...:::vobelıt:::...

[deniz43]

Deniz Hocam merhabalar yanılmıyorsam şubat ayı gibi fed faiz artırımına başlayabilir demiştiniz. Faiz artırımına başlar ve buna avrmb. dahil olursa ons altın yönü dünya da ve buna bağlı olarak ülkemizdeki gram/tl. yönü nasıl olur?

Mart ayında Fed faiz arttırıma başlayabilir demiştim.Avrupa Merkez Bankasından ise en azından Eylül ayına kadar bir hareket beklemiyorum.Fed'in ilk başlarda faiz arttırımı küçük adımlarla olacağı için ilk anda ons altın'a bir satış gelse de ,sonrasında faizler reel olarak hala negatif kalmaya devam edeceği için muhtemelen ons altın fiyatını ilk zamanlarda olumsuz etkilemeyecek.

[deniz43]

deniz hocam hem DXY yükseliyor hem de ons yükseliyor bu çelişki değil mi?

Belirli, zamanlarda her ikisi de birden yükselebilir.DXY ,Fed faiz arttıracak ama AMB,BOJ beklemede kalacak faiz arttırmayacak ,dolar majör para birimlerine karşı değer kazanacak diye yükseliyor.Altın da Fed faiz yükseltecek olsa da yüksek enflasyona reel olarak hala negatif bölgede kalmaya devam edecek diye yükseliyor.Altın fiyatının düşmesi için faizin de reel olması,enflasyonun üzerinde olması gerekir,teorik olarak..

[Cautionary]

Belirli, zamanlarda her ikisi de birden yükselebilir.DXY ,Fed faiz arttıracak ama AMB,BOJ beklemede kalacak faiz arttırmayacak ,dolar majör para birimlerine karşı değer kazanacak diye yükseliyor.Altın da Fed faiz yükseltecek olsa da yüksek enflasyona reel olarak hala negatif bölgede kalmaya devam edecek diye yükseliyor.Altın fiyatının düşmesi için faizin de reel olması,enflasyonun üzerinde olması gerekir,teorik olarak..

Bir yıldır ons altın konusunda bu görüşleri yazıyor, savunuyorum..Ama piyasa yapıcıları inatla tapaerind bahanesiyle altını baskıladılar. Ama trend dönüyor gibi, artık hep eurousd, hem de 10 yıllık faiz getirilerine karşı daha dirençli duruyor ons..olması gereken oluyor gibi yani.

[deniz43]

Tuesday November 16 2021 Actual Previous Consensus
04:30
US
Retail Sales MoM OCT 1.7% 0.8% ® 1.4%
04:30 PM
US
Retail Sales Ex Autos MoM OCT 1.7% 0.7% ® 1%
US
Retail Sales Ex Gas/Autos MoM OCT 1.4% 0.5% ®
04:30 PM
US
Retail Sales YoY OCT 16.3% 14.3% ®

ABD'de perakende satışlar beklentilerden iyi geldi.

05:15 PM
US
Industrial Production YoY OCT 5.1% 4.6% 3.9%
05:15 PM
US
Industrial Production MoM OCT 1.6% -1.3% 0.7%
05:15 PM
US
Manufacturing Production YoY OCT 4.5% 4.8%
05:15 PM
US
Manufacturing Production MoM OCT 1.2% -0.7% 0.7%
05:15 PM
US
Capacity Utilization OCT 76.4% 75.2% 75.8

ABD'de perakende satışlardan sonra sanayi üretimi verileri de iyi geldi.ABD'de şu anda çok kuvvetli bir tüketici talebi,yükselen sanayi üretimi,güçlü perakende satışlar ve yüksek bir gsyih büyümesi var.10.5 milyon civarında açık iş pozisyonu var,en büyük sıkıntı ise hızla yükselen enflasyon.
Devasa mali ve parasal teşvikler ekonomiyi hızla büyütürken,yüksek enflasyon bunun uzun süre sürdürülemez olması sonucunu getirecek.

