Orda anlatmak istedigim TL'deki deger kaybindan oldugudur.Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Hosgeldin sn. TREND, ulkede sadece soloya bakiyorlar. Daha once sormustum ben bunu. Sen de degistir derim hesaplamalarini. Dedigin gibi SYR dusmus.
Printable View
Orda anlatmak istedigim TL'deki deger kaybindan oldugudur.Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Hosgeldin sn. TREND, ulkede sadece soloya bakiyorlar. Daha once sormustum ben bunu. Sen de degistir derim hesaplamalarini. Dedigin gibi SYR dusmus.
Maalesef Halk Bankası hükümetin arpalığı olarak kullanılıyor, aynen Ziraat'in de kullanıldığı gibi. Yazık, kendi şahsi & siyasi çıkarları uğruna iktidardaki parti bu güzide bankayı kullanıyor, zararına kredi açtırıyor, banka yönetimi de bizzat hükümetin adamları olduğu için doğal olarak sesini çıkarmıyor. Banka yönetimi hem bağımsız hem de yeterince profesyonel olmadığı sürece bu bankanın iflah olması hiç kolay olmayacak.
Merak ediyorum, acaba TR seçmeni genel psikolojik yapı bağlamında "mazoşist" (acı çekmekten zevk duyan) midir? Bu sorunun cevabını 24 Haziran'dan hemen sonra en geç de 8 Temmuz'da öğreneceğiz. Eğer halk acı ve ızdırap çekmekten zevk almıyorsa gerekeni yapacaktır.
Soluksuz bir şekilde son 8.5 aydır çok şiddetli bir düşüş trendinde olan HALKB hissesi ne dersek diyelim, gelişmeler nasıl olursa olsun, artık düşüşün son safhasında olmalı. En kötü olumsuzluklar ve beklentiler halihazırda satılmış olmalıdır. 2008 küresel krizinde bile hisse düşüş trendini 10.5 ayda tamamlamıştı. Şu anda ciddi bir küresel olumsuzluk yok. Olasılıklar kapsamında yakında bir çıkış trendi başlayacaktır. Madem böyle, önemli seviyeleri güncelleyelim:
50 günlük BHO 8.91 tl dir.
7.31 in aşağı yönde ihlal edilmeyeceği varsayımından hareket edersek, orta vadeli çıkış trendinin başlayacağı seviye 7.31x1.20=8.77 seviyesidir.
Bu 2 seviye birbirine çok yakın, bunları harmanlayıp 8.90 tl diyelim. Bunun üstündeki kapanışlar orta vadeli bir çıkış trendinin başladığını teyit eder.
Çıkış trendinin 2. vitesten 4. vitese geçmesi için 10.00 daki psikolojik direncin aşılması icap eder. 10.00'ın üzerindeki kapanışlar son derece olumludur hissenin performansı için ve böyle olduğu taktirde çok daha yukarısı radara girer.
https://resmim.net/f/dYSLBT.png
7,44 ve altı yeni dip getirebilir
Yatırım kararları SPK'nın kurallarına göre verilmelidir. Bu konuda bir yetkim, bilgim ve deneyimim bulunmadığı için yazdıklarım, yatırım kararları verilirken kullanılmamalıdır
Hayır, herkes düşünüyor. Ülkenin ekonomisi rasyonel yönetilmiyor maalesef. Bugünkü doların ve faizin yükselişine sebep gene siyasi popüler konuşmalar. İnanılmaz ! Şu an bir anafordayız. Düzelir ümit ediyoruz. Düzgün olsa idik bu fiatlardan alıyor olamazdık...Alıntı:
Originally Posted by Drexty
''Hacimden'' ziyade ''haberlere'' endeksli şu an piyasa. Radarlar açık Merkez Bankasının eline bakıyorlar..Alıntı:
Originally Posted by radyolog
Ben 0.98 den verilen konut kredisinin miktarının düşük tutulacağına eminim, sadece piyasayı biraz aşağıya çekmek için alınmış bir karar olarak düşünüyorum. Geçen günlerde çıkan Kobilere Nefes kredisinde de aynısı oldu çünkü, bankalar sürekli limit çıkmadı diyip geçiştirdiler kredi almak isteyenleri.
