...:::vobelýt:::...

https://www.cnbc.com/2024/08/02/carr...us-stocks.html

The end of the "carry trade"? How Japan's yen could be ripping through U.S. stocks

The key driver of global markets is the yen exchange rate, according to one financial historian.
Russell Napier, co-founder of the investment research portal ERIC, said in a recent installment of his "Solid Ground" macro strategy report that investors have been provided with a glimpse of the impact a change in Japanese monetary policy can have on U.S. financial markets.
His comments come at a time when many market participants have been caught off guard by the speed of the yen's rally.

"That there is such a strong relationship between the structure of monetary policy in China and Japan and US assets prices will come as a huge shock for most US investors," Napier said in a report published Tuesday.

Alýntý:

---

Originally Posted by Borsacý Beyefendi

Japon yenine dünyanýn finansman parasý boþuna demiyorlar anlaþýlan. Japonlar faizlerini %1'e kadar çekip 1USD 100 Yen paritesini tekrar gündeme getirecekler mi acaba? Ýyi sabahlarýmýz olsun.

---

https://www.ceicdata.com/en/indicato...ious%20quarter.

3.2 trilyon dolar ile japonlar dünyanýn en yüksek net uluslararasý yatýrým pozisyonuna sahip ülkesi.Uzun yýllardýr ülke içinde aþýrý gevþek para politikasý uygulandýðýndan japonlar paralarýný yurt dýþýnda yatýrýmlara yönlendiriyordu .Dünyada "carry trade" denince ilk akla gelen japonya idi.Þimdi para politiksýnýn sýkýlaþmasý ve japon yeninin deðer kazanmasýyla "carr trade" pozisyonlar zarar yazmaya baþladý ve pozisyonlar kapatýlmaya baþlandý.Yukarýdada da yazdýðý gibi, küresel fiyatlamalarda varlýk fiyatlarýnda balon oluþmasýnda yurt dýþýna giden japonya parasýnýn önemli katkýsý var,þimdi japonya yeninin anavatanýna geri dönmesiyle baþta ABD ,varlýk balonlarýnýn sönmesine katký vermesi beklenir.Tabii Fed'in ne yapacaðý da önemli...
Bu arada, bize son dönemde carry trade ile giren 25 milyar dolarýn üzerinde sýcak para olduðu için bize de olumsuz yansýmalarý olabilir.

Alýntý:

---

Originally Posted by deniz43

https://www.ceicdata.com/en/indicato...ious%20quarter.

3.2 trilyon dolar ile japonlar dünyanýn en yüksek net uluslararasý yatýrým pozisyonuna sahip ülkesi.Uzun yýllardýr ülke içinde aþýrý gevþek para politikasý uygulandýðýndan japonlar paralarýný yurt dýþýnda yatýrýmlara yönlendiriyordu .Dünyada "carry trade" denince ilk akla gelen japonya idi.Þimdi para politiksýnýn sýkýlaþmasý ve japon yeninin deðer kazanmasýyla "carr trade" pozisyonlar zarar yazmaya baþladý ve pozisyonlar kapatýlmaya baþlandý.Yukarýdada da yazdýðý gibi, küresel fiyatlamalarda varlýk fiyatlarýnda balon oluþmasýnda yurt dýþýna giden japonya parasýnýn önemli katkýsý var,þimdi japonya yeninin anavatanýna geri dönmesiyle baþta ABD ,varlýk balonlarýnýn sönmesine katký vermesi beklenir.Tabii Fed'in ne yapacaðý da önemli...
Bu arada, bize son dönemde carry trade ile giren 25 milyar dolarýn üzerinde sýcak para olduðu için bize de olumsuz yansýmalarý olabilir.

---

Bill ackman

The Federal Reserve was too slow to raise rates. Now it is too slow to lower them.

Fed siyasetin baskýsý altýnda

https://x.com/billackman/status/1820...jVyDeLD1bqGYBA


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

https://www.cnbc.com/2024/08/05/asia-markets.html


Japan stocks plunge over 10%, confirming bear market, as Asia shares extend sell-off


Japonya borsa kayýplarý %8'den %10'a yükseldi

Japonya borsalarý 11 Temmuzdan bu yana ,1 aydan kýsa zamanda %21.7 düþtü,böylece son 1 yýldaki kazancý %2.7'ye geriledi.Ama 2 yýl önceye göre hala %20 primli olduðundan balonun tamamen söndüðünü henüz söyleyemeyiz.

Çin borsalarý dýþýnda asya borsalarý batmýþ durumda, ama Çin borsalarý zaten daha önce batmýþtý Shanghai borsasý yýllýk %11.58 ekside,3 yýl önceye göre %17.4 ekside,Shenzen borsasý ise yýllýk %22.97, 3 yýl önceye göre %42.0 ekside:


https://www.cnbc.com/asia-markets/


https://tr.tradingview.com/symbols/BIST-XU100.USD/

Bu arada, bizim borsamýz ise; son 1 yýlda dolar bazýnda %17.1,son 2 yýlda %89.3 prim yaparak þu anda dünyanýn yakýn dönemde en çok prim yapan borsasý olarak gözüküyor.Bankalarýmýz piyasa/defter deðeri olarak büyük avrupa bankalarýna göre ortalama kabaca 3 kat daha fazla deðerli olarak fiyatlanýyor.


DÝKKAT:Borsalardaki sert düþüþ ,özellikle kaldýraçlý iþlemlerde "Margin Call" çaðrýlarý ve teminat eksiklerinin tamamlama ihtiyacý nedeniyle ,nakit temin etmek için tüm varlýk sýnýflarýnda zincirleme satýþlara yol açabýlýr.Böyle çalkantýlý dönemlerde iþlem yaparken çok dikkatli olma,sakin kalma ihtiyacý var.Çok gerekmedikçe ortalýk sakinleþinceye kadar dýþarýdan izlemekte fayda var.



