Bu da OFAC hikayesi gibi birsey. 300 senedir ayni hikaye. Kibrisi bile verdik (allahtan RUM %86 hayir kullandi), o bile ise yaramadi.Alıntı:
Originally Posted by cegirge
Printable View
Bu da OFAC hikayesi gibi birsey. 300 senedir ayni hikaye. Kibrisi bile verdik (allahtan RUM %86 hayir kullandi), o bile ise yaramadi.Alıntı:
Originally Posted by cegirge
Citi Research
08 November 2018 13:17:56 ET
Quick post: Halkbank - Weak 3Q18 results Halkbank reported a 3Q18 parent bank net profit of TL 303m (-73% yoy, -61% qoq, 3Q18 ROE of 4.3%) or 26% below consensus estimates collected by Research Turkey. The weak result was driven by a 7% qoq decline in 3Q net interest income (+12% yoy), a 4% qoq decline in fee income (-7% yoy), and a large jump in provisioning (+87% qoq). Weak net interest income trends were driven by core spread contraction which drove NIM on average assets down 40bp qoq despite support from higher securities income driven by a 47% qoq increase in CPI linker income of TL 776m in the quarter. Management noted that further core spread compression was to be expected in 4Q but would be somewhat offset by higher CPI linker income; still, they noted that there is downside risk to their initial target of flattish NIM developments in FY18 vs. FY17. Risk cost net of collections amounted to 135bp in 3Q18 up from 79bp in 2Q and the bank indicated this level was also likely in 4Q; we note this is level is much lower than other Turkish banks that have reported 3Q earnings so far. The NPL ratio was largely flat at 2.65% but stage 2 (watch loans) increased to 6.3% of gross loans, up from 4.2% at end 2Q18. Total provision coverage of NPLs (stage 1-3 provisions/stage 3 loans) increased slightly qoq to 111.2%. The bank's total CAR improved to 14.9% from 13.2% at end June supported by issuance of subordinated debt purchased by State entities and regulatory forbearance measures which contributed 192bp to CAR in the quarter.
Our take: A weak set of results. We are concerned that the bank is not recognising likely asset quality issues more rapidly in line with its peers. This is probably explained by the bank's relatively weak capital position. This gives rise to the risk that the bank's returns stay lower for longer as it is forced to spread loss recognition over a longer time period to avoid a capital raising.
Halkbank (HALKB.IS; TL7.35; 1H; 8 Nov 18; 18:10)
Citi downgrade etti bugun 9.45'ten 8.55'e. (OFAC hesaplanmamis).
Al'dan NOTR'e.
http://666kb.com/i/dyoga5dq4dm5xd3rw.jpg
Yukarıdaki Citi raporuna istinaden 2 tane yorum yapayım:Alıntı:
Originally Posted by 666
1) "Bankanın değerlemesinde potansiyel OFAC cezasını artık dikkate almıyoruz ancak OFAC riskini yansıtması amacıyla bankanın reytingini Yüksek Risk olarak belirliyoruz" diyor Citi. Ayrıca önümüzdeki yıllara ait kâr projeksiyonlarında operasyonel maliyeti olduğundan daha yüksek varsaymak suretiyle OFAC riskini elimine ettiklerinin altını çiziyorlar. (Not: Bu açıklama bana hiç mantıklı gelmedi.TH)
2) Tam 1 yıl önce 2017 Kasımının ilk haftasında yine ayni Citi HALKB hedef fiyat olarak 17.2 tl belirlemişti. Yine ayni Citi 8 ay önce Mart 2018 de hedef fiyat olarak 14 tl belirlemişti. Sonuç olarak şunu söyleyebiliriz: Citi belirlediği hedef fiyatlarda büyük bir marjla çuvallıyor. Kasım 2017 de 17.2 tl, geçen Mart'ta da 14 tl hedef fiyat belirlemişlerdi ama hisse bir kaç ay sonra Ağustos 2018'de 5.5 tl ye düştü. Özetlersem, Citi'nin yaptığı tahminlerin ve analizlerin hiç bir kıymeti harbiyesi yoktur.
