Originally Posted by
abcd
Ertelenmiş vergi konusu çok teknik bir konu ve anlaşılması (uzman değilseniz ) zor bir konudur.
Olabildiğince sade ve anlaşılabilir şekilde özetlemeye ve GWİND deki etkisini yorumlamaya çalışacağım.
Halka açık şirketler mali tablolarını genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre kamuya açıklamak zorundalar. Bu ilkelerin vergi başlığındaki kısmı tablonun ait olduğu dönemde ödenecek olan kurumlar vergisi negatif olarak, ertelenmiş vergi ise pozitif olarak hesaplanır ve vergi öncesi kardan hemen sonra yazılır.
Ertelenmiş vergi: Vergi Kanunları uygulaması ile TMS (muhasebe standartları) uygulaması arasındaki hesaplama farkını gösterir ve genelde tablonun ait olduğu dönemin dışındaki dönemlerde elde edilecek vergi avantajının bugünden gösterilmesinden ibarettir.
GWİND de, bu dönem yüksek miktarda (175 mln TL net ) 2. çeyrekte ortaya çıkan ertelenmiş vergi, vergi kanunlarındaki bir teşvik maddesi gereği, şirketin aktifinde yer alan eskiden yapılmış rüzgar trübünleri ve güneş panellerinin itfa edilmemiş bakiyelerinin, kanunda yazılan oranlarla tekrar değerleme yapılıp (enflasyon etkisi veya bugünkü yerine koyma maliyeti -üfe oranı vb) gerçek değerine çıkarılması ve bu sayede daha çok amortisman ayırma ve daha az vergi (6 aylıkta 197 mln Tl dipnot 22) ödeme fırsatı sunan bir hakkı kullanılmış. Artan değer kısmı için maliyeye % 2 ek vergi verilmiş ama gelecekte daha az kurumlar vergisi ödeme imkanı yakalanmıştır. Özetle bir vergi planlaması ve nakit akımı yönetme stratejisidir.
Şirket bu uygulamayla ilgili başvuruyu 2. çeyrekte yaptığı için , birikmiş büyük ertelenmiş vergi etkisi 2. çeyreğe yığılmıştır.
Yöneticinin açıklamış olduğu 4. çeyrek itibariyle 217 mln Tl olacak dediği ertelenmiş vergi yıllık toplam olup, bu bize 3. ve 4. çeyrekte ilave 21 er mln Tl olmak üzere yılın ikinci yarısında yaklaşık 42 mln daha eklenerek toplamda 217 mln a çıkacağı mesajını veriyor.
Bu arada şirket zaten karlı olduğu için kurumlar vergisi ödüyor ama bu hakkı kullanması sayesinde vergisel avantaj kullanarak vergi yükünü düşürme seçeneğini tercih edilmiş (bence çok yerinde bir karar). TMS ye göre de , vergiyle ilgili teşvik için bu yeniden değerlemeden kaynaklanan fazla amortisman gerçek bir gider olmadığı için sadece vergi etkisi tablolarda gösterilir. Sonuçta net karı artıran bir sonuç ortaya çıkar.
Yasada yer alan bu hak, şartlara uymak kaydıyla her şirket için geçerlidir, bazı şirketler uygulamış ve bunun bedeli olan % 2 yi baştan peşin olarak vergi dairesine yatırmak zorundalar. Nitekim bilanço dipnotlarında ödenen bu tutar 22 nolu dipmotta sayfa 63 te 7,5 mln TL olarak görünmektedir.
Özetle, esas olan brüt kar marjı ve ebitda marjlarının artmasıdır elbette ama bu tür ertelenmiş vergi kalemleri de nihayetinde, şirketi takip etmeye ve sektördeki rakiplerine göre mukayese imkanı veren rasyolara, net karı artırıcı nitelikte olduğu için olumlu katkı yapıyor.
Yani bazı arkadaşların yazdığı gibi bu etki sonraki dönemlerde yok olmayacak ama etkisi azalarak devam edecek ve şirket daha az kurumlar vergisi vereceği için elbette şirket için avantajlı olacaktır.
Son cümle: soran arkadaşlar net dönem karı etkisine odaklandığı için, 6 aylıkta 175 mln Tl olan pozitif ertelenmiş vergi etkisi yıl sonunda 42 mln artarak, yöneticinin açıklamasına göre, toplam yıllık 217 mln pozitife yükselecek. Böylece net kar daha çok çıkacaktır.
İlgilenen arkadaşlara anladığım kadarıyla yorumlamaya çalıştım. Umarım katkısı olmuştur.
Detaylı açıklamanız için teşekkürler. Tek seferlik bile olsa F/K yı düşürdüğü ve şirketten nakit çıkışını azalttığı için olumlu. Faaliyet performansı ölçmede ben FD/Favök e bakıyorum, onu da pek etkilemiyor zaten.
"Su gibi olmalısın. Kırılmamak için bükül, düz olmak için eğril, dolmak için boşal, parçalan ki yenilen." Lao Tzu
Yer İmleri