Nikkei 225 Index

Last | 2:53 PM JST
31,166.41
down-4,743.29 (-13.21%)


NASDAQ 100 Fut (Sep′24)

Last | 2:04 AM EDT
17,470.25
down-1,086.00 (-5.85%)

Kriptolarda da pozisyon kapama kaynakli sert satislar var

Japon bankacýlýk endeksi de göçmüþ durumda. Büyük ihtimal bankalarda da yatýrýmcýlarýn default edeceði baskýsý var. Hayýrlýsý bakalým.
TOPIX Banks %18.4 aþaðýda...
https://www.investing.com/indices/topix-banks

ENAG Temmuz ayý Enflasyon Verisini Yayýnladý

Temmuz ayýnda aylýk enflasyon artýþý %5.91 Ocak-Temmuz yýlýn ilk 7 ayýnda %49.50 ,yýllýk enflasyon artýþý %100.88 oldu.

https://enagrup.org


TÜÝK'in itibarý gerçeði yansýtmayan enflasyon verileri ile sýfýrlanmýþ durumda,bunun kendileri de farkýnda.Bu nedenle , maaþlara enflasyon farký verme dönemi de geride kaldýðý için ,bu ay TÜÝK'ten gerçeðe yakýn bir rakam yayýnlanmasýný,ÝTO'nun %4.21 aylýk rakamýnýn üzerinde bir aylýk enflasyon rakamý yayýnlamasýný bekliyorum.Bakalým birazdan veri yayýnlanýnca ,tahminim ne ölçüde tutacak göreceðiz...

Bistin açýlýþýnda gong yerine bugün direkt sela ile mi baþlasak acaba :)

Alýntý:

---

Originally Posted by deniz43

ENAG Temmuz ayý Enflasyon Verisini Yayýnladý

Temmuz ayýnda aylýk enflasyon artýþý %5.91 Ocak-Temmuz yýlýn ilk 7 ayýnda %49.50 ,yýllýk enflasyon artýþý %100.88 oldu.

https://enagrup.org


TÜÝK'in itibarý gerçeði yansýtmayan enflasyon verileri ile sýfýrlanmýþ durumda,bunun kendileri de farkýnda.Bu nedenle , maaþlara enflasyon farký verme dönemi de geride kaldýðý için ,bu ay TÜÝK'ten gerçeðe yakýn bir rakam yayýnlanmasýný,ÝTO'nun %4.21 aylýk rakamýnýn üzerinde bir aylýk enflasyon rakamý yayýnlamasýný bekliyorum.Bakalým birazdan veri yayýnlanýnca ,tahminim ne ölçüde tutacak göreceðiz...

---

Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yýllýk %61,78, aylýk %3,23 arttý

Yurt Ýçi Üretici Fiyat Endeksi (YÝ-ÜFE) yýllýk %41,37 arttý, aylýk %1,94 arttý


Tahminim tutmadý.TÜÝK beni yine yanýlttý.

Alýntý:

---

Originally Posted by deniz43

Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yýllýk %61,78, aylýk %3,23 arttý

Yurt Ýçi Üretici Fiyat Endeksi (YÝ-ÜFE) yýllýk %41,37 arttý, aylýk %1,94 arttý


Tahminim tutmadý.TÜÝK beni yine yanýlttý.

---

Aðustos enflasyonunda da doðalgaz zammý yeralacak. Sanýrým onun tek baþýna etkisi % 0,90-1 arasý biryerlerdeydi.
Bu durumda tüik'in yýlsonu enflasyonu %40 indirebilmesi için çok çalýþmasý gerekecek.

Alýntý:

---

Originally Posted by deniz43

Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yýllýk %61,78, aylýk %3,23 arttý

Yurt Ýçi Üretici Fiyat Endeksi (YÝ-ÜFE) yýllýk %41,37 arttý, aylýk %1,94 arttý


Tahminim tutmadý.TÜÝK beni yine yanýlttý.

---

þu TUIK çiler hadi kuldan utanmýyorlar Allahtan da mý korkmuyorlar acaba, bu kadar kul hakkýnýn hesabýný nasýl verecekler acaba?

TEPAV tarafýndan hazýrlanan ve 2024 yýlýnýn ilk altý ayýna iliþkin verilerin deðerlendirildiði Bütçe Ýzleme Bülteninin üçüncü sayýsýnda, Merkezi Yönetim Bütçesinin (MYB) 747 milyar TL açýk verdiði belirtilerek alýnan harcama tedbirlerine ve vergi düzenlemelerine raðmen yýl sonunda MYB nin GSYH nin yüzde 6,2si oranýnda açýk verebileceði belirtildi.


Bültende, vergi kanunlarýna yönelik temmuz ayýnda yasalaþan Birinci Vergi Paketi kapsamýnda öngörülen deðiþikliklerin mali etkisinin 2024 yýlý için sýnýrlý seviyede kalacaðý hesaplanýrken mayýs ayýnda açýklanan tasarruf ve verimlilik paketi kapsamýndaki tedbirler kapsamýndaki bütçe harcamalarýnda kayda deðer bir sýnýrlamanýn olmadýðý tespiti de yer aldý.

Bu baðlamda yýlýn geri kalan kýsmýnda hem harcama hem de gelir tedbirlerin kararlýlýkla sürdürülmesi ve mali sýkýlaþmaya yönelik ilave adýmlar atýlmasý gerektiðinin altý çizildi.

Bültende, 2023 yýlýnýn ayný döneminde 469 milyar TL olan iç borçlanmanýn 2024 yýlýnda yüzde 133,6 oranýnda artýþ göstererek 1,1 trilyon TL ye ulaþtýðýna dikkat çekilirken bu dönemde 174 milyar TL gibi nispeten yüksek bir kasa-banka kullanýmý yapýlarak iç borçlanma miktarýnýn daha da fazla artmasýnýn önüne geçildiði, ancak 2023 ten devreden emanetler nedeniyle borçlanmanýn baský altýnda olduðu ifade edildi.

