafta sonu. Umarım kırılır bu durum bir an önce.

Yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir.

Umarım hersey gönlünüzce olur. Selametle...

Alıntı:

---

Originally Posted by 1prometheus

BAZI ALACAKLARIN YENİDEN YAPILANDIRILMASI İLE BAZI KANUNLARDA DEĞİŞİKLİK YAPILMASINA İLİŞKİN KANUN:
Kanun No. 7326
Kabul Tarihi: 3/6/2021
Bu yeni kabul edilen kanunla, şirket varlıklarının yeniden değerleme sonucunda oluşan değer farkının vergisi %5 ten %2 ye indirilmiş..

Bu yeni yasa ile bu güne kadar maddi duran varlıklarını yeniden değerlemekten kaçınan şirketler, belki bu yıl sonuna kadar şirket defter değerini kredibilitesini yükseltmek için maddi duran varlıklar için yeniden değerleme yaparlar. Şirketlerin gercek özsermaye gücü ve gercek defter değeri açığa çıkar.

Şirketlerin özsermaye veya hisselerin defter değerinin yükselmesi, Bistin genel değeride yükselmesi açısından olumlu olur. Daha makul fiyatlarda görünecek olan BİST’e yabancı ilginin artmasınada etki eder! BİST’in Enflasyon ve dovize karşı her yıl değeri düşmekte, özellikle yabancı para birimi bazında..
Enflasyonist bir ülkede bir kaç yılda bir şirket maddi duran varlıkların yeniden değerlendirmelerin yapılması zorunlu olmalı

---

Otokar sermayesi sadece 24 milyon. Borsada böyle düşük sermayeli şirket kalmadı. Borsadaki çok daha küçük ölçekli, ciro ile kar hacmi çok daha düşük şirketlerin bile sermayesi Otokar ın çok üstünde. Koç grubu hangi strateji medeniyle bazı şirketlerin sermayeyi bu kadar düşük tutuyor acaba?

Maddi duran varlıklarının değerini bilançolarda güncellese, iç kaynaklardan da büyük bedelsiz sermaye artışı potansiyeline ulaşır sanırım.

Şirket ziyaret notu
https://twitter.com/OtokarTulpar/sta...498247689?s=19

https://s3.eu-central-1.wasabisys.com/iresim/2BMyj.png
https://s3.eu-central-1.wasabisys.com/iresim/2dNLJ.png
https://yatirim.akbank.com/_layouts/...d.aspx?ID=6179

https://s3.eu-central-1.wasabisys.com/iresim/2tgtX.png

https://twitter.com/OtokarTulpar/sta...427338242?s=19

Haziran ayı üretim ve satış adetleri

https://s3.eu-central-1.wasabisys.com/iresim/LZ2oi.png

2 temmuz pazartesinin pastası altta bugünün takası pastada ak yatırımın 1863 lot satışı var ama takasda 9092 bin lot satış görunüyor bgc partner 10 000 lot alıcılı ama emeklilik 16951 lot alıcılı onun malı da emeklilik fona gitmiş . y t d

https://s3.eu-central-1.wasabisys.com/iresim/LcDDG.png

https://s3.eu-central-1.wasabisys.com/iresim/Lci8j.png

İett nin yarın 100 adetlik tek körüklü otobüs ihalesi var.otkar’ın ihaleye girmesiyle ilgili bilgisi olan acaba

Alıntı:

---

Originally Posted by unsal57

İett nin yarın 100 adetlik tek körüklü otobüs ihalesi var.otkar’ın ihaleye girmesiyle ilgili bilgisi olan acaba

---

Mutlaka girecektir umarım kazanır.. Bu ay otobüs satışlarımızda da 6 adet düşüş var.. Kısa vade etkisi olmaz ama kazanırsa ileri bilançolara olumlu katkısı olur

İett ihalesine girer filonun buyuk kismi otokarin....
Metrobuslerin disaridan alinmasini dogru bulmamistim zamaninda keske yerli sirketlere yaptirilsa idi...
Bir de bu ankara belediyesinin kendisinin elektrikli donusum yapmasini dogru bulmuyorum.-mansur u begensem de-
Bir de iett elektrikli ye donse daha guzel olur.Donusumleri hizlandirmak gerek araclarda ozellikle toplu tasimada....

geçtiğimiz yıl haziran osd bildirimi.

https://www.otokar.com.tr/getmedia/3...bildirimleri_4

Bu yıl haziran osd bildirimi.

https://www.otokar.com.tr/getmedia/a...ildirimleri__4

Kümülatif kısmından geçen yıl ilk 6 ayda üretilen adetler ile bu yılki 6 ayda üretilen toplam adetleri kıyaslayabilirsiniz.