Iyi guzelde TH Reis, Halkbank Temel datalari kotuye gitmiyor mu ? Banka zararina para satiyor. Mevduat Verilen KREDI miktari. ?Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Ortada OFAC cezasi, Onun hala belirsizligi ? USA-TR devam eden kotu iliskileri var.
Hukumet sacma sapan aciklamalarla DOLAR in atesine benzin dokuyor.
Merkez FAIZ takintisina takilmis, bir turlu FAIZ artiramiyor. Osman Durmusun bir LAFI var ? Dolar nasil iner diye ? Derki MErkez Bankasinin SOzunden korkar piyasalar, FAIZLERI artirabilirim derse dahi dolar duser. GEREKIRSE de bu action i alir ve DOLARI indirir. Yani Merkez Ekonomiyi bir tarlaya benzetirsek, TArlayi koruyan Silahli asker gibi birsey. Yaklasan olursa vururum, der. Yaklasan olursa da vurur ve herkese korku salar, Bi daha kimse o tarlaya yaklasmaya curet etmez.
Bizde ise MErkez elnide silahi olan ama bunu kullanamayan bi yer,. Cunku TEpedeki bazi amcalar kullanma diyor.
mERkez DOlara mudahale edecem dese bile kimse sallamaz.
Yani Ekonomi kotuye gidiyor. HALkbank ta durumlar da FENA . Daha da kotuye gidiyor.
Bu duurmda HALKBANK ALGISI NASIL POZITIFE GECECEK>
KARAMSARLIK yuksek seviyelerde ;) Belkide algiyi pozitif yapacak olan budur
Sn. Hazan fikirlerinize katılıyorum.Alıntı:
Originally Posted by hazan
0.98 oranı hem piyasa için hemde seçimlerden önce tirbünlere karşı yapılan harekettir. Malum seçim yakın.
Banka bu kredi miktarını çok küçük tutacaktır. Kobi nefes kredisinde benim de başıma geldi. 1 gün sonra başvurdum limit doldu dediler.
Banka yönetimi ve hükümet karşılıklı top çevirir. Merak etmeyelim bankayı zorda bırakacak çok fazla kredi kullandırmaz.
Değerlendirmelerimizi yaparken siyasi tercihler, temenniler çok ön plana çıkıyor.
Bunda birilerini etkileme düşüncesi varsa işe yarayacağını sanmam. Burdaki yazılanlardan etkilenerek kimse oyunun rengini değiştirmez. Halkb ile ilgili gerçek öngörü yapmak istiyorsak ve acemi yatırımcıya ve ky 'ye fikir vermek istiyorsak gerçekçi ve samimi olalım.
Yök eğer buradan spek ve tahta sahibini etkileriz diyorsak biz de sallayalım. 😎
Gelmiş,dava zamanı çatmış...O kadar taşıdık hisseyi de,1 hafta daha taşıyamayacak mıyız? Zaten hissenin fiyatı yerin dibine geçmiş...Eğer es kaza sürpriz bir karar çıkarsa, ne olacak? Bu saatten sonra almak değil satmak çok büyük bir risktir bana göre...
İyi hafta sonları.
Çok karamsar gördüm seni trendciğim...Ve birazcık tan öte haksızlık etmişsin şirkete ve yöneticilerine...Son 10 yılda Defter Değeri 10 kat artmış sonuçta...Bu forumun yaydığı siyasi algı sinyalleri senin de alıcılarını bozmuş belli ki...Sen de bilirsin ki, bir trader için en tehlikeli durum budur...Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Diğer konu, uyguladığı yöntemlerin sonuçları yönünden KAMU'nun (buna bankalarla birlikte diğer KİTler de dahil) kâr elde etme amacı talidir; asli olan makro ekonomiyi dizayndır...Buna rağmen özkaynaklar bakımından özel bankalardan geri kalır bir performans sergilenmemiş olduğunu açıklanan bilançolardan net olarak görebiliyoruz...
Akıllı bir borsacı, kıçı kırık 1-2 şirketle ilgili ortalığa saçılan üfürme haberlere değil büyük resme bakar...Mesela son açıklanan tüm baba bilançoları (toplasan 20-25 şirket, ki bunları bu başlığı okuyan herkes biliyor) bir kenara not ederek özkaynaklarında, brüt satışlarında, esas faaliyet kârlılıklarında nasıl bir değişim yaşandığı ile ilgili mukayeseler yapar...Çünkü bu babalar gerek siyaset, gerekse de ekonominin gidişatını planlar ve uygular...Kısacası, geleceğe ilişkin tüm şifreler onlardadır...