Alýntý:

---

Originally Posted by deniz43

Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yýllýk %61,78, aylýk %3,23 arttý

Yurt Ýçi Üretici Fiyat Endeksi (YÝ-ÜFE) yýllýk %41,37 arttý, aylýk %1,94 arttý


Tahminim tutmadý.TÜÝK beni yine yanýlttý.

---

doðalgaz agelen zam ve etkileri önümüzdeki aya yansýyacak o yüzden bir kýsmýný önümüzdeki aya aktarmýþtýr

https://x.com/altugozaslan/status/1820337239844643269

"JPY borçlanýp leverage ile yüksek getirili varlýklara yapýlan yatýrýmlarýn BoJ'un faiz artýþý ve JPY'nin hýzlý deðerlenmesi ile unwind olmasýnýn sonuçlarýný çok hýzlý bir þekilde 2 gündür yaþýyoruz.

Merkez Bankalarý'nýn para birimlerinin fiyatlarý ile her iki yönde de oynamasýnýn sonuçlarý er ya da geç hep böyle oluyor. Bu sert satýþlar 1-2 güne biter bu arada belki bir kaç hedge fon batýþ haberi çýkar. Ama BoJ'un faiz artýþý devam eder ve JPY deðerlenmeye devam ederse, private equity ve venture capital tarafýnda oluþan balonun t anýnda patladýðýna þahit olabiliriz.

"TRYJPY carry trade pozisyonlarý son bir kaç yýlda önemli ölçüde azaldý, bu tarafýn bizi zorlama ihtimali bence pek yok. Ama JPY fiyatlamasýnýn USD üzerinden diðer geliþmekte olan ülke para birimlerini etkilemesi son 3 aydýr hýzlanan USDTRY carry trade pozisyonlarýnda kýsmen hýzlý bir unwind süreci yaþanmasýna sebep olabilir. KKM ve DDKKM çözülmesi sebebiyle TCMB'nin bu çýkýþlarý göðsünde yumuþatacak rezervi mevcut bu yüzden spot kur üzerinde sert bir hareket beklemiyorum. Ama bu hafta açýklanacak TCMB rezerv verisinde çok sert, örnek $10 milyar, bir düþüþ görebiliriz. "

https://x.com/altugozaslan/status/1820347328164716851

"at a gross balance sheet value of around 500% GDP or $20 trillion, the Japanese government's balance sheet is, simply put, one giant carry trade."

https://x.com/Hamptonism/status/1820...972773/photo/1

Alýntý:

---

Originally Posted by p7

Some market gurus claim that public debt and deficits do not matter. But they are wrong. Onerous debt and deficits are a tax on future consumption and lead to higher rates of inflation and lower rates of growth. But of course, the US will always be able to find buyers for its debt—even if it must buy it all itself; but the question is at what interest rate?

The US has the world’s reserve currency and the most liquid bond market–even though both conditions are now being challenged. However, having the world’s reserve currency did not stop the benchmark Treasury Note from soaring to 15% in 1980. Inflation and credit risks can cause US rates to skyrocket. It has happened before, and it will happen again.
....

CLOs, which are securitized pools of leveraged loans, were $300 billion in 2008 but are now $1.4 trillion today—a 366% increase!

yukarýdaki madde GFK'nin temel çýkýþ nedenidir...

---

Pento yine bombalamýþ..özetle diyor ki, ekonomide kurallar deðiþmedikçe, tarih tekerrür edecek ve ABD stagflasyona girecektir.

Piyasalarýn günümüzde geldiði noktada, ABD'nin stagflasyona girmesinin yerine 3. Dünya savaþý çýkmasý daha tercih edilebilir bir seçenek gibi duruyor :)

yazýnýn tamamý: https://pentoport.com/asset-bubbles-beware/

Dünyada Dolar Kullanan Kaç Ülke Var?

Dünyada dolarý resmi olarak kullanan 13 ülke vardýr ve bunlar yukarýda sayýldýðý gibidir. Fakat resmi olmadan dolar kullanan 34 ülke ve 3 þehir bulunur.

https://www.sabah.com.tr/yasam/para-...ar-st1-6762267

ABD stagflasyona girmez.

FED bu defa faiz indiriminda biraz gecikti.

Kanada'da mortgage borcu olan ev sahibi sayisi %80.

Butun kuzey Amerika faiz indirimi bekliyor.

Eger dusus % 0.50 olursa,bu her iki ulke icin cok olumlu bir sonuc yaratacaktir.

ABD'liler ekonomiyi beyinle yonetir, NAS'la degil.

Kanada borsasinda BK.TO diye bir hisse var.

https://www.stockwatch.com/Quote/Detail?C:BK

Canadian Banks adli bu fon icindeki hisseler bunlar;

Royal Bank of Canada 21.1
Toronto-Dominion Bank 12.8
National Bank of Canada 11.1
Bank of Montreal 9.7
Canadian Imperial Bank of Commerce 7.4
Bank of Nova Scotia 5.9
JPMorgan Chase & Co 5.6
Bank of America Corp 4.8
Citigroup Inc 2.3
Goldman Sachs Group Inc 2.3
Morgan Stanley 1.6

Bu hisse NAV degeri 15 cad.nin ustunde oldugu her ay %14 oraninda kar payi oder.

Son ay hisse basina verdigi kar payi 0.13588 cad.

NAV 20.75 cad.

Gecen Cuma kapanis fiyati 10.82 cad.

Yani 108.200 cad koyuyorsunuz ( 78.117.69 usd.) omur boyu ay'da 1.358.80 cad gelir elde ediyorsunuz.

Hisse fiyatlari faiz oranlarina cok duyarli, faiz dustugunde, bu hissenin nerelere varacagini ve bu hisseye atlamak icin bekleyen yatirimci sayisini bir dusunun.