..........................................2020 2021
Küçük Otobüs 353 339
Otobüs 233 374
Zırhlı ve Arazi Araçları 67 64
Kamyon 0 307

yazdıklarım satış adetleri değil üretim adetleridir. 6 ayda toplam üretilen toplam adetlerdir. 6 aylık toplam satış adetlerini görebilmek için tek tek her ayın satış adeti kısmına bakmak lazım. Bazen üretilenlerin satış veya teslimatı daha sonraki aylarda yapılabiliyor. Örneğin

https://www.otokar.com.tr/getmedia/f...ldirimleri_-10
https://www.otokar.com.tr/getmedia/a..._bildirimleri_

görüldüğü gibi ocakta zırhlı üretimi de satışı da yok. Şubatta 24 adet zırhlı üretilmiş ama toplam 37 adet zırhlı teslimatı yapılmış. Yani 2020 de üretilen zırhlının teslimatı 2021 şubatta yapılmış.

2021 yılı aylık üretim ve satış adetleri osd ye bildirilen
ocak
https://www.otokar.com.tr/getmedia/f...ldirimleri_-10
şubat
https://www.otokar.com.tr/getmedia/a..._bildirimleri_
mart
https://www.otokar.com.tr/getmedia/e...ildirimleri__1
nisan
https://www.otokar.com.tr/getmedia/a...ildirimleri__2
mayıs
https://www.otokar.com.tr/getmedia/a...ildirimleri__3
haziran
https://www.otokar.com.tr/getmedia/a...ildirimleri__4

Geçtiğimiz yıl 6 aylık bilanço
https://twitter.com/MatriksB/status/...703758849?s=20

Geçen yıl 3 aylıkta 458 milyon hasılat 22 milyon kar . geçen yıl 6 aylıkta 1.136 milyon hasılat 172 milyon kar

Bu yıl 3 aylık bilanço
https://twitter.com/MatriksB/status/...758988804?s=20

Bu yıl 3 aylıkta 877 milyon hasılat 107 milyon kar

Alıntı:

---

Originally Posted by Otokar

İett 6 temmuzda 100 körüklü otobüs alımı ihalesine çıkıyor.
https://iett.istanbul/tr/main/requir...uklu-dizel/659

---

İett nin sitesinde gözükmüyor artık. Daha önce de ego ihalesinde benzer bir durum olmuştu. İhale tarihi geldiğinde hep ileri bir tarih görünüyordu. Birden fazla aşamadan oluştuğu içinmi böyle oluyor acaba. Örneğin yeterlilik dosya teslimi. Yeterliliğin incelenmesi vs gibi.

Alıntı:

---

Originally Posted by Otokar

İett nin sitesinde gözükmüyor artık. Daha önce de ego ihalesinde benzer bir durum olmuştu. İhale tarihi geldiğinde hep ileri bir tarih görünüyordu. Birden fazla aşamadan oluştuğu içinmi böyle oluyor acaba. Örneğin yeterlilik dosya teslimi. Yeterliliğin incelenmesi vs gibi.

---

5 agustosda 2 adet toplam 160 adetlik ihale ilanına cıkılmıs

100 Adet Otobüs Alımı (Tek Körüklü, Dizel)
https://iett.istanbul/tr/main/requir...uklu-dizel/665

60 Adet Otobüs Alımı (Çift Körüklü, Dizel)
https://iett.istanbul/tr/main/requir...uklu-dizel/666

https://s3.eu-central-1.wasabisys.com/iresim/LxeCh.png

ne olacak halimiz böyle arkadaslar.

https://twitter.com/zeynepxaktas/sta...08646118551560

Şu tweette 847 lot OTKAR hissesinin aylık 1000 TL'ye gelen temettü verdiğini belirtmişler. 847 lot Otkar bugünkü kapanış fiyatıyla 227 bin TL ediyor. Son 2 senede verilen temettü 2'şer kat yükselmiş. Yani 2018 yılında 1000 TL almak istesem kaç lot almam gerekir diyen bir insanın 4706 lot OTKAR hissesi alması gerekiyordu. O gün bu hesapla 4706 lot OTKAR alsa bugün alacağı temettü aylık olarak 5550 TL olacaktı.

Karını arttıran, temettü veren şirkete yatırım yapmanın avantajları. Belki bugün 227 bin TL'sini bu hisseyi almak için ayıran biri birkaç sene sonra yıllık 60bin TL temettü alacak. Doğru şirkette sabredebilenler için muazzam fırsatlar veriyor borsa. Düşük fiyatlamalara bakınca bunu üzülecek bir şey olarak görmek yerine fırsat olarak görmeyi tercih ediyorum.

