Hisse olarak soluklanmasak güzel olur ama xu30 bence bir süre soluklanıp yan tahtalara biraz hacim gelmeli diye düşünüyorum hakkımızda hayırlısı
Printable View
Hisse olarak soluklanmasak güzel olur ama xu30 bence bir süre soluklanıp yan tahtalara biraz hacim gelmeli diye düşünüyorum hakkımızda hayırlısı
Satmaktaki amacım yandan biraz fazla alıp Tekfen hisse adedimi artırmak yani hisse satış yerinde değil bana göre sadece küçük düzeltmeleri yakalayıp lotlarımı yüzde 5 10 artırsam güzel olurdu vesselamAlıntı:
Originally Posted by cemal31
26 ya dayanmışız, borsaya bi düzeltme gelse, tekfen 20 nin altına inse Maxi ortak kesin furur bunları, bizide kurtarır patronlardan.....:yahoo::halay:
Nasip-kısmet işi ortak.Alıntı:
Originally Posted by şehzade17
Öyle tabi hayırlısı en azından dolar alsam daha çok para ediyordu demekten kuruldu çoğu ortağımız hiç bir şey bilmeyip altın al kanka dolar al kanka diyen insanların şu kadar araştıran ardını arayan insanlardan çok kazanmaları vallahi kanıma dokunuyordu
2019 temmuzdan 2021 kasımına kadar aylık mumların yaptığı hareketi Kasım Aralık mumunda yaptık öyle bir pskolojiki yani insan şirketin sahibi olsa yok canım burdan düşer heralde der kripto mumu gibi maşallah
İşbankın raporunda 1.01 milyar dolar deger çıkardık diyor. Hedef fiyat 32 olmuş, 42 olmuş hiçbir önemi yok. Bu rakam daha önemli. Fakat bu tür degerlemelerde detaylar olur, örnegin tower 100 milyon dolar yada terminaller 100 m. dolar gibi deyip alt alta detaylı rakamlar olurdu....:drunk:
Hektaş, bagfaş, gübretaş, ege gübredeki durumlar ortada iken TOROS a mesela ne kadar deger biçmişler....:drunk:
Cemal bey burada Gübretaş 'ın değerlemesi tamamı ile altın madeni olayıyla ilişkili sanırım o yüzden konu dışı. Bağfaş zaten ufak tefek ama düne kadar kaale almadığımız Hektaş 921 milyon usd Tekfen de 663 milyon, Hektaş kızdırmayın şimdi beni, kaç paralık şirketsiniz, şimdi sizi alır hediye niyetine Pasha Holdinge veririm ! dese eğreti durmaz laf.Alıntı:
Originally Posted by cemal31
Üstadım nereden bakarsak, İşbank ın degerlemesine pekde inandırıcı diyemeyiz galiba. İşlerine göre rakamlar yazmışlar sadece...Alıntı:
Originally Posted by veysel karani
meri 1,4 milyon , iş yatırım 1 milyon aldı şuana kadar.. :) istersen inan:)Alıntı:
Originally Posted by cemal31
Daha piyasa degeri toros'un reel degeri bile etmiyor. Bu rakamlar daha osuruk. Ege gubre bile 190 milyon dolar. Toros'un 3 tesisinden her biri 2 tane ege gubre degerinde. Dunya kadar arazisi varligi var torosun. Iki tane limani var. Holdingin Socar polymer hisseleri var. Orda burda dunya kadar gayrimenkul , arsa var. Kasada nakit fazlasi var. Muhendislik taahut isi var. Yahu her sey bi tarafa tekfen tarimin 6700 dekar prof meyve bahcesi, tesisleri bile dunya para ediyor.
Yuzlerce milyon dolar alacak var.
Tarihe gececek beceriksizlikte , bakkal dukkani isletemeyecek adamlardan olusan bi yonetim olmasa ,insaat duzgun yonetilse 1.5 milyar dolar market cap vardi simdi.
2 milyar dolarin altinda degerleme yazani dikkate almiyorum , bu sirketin olusu 2 milyar dolar eder !! 1 milyar Dolar falan cocuk kaldirirlar ancaAlıntı:
Originally Posted by cortexjam
üstadım......Alıntı:
Originally Posted by El_Rey
ya 13.70.......
ya da 27.40........