Ayda bu kadar kira gelirim olsun diyorsaniz, almaniz gereken konut fiyati en az 600.000 cad. ( eger 200.000 cad down payment koyarsaniz )

Simdi 200.000 cad nakiti olan ev alip 30 sene borclansin mi ?

yoksa 20.000 lot BK.TO alip, ayda 2.717.60 cad. gelir mi elde etsin.

Pandemi den bu yana gecirilen sarsintilar, FED'in bu yil sonuna kadar en az 3 kez faiz dusurerek dengelenecek.

ABD'de stagflasyon filan olmaz.

( Yukarda verdigim Link'te web adresi var, girip detaylari gorebilirsiniz )

Bu konuda forum isteyen olursa;

https://stockhouse.com/companies/bul...ostid=36164348

Monday August 05 2024 Actual Previous Consensus
05:00 PM
US
ISM Services PMI JUL 51.4 48.8 51 51
05:00 PM
US
ISM Services Business Activity JUL 54.5 49.6
05:00 PM
US
ISM Services Employment JUL 51.1 46.1 46.5
05:00 PM
US
ISM Services New Orders JUL 52.4 47.3 49.8
05:00 PM
US
ISM Services Prices JUL 57.0 56.3 55.8

ISM PMI Hizmetler verisi beklentilerden iyi.Veri Fed'in Eylül toplantýsýndan önce acil bir toplantý yapma ihtimalini masadan kaldýrdý.

https://www.cnbc.com/quotes/JPY=

Küresel piyasalarýn yeni barometresi.Ekranýzýn bir kenarýnda dursun!..

Alýntý:

---

Originally Posted by deniz43

https://www.mediamarkt.com.tr/tr/pro...ntent=nonbrand

Samsung 13 bin TL'ye gayet kaliteli buzdolabý satýyor.Ayný özelliklere sahip arçelik ya da vestel alýrsan fiyatý 2 katý .Üretim maliyetleri bize göre döviz cinsinden çok düþük.Ben de geçen sene eskiyen buzdolabýmý samsung ile deðiþtirdim,çalýþmasýndan da çok memnunum.(Ýlanýn altýndaki satýn alma yapan müþterilerin yorumlarýna da bakýn).O da, özellikleri arçelik ve vestele göre daha iyi olmasýna raðmen fiyatý çok daha ucuzdu.Ýçerideki üreticileri korumak için gümrük vergisi de konulamaz ,avrupa birliði ile gümrük birliði,güney kore gibi ülkelerle de serbest ticaret anlaþmasý var.Bu durumda ,böyle devam ederse tüketiciler daha ucuz fiyat/kalite rasyosu çok daha iyi ýthal ürünleri tercih etmeye baþlar, üreticiler önce üretim kapasitesini düþürürler sonra da ithalatçý olur,çalýþanlarý da iþsiz kalýr.

Þimdi ,birkaç yýl önceye kadar fiyat olarak rekabet edebiliyorduk,þimdi neden edemiyoruz, bizim üretim maliyetlerimiz döviz cinsinden rakiplerimize göre niye çok daha yüksek tartýþabiliriz.

Not:Hadi tekstil sektörü emek yoðun sektör,burada iþçilik maliyetleri ana faktör ama televizyon,çamaþýr makinesi,bulaþýk makinesi,elektronik teçhizat birçok sanayi ürününde benzer durumlar görüyoruz.

---

https://x.com/piyasaturkiye1/status/...jVyDeLD1bqGYBA

Yurtdýþýndan ucuza getirme devride kapanmýþ. Bu düþünce yapýsýyla yetenekli gençleri ülkemizde tutamayýz.


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

https://www.aa.com.tr/tr/dunya/trump...oyledi/3296129

Trump, Ýsrail'in bu gece saldýrýya uðrayacaðýna dair duyum aldýðýný söyledi

Anadolu Ajansý



Duyumu nereden almýþtýr;ABD istihbaratýndan mý,yoksa Ýsrail yönetiminden mi?!..

https://twitter.com/AnlasEkonomi/sta...vZe6GJNDA&s=19

Alýntý:

---

Originally Posted by HATAKE

https://twitter.com/AnlasEkonomi/sta...vZe6GJNDA&s=19

---

Sadece mesele bunla sýnýrlý deðil. Türkiye’de bulunmayan ilgi alanýna giren bir ürünü de getiremiyorsun.
Yani insanlar hobilerinden de oldular. Neyse artýk bunlarýn önemi kalmadý. Global düþünen global yaþayanlar ülkeyi terk ediyor.


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

Alýntý:

---

Originally Posted by Westwind

Sadece mesele bunla sýnýrlý deðil. Türkiye’de bulunmayan ilgi alanýna giren bir ürünü de getiremiyorsun.
Yani insanlar hobilerinden de oldular. Neyse artýk bunlarýn önemi kalmadý. Global düþünen global yaþayanlar ülkeyi terk ediyor.

---

Bence imkani olanlar terk ediyor, dusunceyle alakasi oldugunu sanmam.

Küresel piyasalarda Fed'in faiz indirimi yapmasý beklentisi var ama:

https://www.cnbc.com/2024/08/06/carr...a-problem.html


The popular "carry trade" is unwinding - and economists fear Fed rate cuts could make matters worse


Rapid interest rate cuts from the Federal Reserve could make matters worse for the global "carry trade" unwind, according to economists at TS Lombard.
The warning comes as market participants seek to aggressively roll back on carry trades following a dramatic global sell-off in risk assets.
"The US economy should trump all else, but it would make sense for central bankers to be cautious," economists at TS Lombard said in a research note published Monday.

