Originally Posted by
logologo
zaman bulursam, yoğunluk olmazsa forumda bir konu açacağım yatırım dahileri serisi yatırım yaklaşımı + kriterler zman bulursam back testb sonuçalrı şunun gibi
Vanguard Windsor Fund yatırım fonunun efsanevi başkanı John Neff
John Neff'in portföy yöneticisi olarak 31 yıllık görev süresi boyunca (1964-1995) Vanguard'ın Windsor Fonu'ndan elde ettiği ortalama yıllık toplam getiri %13,7 idi. Brüt bazda piyasa getiri oranını %3,5'ten fazla (ve net bazda %3,15) aştı. Geniş piyasa endeksini 22 kez yenerek büyük bir tutarlılık gösterdi ve düzenli olarak para yöneticilerinin en üst yüzdesinde yer aldı.
yatırım yaklaşımı: Değer Yatırımı (Value Investing), Kaliteli şirketler
Hisse Seçim Kriterleri:
Kaynak Kitap: John Neff on Investing
---> PEGY < 1
---> Satış Büyüme Serisi >= 4 ( üst üste 4 dönem satışların büyümüş olması)
---> HBK 5y CAGR % > 2
---> HBK 5y CAGR % < 20
---> F/K < SektörMedyanı
---> SNA > SNA 1yıl Önce (SERBEST NAKİT AKIŞI)
---> Faliyet Karı > Faliyet Karı 1y önce
---> Faliyet Kar Marjı % > Sektör Medyanı
sıralama:
---> F/K artan sırada
ortalama yıllık toplam getirisi %13,7
dip Not:
Fiyat/Kazanç Büyümesi ve Getiri Oranı veya PEGY Oranı, iyi temettü getirileri ödeyen ucuz büyüme şirketlerini bulmaya çalışır ve PEGY Oranı'nın Kazanç Büyümesi Oranı ve Temettü Getirisi toplamına bölünmesiyle hesaplanır. Bu, Yıllıklandırılmış bazda ölçülür ve kazançlar seyreltilir ve normalleştirilir.
Bu, Peter Lynch tarafından ve zıddı John Neff tarafından kullanılır (toplam getiri oranı olarak adlandırır).
Önemli miktarda temettü ödeyen hisse senetleri için PEGY, PEG'den daha iyi bir ölçü olabilir.
PEGY= (F/K) / Büyüme Oranı(G) + Temettü Verimi(Y)
F/K = HİSSE Fiyatı / Hisse Başı Kar
Büyüme Oranı(G) = Şirketin gelecekteki kazanç büyüme oranını ifade eder. Genellikle yıllık büyüme oranı olarak, geçmiş yıllarda elde edilen gelir veya kazanç artışlarının yüzdesiyle tahmin edilir. Dezavantajı bu oranının tahmine bağlı olmasıdır opsiyonel olarakmevcut büyüme oranını kullanmak yanıltabilir 5 yıllık veya 10 yııllık medyan veya ortalama kullanılması ya da gelecek büyüme oranının tahmini için istatistiksel yöntemler kullanılması tercih edilir
Temettü Verimi (Y) = (Yıllık Temmettü ödemesi / Hisse Fiyatı) * 100
Biste uyarlasanız bu kriterleri nasıl uyarladınız :D en önemlş kısım burası...HBK 5y CAGR % > 2 bu enflasyon ortamında bizde kriter olmaz :D olamaz