Öptüm...
TCMB gibi merkez bankalarının elindeki silahlar maalesef senin sandığın kadar güçlü değil. Bak, Arjantin daha geçen temmuzda 100 yıl vadeli dolar bazlı tahvilleri %7.9 gibi gayet güzel bir yıllık getiri üzerinden satmıştı hatta bu arza gelen talep 4 kat olmuştu, aradan 10 ay geçmeden şapka elde IMF'de soluğu aldılar, bize yardım edin diye. TCMB'nin elinde faiz silah pekala mevcut ve kullanılması gerekiyor bu silahın ama tepedekiler müdahale edip kullandırtmıyorlar. Zaman geçtikçe de ekonomik hasarın boyutu artıyor, yapılması gereken faiz artışının oranı da büyüyor. Bundan sonra 200 baz puanlık bir artış bile fayda etmeyebilir. Arjantin merkez bankası arka arkaya 2 kere faiz artırarak her bir artışta faizleri 650 şer baz puanı yükseltti, böylece faizleri %27 den %40 a çıkarttı ama hiç bir işe yaramadı. Pezo dolara karşı değer yitirmeyi durdurdu sadece, ama 22 civarına da demir attı, bir türlü aşağıya gelmiyor.Alıntı:
Originally Posted by erick_von_manhstein2
HALKB'de karamsarlığın en yüksek seviyede olması çok güzel hatta harika bir gelişmedir ve bu tür gelişmeler genelde hisse en dipteyken ortaya çıkar. Katalist ne olur onu bilemem ama bir şekilde mevcut düşüş artık trendi durmak zorundadır çünkü doğal sürecini doldurdu. İster alış ister satış yönünde olsunlar hiç fark etmez, momentumların enerjisi sonsuza kadar sürmez, onların da doğal bir ömrü vardır. 2008'de muazzam bir küresel kriz ortamında bile hisse en tepeden en dibe %65 gibi bir düşüş yaşamıştı ve bu düşüş 10.5 ay sürmüştü. Dikkatini çekerim o zaman TR ekonomisi yıllık bazda %15 gibi bir küçülme yaşamıştı. Mevcut düşüş trendinde süreç 8.5 ayını doldurdu, ağustosun sonundan itibaren de 7.31 dibine kadar %55 gibi bir düşüş yaşadık. Ama ortada ne yerel ne de küresel bir kriz var, depresyon ortamında da değiliz, ekonomi hala yüksek oranda büyüyor. Benim argümanım bu düşüşün artık doğal sürecini ve momentumunu artık tüketmiş olması gerektiği yönündedir.
Selam Yetkisiz kardeşim, karamsarlık değil benim yaptığım, zaten karakter itibariyle en kötü şartlarda bile karamsarlığa kapılan bir insan değilimdir. Halk Bankasının profesyonelce yönetilmemesi canımı sıktı sadece. 328 milyar tl olan Halkbank aktiflerinden sadece 20 milyar tl (%6) daha fazla 348 milyar tl ilk aktiflere sahip olan Akbank 2018 1Ç de 1.7 milyar tl konsolide net kâr açıklamışken HALKB 945 milyon tl konsolide net kâr açıkladı. Öte yandan aktifleri 360 milyar tl olan yani HALKB'nınkinden sadece %10 daha fazla aktifleri olan GARAN 2018 1Ç de 2 milyar tl konsolide net kâr açıkladı. Aradaki farka bakar mısın, neredeyse 1 e 2. Demek ki HALKB profesyonelce yönetilseydi 1.6-1.7 milyar tl gibi bir net kâr açıklaması gerekirdi. Maalesef HALKB mevcut potansiyelinin kabaca yarısını kullanabilen bir banka. Müthiş bir kâr potansiyeli varken bu potansiyelin önü kesiliyor, banka profesyonelce yönetilmiyor. Bu banka doğru biçimde yönetilse 2018 yıllık konsolide net kârı 6 milyar tl nin altına inmezdi ki bu da 1.5 F/K anlamına gelir şu anki fiyat bazında. Benim esas eleştirdiğim mevzu işte bu yani yönetimin basiretsizliği.Alıntı:
Originally Posted by yetkisiz
Banka halka açıldığı 2007'den bu yana temettülere ayırdığı paraları bir "hisse geri alım fonuna" koysaydı, bu fonda biriken para ile şu anda tedavüldeki tüm hisseleri geri alabilirlerdi. Tedavüldeki 611 milyon lotun şu anki piyasa değeri 4.5 milyar tl dir.