"We think the biggest risk now is a self-feeding sell-off that would eventually prompt a recession, given negative wealth effects and tighter credit conditions"

Wednesday August 07 2024 Actual Previous Consensus
06:00 AM
CN
Exports YoY JUL 6.7% 8.6% 9.7%
06:00 AM
CN
Imports YoY JUL 5.4% -2.3% 3.5%
06:00 AM
CN
Balance of Trade JUL $84.65B $99.05B $99B

ABD borsalarý son dönemdeki satýþlara raðmen þu anda tarihi ortalamalara göre hala oldukça pahalý ve aþaðý inebilecek epeyce mesafe var:

https://www.multpl.com/shiller-pe

Current Shiller PE Ratio: 33.79


Mean: 17.14
Median: 15.99
Min: 4.78 (Dec 1920)
Max: 44.19 (Dec 1999)
Shiller PE ratio for the S&P 500.

Price earnings ratio is based on average inflation-adjusted earnings from the previous 10 years, known as the Cyclically Adjusted PE Ratio (CAPE Ratio), Shiller PE Ratio, or PE 10 - FAQ.
*********************************************

Genellikle bilinen bir þeydir ama konuya uzak olanlar için "mean" ortalama demektir,aritmetik ve geomerik olarak ikiye ayrýlýr:
Arithmetic mean;(5+37+48+51+74)/5=215/5=43'tür
Geometric mean:4*35*43*50*71=21371000,beþinci dereceden kökü,23.24'tür.

Median:Bir veri seti için "orta" deðerdir
1, 3, 3, 6, 7, 8, 9: Burada 6 medyan rakamdýr.
1, 2, 3, 4, 5, 6, 8, 9:Burada medyan deðer ortadaki 2 rakamýn ortalamasý 4.5'tur.

Burada yer almayan ve istatistikte baþka bir terim olan "mode" da ise,bir veri setinde en sýk görülen deðeri ifade eder:
1,3,3,5,8,9:Burada "mode" 3'tür.

************************************************** *******
Þu anda dünyada yaygýn olarak kapitalist ekonomik sistemler hakimdir ve bu sistemlerin doðasýnda sürekli varlýk fiyatlarýný yükseltmeye dönük spekülasyonlar vardýr.Her ne kadar ekonomi yönetimlerinin ellerinde para ve maliye politikalarýyla varlýk fiyatlarýnda balon oluþmasýný engelleyebilecek araçlar varsa da, kötü siyasi yönetimler ,saðladýðý "geçici refah duygusu" nedeniyle genellikle buna seyirci kalýrlar.Sonuçta varlýk fiyatlarý aþýrý þiþince ,makroekonomik temel dengeler daha fazla sürdürülemez hale gelir ve tetikleyici bir nedenle balon patlar faiz,enflasyon,gsyih,borçar kýsaca tüm makroekonomik veriler kriz ile birlikte olmasý gereken yerlere gelirler,dengeler yeniden oluþur.Ama bu sýrada binlerce iþyeri batar ,milyonlarca kiþi iþsiz kalýr.Bunu döngüsel olarak ekonomi tarihinde defalarca görüyoruz.

Varlýk fiyatlarýnda balon oluþtuðunu nasýl anlarýz:

Normal olarak ;varlýk fiyatlarýndaki ortalama artýþýn enflasyon +reel gsyih artýþý kadar olmasý beklenir ki bu ayný zamanda gsyih'nýn cari artýþ oraný kadardýr.

Dünyanýn en büyük ekonomisi ve küresel piyasalarýn finans merkezi olan ABD'ye bakýyoruz.
2008 ekonomik krizinde 2008 yýlý sonu itibariyle gsyih''sý 14.8 trilyon dolar iken 2024 ortasýnda 28.6 trilyon dolara yani %93.2 artmýþ.
Ayný dönemde S&P 500 endeksi ise 798'den 5240'a %566.4 artmýþ.

https://www.cnbc.com/quotes/.SPX

Yani ABD borsalarýndaki artýþ (enflasyon+reel gsyih büyüme ) oranlarýnýn 3.45 katý olmuþ.Yani ABD'de borsalarda bir balonun hala olduðu aþikar.Son satýþlarýn bu balon için önemsiz olduðu söylenebilir.

Emlak fiyatlarý da primli ama orada ayný dönemde artýþ %121.(enflasyon+reel gsyih büyüme ) oranlarýnýn %11.4 üstünde olmuþ

https://tradingeconomics.com/united-...me-price-index

ABD'de kiralar ev fiyatýný 134.66 ayda yani 11.22 yýlda amorti ediyor,yani fiyat/kazanç oraný =8.9.Borsa fiyatlamalarýna göre çok daha uygun.

https://tradingeconomics.com/united-...-to-rent-ratio

Alýntý:

---

Originally Posted by deniz43

ABD borsalarý son dönemdeki satýþlara raðmen þu anda tarihi ortalamalara göre hala oldukça pahalý ve aþaðý inebilecek epeyce mesafe var:

https://www.multpl.com/shiller-pe

Current Shiller PE Ratio: 33.79


Mean:17.14
Median:15.99
Min:4.78(Dec 1920)
Max:44.19(Dec 1999)
Shiller PE ratio for the S&P 500.

Price earnings ratio is based on average inflation-adjusted earnings from the previous 10 years, known as the Cyclically Adjusted PE Ratio (CAPE Ratio), Shiller PE Ratio, or PE 10 - FAQ.
*********************************************

Genellikle bilinen bir þeydir ama konuya uzak olanlar için "mean" ortalama demektir,aritmetik ve geomerik olarak ikiye ayrýlýr:
Arithmetic mean;(5+37+48+51+74)/5=215/5=43'tür
Geometric mean:4*35*43*50*71=21371000,beþinci dereceden kökü,23.24'tür.

Median:Bir veri seti için "orta" deðerdir
1, 3, 3, 6, 7, 8, 9: Burada 6 medyan rakamdýr.
1, 2, 3, 4, 5, 6, 8, 9:Burada medyan deðer ortadaki 2 rakamýn ortalamasý 4.5'tur.

