Originally Posted by
Emirhan06
Hocam bunlar sır bilgiler değil. Paynetin yaklaşık cirosunu herkes finansal tabloların açıklandığı KAP haberindeki sol üst köşedeki PDF dosyasını açarak bakabilir. O dosyada tüm finansal tabloların detaylı açıklamaları ve dip notları var.
O dosyanın 21. sayfasında satışların dağılımı var. 8.8 milyar liralık ilk çeyrek cirosunun sadece 700 milyon lirası Paynete ait. Yani %8 civarı.
Sosyal medyada kim Arenanın cirosunun büyük bölümü Paynetten geliyor diyorsa lütfen ona bu dosyaya bakmasını söylüyor. Çünkü yanlış biliyor yada kasıtlı olarak yanlış söylüyor. Maalesef sosyal medyada bilgi sahibi olmadan fikir beyan eden ve işkembeden sallayan çok insan var.
Üstelik %8'lik pay bu çeyreğe mahsus değil her çeyrek hemen hemen oran budur . Bazen %7 olabilir bazen %9 olabilir. Mesela 2023 ilk çeyreğinde de %6 imiş.
Evet Paynetin ciro artış hızı arenanınkinden fazla olabilir ama toplam içinde hiçbir zaman %8'i geçmedi bugüne kadar. O yüzden bu bilgi yanlış hocam. Paynet gittiği zaman arena cirosu en fazla %7-8 düşer , onu da biz hissetmeyiz çünkü arena satışlarını USD yaptığı için , kur artışı olduğu zaman ciro da otomatik olarak TL bazında artıyor.
Üstelik ben orta vadede ( maksimum 1-2 yıl içinde ) Paynetin boşluğunun başka bir şirket alınarak yada yeni bir şirket kurularak doldurulacağını düşünüyorum. Zaten CEO geçen gün televizyonda bunun sinyalini verdi. Yeni projemiz var , Paynet satışından gelecek olan finansman bu projeye büyük destek olacak dedi. Türkçesi şu , paynetin yerine başka bir şirket alacağız yada kuracağız. Tabi paynet ile aynı sektörde değil .
Arena Zaten 2 sene önce Brightstar'ı alarak cirosunu 350 milyon USD arttırdı . Eğer yine donanım sektöründen bir şirket alırsa , ciro açısından çok katkı sağlar ama donanım tarafından değil de yazılım tarafından bir şirket alır yada kurarsa , o zaman da karlılık açısından katkısı olur. Yani Paynetin boşluğu her halukarda dolacak. Ciro kaybı da olmayacak tam aksine ciro katkısı bile olabilir donanım tarafından şirket alırlarsa. Ama ben büyük ihtimal yapay zeka ile ilgili bir yazılım şirketi alacaklarını veya kuracaklarını düşünüyorum.
Ama Paynetten gelen paranın hemen hemen tamamıyla kredi kapatacaklar. Böyle de olması lazım. Bunu ilk çeyrek bilançosunda gördük. 3 ayda 450 milyon finansal gider ile bir yere varılmaz.
Dolayısıyla bu para borç ödemeye gidecekse neyle yeni şirket alacaklar veya kuracaklar. Bu konuda 2 ihtimal var. Ya çok ucuza bir start-up şirketi alacaklar 3-5 milyon USD'a , yada biraz bekleyip faizler %10-15 seviyesine inerse ( 12-18 ay içinde ) , o zaman kredi kullanıp 20-30 milyon USD'a hazır büyümüş ve para kazanan bir şirket alacaklar.
Şirketin 110 milyon USD civarı kredi borcu var şu anda. Paynetten 90 milyon USD gelecek. Bunun 80-85 milyon doları ile kredi kapatırlarsa , o zaman kredi miktarı 25-30 milyon USD seviyesine düşer. Bu da arena çapında bir şirket için düşük bir miktar. Bunun üzerine 25-30 milyon USD daha kredi alabilirler 18 ay sonra faizler düşünce. O zaman kredi miktarı en fazla 60 milyon USD olacaktır. Bu da kolayca çevrilebilir bir miktar yeni şirketin de katkıları ile.
Bu yüzden ben ilerisinin çok daha güzel olacağını düşünüyorum şirket için. Sıkıntılı bir 2-3 ayımız var. Paynet parası 2. çeyrek sonuna kadar kasya girmezse , 2. çeyrek bilançoda da zarar yazabilir şirket , ama 3. çeyrek ile beraber önce 3 milyar lira işrtirak satış karı bilançoya yansıyacak , bununla beraber cari oran 1,5 seviyesine çıkacak , öz sermaye 4,5 milyarı aşacak , finansal gider çeyrek başına en fazla 100 milyon seviyesine inecek , senelik kar 1 milyarı aşacak vesaire. Bu sene ise iştirak satış karı nedeniyle sene sonu 3 milyarın üstünde , 3.3 milyar lira gibi bir net kar göreceğiz İnşaallah bilançoda.
Yani paynet parası ksaya girene kadar 2-3 ay sıkıntılı olacak ama ondan sonra çok sağlam bilançolu ve karlı bir şirket olacak arena. Zarar açıklama mevzu bahis bile olmayacak.
İlk çeyrek cirosu USD bazında geçen seneden 5 milyon USD daha fazla geldi. 284 milyon USD oldu. Bu durumda sene sonu 1.3 milyar USD ciro rahatlıkla yakalanır. Bu da bugünkü kur ile 41-42 milyar TL yapar. Kur ortalama %10 artsa , o zaman da 45 milyar lira civarında bir sene sonu ciro göreceğiz. Finansal giderin azalması ile beraber %2 net kar marjı yakalanır seneye. O zaman da 45 milyar lira ile 900 milyon yada biraz üstü 1 milyar TL net operasyonel kar elde edilir. Bu gelecek sene olacağı için gelecek senenin cirosu da 60 milyarı bulacak desek , o zaman da 2024 sene sonu kar 1.2 milyar lira seviyesinde olur. Tabi bu varsayım gruba yeni bir şirketin katılmayacağı varsayımına dayanıyor. Yeni bir şirket katılırsa ciro ve kar rakamı doğal olarak yukarı gider.
Bu sene ise iştirak satış karı nedeniyle tek defalık 3.3 milyara yakın net kar açıklayacağımızı belirttim zaten.
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri