Yaptığınız değerlendirme biraz riskli değil mi? Stoklar emtia ve fiyatın bir miktar emniyet marjıyla iskonto edilmesi lazım, üstelik stokların bir kısmı hurda niteliğinde bile olabilir. İsdemir fiyatını direkt Erdemirden çıkarmak çok doğru bir değerleme anlayışı mı bilemiyorum?
Size daha iyi bir örnek veryim, Enka'nın neredeyse tüm aktifler USD cinsinden nakit ve A sınıfı Ticari gayrimenkul, borcu da yok gene de tamamen likit kabul dilebilecek bu aktifler bile piyasa da %100'ün altında değerlenebiliyor. Sanırım piyasa kar elde etme gücüne odaklanmış, öz sermaye karlılığı yüksek olanlar kısa vadede ödüllendiriliyor.
Yer İmleri