Burada yer almayan ve istatistikte baþka bir terim olan "mode" da ise,bir veri setinde en sýk görülen deðeri ifade eder:
1,3,3,5,8,9:Burada "mode" 3'tür.

************************************************** *******
Þu anda dünyada yaygýn olarak kapitalist ekonomik sistemler hakimdir ve bu sistemlerin doðasýnda sürekli varlýk fiyatlarýný yükseltmeye dönük spekülasyonlar vardýr.Her ne kadar ekonomi yönetimlerinin ellerinde para ve maliye politikalarýyla varlýk fiyatlarýnda balon oluþmasýný engelleyebilecek araçlar varsa da, kötü siyasi yönetimler ,saðladýðý "geçici refah duygusu" nedeniyle genellikle buna seyirci kalýrlar.Sonuçta varlýk fiyatlarý aþýrý þiþince ,makroekonomik temel dengeler daha fazla sürdürülemez hale gelir ve tetikleyici bir nedenle balon patlar faiz,enflasyon,gsyih,borçar kýsaca tüm makroekonomik veriler kriz ile birlikte olmasý gereken yerlere gelirler,dengeler yeniden oluþur.Ama bu sýrada binlerce iþyeri batar ,milyonlarca kiþi iþsiz kalýr.Bunu döngüsel olarak ekonomi tarihinde defalarca görüyoruz.

Varlýk fiyatlarýnda balon oluþtuðunu nasýl anlarýz:

Normal olarak ;varlýk fiyatlarýndaki ortalama artýþýn enflasyon +reel gsyih artýþý kadar olmasý beklenir ki bu ayný zamanda gsyih'nýn cari artýþ oraný kadardýr.

Dünyanýn en büyük ekonomisi ve küresel piyasalarýn finans merkezi olan ABD'ye bakýyoruz.
2008 ekonomik krizinde 2008 yýlý sonu itibariyle gsyih''sý 14.8 trilyon dolar iken 2024 ortasýnda 28.6 trilyon dolara yani %93.2 artmýþ.
Ayný dönemde S&P 500 endeksi ise 798'den 5240'a %566.4 artmýþ.

https://www.cnbc.com/quotes/.SPX

Yani ABD borsalarýndaki artýþ (enflasyon+reel gsyih büyüme ) oranlarýnýn 3.45 katý olmuþ.Yani ABD'de borsalarda bir balonun hala olduðu aþikar.Son satýþlarýn bu balon için önemsiz olduðu söylenebilir.

Emlak fiyatlarý da primli ama orada ayný dönemde artýþ %121.(enflasyon+reel gsyih büyüme ) oranlarýnýn %11.4 üstünde olmuþ

https://tradingeconomics.com/united-...me-price-index

ABD'de kiralar ev fiyatýný 134.66 ayda yani 11.22 yýlda amorti ediyor,yani fiyat/kazanç oraný =8.9.Borsa fiyatlamalarýna göre çok daha uygun.

https://tradingeconomics.com/united-...-to-rent-ratio

---

X’te güzel bir yorum vardý. Amerikan emeklilik sistemi etflere onlarda þirketlere baðlý. Dolayýsýyla sistemin ayakta kalmasý için büyüklerin büyük kalmasý, düþmeye yakýn olanlarýn yerini baþkalarýnýn almasý, düzeltmeler olsada fiyatlarýn yukarý gitmesi gerekiyor. Gerekirse siyasi destekle.
Bu açýdan bakarsak ülke deðiþse de mantýk deðiþmiyor.
Peki vergi verenler için hangisi daha iyi ? Prime dayalý sistem mi etf mi ?


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

https://www.ekonomim.com/dunya/abdde...-haberi-759352

ABD'den Türkiye'ye sert uyarý: Yaptýrým uygulamaktan baþka seçeneðimiz kalmaz!

ABD Ticaret Bakan Yardýmcýsý Matthew Axelrod, Türkiye'yi, Rusya'ya özellikle silah üretiminde kullanýlan ABD menþeli elektroniklerin gönderilmemesi konusunda defalarca uyardýklarýný ancak henüz çok ciddi karþýlýk göremediklerini ifade ederek, "Bunu net bir þekilde göremezsek yaptýrým uygulamak zorunda kalacaðýz" dedi

Washington, Türkiye'yi, Moskova'nýn silah üretiminde hayati önem taþýyan ABD'nin geliþtirdiði çip, hafýza kartlarý gibi elektronik ürünlerin Rusya'ya ihracatýný kýsýtlamamasý halinde bunun "sonuçlarý" olacaðý konusunda sert bir dille uyardý.

Axelrod, Financial Times'a yaptýðý açýklamada, "ABD teknolojisinin Rusya'ya yasadýþý akýþýný durdurmamýza yardýmcý olmasý için Türkiye'ye ihtiyacýmýz var. Türk yetkililerden ve sanayi tarafýndan hýzlý bir þekilde bu konuda adýmlar atýldýðýný görmemiz gerekiyor, aksi takdirde çeþitli yaptýrýmlar uygulamaktan baþka seçeneðimiz kalmayacak" dedi.
ABD, özellikle Türkiye'nin, iþlemciler, hafýza kartlarý, amplifikatörler ve çeþitli makine aletleri de dahil olmak üzere batý yapýmý elektroniklerin ihracat kontrollerini ihlal ederek, Rus füzelerine ve insansýz hava araçlarýna ulaþmasýnýn önemli bir merkezi haline gelmesinden endiþe duyuyor

https://www.reuters.com/business/fin...ts-2024-08-03/

Berkshire halves Apple stake, boosts cash to $277 billion as it gets "defensive"

"Buffett doesn't seem to think there are attractive opportunities in publicly traded stocks, including his own," said Jim Shanahan, an Edward Jones analyst with a "hold" rating on Berkshire. "It makes me worry what he thinks about markets and the economy."