diğer rakamlar kesmez bizi.:)
Ama tavan bile deil. Ben gidip marmara ya atlıyom....:drunk:Alıntı:
Originally Posted by byrm
tek suçlu maxi.. biraz daha sövmesi lazım :)Alıntı:
Originally Posted by cemal31
Is Yatirim haber bombardimanina devam ediyor :)
Maxi bizim kurtuluşumuz ona laf yok. Hisse 20 liraya düşerse bu öfkeyle patronların alayını furur bizde kurtuluruz....:yahoo::halay:Alıntı:
Originally Posted by byrm
Tavana dokundı 26,2
Çizdi tavan oldu
tavan olsan ne ki, bize 5 tavan borcun var hayırsız
tavanda lot sayısı 550 bin civarı
hadi gozun aydin :drunk:Alıntı:
Originally Posted by cemal31
veysel ortak bile bu tahtada tavan gormemistir daha once :)
Ortak 2.1 milyar dolarlık iş haberinde bile tavan olmayan kagıt, bi raporla tavan oldu. Bu nasıl bi iş böyle....:drunk:Alıntı:
Originally Posted by legolas
568 : Analiz- Model Portföy Deðiþiklikleri (Ãþ Yatýrým)Alıntı:
Originally Posted by cemal31
Model Portföy Deðiþiklikleri
Öneri listemizde ENKAI’ý kar realizasyonu ve yüksek artýþ potansiyeli nedenleriyle
TKFEN ile deðiþtiriyoruz. ENKAI öneri listemize girdiðinden beri %84 mutlak
getiri saðlarken, endeksin %26 üzerinde performans gösterdi. TKFEN taahhüt iþ kolunun
bakiye sipariþlerinin büyüklüðünün küçülmesi ve projelerde meydana gelen
zararlar nedeniyle yýlbaþýndan bu yana endeksin %26 altýnda performans gösterdi.
Ãirket, yakýn zamanda Katar’da toplam sözleþme tutarý 400 milyon USD’nin üzerinde
olmasý beklenen yeni bir proje ihalesi kazandýklarýný açýkladý. Yeni proje
Ãirket’in toplam bakiye sipariþ büyüklüðünün (1.46 milyar USD) yaklaþýk %26’sýna
tekabül ederken, bir süredir kazanýlan en yüksek bedelli ihale olmasý ile öne
çýkýyor. Ãlerleyen dönemde, pandemi sonrasý özellikle petrol ve gaz ile ilgili
sektörlerde yaþanan güçlü iyileþme, petrol fiyatlarýndaki yükseliþ ve Türkiye’nin
Körfez bölgesi ülkeleriyle artan iþbirliðinin Tekfen için yeni proje kazanýmlarýnýn
önünü açacaðýna inanýyoruz. Ayrýca, Tüpraþ’ýn yakýn zamanda açýkladýðý
ve 2022-2050 dönemi için 10 milyar USD civarýnda yatýrým öngören stratejik planýnýn,
Tekfen için yeni fýrsatlar oluþturabileceðini düþünüyoruz. Diðer yandan,
taahhüt segmentinde uzun süredir beklenen bakiye sipariþ büyümesi hisseye olan
güveni arttýrmýþ olsa da, deðerlememizin sunduðu temel artýþ potansiyeli gübre
faaliyetlerinden geliyor. Gübre segmentinin, 2022’deki daha zayýf satýþ hacimi
ve marj görünümüne raðmen nominal FAVÖK büyümesi (2022’de dolar bazýnda yýllýk
+%3) açýsýndan son on yýlýn en yüksek seviyesine ulaþan gübre fiyatlarýndan
faydalanmasýný bekliyoruz. Yeni güncellediðimiz hisse baþý 42.00 TL hedef fiyatýmýz
%76 oranýnda yüksek bir artýþ potansiyeline iþaret etmekte. Holding’in güçlü
nakit yaratan gübre operasyonlarý ve toplam 327 milyon ABD Dolarý tutarýndaki
konsolide net nakit pozisyonu ve uzun vadeli finansal yatýrýmlarý göz önüne alýndýðýnda
hissenin fazla cezalandýrýldýðýný düþünüyoruz. Hisse, 2022 2.4x FD/FAVÖK
(finansal yatýrýmlar FD hesabýna dahil edilmiþtir) çarpaný ile takip listemizdeki
en ucuz hisselerden biri olarak iþlem görüyor. Ek olarak, artan USD/TRY
tahminlerimiz ile birlikte ENKAI için de hedef fiyatýmýzý güncelledik. Enka için
%15’lik artýþ potansiyeline iþaret eden 19.27 TL/hisse yeni hedef fiyatýmýz
ile AL tavsiyemizi koruyoruz.