Evet, HALKB VAKBN YKBNK ISCTR alayı defter değerinin 0.3 ila 0.4 arası işlem görüyorlar yani defter değerine göre %60-70 iskontolular. Kabaca defter değerinin 3 te 1 inden işlem görüyor bu banka hisseleri. Öte yandan sermayesinin %93'ü INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD'ye ait olan ve halka açıklık oranı sadece %7.16 olan ICBCT rekordan rekora koşuyor ve defter değerinin tam tamına 6 katından işlem görüyor, evet yanlış okumadınız 6 katından. Aktifleri 14 milyar tl, bugünkü kapanış itibariyle piyasa değeri 6.6 milyar tl, özsermayesi ise sadece 1.1 milyar tl, 6.6 : 1.1=6 eder. Bu çarpıklığa bakar mısınız? Bir yanda defter değerinin sadece 0.3 ünden işlem gören her biri 400'er milyar tl civarında aktiflere sahip baba bankalar varken Çinlilerin ana hissedar olduğu ICBCT defter değerinin 6 katından nasıl işlem görebiliyor? Bir yanda 0.3 diğer yanda 6, tam tamına 20 kat ediyor.
Diğer tarafta ise sadece %0.92 si halka açık olan KLNMA çarpıklığın daniskasıdır, dünyada eşi benzeri yoktur. 1.3 milyar tl lik özkaynağı olan bu banka bugünkü kapanış itibariyle 15 milyar tl lik bir piyasa değerine sahip, toplam aktifleri ise sadece 10 milyar tl. Defter değerinin 12 katından işlem görüyor, HALKB ise 0.3 katından. Bu çarpıklığı daha önce de dile getirmiştim. Aktiflerinin 1.5 katından, defter değerinin 12 katından işlem gören bir banka hissesi olabilir mi yahu? Böyle bir ultra çarpıklık ancak BİST gibi borsalarda görülür. Normal şartlarda açıkçılar bu tür çarpıklıkların önüne geçer, biriken gazı alırlar ama hem anormal derecede düşük halka açıklık oranı hem de hissenin brüt takasta olması nedeniyle açıkçılar serbest davranamıyorlar, manipülatörler arafından köşeye sıkıştırılma riski taşıyorlar ve o yüzden de bu tür tahtalarda açığa satmak da çok risklidir.
Dünyada gelmiş geçmiş en büyük balonların ilki 1634-1637 yılları arasında Hollanda'da ortaya çıkmıştı. Adına Tulip Mania deniyor, yani Lale Manyaklığı. Lale tohumları üzerinden yapılan al-satlar/manipülasyonlar sonucunda lale tohumu fiyatları 3 sene içinde 60 katına çıktı, sonra da 1637 yılında 4 ay içinde 60 dan hemen hemen sıfıra iniverdi yani 3 yılda 1 e 60 şişen balon 4 ayda tümüyle sönüverdi.
İkinci küresel balon 1720 yılında İngiltere'de ortaya çıktı. South Sea isimli şirketin hisseleri 8 ayda 1 e 10 prim yaptı, sonra da 4 ay içinde yaptığı tüm primi fazlasıyla geri verip çıkışın başladığı seviyenin altına indi. Yine ayni yıllarda Fransa'da Mississippi balonu ortaya çıktı. O da benzer yoldan geçerek önce şişti şişti şişti sonra da pat diye sönüverdi.
Sayın th bu hissedeki fili dolaşımdaki lot sayısı 610 milyon yani kabaca %49 u halka açık ve 2 tane kurumun elinde o lotlar varken açık satış yapar piyasa devletde karışmaz şimdilik gelelim kalkınma bankasına piyasada 5 milyon lotu varken bununda 3.5 milyonu denizbankda sanırsam yanliş bilmiyorum umarım 1.5 milyon lotla açıga satış yapanı meletirler o yüzden icbtc ve kalkınma bankası ile mükayese etmek ne denli dogru bilemedim.