[deniz43]

Bir yıldır ons altın konusunda bu görüşleri yazıyor, savunuyorum..Ama piyasa yapıcıları inatla tapaerind bahanesiyle altını baskıladılar. Ama trend dönüyor gibi, artık hep eurousd, hem de 10 yıllık faiz getirilerine karşı daha dirençli duruyor ons..olması gereken oluyor gibi yani.

Piyasa yapıcıları hep kendi aldıkları pozisyonlarına göre konuşuyorlar,kendi pozisyonlarını değiştirmeyi tamamlayana kadar, söylemlerini de değiştirmiyorlar.

[Black Mirror]

Piyasa görünümü:


U.S. 10 Year Treasury
US10Y:T


RT Quote | Exchange
Yield | 8:50 AM EDT
1.667%
quote price arrow up+0.012

Gelecek ay tahvil faizinin %1.80'nin üzerine çıkmasını bekliyorum.


Brent Crude

Last | 1:43 PM BST
86.28
quote price arrow up+0.75 (+0.88%)

Gelecek ay 95 usd/varil fiyatını görmesini bekliyorum.

Syn deniz43 oncelikle yazilariniz icin cok tesekkurler. Bizler acisindan cok yararli oluyor.

Son gelismeler ile birlikte bu iki ongurunuzde bir degisiklik var mi ? Ayrica bist de bu sene zirvenin goruldugunu dusunuyor musunuz ?

Tesekkurler , saygilar.

[deniz43]

Muhtemelen petrol fiyatı daha epeyce artacak gibi,çünkü doğalgaz fiyatlarına göre epeyce ucuz kaldı,bu yüzden enerji üretiminde petrole talep arttı.

https://pbs.twimg.com/media/FA7I7ElW...png&name=small

Avrupa'da doğalgaz'ın mwh ücreti 115 euro'ya kadar fırladı.115.*1.1588=133.3 usd

Petrol'den 1 mwh enerji elde etmenin maliyeti ise,

1 ton petrol=11.630 mwh saat enerji veriyor.

1 varil petrol :0.136 ton veya ,1 ton petrol:7.353 varil

1 ton petrol:7.353*82=602.95 usd

Petrolden 1 mwh enerji elde etmenin maliyeti 602.946/11.630=51.85 usd

Doğalgaz bu durumda petrole göre 2 kattan daha fazla pahalı olmuş oluyor,bu durumda kış yaklaşırken petrole talebin büyük miktarda artması ve fiyatların daha epeyce yükselmesi sürpriz olmayacak.

Bu arada kömür fiyatları da uçmuş durumda:

https://pbs.twimg.com/media/FA8HdQsV...pg&name=medium

Bizim gibi ithal enerjiye yüksek oranda bağımlılığı olan bir ülke için bu haberler hiç hoş değil tabii ki....

NOT:ABD ağırlıklı olarak Shale oil(Kayaç yakıtı) ile petrol ihtiyacının büyük kısmını doğalgaz ihtiyacının tamamından fazlasını kendi içinden temin edebilirken ,Euro bölgesinde petrol ve doğalgaz kaynağı yok.Bu da küresel ölçekte enerji tedarikinde sıkıntı yaşandığı ve fiyatların fırladığı bir dönemde kısa vadede ABD ekonomisini Euro bölgesine göre daha avantajlı kılıyor.(Parite işlemleri yapanların dikkat etmesi gerekiyor)

Bir arkadaş ,eşdeğer enerji üretim maliyeti olarak ,petrol fiyatı da doğalgaz fiyatı seviyesine yükselseydi,petrolün varil fiyatı ne olurdu diye sormuş:

(133.3/51.85)*82=211.1 usd/varil olurdu.

Syn deniz43 oncelikle yazilariniz icin cok tesekkurler. Bizler acisindan cok yararli oluyor.