Trend bey, cuma akşamı isctr bilançosu açıklandı. Beklentilerin üstünde kar geldi. İsctr ve bilançosu hakkında ne düşünüyorsunuz? Tşk.Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Zaman bulunca bakarım.Alıntı:
Originally Posted by kafkaf
Teşekkürler...Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Biraz kafa dağıtalım ve bana biraz önce gelen İstanbul'da satılık lüks gayrimenkuller listesindekilere bakalım:
TH Bey Merhabalar, umarım iyisinizdir. Bu hafta ; "Emirgan'da Boğaz Manzaralı Müstakil Konak " satışa çıkarılmıştır. Özellikleri ;
Boğaz Manzaralı,
Kapalı Havuzlu,
760 m² Bahçeli ve Otoparklı,
700 m² Konak Kullanım + 160 m² Müştemilat
2.800.000 $
Fırsatlar ...................
Levent'te 350 m² kullanımlı, iskanlı, sıfır (ofis) villa 950.000 $
Ulus'ta 390 m² kullanımlı dubleks 1.250.000 $
İstinye'de 460 m² kullanımlı, boğaz manzaralı çatı dubleksi 1.900.000 $
Ortaköy'de SIFIR ofis/otel 2.200.000 $
Nişantaşı'nda çok şık otel 2.500.000 $
Maslak'ta 1.000 m² plaza katı ofis 2.500.000 $
Satılık Daire ve Residence'lar
Metrocity Residence 325 m² 1.000.000 $
Ulus'ta Dubleks Daire 390 m² 1.250.000 $
Rumeli Hisarı'nda 200 m² Daire 1.500.000 $
Kanyon Residence 200 m² 1.700.000 $
Etiler'de 3 tarafı teras (teras 200 m²) daire 1.850.000 $
İstinye'de 370 m² Çatı Dubleksi 1.900.000 $
İstinye'de 390 m² Bahçe Dubleksi 2.750.000 $
Kireç Burnu Yalı Dairesi, 350 m² 4.000.000 $
Ulus'ta 750 m² Daire 4.500.000 $
Satılık Ofisler
Levent'te 350 m² ofis binası 950.000 $
Levent'te 275 m² ofis binası 1.100.000 $
Levent'te 850 m² ofis binası 2.200.000 $
Ortaköy'de 700 m² sıfır ofis binası 2.200.000 $
Maslak'ta 1.000 m² ofis 2.500.000 $
Balmumcu'da 1.100 m² ofis binası 2.750.000 $
Şişli Esentepe'de 1.100 m² sıfır plaza 3.500.000 $
Metrocity'de 1.000 m² ofis katı 6.000.000 $
Galata Meydanı'nda 1.000 m² sıfır ofis binası 7.000.000 $
Galata Meydanı'nda 800 m² ofis binası 7.500.000 $
Akmerkez'de 1.000 m² ofis katı 8.500.000 $
Avrupa Yakası Villaları (Boğaz Manzaralı / Havuzlu / Bahçeli)
Tarabya Villa ; 500 m² kullanım 1,8 M $
Tarabya Villa ; 500 m² kullanım 2,3 M $
Emirgan Villa ; 450 m² kullanım 2,5 M $
Emirgan Konak 700 m² kullanım 2,8 M $
Emirgan Köşk ; 650 m² kullanım 2,9 M $
Tarabya Villa ; 400 m² kullanım 3,7 M $
Baltalimanı Köşk ; 600 m² kullanım 3,8 M $
Bebek Villa ; 400 m² kullanım 4,5 M $
Bebek Köşk ; 400 m² kullanım 4,5 M $
Gümüşsuyu Köşk ; 800 m² kullanım 6,5 M $ (En İyi 3 Köşkten Biri)
İstinye Villa ; 850 m² kullanım 6,5 M $
Ulus Villa ; 650 m² kullanım 7,0 M $
Tarabya Villa ; 450 m² kullanım 7,0 M $
Ulus Villa ; 450 m² kullanım 8,0 M $
Bebek Bina (5 Daireli) ; 1.000 m² kullanım 9,0 M $
Bebek Villa ; 1.100 m² kullanım 13,0 M $
Bebek Villa ; 750 m² kullanım 23,0 M $
Anadolu Yakası Villaları (Boğaz Manzaralı / Havuzlu / Bahçeli)