Tekrar göz attım takaslarına bu iki bankanın 0.92 si halka açık kalkınmanın 423 bin lotla hisse taban yada tavan yapıyor bu hisseyi alan da satanda her iki yönde batabilir icbtc banka gelince 157 milyon lotu kendisinde orda da öyle yüksek degişimler olabilir aşagı yukari citi ve doche orda pek yok ama bizim hulkda 325 milyon lotları çakılı diğer kurumlar ve ky olarak 610 milyon lot dağınık şimdi citi ve doche o lotları artirmadan bu hisse nasıl gider? Kim satar 100 milyon lotu citi ve docheye ? Piyasadan o lotları toplamadan zor çıkarirlar o diger kurumlar ellerinde lotları satacakda ky da dahil citi ve yancisi doche alacak da hisse çıkacak peki 😊
Selam VW. ICBCT ile KLNMA'yı HALKB ile mukayese etmekte ben bir mahzur görmüyorum, hepsi de Türkiye'de faaliyet gösteren bankalar bunlar. Halka açıklık oranlarının ve aktiflerinin çok düşük olması nedeniyle arada bir miktar çarpıklık olmasını doğal karşılarım ancak HALKB aktiflerinin %2 sinden işlem görüyorken bunların aktiflerinin %50 si ila %150 sinden işlem görüyor olması çok saçmadır. Ayni zamanda HALKB özsermayesinin 0.3 katından işlem görüyorken bunlar 6 ila 12 katından işlem görüyorlar. Bu derecede bir çarpıklık halka açık bir borsa ortamında asla ortaya çıkmamalıydı.
Kaldı ki HALKB defter değerine göre %70 iskontolu işlem görüyor olmasına rağmen buralarda bile tutunmakta zorlanıyor, 7.0-7.5 aralığında sürekli patinaj yapıyor, gözü de hep aşağıda. Hele hele karanlık odaya hiç ısınamadı, her nedense karanlık oda fobisi var hissede. Mesela bugünkü karanlık odada 5 kuruş birden düşüverdi, ne zaman oraya girse hep tokatlanıyor ve değer kaybetmiş olarak çıkıyor odadan. Daha önce söylemiştim; Pollyanna'yı gece dağa kaldırıp tecavüz etmişler, o da "çok karanlıktı, acayip korktum ama dağ havası iyi geldi" demiş.
Merrill Lynch'in bağlı bulunduğu banka olan Bank Of America aynen şöyle dedi bugün:
BANK OF AMERICA: There's mounting evidence that the stock market will make an extreme move higher before the year ends. The stock market is set for a strong but volatile rally before the end of 2018.
2018 yılı sona ermeden dünyanın lokomotif borsaları olan ABD borsaları yukarı yönde ekstrem (çok büyük marjlı) bir hareket yapacakmış. Böyle bir hareketin BİST'te de yansıması olacaktır.
Bu arada; ham petrol artık BİST gibi ayı piyasasında girmiş bulunuyor. Ekimin ilk haftasında 77 dolara kadar çıkmış olan WTI (Batı Texas) ham petrolü 5 haftada %30 düşerek 55 dolara indi. En tepeden %20 lik bir düşüş ayı piyasasının başladığını haber verir bilindiği üzere, demek ki ayı piyasası sınırı kabaca 61 dolar idi ama bu seviye aşağı yönde büyük bir marj ile ihlal edildi ve ham petrol böylece ayı piyasasına girmiş oldu. BİST ile arkadaşlık ederler, ne güzel.
Ayrıca kripto paralar bugün büyük düşüş gösterdiler ve tümü %10 ila %20 arası düştü bugün. Bitcoin Cash %20, Bitcoin ise %12 düştü. Bitcoin 1 günde 6500 dolardan 5700 dolara indi. Peter Schiff "Mark it Zero" diyor kriptolar için yani kriptolara 0=Sıfır değer biçiyor.
Proleter nerdesin? TR'deki ticari gayrimenkullere özellikle de İstanbul'dakilere körfez ülkelerinden aşırı talepler geliyor son günlerde. Acaba ticari gayrimenkuldeki (oteller, AVM'ler, iş merkezleri vs) kriz sona mı yaklaşıyor? Kuveytin milyar dolarlık tanınmış gayrimenkul yatırım şirketlerinden biri İstanbuldaki bir ticari gayrimenkulün satın alımı ile ilgili benden işbirliği talep ediyor:
Dear Mr.Trendhound,
I trust you are well. A real estate deal in Istanbul came across my table today. The object is in Karaköy and is privately owned (see pdf attached) with a preliminary valuation of around USD55MM. We require your valuable input on this initiative. I would be happy to arrange for a personal meeting to elaborate potential fields of collaboration. Many thanks and looking forward to hearing back from you.