İçimizden gectiler resmen. Batmış gibi veriyolar

9 gün bayram tatili birde 15 temmuz ile 11 gün boşluk oluyor kredisi olanlar veya nakite geçmek isteyenlar için bugün son gün olduğundan satışlar fazlaydı . y t d

Eğerki herhangi bir zaman diliminde satma gibi bi düşünceyle almış olsaydım bu yıl ilk 255 liraya yükseldiğinde çoktan verir geçerdim sanırım. Böyle söylememin birkaç sebebi var.
Birincisi 255 lirayken hem 2-2,5 yıl gibi bir sürede temettü düşülmemiş haliyle maliyetime göre yaklaşık 3-4 kat karda olmam ve temettü getirisi de extra kazanç olması .
Diğer bir sebep genelde yıllardır daha dar bantlarda hareket etmiş olması ve sağlam bir ralli görmemiş olduğumuzdan dolayı yükselişin daha sınırlı olabileceği düşüncesi.
Bir diğer sebepse teknik olarak 172-96-175 hareketindeki çanak katlama hedefinin 255 liraya denk gelmesi ve burda formasyon teknik olarak tamamlandı düşüncesiyle verme ihtimali ağır basardı.
Böyle bir durumda beni satmaktan alıkoyan durum son çeyrek karının henüz gelmemiş olması ve otokarın özellikle son çeyreklerde genel olarak iyi kar açıkladığını bilmem, dünya borsalarında ve bistteki iştahın devam ediyor olması olurdu ve temel anlamda karlılıktaki artışın devam edeceğine olan inancım olurdu. Ama yıllardır ralli görmemiş bir yatırımcı olarak satma fikri ağır basardı ve satardım.
Sonra nolurdu sonra otokar yükseldikçe pişmanlığım artardı yılsonu kar geldiğinde daha da pişman olurdum. Bu pişmanlık beni bi şekilde hataya zorlar ve büyük bi ihtimal gider en tepelere yakın bi yerde maliyetlenirdim. Çünkü pİşmanlık demek belirsizlik demek ve insan beyni belirsizliği sevmez. Ve beyin bir şekilde baskı yapar insana bu belirsizliği sonlandır biran önce diye. En tepede maliyetlenirdim çünkü pişmanlığın en tepede olduğu an fiyatın en tepede olduğu an olur ve beynimin bu belirsizliği bitimek için en istekli olacağı en çok baskıyı yapacağı zaman burası olurdu. Küçük yatırımcının en tepeye yakın yerlerde maliyetlenmesinin ve en dibe yakın yerlerde satmasının sebebi zaten bu belirsizliği bitirme isteğidir. Hisse düştükçe korkar o korktukça düşer ve bi süreden sonra bu korkuya bu belirsizliğe yenik düşer.
Mecburmuyum illa otokar almaya otokar tutmaya bistte şirketmi yok? 7 sene taşıdığım portfoyumde nerdeyse çoğu zaman tek hisse olarak bulundurduğum iyi bir şirket olduğunu hatta en iyiler içinde olduğunu düşündüğüm bir şirketin ben sattıktan sonra tavan tavan çekip nerdeyse sattığım yerin 2 katına çıkması üstüne 15 lira temettü vermesi sanırım çokta katlanılabilir bir durum olmazdı benim için. Bunun hisseyle duygusal bir bağ kurmayla ilgisi yok.
Kısaca ihtiyaç dahilinde olmadıkça satmamama kararı almamın sebeplerinden biri yukarıda yazdıklarım. Çünkü borsada alsat bi süre sonra kısır döngüye girer bir yanlış hareketle bir terste kalmayla bir girdaba kapılırsın. İçine çektikçe çeker seni. Borsada özellikle kısa vadeli alsat benim açımdan pişmanlıktır. Alırsın düşer pişman olursun almazsın çıkar pişman olursun satarsın yükselir pişman olursun satmazsın düşer pişman olursun
Hiçbirzaman satma fikrimin olmamasından dolayı satma fikri ilk 255 yükselişinde değil 460 da bile aklımın ucundan geçmedi. Bende isterim en tepeyi tutturup 460 da satıp sonra ya buralardan ya da daha da dibe inecekse oradan yerine koymayı. Fakat göründüğü gibi değil işte borsada hersey. Bir kere alsata başlayınca kapılıyor insan akıntıya ve devamı geliyor. Sattğın yerin çok daha yukarısına gitme ihtimali ve birdaha sattığın yeri hiç görmeme ihtimali bile var herhangi bir hissenin.
Kendi adıma Şirketin iş akışı bozulmadıkça kar payına ortak olmaya devam piyasa nereye kadar satar niye satar bilmem. Ben piyasa her sattığında hep akıllıca sattığını da düşünmüyorum, düşünce de değil bu tanık olmak. Pİyasanın aptalca sattığı pekçok döneme tanık oldum. (Tabiki hisseler özelinde)
Borsamız sığ olunca fiyatlarda çoğu zaman speklerin keyfine kalıyor.
Yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir.

