Originally Posted by
pilavli
Bu yazdığım işlemi biraz değiştirerek arbitraj konusuna sokayım farklı bir örnek vereyim zihin egzersizi olsun:
Diyelim viopta baktınız altın/TL kontratlarında nisan-haziran kontratları fiyat farkı 50 kuruş, haziran-ağustos kontratları farkı 80 kuruş, böyle oluyor bazen. Halbuki altın/dolar kontratında (bizim viop veya uluslararası piyasalarda) böyle bir fark yok, dolar/tl kontratlarında da aradaki farklar eşit. Bu durumda altın kontratlarında nisan düşecek, haziran artacak, ağustos düşecek ki iki fiyat farkı eşit düzeye gelsin, o zaman aynı sayıda nisan satış, haziran alış, ağustos satış kontratı alıyorsunuz. Farklar eşitlenince ya da azalınca pozisyonları kapatıyorsunuz. Ben bu işlemi de fırsat çıktıkça yapıyorum, hisselerde sadece üç aylık kontrat olduğu için ve üçüncü ay işlem yapılamayacak kadar sığ olduğu için pek yapılamıyor ama dolar ve altın kontratları hacimli ve bu işe müsait.
Yukarıda verdiğim örnekte biraz risk var, o fark kontrat vadeleri gelene kadar kapanmayabilir ya da daha da açılabilir (başıma geldi), bu durumda işi daha da kesinleştirip hiç risksiz işlem yapmak için durumunuzu hedge edecek şekilde dolar/tl ve altın/dolar kontratlarında ek pozisyon alabilirsiniz (burası iyice karmaşık oluyor, anlatmayacağım, kendiniz ne yapmanız gerektiğini çözemiyorsanız bulaşmamalısınız).