Son gelismeler ile birlikte bu iki ongurunuzde bir degisiklik var mi ? Ayrica bist de bu sene zirvenin goruldugunu dusunuyor musunuz ?

Tesekkurler , saygilar.

Biraz gecikmeli olarak da olsa bu öngörülerimin gerçekleşmesini bekliyorum.Sebepleri:

-Bu öngörüyü yaptığım zaman petrolün ikame eşleniği doğalgaz'ın fiyatı 211.1 usd idi.Şu anda avrupa'd doğalgaz'ın fiyatı "(ttf), bir miktar aşağı , 115 euro'dan 94.19 euro'ya inmiş olsa da, hala çok yüksek,euro/usd paritesinin de 1.1588'den 1.1322'ye indiğini dikkate alırsak doğalgaz ile aynı miktarda enerji elde etmek için petrol alınırsa petrolün fiyatının 168.9 usd/varil olması gerekiyor ki,bu şu andaki petrol piyasa fiyatı 81.7 usd/varil'in oldukça altında kabaca yarısında kalıyor,bu nedenle henüz başında olduğumuz kış aylarının ileriki aylarında petrolün 95 dolar fiyatını görmesini bekliyorum.

-
U.S. 10 Year Treasury

RT Quote | Exchange
Yield | 9:24 PM EST
1.642%

ABD 10 yıllık tahvil faizleri hakkında öngörü yaptığım zaman ise henüz Ekim ayına ait aylık %0.9 artış ile enflasyonun %5.4'ten %6.2'ya zıplatacak veri gelmemişti.Ayrıca borç tavanına gelinmiş olması dolayısıyla ABD Hazinesi de yeni tahvil arzını durdurmuştu.Borç tavanı meselesinin aşılacağı ve ABD'de Ekim ayında enflasyonun fırlayacağı öngörüsüyle bu tahmini yapmıştım.Ama borç tavanı için Aralık ayına kadar geçici bir çözüm üretildi,muhtemelen Aralık ayında ABD Hazinesinin tahvil arzları hızlanacak,enflasyonun zıplamasına karşı Fed'in de piyasadan yoğun benchmark tahvil alarak piyasayı manipüle etmesiyle,ABD benchmark tahvillerinde beklediğim yükseliş henüz olmadı,yazının yazıldığı anda ABD 10 yıllıklar %1.64'lerde geziniyor,ama Fed'in varlık alımlarını azaltması ve ABD Hazinesinin tahvil arzını arttırması ve enflasyonun yükselişine devam etmesiyle,gelecek ay rahatlıkla ABD 10 yıllıklarda %1.80 seviyesinin geçilmesini bekliyorum.

ABD Hazinesinde kalan para 259.3 milyar dolar.Bu rakam yılbaşında 1.669 trilyon dolardı.

https://fred.stlouisfed.org/series/WTREGEN

[deniz43]

ABD'de perakende satışlardan sonra sanayi üretimi verileri de iyi geldi.ABD'de şu anda çok kuvvetli bir tüketici talebi,yükselen sanayi üretimi,güçlü perakende satışlar ve yüksek bir gsyih büyümesi var.10.5 milyon civarında açık iş pozisyonu var,en büyük sıkıntı ise hızla yükselen enflasyon.
Devasa mali ve parasal teşvikler ekonomiyi hızla büyütürken,yüksek enflasyon bunun uzun süre sürdürülemez olması sonucunu getirecek.

https://www.atlantafed.org/cqer/research/gdpnow

Atlanta Fed'in projeksiyonu ABD ekonomisinin dördüncü çeyrekte çok güçlü büyüdüğü şeklinde,covid vakalarının da bu büyümeye katkı yapıyor.Dün gelen perakende satışlar ve sanayi üretiminden sonra Atlanta Fed ABD dördüncü çeyrek gsyih büyüme tahminini %8.7'ye revize etti.