Aynen öyle Sn. Bucuresti. Düşünceleriniz için teşekkür ederim. Evet Sumaş'ı işlem görmeye başladığından beri elimde olsun olmasın takip ederim beğendiğim düzgün rasyolara sahip bir şirket fakat en son geçen yıl katıldığım genel kurul sonrası, kurumsallık olarak zayıf gördüğüm, düşük temettü oranı ve sektörün de yavaş yavaş durgunluğa gireceğini tahmin ettiğimden dolayı hisseleri elimden çıkarmıştım. Bu yıl ise işlem gördüğü pazardaki emsal şirketlere göre uygun olduğu düşüncesiyle şimdilik sembol sayılabilecek adet hisse aldım ve dediğiniz gibi şimdilik kalıcıyım. Y.T.D.
Ramazan Bayramınız Kutlu Olsun.
Temel ve teknik analiz bakış açılarından sonra, birde başka bir bakış açısıyla durumu değerlendirelim.
Sumaş'ın Borsa İstanbulda işlem görmeye başladığı 07.02.2018 tarihinden bu yana Piyasa Öncesi İşlem Platformu'nda işlem gören şirketlerin günümüze kadar (22.05.2020) olan sürede ne kadar prim yaptıklarına dair bir liste oluşturuldu.
Finansal göstergeleri en güçlü olan şirket en az primi yapmış durumdadır.
Bu şirket Sumaş'tır.
PÖİP şirketlerinin yaptıkları prim ortalaması olan %347 oranı alınsa bile Sumaş'ın hisse başı değerinin şuan, 07.02.2018' deki fiyatına (10.00) göre 3.47 primlenme ortalaması çarpanı ile ;
10.00 x 3.47 = 34.7 TL olması gerekirdi en temel ortalama hesabı ile.
Covid19 pandemisinden etkilenen turizm sektörü şirketleri (KSTUR/MERIT) dahi %350'ye yakın prim yapmış durumdadır.
1 LOT SUMAŞ = 34.7 TL
*Burada her şirketin kendi iç dinamikleri ve sektörel gidişatlarını da göz önünde bulundurmak gerekir. Bu yapılan hesaplamalar PÖİP için başka bir bakış açısı sunmaktadır.
Yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir, Al-Sat tavsiyesi değildir. Sertifikalı uzman görüşü değildir. Bağlayıcılığı olmayıp tamamen matematiksel-istatistiki somut kanıt istendiğinde kanıtlanabilir verilerdir. Alımı da satımı da her birey kendi özgür iradesiyle yapmaktadır. Buradaki bilgi ve belgelere göre alım satım yapılamaz, yapıldığı iddia edilemez.
Son düzenleme : Flama; 24-05-2020 saat: 18:49.
Yatırım tavsiyesi değildir.
SUMAŞ ÖZSERMAYE/DOLAR BAZLI FİYAT KARŞILAŞTIRMASI
SUMAŞ, Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığında dolar bazlı grafiğe göre 2.64 dolar seviyesinden işlem görmeye başlamıştır. O dönem özsermayesi 14 milyon TL'dir.
Günümüzde özsermayesi 36.3 milyon TL'dir.
14 milyon TL özsermaye ile 2.64 USD'den işlem gören şirket hisseleri,
36.3 milyon TL özsermayeye ulaşıldığında kaç USD'den işlem görmelidir ?
Cevap : 6.84 USD
Bu mesajı yazdığım sırada 1 USD = 6.81 TL'dir.
Bu durumda TL cinsinden 1 LOT SUMAŞ'ın değeri :
1 LOT SUMAŞ =46.58
Son düzenleme : Flama; 25-05-2020 saat: 01:25.
Yatırım tavsiyesi değildir.
Ben de temel yönden bir paylaşım yapayım. Biliyorsunuz bazı şirketlerde yönetim kurulları yüksek ücretler alarak dikkat çekiyor. Sumaş'ta durum şu şekilde:
Brüt 852 bin TL 3 üst yönetici için kişi başına 284 bin yıllık gider ve aylık 23,6 bin gider yani net maaşları tahminen aylık 15bin TL kadar. Fabrika müdürü Naci Bey, genel müdür Hilmi Bey ve bir kişi daha var. Görece mantıklı ve abartısız bir maaş alıyorlar bence.
Hisselerde ise oy veya temettü anlamında imtiyaz yok.
Syg.
Yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir.
|
|
Son bilançoda Maddi Duran Varlıklar kısmında 10.075.135 TL yazmakta. Maddi duran varlıklara :
ARAZİ VE ARSALAR
YERALTI VE YER ÜSTÜ DÜZENLERİ
BİNALAR
TESİS, MAKİNE VE CİHAZLAR
TAŞITLAR
DEMİRBAŞLAR
DİĞER MADDİ DURAN VARLIKLAR
BİRİKMİŞ AMORTİSMANLAR
dahildir.
Hepsi dahil 10.075.135 TL yazmaktadır.
Balıkesir Edremit Yolören civarında ticari imarlı arsaların dönümü ortalama 800.000 TL'dir.
Sumaş'ın fabrika arazisi ise 30 dönüm.
Sadece ticari imarlı arsa fiyatı 24.000.000 TL tutmakta ki buna makina teçhizat, bina, tesis, taşıtlar dahil değil.
Makine teçhizat, bina, tesis, taşıtlar en az 15.000.000 TL değerleme ile,
Maddi duran varlıklar kalemi 10.075.135 TL yerine 49.000.000 TL oluyor.
2018 yılında yeniden değerleme kanunu çıktı. Acaba Sumaş yeniden değerleme yaptırdı mı? Bilen bir arkadaş bizleri aydınlatırsa memnun oluruz.
Maddi duran varlıklar kısmında yazan 10.075.135 TL hangi yılın değerleme fiyatıdır ? 2005 mi ? 2010 mu ? 2015 mi ?
Bu durumda son bilançoda yazan Özkaynaklar 36.3 milyon TL'den 75.3 milyon TL'ye çıkmış olacaktır.
Bilanço, yeniden değerlemeler ve Edremit Yolören ticari arsa dönüm fiyatları ile ilgili ekleme, düzeltme yapacak arkadaşların yorumlarını beklemekteyiz.
Yatırım tavsiyesi değildir.
Yer İmleri