Rapor Linki:
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2...gisiklikler-7/
Oldu tavan :kahkah:
Kisa tutundu
yalniz Is Yatirim cok buyuk destek atti kagida
ne kadar patron parmagi vardir bu iste? :drunk:
Uzun sure gormemistik boyle yukselis.Devami gelir ins. hayirlisiyla
Iyi aksamlar :one:
https://share.matriksdata.com/share....12141748400406
Bunu çerçeveleyip evin duvarına asacagım....:drunk:
Tavanda 280000 alıcı vardı, bakalım çıkışa
Akşam kap gelebilir diyorsun yani....:drunk:Alıntı:
Originally Posted by legolas
tekfenin tavan yapması son taşıdığım altı yılda çok çok az nadirdir....
çektirdi baya biraz da sefasını sürelim.:)
karanlik odada satis gelmedi
yarin bi tavan daha yaparmi :drunk:
elini korkak alıştırma :)Alıntı:
Originally Posted by legolas
Tavanda ne kadar birikti? Cok birikti mi ertesi gun yine tavan gelebiliyo.
375000 adet
Tekfen hisse fiyatı güncelleme (İş Yatırım)
TKFEN taahhüt iş kolunun bakiye siparişlerinin büyüklüğünün küçülmesi ve projelerde meydana gelen zararlar nedeniyle yılbaşından bu yana endeksin %26 altında performans gösterdi. Şirket, yakın zamanda Katar'da toplam sözleşme tutarı 400 milyon USD'nin üzerinde olması beklenen yeni bir proje ihalesi kazandıklarını açıkladı. Yeni proje Şirket'in toplam bakiye sipariş büyüklüğünün (1.46 milyar USD) yaklaşık %26'sına tekabül ederken, bir süredir kazanılan en yüksek bedelli ihale olması ile öne çıkıyor. İlerleyen dönemde, pandemi sonrası özellikle petrol ve gaz ile ilgili sektörlerde yaşanan güçlü iyileşme, petrol fiyatlarındaki yükseliş ve Türkiye'nin Körfez bölgesi ülkeleriyle artan işbirliğinin Tekfen için yeni proje kazanımlarının önünü açacağına inanıyoruz. Ayrıca, Tüpraş'ın yakın zamanda açıkladığı ve 2022-2050 dönemi için 10 milyar USD civarında yatırım öngören stratejik planının, Tekfen için yeni fırsatlar oluşturabileceğini düşünüyoruz. Diğer yandan, taahhüt segmentinde uzun süredir beklenen bakiye sipariş büyümesi hisseye olan güveni arttırmış olsa da, değerlememizin sunduğu temel artış potansiyeli gübre faaliyetlerinden geliyor. Gübre segmentinin, 2022'deki daha zayıf satış hacimi ve marj görünümüne rağmen nominal FAVÖK büyümesi (2022'de dolar bazında yıllık +%3) açısından son on yılın en yüksek seviyesine ulaşan gübre fiyatlarından faydalanmasını bekliyoruz. TKFEN için hisse başına hedef fiyatımızı i) önemli ölçüde daha yüksek USD/TRY öngören yeni makro tahminlerimiz, ii) bakiye sipariş büyüklüğündeki artış ve iii) gübre fiyatlarında son dönemde meydana gelen sert yükselişi yansıttığımız yeni beklentilerimiz ışığında önceki 19.58 TL'den 42.00 TL'ye yükseltiyoruz. Yeni hedef fiyatımız %76 oranında yüksek bir artış potansiyeline işaret etmekte. Holding'in güçlü nakit yaratan gübre operasyonları ve toplam 327 milyon ABD Doları tutarındaki konsolide net nakit pozisyonu ve uzun vadeli finansal yatırımları göz önüne alındığında hissenin fazla cezalandırıldığını düşünüyoruz. Hisse, 2022 2.4x FD/FAVÖK (finansal yatırımlar FD hesabına dahil edilmiştir) çarpanı ile takip listemizdeki en ucuz hisselerden biri olarak işlem görüyor.
Gübre fiyatlarındaki artış eğilimi 4. çeyrekte ciddi oranda hızlandı. Doğal gaz fiyatlarındaki keskin artışın amonyak maliyetlerini yükseltmesi ve küresel arzı kısması, aynı zamanda Çin, Rusya ve Türkiye'de dahil bazı ülkelerin gübre ihracatına kısıtlama getirmesi nedeniyle, dünya genelinde gübre fiyatlarında meydana gelen artış, özellikle yılın üçüncü çeyreğinden itibaren hızlanmaya başladı. Sonuç olarak, Tekfen'in ortalama yurt içi gübre satış fiyatları 3Ç21'de bir önceki yılın aynı dönemine göre dolar bazında %74 artış göstererek 471 USD/ton olarak gerçekleşti. Küresel gübre fiyatlarındaki sert yükseliş Ekim ayından itibaren tüm hızıyla devam ederek 2008-09 küresel mali krizinden bu yana görülmemiş seviyelere ulaştı (10.12.21 itibarıyla 700-900 USD/ton). Doğal gaz fiyatlarının kış boyunca yüksek kalacağı ve Çin'in (küresel DAP gübre ticaretinin 1/3'ü) ihracat kısıtlamalarının Haziran 2022'ye kadar yürürlükte kalacağı dikkate alındığında, fiyatların 2022'nin ilk yarısında yüksek kalması bekleniyor.