Pandemi doneminde bile.50haftalik ortalamanin altinda kalmadi, su an icin 262tl 50haftalik ortalamasi. Bugun altina geldi.sonra oradan tepki geldi. Artik bu seviyeler ciddi alim.yeridir diye dusunuyorum, umarim yanilmam ytd..

Mi Note 10 Lite cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Şirketten sabah akşam kap haberi atmasını beklemiyoruz. Kasa belki hisse geri alımı yapmaya çok uygun değil kredi ödemeleri var hisse geri alımı falanda beklemiyoruz. Fakat hisse fiyatının birilerinin elinde oyuncak olduğu dönemlerde yatırımcının psikolojik olarak zorlandığı acaba olumsuz bir durummu var diye düşündüğü dönemlerde çıkıp şirketin faaliyetleriyle ilgili açıklama yap en azından. Mesela ne açıklayabilirsin
1. Şirketin daha önce kap haberinde belirttiği iveco anlaşması için hazırlıklar ne durumda. Bu yıl herhangi bir teslimat öngörülüyormu.
2. Kazakistan 3 yıldır armayı test ediyor ve kazakistanda kurulan bir şirket var. Bu şirketin faaliyetleri ne durumda.
3. Aljasoorun faaliyetleri ve gelecek yıllarda öngörülen faaliyetleri nelerdir.
4. Bir süre önce şirketi letonya savunma bakanı ziyaret etmiş ve bu durum hem basında hem letonya savunma bakanının twitter hesabından paylaşılmıştır. İlgili görüşme sonrası şirketin herhangi bir zırhlı aracı ilgili ülkeye test için gönderilmişmidir. Zira sn bakanın şirketi ziyareti sonrası twitter hesabından Türk savunma sanayi ürünlerini ülkemizde test etmeyi heyecanla bekliyoruz twiti atılmıştır.
5. Şirketin zırhlı araçları arma tulpar cobra2 gibi hangi ülkeler tarafından test için çağrılmıştır. Anlaşmalarda ülke ismi belirtilmesi kimi zaman yapılan kap haberlerinden dolayı uygun olmayabilir fakat şu aracımız ismi açıklanmayan bir ülke tarafından test için çağrılmıştır gibi açıklamalar yapmak çokmu zordur acaba bu tür araçları test eden ülkeler varsa eğer.

Maliyetim temettüleri düşünce 50 liranın altında (son 275-285 aralığında aldıklarımı saymazsam eğer). Büyük kısmını 2018 de 60-70 fiyat aralığından almıştım. 7 kez temettü aldım. Düşüşler az çok herkesi etkiler fakat hem maliyet hem de yeterince düşüş tecrübem olduğundan dolayı belki de en az etkilenen yatırımcı grubundayımdır. Fakat böyle bir şirkette ki çöp bir şirket olsa gene bişey demem, çok fazla küçük yatırımcının yatırımının bulunduğu ve negatif olarak etkilendiği bir süreçte en azından insanlar şirketin faaliyetleri konusunda bilgilendirilmelidir.

Benim otokarla ilgili herhangi birinden güzelleme duymaya ihtiyacım yok. Şirketi yeterince tanıyorum. Böyle çok fazla düşüş sürecinden geçtim bu günlerde kaygılandığım bir durumda yok. 260 değil isterse 200 e 150 ye bassın. Satmamak için aldığım bir malın düşüşünden kaygılanacağım bir durum olmaz. İster 200 e bassın ister 500 yapsın hiç farketmez satma gibi bir derdim kaygım yok. Temettüsü için aldım yıllarca sadece temettüsünü almak için aldım. Verdiği temettüyü her yıl artırdığı sürece benden mutlusu yok. Fakat bugün pekçok insanın iyi birşeyler duymaya ihtiyacı var. Forumlarda sosyal medyada kim olduğunu bilmediği insanlardan değil şirketten, yetkili birilerinden iyi birşeyler duymaya ihtiyacı var

Ha bi açıklama duyarmıyız pek sanmıyorum. Ego ihalesinin otokarın teklif verdiği kısmın otokarın aldığını çok daha öncesinde öğrendim. Şirketi arayıp sordum basın töreninden bir gün önce dedimki ego da teklif verilen kısmı almış otokar doğrumudur. Bu konuda bilgi veremeyiz dedi. Bratislava 40 otobüs siparişi konusunda yabancı bir kaynak paylaşım yapmıstı bunu da sormustum bu konuda da aynı cevabı verdi. Bir şekilde öğrendiğim bazı konular oluyor. Bu konularda da benzer cevaplar alıyorum.