Kind Regards,
....
Partner - International Relations & Business Development
..... Group of Kuwait
Hocam OFAC karari aslinda geldi - yani bu isin cezasiz hallolacagini sagir sultan bile duydu... Ancak mahalle yansa sacini tarayacak cinsten tipler ya New York savciligi Halkbank hakkinda iddianame yazarsa diyor? Biz sorusturuyoruz boyle birsey yok olsa bile OFAC la beraber calisilir global bir anlasma olur sonucu cikiyor, ama vesveseye pirim veren piyasa bankanin da mal gibi bunlari tekzip etmemesi yuzunden bir turlu momentum yakalanamiyor..Alıntı:
Originally Posted by Drexty
Hocam soyle soyleyeyim: Su anda belki de bizim burada konustuklarimiz hakkinda biz savci iddianame hazirliyor olabilir! Yani bu spekulasyonun sonu yok ki! Ha kimse de hicbir savciya sen niye iddianame yaziyorsun demez diyemez - Patagonya da bile olmaz bu!Alıntı:
Originally Posted by 666
OFAC tan yirttik orasi tamam... Ha olur da savcilik iddianame yazarsa hisse kotu etkilenir ama daha once 50 kere yazdigim gibi OFAC in yaptirimlar ihlal edilmedi sonucu bankanin elini cok cok guclendirir - bu is de durusma olmadan cozumlenir..
Zaten en basindan beri mesele ABD Halkbanki bitirecek korkusuydu - BUNUN OLMAYACAGI ARTIK KESIN DOLAYISI ILE HISSENIN USTUNDEKI DEMOKLES KILICI TAM KALKMADIYSA BILE BAYAGI UZAKLASTI...
Aynı düşünceleri paylaşıyorum ayransız hocam ama piyasa niye fiyatlamıyor onu anlamıyorum. TH ironisiyle dağ havasına müptela oldum...
Hayal aleminde yasiyorsunuz demek kaliyor bana.
Su kismi da es gecilmis herhalde:
Alıntı:
Post weak 3Q results we cut our earnings forecast this year by 21%, next year by 85% and in 2020 by 8% driven by anticipated deterioration in asset quality given the weak macro outlook
Citi ve credit kaldırmış geliyor gençler, polyanna dağ yolunda...
vakıf gyo tavan kitledi %20 pddd 0,50Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
halk gyo alım bile gelemiyor pddd 0,28
nasıl bir zalime düştük yarabbi. param olsa yamultacağım ama yok. bir babayiğit yok mu 20 30 milyon lot girsin kağıda şu tahtayı ele geçirsin kağıt 4 de 1 fiyatta yahu. yarısına çekse %100 ü var.
Citinin hareketleri fake... 30 dan bastı 20 den topluyor ********ler
Muahahaha.Alıntı:
Originally Posted by Drexty
Benim merak ettigim kagit niye birakilmiyor 7 altina. Hisse alumina mi gececek banka acaba. Yani ona yuklemek icin mi aliyorlar.
http://share.matriksdata.com/Images/...1106442929.png
ya ofac işi de saman alevi etkisi yaparsa?? ofac ofac dedik, olay çözülmüş gibi duruyor.
Citi bu hafta tüm aldığını boşalttı, rahatladı... şimdi sürün yukarı açıkçı kovalayın.
Abi durum analizi yapmak gerekebilir. Su 3 F/K'si, seneye 15 F/K olacak fiyati sabit kalsa. Yapilan hata hep su andaki datalara bakmak. Borsa ise gelecegi fiyatliyor. Adamlar %85 asagi revize ediyoruz demisler karliligi.
%3, %5 degil. %85.
ofac çözülmüş gibi duruyor deniyor ofac ceza kesmicek deniyor gülümsüyorum...
Portföyümün %50'si HALKB (maliyet 10.22 TL @ 15 Kasım 2017), %5'i FENER (maliyet 8.12 TL @ 11 Ekim 2018), %45'i nakittedir.
