KRONT - Kron Telekomünikasyon

Şirketimiz ile Sağlık Bakanlığı arasında varılan anlaşma kapsamında, Bakanlığın ayrıcalıklı erişimlerinin ve kurum bünyesindeki ayrıcalıklı hesapların güvenliği, KronPAM ürünümüz aracılığıyla sağlanacaktır.

İşbu açıklamada yer alan bilgiler, ilgili ürünün siber güvenlik alanında yer alması ve müşteri tarafından gizlilik talep edilmesi nedeniyle sınırlı şekilde paylaşılmaktadır.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1453957

Koskoca Saglik Bakanligi ile ilgili anlasma haberi dusuyor, sadece yuzde 4 artiyor. Saka gibi. Kaldi ki bu hafta 2 tane daha guzel haber almistik, toplamda yuzde 3 geri gittik.

Saglik Bakanligi cok buyuk, bilemiyorum MHRS olsun, enabiz olsun, zaten bunlar PAM kullaniyor olmasi lazim, ama iste bizim PAM'i mi kullaniyorlardir, anlasma bunlari kapsiyor mu bilemiyoruz. Her ne olursa olsun super bir referans bu. Pakistan'daki NADRA'dan sonra bu referansla aslinda rusdunu sanki iyice ispat ediyor gibi.

Ama hisse hareketleri inanilmaz sacma. Cok pis ve acimasiz spekimiz var gibi.

Yatirim tavsiyesi degildir.

Son dönemlerde bilançolarının kötü olmasının sebebi nedir acaba? Bilançolar düzelir mi bu güzel haberlerle?

Mi Note 3 cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

Şirketimiz ile State Bank of Pakistan-SBP (Pakistan Merkez Bankası) arasında varılan anlaşma kapsamında kurum içindeki ayrıcalıklı hesapların güvenliği ve yönetimi KronPAM ürünümüz tarafından sağlanacaktır.

İşbu açıklamada yer alan bilgiler, ilgili ürünün siber güvenlik alanında olması ve müşteri tarafından gizlilik talep edilmesi nedeniyle sınırlı şekilde paylaşılmaktadır.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1454609

Alıntı:

---

Originally Posted by Usta

Şirketimiz ile State Bank of Pakistan-SBP (Pakistan Merkez Bankası) arasında varılan anlaşma kapsamında kurum içindeki ayrıcalıklı hesapların güvenliği ve yönetimi KronPAM ürünümüz tarafından sağlanacaktır.

İşbu açıklamada yer alan bilgiler, ilgili ürünün siber güvenlik alanında olması ve müşteri tarafından gizlilik talep edilmesi nedeniyle sınırlı şekilde paylaşılmaktadır.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1454609

---

https://www.sbp.org.pk/tenders/2024/...2-Sep-24-3.pdf

Zannediyorum bu 2024 Eylul ayinda ilan edilen ihale. 2025'te sonuclanmis olmasi lazim.

Asagida da tahmin edilen fiyati gorebilirsiniz.

https://www.sbp.org.pk/tenders/Procu...vision-III.pdf

Ihaleye her ulke katilabiliyor, Israil ve Hindistan haric

Yatirim tavsiyesi degildir.

İhale içeriği Supply, Installation, Integration, Maintanence and Support'u kapsıyor denmiş. Bu boyutta bir iş için 70 mn rupi (10 mn TL) biraz az geldi bana.

Bir de kazanan şirketin açıklanması 2024 Q3, işin tamamlanması ise 2024 Q4 diyor. KAP haberi ise 2025 Q3. Burada açıklanan takvimden neredeyse bir yıl sonra. Ya ihale çok gecikmiş ya da yine hisse fiyatını etkileme çabası. Ve yine diğer tüm büyük satışlarla eş zamanlı bir açıklama. Şirket büyüyor ama hissenin borsa dinamikleri değişmiyor.

Detaylı ve faydalı araştırmalarınız için teşekkürler Sn.Usta.

Alıntı:

---

Originally Posted by Forza korfez

İhale içeriği Supply, Installation, Integration, Maintanence and Support'u kapsıyor denmiş. Bu boyutta bir iş için 70 mn rupi (10 mn TL) biraz az geldi bana.

Bir de kazanan şirketin açıklanması 2024 Q3, işin tamamlanması ise 2024 Q4 diyor. KAP haberi ise 2025 Q3. Burada açıklanan takvimden neredeyse bir yıl sonra. Ya ihale çok gecikmiş ya da yine hisse fiyatını etkileme çabası. Ve yine diğer tüm büyük satışlarla eş zamanlı bir açıklama. Şirket büyüyor ama hissenin borsa dinamikleri değişmiyor.

Detaylı ve faydalı araştırmalarınız için teşekkürler Sn.Usta.

---

1 kullanici icin lisans fiyati ortalama 70 dolar/ay (Cyberark filan ortalamasi). Ihale 80 kullanici icin acilmis. Aylik 5600 dolar ve yillik ortalama 67000 dolar ediyor. 4 yillik 250bin dolar (10 milyon) eder. Acaba bu fiyat 4 yillik midir, yoksa yillik midir, emin degilim. Yillik 250bin bana cok geldi 80 kullanici icin. Hadi diyelim bakim, kurulum, egitim, vs. ucretleri, ilk sene icin lisan ucretine yakin bir ucret ediyor. O zaman da az geldi. Gerci bu 250bin dolar onlarin ayirdigi tahmini butce, ihaleyi daha ucuza almis olabiliriz.

Merkez bankalari cok buyuk bankalar degil. Bence burada, Merkez bankasindan ihale alinacak guveni vermek onemli.

Bir de paranin cogu kurulumdan sonra aliniyor, kalan %30 ise 4 seneye yayiliyor. Nakitin once girmesi bu aralar onemli olabilir.

Ben tarihleri 2025 icin saniyordum. Dediginiz gibi, surec uzamis olabilir, ya da diger dediginiz, yani fiyat etkileme cabasi da olabilir, sasirmayiz. Zaten haberlerin ardi ardina gelmesine sasiriyoruz su anda. Enistem beni niye opuyor...

Zaten teknik olarak da butun satislarin ayni haftaya dusmesi, matematiksel ve operasyonel acilardan bakildiginda pek mumkun degil. 2. ceyrek basinda, hatta 1. ceyrekte banka satisi olmustur, simdi haberi gondermislerdir, olur mu olur...zaten gizlilik diye hic bir zaman ogrenemeyecegiz.

Yatirim tavsiyesi degildir

Simdi sadece 80 kullanici icin alinmis Pakistan merkez bankasi ihalesinden sonra, ChatGPT'ye soralim bakalim, Saglik Bakanligina olan satis kac kullanici icin olmus olabilir.

Cevap:

Sağlık Bakanlığı'na yapılan KronPAM satışıyla ilgili resmi belgelerde veya kamuya açık kaynaklarda kullanıcı sayısı (yani kaç ayrıcalıklı hesap veya yönetilecek sistem olduğu) açıkça belirtilmemiştir. Ancak benzer kamu kurumlarında yapılan benzer ölçekli satışlara ve sistem büyüklüğüne göre bazı mantıklı tahminlerde bulunulabilir.

Sağlık Bakanlığı çok geniş yapıda bir kurumdur:

1000+ hastane ve sağlık kuruluşu

300.000'den fazla çalışan

Yüzbinlerce sistem ve kullanıcı hesabı (doktorlar, yöneticiler, bilgi işlem, e-nabız, HBYS, vb.)

KronPAM, genellikle ayrıcalıklı kullanıcılar (yani sistem yöneticileri, ağ yöneticileri, veritabanı yöneticileri gibi yüksek erişim haklarına sahip personel) için kullanılır. Bu sayı genelde toplam personelin %1-2'si kadar olur.
--- Tahmini ayrıcalıklı kullanıcı sayısı: 2.000 - 5.000
--- Yönetilen sistem sayısı: 10.000+ olabilir (veritabanı sunucuları, ağ cihazları, uygulama sunucuları vs.)

Benzer Projelerle Kıyaslama
Örneğin NADRA (Pakistan) ile yapılan PAM projesi:

200.000 cihaz,

5.000 TPS (transaction per second) kapasitesindeydi.

Sağlık Bakanlığı, NADRA kadar yüksek TPS gerektirmeyebilir ama cihaz ve kullanıcı sayısı olarak benzer ölçekte olabilir.

Kriter Tahmini Değer
Ayrıcalıklı kullanıcı sayısı 2.000 - 5.000
Yönetilen cihaz/sistem 10.000+
Potansiyel proje bedeli (yıllık) 500.000 - 1.500.000 USD arası olabilir

Yatirim tavsiyesi degildir

Alıntı:

---

Originally Posted by Usta

1 kullanici icin lisans fiyati ortalama 70 dolar/ay (Cyberark filan ortalamasi). Ihale 80 kullanici icin acilmis. Aylik 5600 dolar ve yillik ortalama 67000 dolar ediyor. 4 yillik 250bin dolar (10 milyon) eder. Acaba bu fiyat 4 yillik midir, yoksa yillik midir, emin degilim. Yillik 250bin bana cok geldi 80 kullanici icin. Hadi diyelim bakim, kurulum, egitim, vs. ucretleri, ilk sene icin lisan ucretine yakin bir ucret ediyor. O zaman da az geldi. Gerci bu 250bin dolar onlarin ayirdigi tahmini butce, ihaleyi daha ucuza almis olabiliriz.

Merkez bankalari cok buyuk bankalar degil. Bence burada, Merkez bankasindan ihale alinacak guveni vermek onemli.

Bir de paranin cogu kurulumdan sonra aliniyor, kalan %30 ise 4 seneye yayiliyor. Nakitin once girmesi bu aralar onemli olabilir.

Ben tarihleri 2025 icin saniyordum. Dediginiz gibi, surec uzamis olabilir, ya da diger dediginiz, yani fiyat etkileme cabasi da olabilir, sasirmayiz. Zaten haberlerin ardi ardina gelmesine sasiriyoruz su anda. Enistem beni niye opuyor...

Zaten teknik olarak da butun satislarin ayni haftaya dusmesi, matematiksel ve operasyonel acilardan bakildiginda pek mumkun degil. 2. ceyrek basinda, hatta 1. ceyrekte banka satisi olmustur, simdi haberi gondermislerdir, olur mu olur...zaten gizlilik diye hic bir zaman ogrenemeyecegiz.

Yatirim tavsiyesi degildir

---

Is Bankasi buyuklugunda bir banka icin ChatGpt 300-700 arasinda ayricalikli kullanici lisansi tahmin ediyor ve kurulum, lisans, bakim 500bin ile 2 milyon dolar arasinda bir fiyat cikariyor.

Alt sinira bakalim, 300 kullanici 500bin dolar. (300x70x12)=250bin dolar lisans ucreti...bi o kadar da kurulum, bakim, egitim ucreti sadece ilk yil.

Yatirim tavsiyesi degildir

Gartner'a bir yorum daha eklenmis

https://www.gartner.com/reviews/mark...w/view/6268748

Cok buyuk bir Telekom sirketi. Organik olarak yorum eklenmis, yani bir hediye, tesvik filan almamislar yorum icin.

Turkiye ve Ispanya'da kurulum olmus.

ChatGpt'ye sordum, bu telekom sirketi hangisi olabilir diye.

ChatGpt, bu bir musteriden cok, Kron'un kendi pazarlama stratejisi gibi duruyor dedi. Yazilan alintilarin Kron'un hangi sayfalarinda nasil eslestigini gosterdi.

Hediye de almadan boyle organik bir sekilde yorum yapabilen, demek nazimizin gectigi birileri.

Kron'da adettir, 2 sene tek haber gelmez, surundurdukce surundururler, sonra guzel haberler arka arkaya duser, ya da dusurulur. Bu da onlarin bir parcasi gibi duruyor. Bu insanlar, hisse uzerinden para kazanma bagimliligini birakamaz bence.

Ben yine de, Ispanya ile ilgili hangi sirket olabilir diye merak etmiyor degilim.

Yatirim tavsiyesi degildir

Şirketimiz ile T.C. Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığı arasında varılan anlaşma kapsamında, Bakanlığın ayrıcalıklı erişimlerinin ve kurum bünyesindeki ayrıcalıklı hesapların güvenliği, KronPAM ürünümüz aracılığıyla sağlanacaktır.

İşbu açıklamada yer alan bilgiler, ilgili ürünün siber güvenlik alanında yer alması ve müşteri tarafından gizlilik talep edilmesi nedeniyle sınırlı şekilde paylaşılmaktadır.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1459114

Simdi Saglik Bakanligi daha cok PAM ihtiyaci olan bir bakanlikti gibi geliyor bana. Ulastirmaya her ne kadar telekomunikasyon da dahil olsa, cok fazla PAM ihtiyaci olan servis saglayicilar uzerinde Bakanligin islevi denetimden ibaret olabilir, o yuzden ucuk bir satis fiyati beklemek dogru olmayabilir.

Ama bu Ulastirma Bakanligina da olan satis, beklentileri artirmis olabilir. Yani acaba diger bakanliklardan da benzer adimlar gelebilir mi diye. Mesela Milli Egitim Bakanligi, Icisleri Bakanligi, Savunma Bakanligi, bunlar cok fazla PAM'a ihtiyac duyabilir.

Yatirim tavsiyesi degildir

Bakanliklari gecip bir de belediyelere bakayim dedim.

Bakiniz, Kocaeli Belediyesi Aralik ayinda PAM ihalesi acmis, 4.5 milyon liralik

https://ekapv2.kik.gov.tr/ekap/searc...detay/10989412

Ihaleye 2 sirket teklif veriyor, bir tanesi gecerli sayiliyor. Ihaleyi alan sirketin asil alani akilli trafik, yani PAM bile degil. 4.5 milyon az bir para degil, bunu nasil kaciriyorlar anlamak zor. Damlaya damlaya gol olur.

Surada da 1 milyon liralik Izmir Belediyesi PAM ilani, Kasim 2024 sonu.
4 sirket teklif veriyor ve 2 tanesi gecerli sayiliyor. Buna da katilmamisiz.
https://ekapv2.kik.gov.tr/ekap/searc...detay/10935602

Pazarlamaci sayimiz mi az, ufak mi goruyorsunuz bu ihaleleri, anlamadimm. Cok fazla ihale oluyor da secmek zorunda mi kaldilar.
Yatirim tavsiyesi degildir

Gartner'a organik olarak yeni bir yorum eklenmis, telekomunikasyon alanindan buyuk bir sirket.

Almanya'da gorunuyor. Yeni kullanmaya baslamis olabilirler, simdilik bir sorun yok yazmislar.

Yatirim tavsiyesi degildir

Alıntı:

---

Originally Posted by Usta

Bakanliklari gecip bir de belediyelere bakayim dedim.

Bakiniz, Kocaeli Belediyesi Aralik ayinda PAM ihalesi acmis, 4.5 milyon liralik

https://ekapv2.kik.gov.tr/ekap/searc...detay/10989412

Ihaleye 2 sirket teklif veriyor, bir tanesi gecerli sayiliyor. Ihaleyi alan sirketin asil alani akilli trafik, yani PAM bile degil. 4.5 milyon az bir para degil, bunu nasil kaciriyorlar anlamak zor. Damlaya damlaya gol olur.

Surada da 1 milyon liralik Izmir Belediyesi PAM ilani, Kasim 2024 sonu.
4 sirket teklif veriyor ve 2 tanesi gecerli sayiliyor. Buna da katilmamisiz.
https://ekapv2.kik.gov.tr/ekap/searc...detay/10935602

Pazarlamaci sayimiz mi az, ufak mi goruyorsunuz bu ihaleleri, anlamadimm. Cok fazla ihale oluyor da secmek zorunda mi kaldilar.
Yatirim tavsiyesi degildir

---

ISKI, 2023 yilinda ihale acmis. 2 sirket katilmis, 1 tanesinin basvurusu gecersiz olmus, tek firma ihaleye kalip 16milyon liraya PAM ihalesini almis. Alan sirket IBM-PAM kullaniyor.

https://ekapv2.kik.gov.tr/ekap/searc...-detay/8006104

Yatirim tavsiyesi degildir

DMO Katalogunda KronPAM ucreti 20 kullanici icin yillik yaklasik 500 bin lira. Cyberark'in ucretine gore yuzde 30 ucuz gibi.

https://www.dmo.gov.tr/TeknoKatalog/...657959_1182683

Yatirim tavsiyesi degildir.

"Jazz, our operating company in Pakistan, extended the deployment of Kron's PAM solution in the
government and banking sector to utilize the cybersecurity-as-a-service model for revenue generation"

"Pakistan'da faaliyet gosteren şirketimiz Jazz, gelir elde etmek amacıyla siber güvenlik hizmet modeli kullanarak Kron'un PAM çözümünün kullanımını hükümet ve bankacılık sektörlerine genişletti

Bir kac ulkede faaliyet gosteren VEON'un 2023 raporunda yazan yazi (YAYIN Ekim 2024)
https://www.veon.com/fileadmin/user_...ual_Report.pdf

Yatirim tavsiyesi degildir

Alıntı:

---

Originally Posted by Usta

DMO Katalogunda KronPAM ucreti 20 kullanici icin yillik yaklasik 500 bin lira. Cyberark'in ucretine gore yuzde 30 ucuz gibi.

https://www.dmo.gov.tr/TeknoKatalog/...657959_1182683

Yatirim tavsiyesi degildir.

---

Ben de kataloğu incelediğimde, Manage Engine'in PAM360'ını gördüğümde hayretlerime engel olamamıştım. DMO kataloğunda nasıl oluru geçtim, 10 kullanıcı için 1,5 milyon TL fiyata sahip.

Bir de son satışların hasılata etkisi ne olur diye bir araştırma yaptım. Chatgpt'ye göre bu ayrıcalıklı erişim ürünü sadece admin vb. görevlerdeki kişilerin kullandığı bir ürün diyor. Yani sağlık bakanlığı gibi büyük bir bakanlıkta dahi 60-80 kullanıck oluyormuş. Bu 20 kullanıcı için DMO fiyatını baz alarak hesaplama yap dediğimde beklediğim büyüklükte satış tutarları çıkarmadı. Bu tutar genelde kurulum fiyatıdır diyor. İlave gelirler olur diyor. Hasılat da bu gibi satışlarla kümülatif artar diyor. Prestij kısmı da ayrı tabi ki.

Bankalar bu konuda daha büyük tutarlı satışlarmış. Kuzey Amerka'daki büyük bankaya satışa da muhtemelen Scotia Bank diyor Chatgpt.

Alıntı:

---

Originally Posted by Forza korfez

Bir de son satışların hasılata etkisi ne olur diye bir araştırma yaptım. Chatgpt'ye göre bu ayrıcalıklı erişim ürünü sadece admin vb. görevlerdeki kişilerin kullandığı bir ürün diyor. Yani sağlık bakanlığı gibi büyük bir bakanlıkta dahi 60-80 kullanıck oluyormuş. Bu 20 kullanıcı için DMO fiyatını baz alarak hesaplama yap dediğimde beklediğim büyüklükte satış tutarları çıkarmadı. Bu tutar genelde kurulum fiyatıdır diyor. İlave gelirler olur diyor. Hasılat da bu gibi satışlarla kümülatif artar diyor. Prestij kısmı da ayrı tabi ki.

Bankalar bu konuda daha büyük tutarlı satışlarmış. Kuzey Amerka'daki büyük bankaya satışa da muhtemelen Scotia Bank diyor Chatgpt.

---

Kuzey Amerika'daki buyuk banka dediginiz, bir kac sene onceki satissa, o RBC (Royal Bank of Canada)

Jazz'in PAM tanitimi sunumunda gorebilirsiniz.

https://garajcloud.com/assetsGaraj/g...PAM%20Deck.pdf

Buradaki musteriler hali hazirda musteri midir, yoksa bir kere alim yapani ilelebet musteri mi gosteriyorlar bilemiyorum. Cunku GTT filan da duruyor. Gerci oyle olsa EtiSalat'i da yazarlardi herhalde.

Yatirim tavsiyesi degildir

Alıntı:

---

Originally Posted by Forza korfez

Bir de son satışların hasılata etkisi ne olur diye bir araştırma yaptım. Chatgpt'ye göre bu ayrıcalıklı erişim ürünü sadece admin vb. görevlerdeki kişilerin kullandığı bir ürün diyor. Yani sağlık bakanlığı gibi büyük bir bakanlıkta dahi 60-80 kullanıck oluyormuş. Bu 20 kullanıcı için DMO fiyatını baz alarak hesaplama yap dediğimde beklediğim büyüklükte satış tutarları çıkarmadı. Bu tutar genelde kurulum fiyatıdır diyor. İlave gelirler olur diyor. Hasılat da bu gibi satışlarla kümülatif artar diyor. Prestij kısmı da ayrı tabi ki.

Bankalar bu konuda daha büyük tutarlı satışlarmış. Kuzey Amerka'daki büyük bankaya satışa da muhtemelen Scotia Bank diyor Chatgpt.

---

ChatGPT'nin Saglik Bakanligi icin bana 250 rakamini da 2000-5000 arasi rakamini da verdigi oldu.

Ama isin dediginiz gibi prestij boyutu pek onemli. Saglik Bakanliginin sadece e-nabiz uygulamasi bile inanilmaz buyuk. Orada hali hazirda yetkilerin sinirlanmasi, loglama filan zaten var, belli ki ayricalikli erisim zaten kullaniliyor, belki de Kron Pam zaten kullaniliyordu da olabilir, anlasma ile genisletilmis de olabilir, elimizde hic bir bilgi yok.

Turkiye'de cok sayida bilisim sirketi KronPam'i urun yelpazesine almis. Ben ISKI'nin 16 milyon liralik PAM ihalesine Kron'un katilmamasini elestirmistim ama belki de bu tur ihaleleri bu araci sirketler araciligiyla almaya calisiyorlardir. Sonucta her ihaleyi takip edecek kadar pazarlamacimiz yok. Turkiye'de yuzlerce belediye ve alt dallari var, Saglik Bakanligi ve Ulastirma Bakanligina yapilan bu prestij satislari bu yuzden bence cok onemli.

Turkiye'de PAM urununun kullanimi ismen zikredilmese de 19 Mart 2025'teki Siber Guvenlik Kanunu kritik sistemlerin erisim ve denetimini zorunlu kiliyor. Bu da acaba prestijin de etkisiyle acaba kumulatif bir seyler olabilir mi diye akla getiriyor. ChatGPT soyle diyor:

"PAM Türkiye'de henüz isimlendirilerek zorunlu hale getirilmemiş olsa da,

7545 sayılı Siber Güvenlik Kanunu, kritik erişim kontrolleri ve ayrıcalıklı hesap yönetimi uygulamasını zorunlu kılmaktadır.

İkincil düzenlemeler tamamlandığında, PAM çözümleri birçok kurum için yasal olarak gerekli hale gelecektir."

Avrupa'da da PAM, NIS2/DORA yonetmelikleriyle bir cok sirket icin neredeyse zorunlu hale geldi Ocak itibariyle. Kron bu kriterlerin hepsini saglamasa da, bir cok acidan bunlarla uyumlu.

Yatirim tavsiyesi degildir

Avrupa'da zorunlu hale gelmesi demek bizde de ilerde geleceğini gösterir bana göre. Bu durumda da öncelikle ürünün bu regülasyonlara uygun olması, partner sayısının fazlalığı ve SaaS modeli bence önem kazanıyor.

Ne kadar aynı olur bilemem ama bu durum bana yıllar önceki Logo yazılımı hatırlattı. Kanun önce belirli bir cironun üzerindeki şirketler için e-fatura ve e-irsaliyeyi zorunlu tuttu. Sonra bu ciro tutarı kademeli olarak düşürüldü. Umarım benzeri olur.

Alıntı:

---

Originally Posted by Forza korfez

Avrupa'da zorunlu hale gelmesi demek bizde de ilerde geleceğini gösterir bana göre. Bu durumda da öncelikle ürünün bu regülasyonlara uygun olması, partner sayısının fazlalığı ve SaaS modeli bence önem kazanıyor.

Ne kadar aynı olur bilemem ama bu durum bana yıllar önceki Logo yazılımı hatırlattı. Kanun önce belirli bir cironun üzerindeki şirketler için e-fatura ve e-irsaliyeyi zorunlu tuttu. Sonra bu ciro tutarı kademeli olarak düşürüldü. Umarım benzeri olur.

---

Umarim oyle olur. Tabi sadece Turkiye degil, tum dunyada da pazar payimizi yukseltmek mumkun ki Kron buna hep calisti ama nedense henuz istedigimiz seviyeye gelmedi.

Asagidaki linkte, abimiz, Kron'un Logo'ya (belki de Turkiye'deki tum yazilim sirketlerine) ustun tarafindan bahsediyor.

Yatirim tavsiyesi degildir

https://i.hizliresim.com/kzpxz3x.JPG

https://i.hizliresim.com/gjf0v2n.JPG

https://i.hizliresim.com/9e6fpmb.JPG

https://i.hizliresim.com/8jzv038.JPG

CyberArk, şirketimizin faaliyet gösterdiği alanda lider bir firmadır. Yaklaşık 25 milyar dolarlık bir bedelle, Amerikalı şirket Palo Alto Networks tarafından satın alınmıştır.

CyberArk, 10 yıl önce bu kadar büyük bir şirket değildi; ancak kapitalist sistemin dinamikleriyle birlikte ciddi bir büyüme gösterdi. 2022 yılı cirosu yaklaşık 600 milyon dolar iken, 2023'te bu rakam 750 milyon dolara, 2024'te ise 1 milyar dolara ulaştı.

Satış fiyatı, son yıllık cirosunun yaklaşık 25 katı seviyesinde, iki yil onceki cirosunun ise 40 kati seviyesinde gerçekleşti. Bu durum, Palo Alto tarafından oldukça yüksek bulunmuş olacak ki, haberin ardından CyberArk'ın hisse değeri artarken Palo Alto'nun hisseleri düşüş gösterdi.

Bu, CyberArk açısından stratejik bir hamleydi. Hem oldukça iyi bir fiyata satıldı hem de bazı operasyonel risklerden kurtulmuş oldu. Palo Alto her ne kadar İsrailli kuruculara sahip ve en büyük Ar-Ge merkezi İsrail'de bulunsa da, artık resmen bir Amerikan firması olarak uluslararası ihalelere katılacak. Bu durum bazı dengeleri değiştirebilir. Palo Alto, daha önce de Israil firmasi Check Point'i satın almıştı; ancak bu satın alma Türkiye'deki askeri kurumlarda ürün kullanımının tamamen bırakılmasına engel olamamıştı.

CyberArk'ın devir işlemlerinin 2026 yılının ikinci yarısına kadar tamamlanması bekleniyor.

Yatirim tavsiyesi degildir.

Alıntı:

---

Originally Posted by Usta

CyberArk, şirketimizin faaliyet gösterdiği alanda lider bir firmadır. Yaklaşık 25 milyar dolarlık bir bedelle, Amerikalı şirket Palo Alto Networks tarafından satın alınmıştır.

CyberArk, 10 yıl önce bu kadar büyük bir şirket değildi; ancak kapitalist sistemin dinamikleriyle birlikte ciddi bir büyüme gösterdi. 2022 yılı cirosu yaklaşık 600 milyon dolar iken, 2023'te bu rakam 750 milyon dolara, 2024'te ise 1 milyar dolara ulaştı.

Satış fiyatı, son yıllık cirosunun yaklaşık 25 katı seviyesinde, iki yil onceki cirosunun ise 40 kati seviyesinde gerçekleşti. Bu durum, Palo Alto tarafından oldukça yüksek bulunmuş olacak ki, haberin ardından CyberArk'ın hisse değeri artarken Palo Alto'nun hisseleri düşüş gösterdi.

Bu, CyberArk açısından stratejik bir hamleydi. Hem oldukça iyi bir fiyata satıldı hem de bazı operasyonel risklerden kurtulmuş oldu. Palo Alto her ne kadar İsrailli kuruculara sahip ve en büyük Ar-Ge merkezi İsrail'de bulunsa da, artık resmen bir Amerikan firması olarak uluslararası ihalelere katılacak. Bu durum bazı dengeleri değiştirebilir. Palo Alto, daha önce de Israil firmasi Check Point'i satın almıştı; ancak bu satın alma Türkiye'deki askeri kurumlarda ürün kullanımının tamamen bırakılmasına engel olamamıştı.

CyberArk'ın devir işlemlerinin 2026 yılının ikinci yarısına kadar tamamlanması bekleniyor.

Yatirim tavsiyesi degildir.

---

Duzeltme yapalim, Palo Alto, Israil firmasi Checkpoint'i almamis.

Şirketimiz ile Türksat Uydu Haberleşme Kablo TV ve İşletme A.Ş. arasında, altyapıda kullanılan Kron AAA Yetkilendirme Sistemi'ne ilişkin sözleşme imzalanmıştır.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1474045

Turksat ile 2022 yilinin sonlarinda, Kron'un AAA urununun Turksat'in ihtiyaclari dogrultusunda genisletilerek Turksat'in kullanimina sunulacagi belirtilmisti.

https://en.kron.com.tr/tr/kron-turks...i-gelistirecek

Tahminim, bu gerceklesiyor.

Yatirim tavsiyesi degildir.

Türksat sadece bir "TV veya internet sağlayıcısı" değil; Türkiye'nin en büyük kamuya ait uydu haberleşme ve dijital kamu hizmetleri sağlayıcısıdır.

e-Devlet, belgenet, tapu, vs devasa proje havuzuna sahip Türksat'in projelerine faaliyet raporundan bakabilirsiniz
https://www.turksat.com.tr/sites/def...%20%28r%29.pdf

3.4.1. e-Devlet Kapısı
3.4.2. Kamu Uygulamaları Merkezi
3.4.4. e-Devlet ve Yerel Yönetimler
3.4.5. Mobil e-Devlet
3.4.9. KKTC e-Devlet Programı
d. e-Kimlik Garanti, Bakım ve Destek Projesi h. e-Tüzel Projesi
e. Gümrük Bilgi Sistemi Projesi
f. MEB Bilgi Sistemi Projesi
3.4.10. Kamu İletişim Merkezleri
3.4.11. Ağ ve İletişim Altyapısı Hizmetleri (MPLS)
3.4.13. Veri Merkezi Proje Faaliyetleri
3.4.18. Siber Güvenlik Proje Faaliyetleri

3.1.1. BELGENET Elektronik Belge Yönetimi ve Arşivleme Sistemi
3.1.2. ArşivNet
3.1.3. İmzaNet
3.1.4. ProjeM
3.1.6. SORGU (Siber Olgunluk Risk ve Güvenlik Denetimi)
3.1.7. Mogan Uydu Hizmetleri Yazılım Platformu
3.2.1. Elektronik Kimlik Doğrulama Sistemi - EKDS
3.2.3. Kurumsal Dosya Paylaşım Platformu
c. Sağlık Bakanlığı e-Nabız İş Artışı
f. Sağlık Bakanlığı Türkiye İlaç ve Tıbbi Cihaz Kurumu Elektronik Süreç Yönetimi

Bunlar sadece bir kismi ve aslinda Turksat'in hemen her projesi bir sekilde Kron'un urunleri ile iliskili ve muhtemel pazar oluyor.
Bugunku anlasmayi direk butun projelerle iliskilendiremesek de, Turksat ile yakin iliskilerin olmasi ilerisi icin umit vadediyor.

Yatirim tavsiyesi degildir.

Alıntı:

---

Originally Posted by Usta

Türksat sadece bir "TV veya internet sağlayıcısı" değil; Türkiye'nin en büyük kamuya ait uydu haberleşme ve dijital kamu hizmetleri sağlayıcısıdır.

e-Devlet, belgenet, tapu, vs devasa proje havuzuna sahip Türksat'in projelerine faaliyet raporundan bakabilirsiniz
https://www.turksat.com.tr/sites/def...%20%28r%29.pdf

3.4.1. e-Devlet Kapısı
3.4.2. Kamu Uygulamaları Merkezi
3.4.4. e-Devlet ve Yerel Yönetimler
3.4.5. Mobil e-Devlet
3.4.9. KKTC e-Devlet Programı
d. e-Kimlik Garanti, Bakım ve Destek Projesi h. e-Tüzel Projesi
e. Gümrük Bilgi Sistemi Projesi
f. MEB Bilgi Sistemi Projesi
3.4.10. Kamu İletişim Merkezleri
3.4.11. Ağ ve İletişim Altyapısı Hizmetleri (MPLS)
3.4.13. Veri Merkezi Proje Faaliyetleri
3.4.18. Siber Güvenlik Proje Faaliyetleri

3.1.1. BELGENET Elektronik Belge Yönetimi ve Arşivleme Sistemi
3.1.2. ArşivNet
3.1.3. İmzaNet
3.1.4. ProjeM
3.1.6. SORGU (Siber Olgunluk Risk ve Güvenlik Denetimi)
3.1.7. Mogan Uydu Hizmetleri Yazılım Platformu
3.2.1. Elektronik Kimlik Doğrulama Sistemi - EKDS
3.2.3. Kurumsal Dosya Paylaşım Platformu
c. Sağlık Bakanlığı e-Nabız İş Artışı
f. Sağlık Bakanlığı Türkiye İlaç ve Tıbbi Cihaz Kurumu Elektronik Süreç Yönetimi

Bunlar sadece bir kismi ve aslinda Turksat'in hemen her projesi bir sekilde Kron'un urunleri ile iliskili ve muhtemel pazar oluyor.
Bugunku anlasmayi direk butun projelerle iliskilendiremesek de, Turksat ile yakin iliskilerin olmasi ilerisi icin umit vadediyor.

Yatirim tavsiyesi degildir.

---

duzeltme yapalim, yanlis anlasilma olmasin, Kron'un urunleri ile iliskili derken, cogunlukla Kron'un calisma alanindaki urunlerin kullanilmasi gereken projeler, bu demek degildir ki o urunleri Kron'dan tedarik ediyorlar/edecekler. Mesela e-devlet'te elbette bir dogrulama sureci olmali, AAA kullanilmasi lazim. Bu demek degildir ki Kron'dan aliniyor o hizmet. Ama bizim acimizdan bakildiginda (yani ne kullandiklarini bilmedigimizden), bizim icin bir muhtemel pazar oluyor.

Yatirim tavsiyesi degildir

Devlet Arşivleri Başkanlığı 3 Yıllık Yetkili Hesap Yönetimi (PAM), Ağ Erişim Kontrolü (NAC), Kimlik Doğrulama ve Güvenlik Yönetim Sistemi (MFA) Yazılımları alım işi ihalesi vermis.

https://ekapv2.kik.gov.tr/ekap/search/2025_1102115

Yuzlerce sartname maddesi var ama ilk madde nedir bilin bakalim: Gartner Magic Quadrant'ta son 5 yil icerisinde Leader kategorisinde yer almali.

Yani otomatik olarak, en bastan eleniyoruz.

Kron. Kuppingercole'da leader kategorisine gecen sene girebilmisti. Ama ciro dusuklugunden, Gartner'da artik degerlendirmeye bile giremiyoruz.

Sen, ben, o , biz de almazsak, o zaman ciromuz nasil artacak da ihalelere girebilecegiz.

Halbuki NAC konusunda Kron cok iyi.

Iste boyle

Yatirim tavsiyesi degildir.

*KRONT-Kron Teknoloji 2025 yılı 6 aylık konsolide net dönem karı 50.886.313 TL (Önceki -15.592.833 TL)

Kron'un bu ceyrek gonderilen yatirimci sunumunda bence en dikkat cekici kisim, revize edilen yilsonu beklentileriydi. Bunlardan da en onemlisi favok marjinin yuzde 20-25 araligindan, yuzde 45-50 araligina cikarilmasi idi. Bu ceyrekte favok marji zaten yuzde 56 cikmisti.

Ancak, kotu olan, gelir buyumesinin yuzde 5-7 araliginda kalmasi idi. Onca bakanlik ve bankalara yapilan satislardan sonra, yeni musterilerden sonra, gelirdeki artis beklentisinin sadece yuzde 5-7 araliginda kalmasi benim icin üzücü ve aslinda anlasilmaz.

Her neyse. Gemini'ye sordum, boyle bir sey olabilir mi, yani favok ikiye katlarken, gelirin ancak yüzde 5 büyümesi mumkun mu?

Gemini cevap verdi, evet mumkun, ancak cok ozel durumlarda:

Ozetle, agresif maliyet optimizasyonu (bizimki zaten optimum)
faaliyet giderlerini kesmek (bizde pazarlama kesilmedi ancak ar-ge'de biraz dusme var)
Teknoloji kullanimi (yapay zeka alinacakti ancak personel sayimizda degisiklik yok, o yuzden bu da devre disi)
Kar marji yuksek urunlere yonelme (bizde marj zaten yuksek)

Bize cogu uymuyor ancak bir nevi kemer sikma kismen uygulanmaya baslanmis gibi. Burada, ben sormadan, gemini'nin verdigi bir dipnot ilgimi cekti:

Bu senaryo teorik olarak mümkün olsa da düşük bir ihtimaldir ve genellikle aşağıdaki gibi özel durumları yansıtır

1- Krizden Çıkış: İflasın eşiğindeyken veya büyük bir zarar döneminden sonra göreve gelen yeni bir yönetimin şirketi yeniden yapılandırması.

2- Özel Sermaye (Private Equity) Etkisi: Bir şirketi satın alan fonların, birkaç yıl içinde kârlılığını maksimize edip satmak için uyguladığı agresif dönüşüm stratejileri.

3- Teknolojik Atılım: Şirketin, üretim maliyetlerini aniden ve dramatik bir şekilde düşüren yeni bir teknoloji veya patent geliştirmesi.

Bizde 1. maddeyi pek ihtimal dahilinde gormuyorum. 3. madde, bilemiyorum, maliyetlerde de dusus var ama oyle dramatik sayilmaz gibi. Teknolojiden de kaynaklandigini sanmam, satislarin partner'lar vasitasi ile olmasindan da olabilir belki.

Oyleyse acaba geriye 2. madde mi kaliyor, neden birdenbire boyle strateji degisikligine gidilmis olabilir diye insanin aklina gelmiyor degil.

Keske favok marji yukselirken, gelir buyumesinde de benzer artis olsaydi. Favok marjinin ikiye katlamasi zaten buyuk bir olay iken, gelir artmasi ile birlikte, o zaman demeyin keyfimize derdim

Gemini'nin son sozleri ile noktalayalim:

Sonuç olarak, FAVÖK marjının bu denli artarken gelirin neredeyse sabit kalması, şirketin "büyüme" motorundan "kârlılık" motoruna tam gaz geçtiğini gösteren güçlü bir sinyaldir. Bu, genellikle kısa ve orta vadede sürdürülebilirliği sorgulanan, ancak başarılı olursa şirketi finansal olarak çok daha sağlam bir temele oturtan radikal bir dönüşüm hikayesidir.

Yatirim tavsiyesi degildir

FAVOK kar marjinin yillara gore dagilim asagidaki gibiymis
2024-%25
2023-%45
2022-%45
2021-%52
2020-%27
Yani aslinda yillardir sürdürülen, yüzde 45 civariymis. Anormal olan gecen senekiymis.

Yatirim tavsiyesi degildir

Bugün KAP'a gönderilen habere göre dün bir yatırımcı yüklü miktarda alım yapmış; yaklaşık 3,5 milyon adet. Ancak dün piyasada bu kadar yüksek hacimli bir alım gözlemlenmedi. Büyük ihtimalle, özel bir satış yoluyla bir kişiden diğerine devredildi.

Bedelli sürecinde KAP'a gönderilen haberle ögrenmiştik ki, soyadları aynı (muhtemelen karı-koca) olan bu iki yatırımcıdan birinin yaklaşık 6.3 milyon, diğerinin ise 6.1 milyon lotu bulunuyordu. İkisi birlikte yüzde 7'den fazla ortaklığa sahip oluyor. Şimdiye kadar hep yüzde 5'in altında lot tutan bu yatırımcıların neden görünür olmak istediklerini insanın sorgulayası geliyor. Elbette başkasından da alım yapmış olabilirler.

Bu arada Bank of America yaklaşık bir aydır toplama yapıyordu. Son bir ayda 5 milyon lot, bu hafta ise 2 milyon lot almış. Ancak son iki gündür alım yapmayı bıraktı. TEB ise son bir ayda 1,1 milyon lot toplamış durumda.

Tabii bunlardan çok net bir çıkarım yapamıyorum. İki aydır yeni bir haber yok. Acaba başka bakanlıklara satış var mı? Amerika'da bu sene de düşüş yaşanacak mı? Yeni açılım olan Nijerya ve Batı Afrika'da işler nasıl gidiyor? Bilmiyoruz.

Hisse yükselirken insan fazla eleştiremiyor. Genelde kısa süreli sevinçler yaşatırdı bize Kront. Bu sefer nasıl olacak, bakalım.

Yatırım tavsiyesi değildir.

23 Eylul'deki IDC | Turkiye Guvenlik IDC Zirvesinde Ana Sponsor ve Siber Güvenlik Partneri olarak katıliyoruz. Zirve'de "Sınırların Ötesinde: Bulut, Yapay Zeka ve Kritik Altyapılarda Kimlik Yönetimi- Halkbank Örnek Olay İncelemesi" isimli sunum yapilacak. Buradan da anliyoruz ki, Halkbank da Kron Pam kullaniyor.

https://lnkd.in/p/gUrg5T_V

Yatirim tavsiyesi degildir

Bu arada 2023 yili sonunda E-Turquality Programına kabul edilmistik. Aradan 2 sene gecti, hala bir odeme almadik. Bakalim alabilecek miyiz, alacaksak ne kadar olacak.

7-8 sene once davullarla tesvik programi soft_away aciklanmisti, E-Turquality Programı gibi pazarlama masraflarina destek olacaklardi. Programa secildik, sonra toplantilar falan oldu, sonra da ne mi oldu? Hic bir sey.. Ben, soft-away, away oldu diyordum. O kadar masraf, emek, calisanlarin mesaisi heba oldu, geriye hayal kirikliklari, rakiplerin pazara hakim olup ucusa gecmesi, Amerika'da yerimizde sayma, Brezilya'yi oradan baska bir firmaya kaptirma, kayip da kayip olmustu. Ha, reklami yapanlar 2 sene onunla ovunduler, kaymagini yediler, o baska.

Yatirim tavsiyesi degildir.