Kandilli Villa ; 700 m² kullanım 1,85 M $
Çengelköy Köşk ; 380 m² kullanım 2,0 M Euro
Anadolu Hisarı Villa; 800 m² kullanım 3,5 M $
Beylerbeyi Villa ; 750 m² kullanım 3,6 M $
Çengelköy Köşk ; 550 m² kullanım 3,9 M $
Çubuklu Köşk ; 600 m² kullanım 4,0 M $
Çengelköy Villa ; 1.100 m² kullanım 5,95 M $
Beylerbeyi Villa ; 600 m² kullanım 6,0 M Euro
Vaniköy SIFIR Villa ; 550 m² kullanım 13,0 M $
Kandilli Köşk ; 1.200 m² kullanım 15,0 M $
Nakkaştepe Villa ; 1.000 m² kullanım 17,0 M $
Çubuklu Köşk ; 1.000 m² kullanım 20,0 M $
İlginiz halinde temasta olmanızı rica eder, olası yatırımcılara yönlendirmeleriniz için şimdiden teşekkür ederim.Sevgiler, Selamlar,
M. +90543......
M. +90532........
........... ; İst.'un gözde villa, yalı ve malikaneleri ile arazilerin global yatırımcılara satışına odaktır. Mal sahibi ve yatırımcılarımızın konumu gereği portföyümüz sanal/sosyal medyada, kendi sitemizde ya da sair internet sitelerinde kesinlikle yayımlanmamaktadır, gizliliği esastır. Yatırımcılarımız genelde Türkiye ilk 100 deki aileler, Forbes Türkiye ilk 500 deki firma sahipleri, global fonlar ve finans kurumlarından oluşmaktadır.
Guzu alıntı yapmış:
Avatarı
Proton
Proton şu an forumda Kıdemli Üye
Duhul
Mar 2018
İkamet
Kaçak Akinonya Şatosu
Gönderi
981
Alıntı Originally Posted by TRENDHOUND Yazıyı Oku
Ayhancım, Kuzu yine kuzuluğunu yapmış işte. Ekleyecek bir şeyim yok.
guzu reis bir tanedir ama vagonları kasapta boşaltır.
bak ne demiş proton.....HALKINKİNE yüklenmiş bizler vagondayız....KASABA giddiiik demiş....
ha ha ha....usagların durumu kötü....yarın bi yüzde 8 düşüş var vagondakilere....TRUMP öttü....
Banka finansallarının, OFAC görüşmeleri öncesi "Zarrab & Atilla davası ile ilintili ortaya çıkan güvensizlik" nedeniyle giderek bozulmakta olduğu ve bu durumun ilgili herkese zarar verdiği yönündeki savunmaya bir hazırlık çalışması kapsamında bilerek ve isteyerek menfi istikamette tanzim edilmiş olması mantıklı ve makul bir düşünce tarzı olabilir...Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Bu hükümet sanıldığından profesyoneldir bu hususta, bundan yana hiç kuşkum yok...Hatta ileri safhalarda iade edilecek olan o malum kişiden "talep edilecek tazminatın ekonomik alt yapısı hazırlanıyor" bile olabilir...
Diğer yandan, global borsalarda son 10 yıldır devam eden rallinin sonlarına yaklaşıldığı ve olası bir düzeltmede Borsa İstanbul'un da kendine düşen payı alacağı yönündeki analist yorumlarını da dikkate almak gerekir...Böyle bir durumda oldukça sıkıntılı bir süreçten geçmekte olan HALKB'nın dahilinde olduğu sektörden daha olumsuz bir performans göstereceğini düşünenlerin sayısı azımsanmayacak ölçüdedir bence...Kaldı ki bu ülke "Demir gibi banka" reklamlarıyla uyandığı bir sabah o bankanın iflasına tanık olmuş yatırımcıların bulunduğu bir ülke...