TRENDHOUND Reis Ahanda bir yil oldu :)
15 KASIM 2017 15 KASIM 2018
HALKBANK Gunluk : 10.22 7.17 %30 AZALMIS
$ : 3.95 5.40 %36 ARTMIS
Euro : : 4.63 6.13 %32 ARTMIS
HALKB $ degeri: 2.58 $ 1.32 $ %48 Azalmis
HALKB E Degeri: 2.20 Euro 1.16 Euro %48 Azalmis
OFAC Cezayi 1 yildir aciklamadi. Sanki cezayi bir sene aciklamayacak gibi.
Dediklerinin cogu tutmadi ama seviyoruz seni :)) Onumuzdeki yil %200 alman dilegiyle
TRENHOUND Reis 1 yilin kutlu olsun bu arada.Alıntı:
Originally Posted by erick_von_manhstein2
https://ahvalnews-com.cdn.ampproject...node/30621?amp
Çavuşoğlu'nun Halkbank için haftaya Washington'ı ziyaret etmesi bekleniyor
kağıtlar için artık yorum yapacak bişey kalmadı.
Eline saglik. Guzel bilgiler koymus oraya.Alıntı:
Originally Posted by VDemir
Ayrica o koydugu mahkeme dokumaninda 25 Haziran'da savcilarin HA kararini temyize gittigi de gorunuyor.Alıntı:
Zarrab davasına, sadece mayıs ayında yedi tane kapalı dosya girdiği, bir başka kapalı dosyanın ise Haziran ayının 27'sinde eklendiği New York Güney Bölgesi sisteminde görülüyor. Yani halihazırda, Halkbank Müdür Yardımcısı Mehmet Hakan Atilla mahkum olduktan sonra bu dava dosyasına en az sekiz tane 'kapalı' dosya girdiğini biliyoruz.
Dün haber düştü ise medyada dillere pelesenk olmaz mıydı bu haber? Her neyse hafta sonuna belli olur bazı şeyler. Citi 4 milyon lot boşalttı kağıdı yine de 7 üstünde tuttular... elimizde bir tek bu var.
heybeye biraz daha attik bakalim kurumumuzun liderliginde devede kulak payimiz olsada :)
https://resmim.net/f/O1OLRE.jpeg
Sayın TH. Ben bu işi 10 yıldır yapıyorum zaten. Sultanahmet özelinde... İyi bir fortföyüm var. Ancak kıpırdanma var. İşlem yok. En son Bebek otel Katarlılara satıldı 220 milyon dolara !Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
bu robotlar; daha bu belirsizlik surdugu surece ve her hafta yok liderler telefonlasacak, yok bakan gidecek, yok brokrat gelecek gibi olta ucu beklentiler piyasaya verildigi surece cok para kazanacak al/sat la...bizde ufaktan robotlaştık :) ben bunofac mevzunun daha cozulcegine inanmiyorum ustelik cozuldu haberi geldiginde 10tl li fiyatlar dan millete hisse satacaklardir bu haberle...zaten cezasiz cözümü polyanacilik olur...tweter gazete kose yazari herne ise bakiniz yalan dolan manipulasyon ic ice...trump fransaya gitmeyecek dendi gitti; exstra dava acildi dendi yalan beyan cikti; öyle yada böyle haberler teyit edilmeden olumlu olumsuz deger verilmemesi elzem...
yabanci agustosla ayni assa yukari...
https://resmim.net/f/4en18b.jpeg
dolar gevseme egiliminde tekrar; fklari pdleri ortada turk varliklari...bu yabancinin yolu tekrar borsadan gececek gibi...bistte %60a gerileyen yabanci agirligi gecen hafta alimlariyla %63 civarina gelmis...halkb ve dolayisiyla bankalarsiz 100bin asilmicak gibi...
https://resmim.net/f/sBkRs9.png
Dolar niye böyle düşüyor? Bu kadarını gelişen ülke veya petrol geyiği ile açıklamak zor. Altından birşey çıkabilir.
gecen hafta katarli gelmisti onun bir para girisi olmusmudur bilinmez lakin onun eti budu belli ağa babalari izin vermeden tek kuruş sokamaz Türkiyeye...ingilizler ve abdlilerden icazet aldiysa bilemem lakin tahvillerede gecen hafta girisler olmus...bakalim cikar kokusu...Alıntı:
Originally Posted by Drexty