Buffet nakit pozisyonunu rekor seviyeye çýkardý!...

https://pbs.twimg.com/media/GUTM-m0W...pg&name=medium

https://x.com/ugurses/status/1821148138712821877

"Merkez Bankasý 2 günde 6 milyar dolarlýk döviz satýþý yapmýþ"

Muhtemelen kýsa vadeli "carry trade'lerin bir bölümü kapatýlmýþ olmalý.

Alýntý:

---

Originally Posted by deniz43

https://x.com/ugurses/status/1821148138712821877

"Merkez Bankasý 2 günde 6 milyar dolarlýk döviz satýþý yapmýþ"

Muhtemelen kýsa vadeli "carry trade'lerin bir bölümü kapatýlmýþ olmalý.

---

Haftanýn tamamýnda 10 milyar dolarý bulacak gibi.

Alýntý:

---

Originally Posted by deniz43

https://www.reuters.com/business/fin...ts-2024-08-03/

Berkshire halves Apple stake, boosts cash to $277 billion as it gets "defensive"

"Buffett doesn't seem to think there are attractive opportunities in publicly traded stocks, including his own," said Jim Shanahan, an Edward Jones analyst with a "hold" rating on Berkshire. "It makes me worry what he thinks about markets and the economy."

Buffet nakit pozisyonunu rekor seviyeye çýkardý!...

https://pbs.twimg.com/media/GUTM-m0W...pg&name=medium

---

Sanýrým artýk merak edilen, kalan apple hisselerini satýp satmayacaðý.
Satýþýn bir çok nedeni olabilir. Benim açýmdan ana etken çin ile amerikanýn ticari iliþkilerinin geleceðine dair soru iþaretleri.
Geçtiðimiz dönemde çinin oto ihracatý katlanýrken byd hisselerini elinden çýkarmayý tercih etmiþti.


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

Deniz bey iyi akþamlar dilerim öncelikle.
Sizin fikrinizi almak istediðim konu, kýsa vadede global piyasalarda iki ana mesele olan Ýran-Ýsrail gerilimi ve Japonya etkisi.
Yerkürede yaþayan hiçbir canlý elbette savaþ çýksýn istemez ama halihazýrda, Ortadoðu’daki gerilim, son yýllarýn en had safhasýnda. Yaþanan son geliþmelerden sonra, Ýran’ýn Ýsrail’e saldýrmasýnýn an meselesi olduðu hergün konuþulmakta. Bu saldýrýnýn ne þekilde, hangi ölçüde ve ne büyüklükte olacaðýný da kimse öngöremiyor, ama þu bir gerçek ki maalesef Ortadoðu’da savaþ ihtimali, saddamýn devrilmesinden sonra hiç bu kadar yakýn olmamýþtý.
Diðer taraftan ise, Japon merkez bankasýnýn faiz artýþý ile global piyasalarda oluþan sýradýþý likidite açýðý ve buna baðlý olarak kapsamlý nakite dönme isteði.
Her ne kadar, Nikkei tarafýnda þimdilik durum toparlanmýþ gözükse de, paranýn gidebileceði adres halen belirlenmiþ deðil.
Sizin fikrinizi öðrenmek istediðim konu, dünyada halihazýrda böyle bir savaþ riski mevcutken, diðer yanda ise boj’un faiz artýþýna istinaden sorunu yalnýzca likiditasyona çekmek isteyen bir ekonomik model varken, nasýl olur da güvenli liman olarak tabir edilen altýn, gümüþ gibi deðerli metaller býrakýn tepki vermeyi düþün eðiliminde olur?
Bir gümüþ yatýrýmcýsý olarak , konu ile ilgili düþüncelerinizi çok merak ediyorum, görüþlerinizi paylaþýrsanýz çok mutlu olurum.


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

Alýntý:

---

Originally Posted by egeduku

Deniz bey iyi akþamlar dilerim öncelikle.
Sizin fikrinizi almak istediðim konu, kýsa vadede global piyasalarda iki ana mesele olan Ýran-Ýsrail gerilimi ve Japonya etkisi.
Yerkürede yaþayan hiçbir canlý elbette savaþ çýksýn istemez ama halihazýrda, Ortadoðu’daki gerilim, son yýllarýn en had safhasýnda. Yaþanan son geliþmelerden sonra, Ýran’ýn Ýsrail’e saldýrmasýnýn an meselesi olduðu hergün konuþulmakta. Bu saldýrýnýn ne þekilde, hangi ölçüde ve ne büyüklükte olacaðýný da kimse öngöremiyor, ama þu bir gerçek ki maalesef Ortadoðu’da savaþ ihtimali, saddamýn devrilmesinden sonra hiç bu kadar yakýn olmamýþtý.
Diðer taraftan ise, Japon merkez bankasýnýn faiz artýþý ile global piyasalarda oluþan sýradýþý likidite açýðý ve buna baðlý olarak kapsamlý nakite dönme isteði.
Her ne kadar, Nikkei tarafýnda þimdilik durum toparlanmýþ gözükse de, paranýn gidebileceði adres halen belirlenmiþ deðil.
Sizin fikrinizi öðrenmek istediðim konu, dünyada halihazýrda böyle bir savaþ riski mevcutken, diðer yanda ise boj’un faiz artýþýna istinaden sorunu yalnýzca likiditasyona çekmek isteyen bir ekonomik model varken, nasýl olur da güvenli liman olarak tabir edilen altýn, gümüþ gibi deðerli metaller býrakýn tepki vermeyi düþün eðiliminde olur?
Bir gümüþ yatýrýmcýsý olarak , konu ile ilgili düþüncelerinizi çok merak ediyorum, görüþlerinizi paylaþýrsanýz çok mutlu olurum.