Dostum pratikte sunu sorarlar ama adama: E sat o zaman hissen varsa??? Amaci ne yani bu jenerik seyleri burda tekrarlamanin?? Daha da dussun alttan mal alayimsa niyetin Merak etme duser sana da mal verirler herkese yetecek kadar mal var....Alıntı:
Originally Posted by yetkisiz
Zaten 1.75 dolara dusmus isterse 1 dolara dussun anasini satayim...
Trend hocam yeni avatarla Cem Uzana benzemissin mazallah :) :)Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
E Tayyibe laf atiyorsun ama Tayyip aynen bunu yapiyor???Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
TH seni severim foruma tekrar katilmamin sebebi burada yazmak ama siyaset yorumlarin gercekten celiskili ve katilmam mumkun degil!! Soyle soyliyim: topal mopal su anda ulkede hukuk var - darbe olursa ya da darbecilerin adamlari gelir eskileri yargilama icerdekileri salmaya vs baslarsa ULKEDE KAMU DUZENI KALMAZ - O ZAMAN DA SENIN BORSAN MORSAN OPSIYONUN PUL OLUR PUL..
kuzunun adamı kim?
benden selam söylesin.
guzu pirzola seven biriyim.:kahkah:
ayran sen misin yoksam.
söle ona öpüyorum.
ama pirzolayı iyi pişmiş severim.
guzu melemeyi de kesmiş.
Ben de nerden taniyorum diyorum. James Nesbitt'e benzemis: https://ia.media-imdb.com/images/M/M...yMDQ@._V1_.jpgAlıntı:
Originally Posted by Ayraniyokicmeye
Sen de herkese atarlaniyorsun sn. Ayran ya. Bu bankanin en buyuk koruyucusu sensin gercekten. Toz kondurmuyorsun.Alıntı:
Originally Posted by Ayraniyokicmeye
Hedef Fiyat: 10,50 TL
Halkbank 1Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %11 artış ancak önceki yıla göre %35 gerilemeyle 790 milyon TL olarak açıkladı. Buna göre bankanın 1Ç18 sonucu bizim 835 milyon TL net kâr beklentimizin altında, ancak piyasanın 800 milyon TL net kâr beklentisine paralel geldi. Bankanın 1Ç18 sonuçlarında UFRS-9 kapsamında ortaya çıkabilecek riskleriçin ayrılmış yaklaşık 70 milyon TL tutarında ihtiyari karşılık bulunuyor.
Bu sonuçlarla Halkbank’ın ilk çeyrek özkaynak kârlılığı %12,2 seviyesinde kaldı (2017’de %15,8 olmuştu). Çeyreksel bazda TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerindeki artışa rağmen bankanın net faiz gelirinin önceki çeyreğin altında kaldığı gözleniyor. Ancak bu azalma Hazine alım satım kazançları ile kısmen dengelenmiş görünüyor. Bankanın ilk çeyrek kârının beklentimizin altında kalması ise komisyon gelirleri ve karşılık giderleri tarafında beklentimizden daha zayıf sonuçlar açıklamasından kaynaklandı.
Bu arada banka TL kredilerde sektör ortalamasının iki katı kadar büyüme sağlarken, mevduattaki büyümenin ortalamanın altında kaldığı dikkat çekti. Fonlama tarafında ise repo fonlamanın payının arttığı gözlendi. Takibe giren alacakların tutarı 163 milyon TL gibi düşük bir düzeyde kaldı. Böylece takipteki alacak tutarı 6,3 milyar TL, takipteki alacak rasyosu %2,8 oldu. Ancak IFRS-9 kapsamında bankanın ikinci kategori kredilerinin önceki çeyreğe göre %54 arttığı, ancak bu artışın diğer bankalara paralel olduğu görülüyor.
Halkbank dün 2018 için öngörülen %15-16 özkaynak kârlılığı hedefinin korunduğunu vurguladı. Bütçe hedeflerine bakıldığında bankanın 2018’de (i) yatay netfaiz marjı (ii) %10-12 komisyon gelir artışı (iii) %14 faaliyet gideri artışı ve (iv) karşılık maliyetlerinde geçtiğimizin yılın oranlarını yakalamayı hedeflediği anlaşılıyor. Ancak özellikle marj ve komisyon gelirleri tarafında ilk çeyrek sonuçları bu beklentilerin gerçekleştirilmesinin güç olabileceğini gösteriyor. 1Ç18 sonuçları ardından 2018 net kâr beklentimizi %4 oranında düşürerek 3,8 milyar TL’ye ve 2019 net kâr beklentimizi %5,5 düşürerek 4,3 milyar TL’ye çektik. Bankanın 12 aylık fiyat hedefini de %12 azaltarak 10,50 TL olarak belirledik. Halkbank için ‘Nötr’ görüşümüz korunuyor.
Saka maka 10.50 fiyati %50 yukarda kaldi. Yukardan alan arkadaslara gercekten allah sabir versin.
Tüm dolar değerlendirmeleri yapılırken doların eski dolar olmadığı unutuluyor. 2007 mortgace krizi başladığında FED bilançosu 800 milyon dolardı. Helikopterle para yığdılar matbaalar çalıştı ve bilanço 4.1 trilyon dolara çıktı. Bankalarındaki toksik varlıkları halı altına süpürdüler. Hoş şimdi bilanço küçültmeye başladılar diyeceksiniz. Evet 30 milyar dolara geri alım programıçıktı Bakın ne olmuş son hafta 5 milyar dolar azalacakken 2 milyar dolar artmış bilanosu. Biyümede yavaşlama ve petrol 77 dolara çıkmasına rağmen enflasyon oluşamıyor. FED in bastığı paralar gelşmekte olan piyasalarda ve esas buralarda enflasyon yapıyor. Çünkü ABD tüketemiyor, tüketim gelişmekte olan piyasalarda.Bu durumda BİST in dolarla değerlendirmesi ne kadar sağlıklı. Bu geçen zaman diliminde sadece FED mi para bastı. AB ve BOJ u ayakları hala gazda. BİST Euro bazında 2 lerde olduğu untulmamalı. Şayet ülkemiz rasyomel ekonomi ve dış politikalar ile yürütülse değerlendirmeleri çok daha yukarda olacaktır. Değersiz TL. ile (Reel TL endeksitarihi dip seviyesinde) piyasa defter değerledirmelerinin hele ki bankacılık sektöründe 0.3 - 0.4- 0.5 lerde F/K ların 3-4-5 lerde olması beni kahrediyor.
Bu durum belki 20 yılda bir olabilir. Güven olmayınca, siyasi söylemler ve popülüst politikalar öne çıkınca, piyasaya karşı olunca, iktisadi böyle oluyor. Tabi ki ülke dinamizmi bunu haketmiyor. Selamlar...
Şöyle bir göz gezdirdim, bilanço gayet güzel gelmiş, temel rasyoları son 3 ayda olumlu yönde yol almış. Konsolide olmayan rakamları açıklamışlar. Rakamlara bir göz atıyorum:Alıntı:
Originally Posted by kafkaf
Aktifler 362 milyar tl den 371 milyar tl ye çıkmış son 3 ayda, %2.5 luk bir artış var. Ziraat'ın arkasından aktifleri açısından TR'nin 2. büyük bankasıdır İşbank. Halkbankın tersine artan aktifler rasyolara olumlu yansımış.
Sermaye yeterlilik rasyosu %16.7 den %16.5 e düşmüş son 3 ayda ama düşüş ciddi oranda değil, nominal. TR bankaları arasında SYR'si en yüksek olan bankadır şu anda İşbank.
Aktif kârlılığı %1.8 den %2 ye çıkmış son 3 ayda, gayet güzel bir oran. HALKB'de bu oran %1.2 ve çok düşük.
Özkaynak kârlılığı %15.4 ten %16.5 e çıkmış son 3 ayda, harika bir artış söz konusu burada.
Takipteki kredilerin oranı %2.2 den %2.3 e çıkmış son 3 ayda yani stabil kalmış denilebilir.
Krediler 239.5 milyar tl den 246.5 milyar tl ye çıkmış son 3 ayda yani %3 artış göstermiş.
Mevduatlar 204 milyar tl den 207 milyar tl ye çıkmış son 3 ayda.
2018 1Ç net kârı 1.81 milyar tl olmuş, 2017 4Ç net kârı 1.63 milyar tl imiş. Harika bir kâr rakamıdır bu.
Özkaynakları 43 milyar tl den 44.8 milyar tl ye çıkmış son 3 ayda.