Sektörün üretimde ithalata bağımlılığı %80-85 civarında yüksek olmasına rağmen, çoğu sektör oyuncusunun maliyet artışlarının büyük bir kısmını fiyatlara yansıtması gerektiğinden Tekfen'in gübre operasyonlarının FAVÖK rakamının 2022'de USD bazında %3 oranında büyümesini bekliyoruz. Eylül ayında Türkiye, DAP, üre ve nitratlı gübreler dahil çoğu gübreye lisans şartı getirerek gübre ihracatını kısıtladı. Türkiye'nin en büyük gübre ihracatçılarından biri konumunda olan Tekfen'in 2020'de ihracatın toplam gübre satış hacmine oranı %26 seviyesinde gerçekleşmişti. Şirket'in pazar lideri konumu, geniş bayi ağı ve yerli üretici olarak ithalat yapan oyunculara karşı elinde tuttuğu avantaj göz önüne alındığında, Şirket'in atıl kalan kapasitesinin bir kısmını iç pazara yönlendirebileceğini düşünüyoruz. Kısıtlamaların en azından 2022 yılının ilk yarısında da devam edeceği varsayımıyla, 2022 için satış hacimlerinde yıllık bazda yaklaşık %9 hacim daralması tahmin ediyoruz. Maliyet baskılarını göz önünde bulundurarak, gübre işkolu için 2022'de 3,0 puan FAVÖK marjı düşüşü öngörüyoruz.
Mevcut taahhüt projelerindeki zararların bir kısmı telafi edilebilir. Son iki yılda, daralan bakiye sipariş büyüklüğü, maliyet aşımları, olumsuz hava koşulları, erteleme talepleri, inşaat malzemesi tedarikinde yaşanan sorunlar, kur dalgalanmaları ve devam eden bazı projelerin hakediş ödemelerindeki gecikmeler taahhüt segmenti için negatif nakit akışlarına yol açtı. Şirket 3Ç21 sonunda 176 milyon USD net borç pozisyonuna sahiptir ( 2019 yıl sonu: 263mn USD net nakit pozisyonu). Potansiyel maliyet aşımlarının belirli bir ölçüde devam edebileceğini düşünsek de, bazı kayıpların tazmini konusunda devam eden müzakerelerden elde edilen olumlu sonuçlar, orta vadede karlılığı ve nakit akışlarını destekleyebilir.
Değerleme
Parçaların toplamı metodolojisini kullandığımız değerlememiz Tekfen Holding %77 artış potansiyeli sunan 42,00 TL hisse başı hedef fiyata işaret ediyor. Mühendislik ve Taahhüt, Kimya Sanayii (gübre) ve Hizmet iş kolları için ayrı INA modelleri kullandığımız değerlememizde dolar bazında %7 risksiz faiz oranı ve %6 risk primi kullandık. Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkullerini ise portföyündeki varlıkların ekspertiz değerlerini %60 indirim uygulanarak değerlememize dahil ettik. Holding'in borsaya işlem gören ve görmeyen varlıklardaki paylarını ve türev enstrümanlarını içeren uzun vadeli finansal yatırımları da değerlememize ekledik. Özkaynaklarlar altında değerlenen iştirakler de (Azfen hariç) defter değerleri üzerinden değerlememize dahil edilmiştir. Değerlememizin sonucunda bulduğumuz hedef NAD'ne %25 holding indirimi uyguladıktan sonra Tekfen Holding için 1,01 milyar dolarlık hedef piyasa değerine ulaşıyoruz.
Riskler
Riskler: i) zayıf yeni proje edinimleri veya yeni kazanımlar için karlılıktan feragat edilmesi, ii) mevcut müteahhitlik projelerinde beklenenden fazla maliyet aşımları, iii) faaliyet gösterdiği ülkelerdeki ekonomik veya siyasi çalkantılar, iv) amonyak/gübre spreadlerinde daralma, v) gübre segmentinde maliyete dayalı fiyat artışlarının yansıtılamaması ve vi) Şirket'in 2022 için zayıf beklenti açıklaması.
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.isyatirim.com.tr
480000 tavanda