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

---

Alýntý:

---

Originally Posted by EMLAK

hani altýn güvenli limandý ...herþey göçüya :drunk:

---

Alýntý:

---

Originally Posted by deniz43

DÝKKAT:Borsalardaki sert düþüþ ,özellikle kaldýraçlý iþlemlerde "Margin Call" çaðrýlarý ve teminat eksiklerinin tamamlama ihtiyacý nedeniyle ,nakit temin etmek için tüm varlýk sýnýflarýnda zincirleme satýþlara yol açabýlýr.Böyle çalkantýlý dönemlerde iþlem yaparken çok dikkatli olma,sakin kalma ihtiyacý var.Çok gerekmedikçe ortalýk sakinleþinceye kadar dýþarýdan izlemekte fayda var.

---

Alýntý:

---

Originally Posted by deniz43

Altýn güvenli liman ama böyle durumlarda "Margin Call" çaðrýlarý ve teminat eksiklerinin tamamlama ihtiyacý nedeniyle ,paraya çevrilebilir ne varsa satýlýyor.

Fýrtýna geçtikten sonra altýn yine güvenli liman olarak paranýn park edileceði baþlýca yerlerden biri olacaktýr.

---

Alýntý:

---

Originally Posted by EMLAK

anladým deniz hocam

gayet mantýklý...

ancak o kadar büyük MC olabilir mi. altýný ve gümüþü bu kadar göçertecek kadar.

acaba dünyada çok ciddi bir durgunlukta bekleniyor riski ve nakite dönüþ ihtimali daha aðýr basmýþ olabilir mi ?

sonuçta MC varsa altýn düþüþünü fýrsat olarak alacak olanlarda olmalý.

---

Alýntý:

---

Originally Posted by deniz43

Covid döneminde de ayný olayý birebir yaþamýþtýk.Sadece hisse senetleri borsalarý düþünmeyin forex'ten emtia piyasalarýna çok yüksek kaldýraçlarla iþlem yapýlýyor,böyle sert deðer kayýplarýnda felaket oluyor.Nakit bulmak için hemen paraya çevrilebilebilecek her þey satýlýyor.

https://pbs.twimg.com/media/GUMC6yoX...pg&name=medium

"at a gross balance sheet value of around 500% GDP or $20 trillion, the Japanese government's balance sheet is, simply put, one giant carry trade."

https://www.cnbc.com/quotes/JPY=

---

Örneðin forex'te 400 kat hatta ,1000 kat gibi çok yüksek kaldýraçlar kullanýlýyor.Pazartesi usd/jpy paritesi %2.5 deðer kaybetti,long pozisyon alan ve 400 kat kaldýraç kullanan bir piyasa oyuncusu koyduðu paranýn 10 katýný kaybetmiþ oldu.Kaybettiði bu parayý hemen ödemesi,teminat eksikliðini tamamlamasý gerekiyor.Gayrýmenkulu hemen satýp nakit elde edemezsiniz,hisse senedi sattiðýnýzda Pazartesi olduðu gibi ,yüklü satýþlarda %10'un üzerinde deðer kaybýyla satabilirsiniz.Deðerine en yakýn satýp likidite elde edebileceðiniz altýn,gümüþ ve hazine tahvilleri olabilir.Ama bu satýþlar,altýnýn gümüþün güvenli liman olduðu gerçeðini ortadan kaldýrmaz.Likidite yaratma amaçlý satýþlar tamamlandýktan sonra yine eski deðerlerine geri dönerler.

Gýda fiyatlarý neden düþmüyor?

https://www.tarimdunyasi.net/2024/08...eden-dusmuyor/

Alýntý:

---

Originally Posted by deniz43

Epeydir bakmýyorduk. merkez bankasý net rezervleri ne durumda!

Merkez Bankasý net döviz rezervleri

*BÝN 31.07.2024 Çarþamba
Dýþ varlýklar 4,967,794,204
Dýþ yükümlülükler 766,854,345
Bankalar döviz mevduatý 2,488,381,178
Kamu döviz mevduatý 309,773,555
NET DÖVÝZ REZERVÝ(TL) 1,402,785,126
1USD 33.0835
NET DÖVÝZ REZERVÝ(USD) 42,401,352
Altýn rezervi 48,127,714
Swap ile merkez bankasýna 23,131,000
emanet gelen para

Swap hariç net rezerv(altýn dahil) 19,270,352
Swap hariç net rezerv(altýn hariç) -28,857,362


(+)48.127,714 milyar dolar altýn varlýk;(-)28.857,362 milyar dolar döviz yükümlülük=(+)19.270,352 milyar dolar merkez bankasý net döviz rezervi

---

Merkez Bankasý net döviz rezervleri

*BÝN 07.08.2024 Çarþamba
Dýþ varlýklar 4,979,808,472
Dýþ yükümlülükler 773,828,100
Bankalar döviz mevduatý 2,607,208,860
Kamu döviz mevduatý 359,570,870
NET DÖVÝZ REZERVÝ(TL) 1,239,200,642
1USD 33.4965
NET DÖVÝZ REZERVÝ(USD) 36,994,929
Altýn rezervi 47,445,663
Swap ile merkez bankasýna 22,946,000
emanet gelen para

Swap hariç net rezerv(altýn dahil) 14,048,929
Swap hariç net rezerv(altýn hariç) -33,396,734

(+)47.445,663 milyar dolar altýn varlýk;(-)33.396,734 milyar dolar döviz yükümlülük=(+)14.048,929 milyar dolar merkez bankasý net döviz rezervi

Yabancý yatýrýmcýlar 2 Aðustos haftasýnda

- (-)169.2 milyon dolarlýk hisse senedi sattýlar,

- (-)162.2 milyon dolarlýk DÝBS sattýlar,

-Yerlilerin döviz tevdiat hesaplarý ise geçen hafta gerçek kiþilerde 137 milyon dolar,þirketlerde 1006 milyon dolar azaldý.