Bu rakamların ışığında İşbank bilançosunun gayet güzel geldiği söylenebilir. Hisse 5,90 dan kapandı en son, piyasa değeri 5.9x4.50=26.5 milyar tl oluyor şu anda. Defter değeri ise 44.8 : 4.5=10 tl dir. Demek ki DD'ye göre %41 gibi ciddi iskontolu işlem görüyor şu anda. 2018 yılında 7.5 milyar tl net kâr açıklayacağı öngörüsüyle şu anki fiyattan 2018 F/K sı da 26.5 : 7.5=3.5 gibi oluyor (çok düşüktür).
Sonuç: Diğer TR bankalarında da olduğu gibi ISCTR de temel rasyoları bağlamında olması gereken seviyenin çok altındadır. Kabaca şu anki seviyenin 2 katından işlem görmesi gerekir yani 12 tl den. Böyle olduğunda da DD/PD oranı 1'in biraz üzerinde olurdu, 2018 F/K oranı da 7 gibi olurdu.
(TEKRAR: Onceki yazida unicodelar tam cikmamis, duzeltmeye izin vermiyor. Bu duzgunu)
Hedef Fiyat: 10,50 TL
Halkbank 1Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %11 artış ancak önceki yıla göre %35 gerilemeyle 790 milyon TL olarak açıkladı. Buna göre bankanın 1Ç18 sonucu bizim 835 milyon TL net kâr beklentimizin altında, ancak piyasanın 800 milyon TL net kâr beklentisine paralel geldi. Bankanın 1Ç18 sonuçlarında UFRS-9 kapsamında ortaya çıkabilecek riskleriçin ayrılmış yaklaşık 70 milyon TL tutarında ihtiyari karşılık bulunuyor.
Bu sonuçlarla Halkbank’ın ilk çeyrek özkaynak kârlılığı %12,2 seviyesinde kaldı (2017’de %15,8 olmuştu). Çeyreksel bazda TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerindeki artışa rağmen bankanın net faiz gelirinin önceki çeyreğin altında kaldığı gözleniyor. Ancak bu azalma Hazine alım satım kazançları ile kısmen dengelenmiş görünüyor. Bankanın ilk çeyrek kârının beklentimizin altında kalması ise komisyon gelirleri ve karşılık giderleri tarafında beklentimizden daha zayıf sonuçlar açıklamasından kaynaklandı.
Bu arada banka TL kredilerde sektör ortalamasının iki katı kadar büyüme sağlarken, mevduattaki büyümenin ortalamanın altında kaldığı dikkat çekti. Fonlama tarafında ise repo fonlamanın payının arttığı gözlendi. Takibe giren alacakların tutarı 163 milyon TL gibi düşük bir düzeyde kaldı. Böylece takipteki alacak tutarı 6,3 milyar TL, takipteki alacak rasyosu %2,8 oldu. Ancak IFRS-9 kapsamında bankanın ikinci kategori kredilerinin önceki çeyreğe göre %54 arttığı, ancak bu artışın diğer bankalara paralel olduğu görülüyor.
Halkbank dün 2018 için öngörülen %15-16 özkaynak kârlılığı hedefinin korunduğunu vurguladı. Bütçe hedeflerine bakıldığında bankanın 2018’de (i) yatay netfaiz marjı (ii) %10-12 komisyon gelir artışı (iii) %14 faaliyet gideri artışı ve (iv) karşılık maliyetlerinde geçtiğimizin yılın oranlarını yakalamayı hedeflediği anlaşılıyor. Ancak özellikle marj ve komisyon gelirleri tarafında ilk çeyrek sonuçları bu beklentilerin gerçekleştirilmesinin güç olabileceğini gösteriyor. 1Ç18 sonuçları ardından 2018 net kâr beklentimizi %4 oranında düşürerek 3,8 milyar TL’ye ve 2019 net kâr beklentimizi %5,5 düşürerek 4,3 milyar TL’ye çektik. Bankanın 12 aylık fiyat hedefini de %12 azaltarak 10,50 TL olarak belirledik. Halkbank için ‘Nötr’ görüşümüz korunuyor.
Yetkisizcim senin bu görüş açın bana çok ilginç geldi, pekala doğru da olabilir her ne kadar bana pek doğru gelmese bile. Umarım haklı çıkarsın.Alıntı:
Originally Posted by yetkisiz